第一章-货币与货币制度

为什么要学金融学？央行降息中国人民银行昨天宣布，从3月1日起，将金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，至2.5%，将一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%。同时，将存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍。通货紧缩CPI破1，创五年多新低；PPI则连续35个月为负国家统计局城市司解读称，CPI涨幅环比降0.7个百分点，主要是受鲜菜价格同比下降、春节错月、国际原油价格持续下跌等因素影响。而经济界人士则解读为中国经济状况继续低迷。此前由于全球整体经济表现不佳，各国央行纷纷祭出“杀手锏”——货币宽松政策金融学重点知识梳理课堂节奏紧凑，要求严格第一节货币概述

第二节货币制度一、货币的产生与发展二、货币形态的演化三、货币的本质四、货币的职能五、货币的作用至下节

货币是在商品交换过程中，为了适应交换的需要而自发地从一般商品中分离出来的。货币本身也是一种商品，而且这种商品是其他一切商品的价值形式。一、货币的产生与发展

●货币是商品经济发展的产物。

●商品交换必须有两个原则：

用来交换的两种商品必须具有相等的价值。

用来交换的两种商品必须具有不同的使用价值。1、货币的起源一种商品的价值必须用其他具有相同价值的商品来表现。以一种商品的价值来表现另一种商品价值的方式称为价值表现形式，或简称价值形式。在商品交换发展过程中，商品的价值表现经历了四个阶段，有过四种价值形式：

2、货币的发展或其他商品或10捆烟叶或20斤米或15尺布或10斤茶叶＝

（1）简单的或偶然的价值形式。

（2）总和的或扩大的价值形式。10斤茶叶＝1只绵羊1只绵羊

牛肉面社会分工＝1只绵羊即一切商品的价值固定地由一种特殊商品来表现，它是价值形式的最高阶段。

（3）一般价值形式。

（4）货币价值形式。

…………或10捆烟叶或20斤米或15尺布或10斤茶叶监狱能固定充当一般等价物的商品要求（1）价值含量高；（2）价值统一；（3）便于分割；（4）便于携带；（5）便于保存。二、货币形态的演化1.实物货币历史上牲畜、盐、茶叶、皮革、酒、贝壳、铜、铁、银、金等都充当过货币。早期的实物货币存在实物笨重、携带不便、难以分割、质地不一、易遭损失等缺点。后来实物货币逐渐稳定地由金、银、铜等金属货币担当。其主要特点是：普遍可接受性；价值稳定性；价值均质可分性；轻便和易携带性。货币形态的发展:实物货币──代用货币──信用货币一般实物货币的缺点（1）体积笨重，不便于携带和运输；（2）质地不匀，极难进行分割；（3）易腐烂变质，难以储藏，价值也不稳定。金属货币

