第十八章保险监管理论概述

第十八章保险监管理论概述

第一节政府干预市场的一般理论第二节保险监管的经经济学分析第三节保险监管的收益与成本分析1本章教学目的

介绍政府干预市场的一般理论，让学生掌握市场支配力与保险监管、外部性与保险监管、“免费搭车”与保险监管、信息难题与保险监管之间的关系，保险监管的收益和成本分析、规避监管的收益和成本分析、以及监管过程的均衡。

2第一节政府干预市场的一般理论

一、公共利益论“公共利益论”认为，政府干预经济的目的应当是寻求社会福利的最大化。问题是如何来衡量所谓的社会福利。目前人们进行福利分析的思维架构大多建立在社会福利的有效配置这一目标上，如“帕累托有效”、“帕累托改进”。“帕累托有效”只有在各种严格的假设条件都具备的情况下才能实现。现实社会中所有的市场都处于不完全竞争的状态，只能让市场尽可能地满足完全竞争底条件，从而尽可能地实现竞争所能够带来的利益。3第一节政府干预市场的一般理论

一、公共利益论市场失灵的存在，会引起整体社会福利的减少。一般市场监管和保险市场监管的目标应当是使这种社会福利最大化。这是有些国家对保险费率实施监管的理论依据。社会福利的增减是检验监管政策效果的一个最重要的指标。当然，市场并不总是能够处于“帕累托改进”状态。生产者剩余增加而消费者剩余相应减少的现象是常见的。在这种情况下，监管者应当关注社会福利的变化，一旦市场失灵鼓励了生产者的行为，使社会福利遭到损害，他们就有理由采取矫正市场失灵的监管措施。4第一节政府干预市场的一般理论

二、私人利益论“私人利益论”认为，监管者为了获得来自行业的资金以及其他支持时，可能会表现出倾向行业（保险人）的偏见。相反，为了获得消费者（选民）的支持时，则可能会表现出倾向于消费者的偏见（如压制价格），即使长期效果是有害的。“私人利益论”中最著名的监管理论是所谓的“俘获理论”。理论认为监管者被其所监管的行业俘获而为该行业的利益服务。保险业的特殊利益集团包括保险人、再保险人、保险代理人、银行、证券公司、保险经纪人以及其他为保险业人士提供服务的公司。消费者处于弱势地位。被“俘获”的保险监管者在原有社会福利等式的基础上，给予生产者剩余更多的权重，而减少消费者剩余的权重。5第一节政府干预市场的一般理论

三、经济管制论经济管制论也被称做“政治”监管理论。该理论认为监管将在现有政治和行政管理体制内，通过不同私人利益集团的讨价还价而确立。这些集团具有不同的性质，因此讨价还价的结果也会依监管事项的不同而有所变化。经济管制论的前提首先，国家是强制权的基本源泉，利益集团确信国家运用强制权能使该集团的处境得以改善；其次，当局选择使效用最大化的行为是理智的。6第一节政府干预市场的一般理论

三、经济管制论监管者选择政策的目的是使其政治支持最大化。监管者将选择小于福利最大化的政策，因为减少一部分福利虽然要相应减少一点政治支持，但却可以更大程度地减少政治反对。至于哪些产业部门最有可能被监管的问题，经济管制论认为，因为监管者将选择“政治支持最大化”时的价格。这个价格只能位于竞争性价格（产业利润为零）和垄断性价格（产业利润最大化）之间，也就是说立法者或监管者不会将价格设定在产业利润最大化的水平上。

7第二节保险监管的经济学分析

一、市场支配力与保险监管（一）市场准入壁垒问题如果市场存在准入壁垒，且销售者数量较少，就会出现市场支配力。世界各国的保险市场都不同程度地存在市场支配力现象。垄断市场和寡头市场通常都与准入壁垒有关。许可证要求也会造成技术性的准入壁垒，尽管这些要求可以以保护消费者利益为理由而变得名正言顺。营业许可要求一般包括最低资本金、经营状况证明及具体的经营方案等等。为了获得执照，保险人必须符合该国有关最低资本和其他财务健康性要求。尽管有些国家实行国民待遇，但是严格的国民待遇也可能导致市场准入困难。几乎所有的国家都对保险市场实施监管。保险监管通常会涉及到市场支配力问题。8第二节保险监管的经济学分析一、市场支配力与保险监管（二）规模经济问题如果一个厂商的产出增长率高于投入的增长率，就出现了规模经济。规模经济作为另一种进入壁垒，也会造成强大的市场支配力。“范围经济”也可能造成市场失灵。在保险市场中，某些险种的协作生产会出现范围经济。厂商是否能取得市场支配力取决于它的市场相对规模，而不是绝对规模。9第二节保险监管的经济学分析

一、市场支配力与保险监管（三）产品差异和价格歧视问题通常保险监管者只有在购买者可能遭到误导的情况下才会对产品差异予以关注。价格歧视是指厂商对相同的产品向不同顾客群体索要不同的价格。保险人有时也会采取“价格歧视”。保险监管往往禁止不合理的价格歧视，即损失和成本不足以说明的价格差异。尽管在理论上是可能的，但目前尚无证据表明保险市场上存在大量的掠夺性定价或倾销。

10第二节保险监管的经济学分析二、外部性与保险监管外部性是指一个厂商的生产行为或一个消费者的消费行为对其他人产生直接的正面或负面的影响。保险中也存在负面外部性和正面外部性。长期以来，许多政府一直都把解决银行和证券领域由于负面外部性引起的系统性风险视为监管重点。系统性风险可以分为两类“台阶式破产”“挤提”保险业可能存在外部正效应。有些政府显然认为保险从本质上讲有着重要的正面外部性，国内保险业在保卫国家主权中的作用正是这样一种外部性。还有，提供某些社会保险也会带来正面外部性。

11第二节保险监管的经济学分析三、“免费搭车”与保险监管某些集体消费的产品或服务被称为“公共产品”。如果有人以极低的或零成本获得了这些产品，我们称之为“免费搭车”。保险市场也存在“免费搭车”问题。当某个保险贸易协会进行院外活动要求更有利的立法，包括非成员在内的所有保险公司都会因此受益。如果某些人知道或相信有人会补偿他们遭受的任何损失，“免费搭车”问题就有可能出现。

12第二节保险监管的经济学分析

四、信息难题与保险监管（一）不对称的信息不对称信息是指交易中的一方拥有而另一方缺少的相关信息。不对称信息可以分为“隐蔽信息”和“隐蔽行为”。“旧车问题”和逆向选择是比较典型的隐蔽信息。保险市场上卖者信息多于买者信息会出现“旧车问题”。如果买者对自身情况的了解多于卖者时就可能引发逆向选择问题。隐蔽行为包括委托代理问题和道德风险。。在信息不对称情况下，受到不利影响的一方可以通过获得更多的信息来减小信息不对称造成的不利后果。13第二节保险监管的经济学分析

四、信息难题与保险监管（一）不对称的信息保险市场上，个人和小企业无法评估和判断保险企业的财务状况，经理层可能会向股东隐瞒财务状况不好的信息。保险产品本身也会引起不对称信息问题，因为保险合同是复杂的法律文件。保险公司的承保和理赔环节的核心任务最大程度的减少逆向选择和道德风险。14第二节保险监管的经济学分析

四、信息难题与保险监管（二）不存在的信息在保险过程的各个环节上，不论买者还是卖者都无法获得完全的信息，因为有些信息原本是不存在的。如果某人无法了解当前和未来所作选择的结果，他就面临着不确定性。这种不确定性导致他采取一些改进行为，以减轻风险。这类对冲行为消耗了额外的资源，从而减少了社会的整体福利。小结：私营保险人不会提供消费者所需的所有险种。保险业信息监管的首要目的是矫正消费者信息的不对称问题。15第二节保险监管的经济学分析

五、保险市场中的监管失灵造成监管失灵的主要原因主要有以下几方面：政府同样存在信息不灵的问题政府工作人员可能缺乏彻底、公正地实施有关法律法规的直接动机监管本身可能引发与市场规则相矛盾的行为“占据”问题也与寻租行为有关。16第三节保险监管收益与成本分析一、一般经济监管的收益与成本对公共利益论者而言，经济管制的效果是指全社会福利实现的程度。对私人利益论者而言，经济管制的效果是指特殊集团利益实现的程度。经济管制的效果一般可以从两个角度来衡量：将管制结果与特定“最优”状态相比较，一般是按既定的“福利标准”衡量将管制结果与不存在管制的状态比较