涵义：金属货币是指以金属如铜、银、金等作为材料的货币。金，银作为货币的优越性：1）易标准化2）易分割3）易携带4）易保存5）稀缺性。充当货币的金属主要是金、银、铜，铁作为货币的情况很少。这是因为当冶炼技术提高以后，铁的价值比较低，用于交易过于笨重，而且易锈蚀，不便于保存。2.代用货币纸制的货币凭证，能在市面流通，被人们普遍接受。有十足的金银等贵金属货币作为保证，可自由地用代用货币向发行机关兑换成实物货币，如金、银等。印制成本较低，避免了金属货币在流通中的磨损和有意切割，降低了运送的成本和风险。易伪造和损坏。以贵金属作为保证和准备金，跟不上日益扩大的商品生产和流通的需要。千足春节前，国家标准委出台的新规定：明年起，包括金及其合金、铂及其合金、钯及其合金、银及其合金，其纯度哪怕达到999‰，其最高纯度也只能称为“足(金、铂、钯、银)”，其贵金属含量不低于990‰。对于取消“千足金”这个国标称号，“全国首饰标准技术委员会的负责同志强调，"千足金"和"足金"作为黄金纯度而言，都只是某一含量范围的贵金属纯度的一个名称，没有优劣之分。如果有了"千足金"，就会有"万足金"、"超万足金"、"十万足金"等的需求。虽然它们的金含量其实差别很小，但这些差别不大的含量，却有可能被夸大宣传，误导消费。根据黄金纯度的不同，目前市场上有999%。千足金、990%。足金、916%。22K金、750%。18K金、585%。14K金、375%。9K金等品种的黄金。3.信用货币由一国政府或金融当局发行并提供信用保证，但发行量须控制在经济发展需要的限度内。与贵金属货币脱离关系，不可兑换贵金属货币。其本身价值远远低于所代表的货币价值，所代表的货币价值可能发生贬值或升值。信用货币作为一般的交换媒介须有两个条件：货币发行的立法保障。人们对该货币抱有信心。辅币。主要担任小额或零星交易中的媒介手段。现钞。主要承担人们日常生活用品的购买手段。银行存款。经济交易中最主要的支付手段。电子货币。以计算机网络系统为基础，以信息技术为手段，采用电子数据形式实现流通手段和支付手段功能的货币形式。如信用卡、储值卡、电子钱包等，以及利用自动柜员机、电话银行和计算机网络银行等电子支付系统使用的货币。电子货币是信用货币发展到信息时代高级阶段的产物。信用货币的主要类型：信用货币的优缺点优点：（1）便于携带；（2）具有货币供给弹性；（3）可以根据需要发行不同面值的钞票，便于交易；（4）成本低缺点：（1）容易伪造；（2）如果滥发，容易引起通货膨胀。货币形式发展演进概要名义价值=实际价值（实物货币特征）名义价值>实际价值（信用货币特征）一般实物实物

信用货币

货币金属

纸币

三、货币的本质

货币充当一般等价物有两个最基本的特征：货币是表现一切商品价值的工具。货币具有直接同一切商品相交换的能力。一切普通商品都直接代表各种不同的使用价值，而货币则成为价值的直接体现者。

货币是一般等价物总之，货币作为一般等价物，是表现、衡量和实现商品价值的工具。是在商品和劳务的支付或是债务的偿还中被普遍接受的东西.四、货币量的层次划分1.货币量层次划分的涵义所谓货币量层次划分，即是把流通中的货币量，主要按照其流动性的大小进行排列，分成若干层次并用符号代表的一种方法。西方国家对货币量层次指标系列的认识有一个历史发展过程。世界各国均根据不同情况和要求，公布了各自的“货币供给量层次指标系列”，并根据理论进展状况和实际操作经验作适当调整。

美联储公布的“货币层次系列”(1984年3月)

M1=

通货+旅行支票+商业银行的活期存款+可转让提单+自动转账的储蓄存款+信贷协会股份存款账户+互助储蓄银行活期存款

M2=M1+货币市场存款账户+储蓄存款和小额定期存款+即期回购证券协议存款+美国居民持有的即期欧洲美元存款+货币市场互助资金

M3=M2+大额定期存款+中期回购证券协议存款+金融机构持有的货币市场互助基金存款+美国公民持有的中期欧洲美元存款

L

=M3+其他流动资产(包括银行承兑票据、商业票据、财政部债券、美国储蓄公债等)

德意志联邦银行的货币层次划分

M1=现金+银行同业以外的活期存款

M2=M1+银行同业以外的四年内定期存款

M3=M2+有法定通知期的储蓄存款

中国金融学会关于货币层次划分的讨论意见

M0=现金

M1=M0+企业活期存款+机关团体活期存款+部队活期存款

M2=M1+城乡储蓄存款+企业单位定期存款

M3=M2+全部银行存款

重点五、货币的职能（一）

价值尺度（二）

流通手段（三）

贮藏手段（四）

支付手段（五）

世界货币重点（一）价值尺度1.货币执行价值尺度职能的特点即货币表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时所发挥的职能。这是货币最基本、最重要的职能。是商品的内在价值尺度即劳动时间的外在表现；可以是观念上的货币，但必须具有十足的价值；具有完全的排他性、独占性；要通过价格标准这个中间环节来执行价值尺度职能。