17第三节保险监管收益与成本分析二、保险监管的收益与成本（一）保险监管的收益定义：保险监管的收益是指保险监管机构实施监管所获得的利益，是金融体系稳定性的增强所带来的利益。度量：如果保险监管当局不实施金融监管，则保险体系不稳所造成的损失，它等于避免了不稳定的利益。由于不实施监管的后果可以有多种，因此保险监管的收益等于无监管导致的损失的期望值。保险监管机构实施监管的直接受益者为保险机构和投保人，间接受益者则为全社会。我们将保险监管的总收益下记为r（x），x为监管水平（下同），假定r（x）具有通常的收益函数的性质，即dr（x）/dx>0，dr（x）/dx<0。18第三节保险监管收益与成本分析

二、保险监管的收益与成本（二）保险监管的成本保险监管的成本可分为直接成本和间接成本两种直接成本指监管机构实施监管过程中支出的成本间接成本则指因保险监管机构实施监管而造成的各种损失保险监管的总成本(包括直接成本和间接成本)记为c（x），这里假定c（x）具有通常的成本函数性质，即dc（x）/dx>0，dc（x）/dx<0。19第三节保险监管收益与成本分析（三）监管的边际收益、边际成本与理想监管均衡监管机构将监管水平（x）提高一单位（如严格监管标准与增加检查频率）所带来的监管收益的增加，称为监管的边际收益(MR(x))。监管当机构监管水平提高一单位而造成的成本的增加，称为监管的边际成本(MC(x))。当边际收益等于边际成本时，即MR=MC时，监管的净收益n(x)=r(x)-c(x)达到最大，此时达到理想的监管均衡状态，监管水平则为理想的均衡监管水平x*当监管水平低于理想监管均衡水平时，监管净收益随监管水平的提高而增加当监管水平高于理想监管均衡水平时，监管净收益随监管水平的提高而递减20第三节保险监管收益与成本分析（三）监管的边际收益、边际成本与理想监管均衡

c(x)r(x)n(x)n(x*)xcrx*图18-1保险监管的收益成本分析21第三节保险监管收益与成本分析

三、监管机构的目标函数现实中的监管机构的目标函数不仅包括监管净收益，而且包括监管机构自身的价值追求。我们以ƒ（n(x),x），表示监管机构的目标函数。这里不妨假定ƒl>0，ƒ2>0，ƒ11<0，ƒ22<0。一般而言，现实的均衡监管水平x**高于理想的监管均衡水平x*。因为ƒ2>0，所以x并不是ƒ最大化的解，ƒ最大化的解x**>x*。n(x*)n(x)xfx**f(n(x),x)x*x**rf图18-2现实均衡监管水平高于理想均衡监管水平的情形22第三节保险监管收益与成本分析

三、监管机构的目标函数特别情况下，如果监管机构的价值追求较低，特别是当监管机构职员缺乏足够的职业成就感从而缺乏足够的动力时，监管机构的目标函数会出现ƒ2并非始终大于零的情形，如果对于x≥x*时，都有ƒ2<0，则现实的均衡监管水平x**<x*,即现实的均衡监管水平低于理想的均衡监管水平ƒ1。

n(x*)n(x)xfx**f(n(x),x)x**x*rf图18-3现实均衡监管水平低于理想均衡监管水平的情形

23第三节保险监管收益与成本分析四、规避监管的收益成本分析出于自身利益驱动，保险机构在自身利益的驱动下，会进行一些创新以突破保险监管（简称为DR），寻求新的盈利机会，扩大生存空间，当保险机构的创新出现后，监管机构可能适应形势变化放松原有的监管政策或针对创新实施新的监管政策（简称RR）。保险机构面对监管机构的新监管政策，可能又进行新的创新以突破新的监管。监管——创新和突破监管——重新监管——重新创新和突破监管的过程便会持续下去假定监管处于某个均衡状态。如果这时市场形势发生了变化，ERI（DR）表示突破监管保险机构带来的收益的期望值，ECI（DR）为保险机构突破监管的成本。24第三节保险监管收益与成本分析四、规避监管的收益成本分析如果ERI（DR）≤ECI（DR），则突破监管不发生。假定突破监管发生了，则监管机构是否进行重新监管，仍要看目标函数值的变化趋向，如果重新监管后的ƒ值的期望上升，则重新监管发生，否则，重新监管不发生，即：ERI（DR）>ECI（DR）,则DR发生；ERI（DR）<或=ECI（DR），则DR不发生；EBƒ(RR)>EBƒ（NRR），则RR发生；EBƒ(RR)<或=EBƒ（NRR），则RR不发生；其中下标I代表金融机构、下标B