（二）流通手段1.货币执行流通手段职能的特点即货币充当商品流通的媒介时所发挥的职能。必须是现实的货币；不需要有足值的货币本体，可以用货币符号来代替；包含有危机的可能性。

（三）支付手段1.货币支付手段职能的产生2.货币支付手段职能的特点是补足交换的一个环节；不仅服务于商品流通，还服务于其他经济行为；实现的是跨期购买；在已有债权债务关系的条件下发挥作用；支付链条的断裂为经济危机的发生创造了条件。

即货币作为价值独立形态单方面转移时行使的职能。（四）贮藏手段货币执行贮藏手段职能的特点即货币退出流通，被当作财富保存时所发挥的职能。必须既是现实的货币，又是足值的货币；必须退出流通领域，处于静止状态。

（五）世界货币1.货币充当世界货币，必须脱掉“民族服装”即货币在世界市场上发挥一般等价物的作用。2.世界货币流通领域出现许多新的现象许多国家的货币在国际间发挥世界货币的作用；人民币在一定范畴内已被用作对外计价支付的工具；黄金尚未完全退出历史舞台，仍是国际间最后的支付手段。上述五大职能是货币本质的具体体现，具有密切的内在联系。

一、货币制度的概念二、货币制度的构成要素三、货币制度的演变四、国际货币制度

——一国以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式，主要包括货币金属、货币铸造、发行流通、准备制度等。一、货币制度的概念

各个国家在货币问题方面都制定了种种法令和条例。这些法令和条例反映了国家在不同程度、从不同的角度对货币所进行的控制，其意图总是在于建立能够符合自己的政策目标，并能由自己操纵的货币制度。银本位制金银复本位制二、货币制度的构成要素1.货币材料的确定

即规定哪一种或哪几种商品(可能是金属，也可能是非金属)为币材。

币材是整个货币制度的基础，币材的不同决定了不同的货币本位。金本位制信用货币本位制

2.货币单位的确定

即规定货币单位的名称及其所含的货币金属的重量。

英国的货币单位定名为“镑”,1816年5月的金币本位法案规定，1英镑含成色11/12的黄金123.27447格令(合7.97克)。美国的货币单位定名为“元”，根据1934年1月的法令规定，其含金量为0.888671克。3.货币的铸造、发行和流通程序

即规定货币的本位币、辅币及其铸造、发行和流通的程序。

本位币：

本位币是一国的基本通货。在金属货币流通的条件下，本位币是指用货币金属按照国家规定的货币单位所铸成的足值的铸币。早期的货币制度允许本位币自由铸造。本位币的自由铸造可以使货币的名义价值与实际价值保持一致，并可自发地调节货币流通量，使流通中的货币与货币需求量保持一致。本位币是无限法偿货币。

辅币：

辅币是本位币以下的小额货币，供日常零星交易和找零之用。辅币用较贱的金属铸造。辅币的面额较小，因此使用贱金属铸造辅币，可以节省流通费用。辅币是不足值的铸币，其实际价值虽低于名目价值，但可按固定比例与本位币自由兑换，这样，就保证了辅币可以按名目价值流通。辅币只能由国家来铸造。由于辅币的实际价值低于其名目价值，铸造辅币会得到一部分铸造收入，所以铸造权由国家垄断，其收入归国家所有。同时，因为辅币是不足值的，限制铸造也可以防止辅币排挤本位币。辅币是有限法偿货币。

银行券和纸币：

银行券和纸币都是没有内在价值的信用货币和货币符号。1929—1933年西方国家经济危机后，各国的银行券都不再兑现，从而演变为不兑现的纸币。纸币是本身没有价值、又不能兑现的货币符号。政府根据流通手段的特性，有意识铸造和发行不足值的铸币，直至发行本身几乎没有价值的纸币，并通过国家法律强制其流通。

金本位制下的准备制度主要是建立国家的黄金储备，其作用主要是：（1）作为国际支付的准备金；（2）作为扩大和收缩国内货币流通的准备金；（3）作为支付存款和兑换银行券的准备金。4.准备制度

即规定如何建立货币发行的准备金以维持货币价值的稳定。

(一)银本位制(二)金银复本位制(三)金本位制(四)不兑现的信用货币制度三、货币制度的演变

重点（一）银本位制1.概念

——以白银作为本位货币的一种金属货币制度。2.主要内容(1)以白银作为本位货币币材，即作为货币单位及价格标准。(2)白银可以自由铸造、熔化、兑换及输入与输出。(3)银币具有无限的法偿能力。(4)银币的面值与其所含的白银价值相等。3.崩溃原因

（1）世界白银价格剧烈波动，币值不稳定。

（2）

银币体重价低不适合用于巨额支付。

（3）

白银质地易于磨损。

（二）金银复本位制

1.概念

——国家法律规定的以金币和银币同时作为本位币，均可自由铸造，自由输出、输入的货币制度。2

.主要内容(1)金银两种本位币都可以自由铸造，自由熔化。(2)都具有无限法偿的能力。(3)都可以自由输入与输出。(4)都可以自由兑换等。金银复本位制的实质是价值尺度的二重化。

3.类型

平行本位制与双本位制金币和银币按其实际价值流通，其兑换比率完全由市场比价决定，国家不规定金币和银币之间的法定比价。国家以法律形式规定金银的比价。但这与价值规律的自发作用相矛盾，于是就出现了劣币驱逐良币的现象。劣币驱逐良币规律(格雷欣法则)所谓“劣币驱逐良币”的规律，就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们熔化、输出而退出流通领域，而实际价值较低的通货（所谓劣币）反而会充斥市场。在金银复本位下，虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通，但实际上，在某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸币流通。银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，很难保持两种铸币同时并行流通。

（三）金本位制1.概念——以黄金作为本位货币的一种货币制度。

2.形式金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。金币本位制：

金币本位制是国家规定以一定重量和成色的金铸币作为本位币的货币制度。其主要特点是：（1）金币可以自由铸造和自由熔化，从而保证黄金在货币制度中处于主导地位。（2）辅币和银行券可以自由兑换为金币，代表一定数量的黄金进行流通，以避免出现通货膨胀现象。（3）黄金可以自由地输出入，从而保证世界市场的统一和汇率的相对稳定。

金块本位制：

金块本位制，亦称“生金本位制”，是国内不准铸造、不准流通金币，只发行代表一定金量的银行券（或纸币）来流通的制度。金块本位制虽然没有金币流通，但在名义上仍然为金本位制，并对货币规定有含金量。在金块本位制的条件下，银行券是流通界的主要通货，但不能直接兑换金币，只能有限度地兑换金块，如规定黄金每次兑换的起点额度，从而限制了黄金的兑换范围。

金汇兑本位制又称“虚金本位制”。在这种制度下，国家并不铸造金铸币，也不允许公民自由铸造金铸币。流通界没有金币流通，只有银行券在流通，银行券可以兑换外汇，外汇可以兑换黄金。金汇兑本位制：（四）不兑现的信用货币制度

1.概念

——以纸币为本位币，且不能兑换黄金的货币制度。

2.特点信用货币由中央银行发行，并由法律赋予无限法偿的能力。货币不与任何金属保持等价关系。货币通过信用程序投入流通领域，货币流通量通过银行的信用活动进行调节。货币流通由政府调节，并构成对宏观经济调控的重要手段。流通中的货币不仅指现钞，银行存款也是货币。金属货币制度货币制度的类型金本位制复本位制银两本位银币本位银本位制金币本位金块本位金汇兑本位平行本位双本位跛行本位不兑现的纸币制度

我国的货币制度1、特殊性：一国四币2、人民币制度：A、人民币是我国大陆的法定货币；B、人民币是我国大陆唯一的合法货币C、人民币发行的原则：A、坚持集中统一发行，发行权集中于中央，授权人民银行发行；B、坚持经济发行原则。D、人民币发行的保证：掌握在国家手中丰富的商品物资和在市场上适销对路的商品。中国的货币文化中国的货币史有3500多年中国的先秦时期，牲畜、兽皮、珠玉、贝、布帛及金属都充当过货币中国是世界上以铜铸币最早的国家，公元前1500年，商代已有铜贝币公元前800年，春秋初期已有青铜铸造的布币和刀币诗经《氓》：“氓之蚩蚩，抱布贸丝，匪来贸丝，来即我谋”公元前119年（汉武帝元狩四年）有鹿皮币；公元1023年（宋仁宗天圣元年）建交子务，发行纸币交子贝商周时期或稍晚些时候，随着商品经济的更进一步发展，市场交换对货币的需求逐年增大，以往的天然贝类货币和人工贝类货币已都不能满足日益发展的形势要求。随着社会发展，人类已掌握冶炼技术，便出现了金属贝类货币，如无纹铜贝、铜仿大贝、金贝、银贝、锡贝、铅贝、包金铜贝等，这些以金属铸制仿贝型的货币统称金属铸贝货币。（金贝公元前770年

仿铜大贝公元前1600年）刀币春秋晚期至战国时期的燕国、齐国、赵国、中山国所通行的刀类货币。其种类有：

a、燕国的明字刀、尖首刀、针首刀；

b、齐国的三字刀（齐法化刀）、四字刀（齐之法化刀）、五字刀（安阳之法化和即默之法化刀）、六字刀（齐建邦之法化刀）、还有齐明刀、博山刀等；

c、越国的甘丹刀、白人刀、白人化刀、白化刀、王化刀等；d、中山国的城白直刀和白人直刀等。布币春秋至战国晚期铸行的以布为形状的流通货币。"布"是镈的同声假借字，在古代通用。最初的布币酷似劳动工具铲，原始而厚重。后期的布币逐渐减轻亦薄小。按时期先后分为早期空首布，晚期平首布两大类。空首布主要为周王室及晋、卫、郑、宋等国的货币。平首布为战国时期的韩、赵、魏、燕、楚等国的货币。另有一种三孔布为赵国或中山国的货币。圆形方孔钱纸币北宋交子南宋会子信用货币1.信用货币是以信用作为保证、通过一定信用程序发行、充当流通手段和支付手段的货币形态。2.信用货币的形式：现金、存款、短期债券、银行承兑汇票等。3.信用货币的基本特征（1）只是货币符号，不具有内在价值。（2）是债务货币。（3）具有强制特征。（4）国家通过控制和管理货币流通实施货币政策。电子货币电子货币是信用货币与电脑、现代通讯技术相结合的一种最新货币形态，通过计算机运用电磁信号对信用货币实施储存、转帐、购买和支付，比纸币、支票更快速、方便、安全、节约。中国的货币供应增长情况2009年以来，中国央行的货币供应量先后超过日本、美国、欧元区，成为全球最大的“印钞机”。货币材料的确定在金属货币流通下，用何种金属铸造本位币，就称之为什么本位制度，如金本位、银本位、金银复本位。在信用货币流通下，普遍实行纸币本位制。货币名称、单位和价格标准1.货币名称通常以习惯形成，如“英镑”、“美元”、“人民币”。2.货币单位，如中国的元、角、分。3.在金属货币流通条件下，价格标准是铸造单位货币的法定含金量。在纸币本位制度下，货币不再规定含金量，货币单位与价格标准融为一体，货币的价格标准即是货币单位及其划分的等份。本位币、辅币及偿付能力本位币是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。在金属货币制度下，本位币可以自由铸造。在纸币制度下，本位币由国家垄断发行。本位币具有无限法偿力辅币是本位币以下的小额通货，供小额周转使用，通常用贱金属铸造。各国货币制度一般规定辅币限制铸造。辅币只具有有限法偿力。发行保证制度

也称发行准备制度，通常以货币金属作为发行信用货币的保证。1973年以后，各国都取消了货币发行保证制度。格雷欣法则

（Gresham'sLaw-——Badmoneydrivesoutgoodmoney）即劣币驱逐良币的规律。在金属货币流通条件下，如果在同一地区同时流通两种货币，则实际价值相对低的劣币会把实际价值相对高的良币排挤出流通。

假设：在双本位制