绿大地财务造假案例分析

公司理财案例研究小组作业—对绿大地公司财务造假案的分析组长:周靖小组成员：马晓蕊许雨鑫代亚茹吕静楠文章框架绿大地公司简介首发上市分析造假的手段分析股价变化监管部门的态度及公众的反应总结与反思云南绿大地生物科技股份有限公司始建于1996年，2001年完成股份制改造，2007年12月21日，公开发行股票并在深圳证券交易所的中小板挂牌上市，成为A股唯一一个园林行业的上市公司。公司的主营业务为绿化工程设计及施工，绿化苗木种植及销售。注册资本15,108.71万元人民币。拥有自主苗木生产基地2.9万余亩，是国内领先的特色苗木生产企业。一、绿大地公司简介及目前进展—公司简介2011年3月17日，绿大地公司发布公告称，董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪被公安机关逮捕。4天后，中国证监会在其官网上表示，证监会在2010年3月就因绿大地涉嫌信息披露违规立案稽查，发现公司存在涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违法违规行为。一、绿大地公司简介及进展

就董事长何学葵所涉嫌的欺诈发行股票罪来说，重点必是在股票的首发上。在一个企业步入发行上市股票的道路上，中国证监会为了保护社会投资者的权益，设置了一道道的关卡，而从绿大地发行上市的足迹来看，我们不得不怀疑那一道道关卡在实际执行中的作用。2006年11月，绿大地首次IPO曾经被证监会发审委否决。但是，此后绿大地却上市成证券，现在看来发行人欺诈发行上市。二、（IPO)首发上市分析三、造假的手段分析造假一虚增资产造假二虚增利润造假三玩弄现金流造假四更换事务所1.相关资料根据绿大地2007年上市时的招股说明书显示，截止到2007年6月30日，公司资产合计约为4.5亿，其中流动资产中的存货一项达到1.8亿。绿大地的主要货物为各类苗木。据报告，绿大地的报表上显示的苗木价格与市场上的价格完全不一致。某种苗木市场上报价是60元，但是到了绿大地就变成了300元。除了货物价格造假以外，“他们的地价也是假的”。绿大地总部位于昆明市经济技术开发区内，在昆明二环以外，属于偏远的郊区，人烟稀少。“他们报自己的地价是100万一亩，”但是当时经济技术开发区的地价为20万一亩。

三、造假的手段分析—虚增资产三、造假的手段分析—虚增资产从图中可以看出：

绿大地在2011年三月到四月中资金流出频繁，而资金流入较少。但在该公司一季度报表时却未提及资金大量流出，反而将资产夸张增大，导致公司问题暴露1.相关资料据媒体报道，绿大地上市之前一共有一二十枚假公章来伪造上市材料。根据绿大地2010年年报全年收入总额为35,905.95万元，而其中绿化工程占据了34484.67万元，约占96.4%。这无疑是审计重点所在。

三、造假的手段分析—虚增利润1.相关资料在绿大地2010年一季报中，仅合并现金流量项目就有多达27项差错，其中8项差错为几千万元，几亿元的差错多达12项。在“筹资活动产生的现金流量”项下：取得借款收到的现金、筹资活动现金流入小计、偿还债务支付的现金分别为1.57亿元、1.57亿元、6.14亿元，更正后均为空白。绿大地到底借到1.57亿元现金了没？6.14亿元债务究竟还了还是没还？为何会有巨额虚构数据？原因不得而知。

三、造假的手段分析—玩弄现金流

三、造假的手段分析—玩弄现金流公告解释为：由于编制报表时间仓促，财务人员将本应在母公司数的北京分公司数误列入合并数，反映及财务人员在编制报表时出现工作失误所致。2010年第一季度现金流量表报告更正三、造假的手段分析—频繁更换事务所

年份事务所名称审计费用审计意见上年变更原因2008中和正信30无保留意见鹏城会计师事务所工作安排2009中审亚太50保留意见中和正信与天健光华合并2010中准50无法表示意见中审亚太的工作安排1.相关资料单位：万元三、造假的手段分析—频繁更换事务所

2.分析四、股价变化1.相关资料

云南省绿大地生物科技股份有限公司（002200.SZ，下称“绿大地”）被称为信誉度最差的A股上市公司，成立于1996年，上市前每股净资产4.43元，于2007年12月21日在深圳证券交易所挂牌上市，发行价16.49元，以绿化工程和苗木销售为主营业务，是云南省最大的特色苗木生产企业。它是国内绿化行业第一家上市公司，号称园林行业上市第一股，其复权后股价曾一路飙升到81.05元。2010年3月因涉嫌信息披露违规被立案稽查。证监会发现该公司存在涉嫌“虚增资产、虚增收入、虚增利润”等多项违法违规行为。2011年3月17日，绿大地创始人兼董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪被捕，自此股价一路下跌，半年多跌幅超过75%。由此逐步揭开了绿大地的财务“造假术”。五、监管部门法律漏洞：五、我们该如何应对？

一、提高会计诚信净化社会环境二、完善会计规则减少会计操作空间三、加大处罚力度提高造假成本四、建立健全企业内部会计控制制度五、强化独立审计的社会监督作用六、总结与反思

案例分析——农业公司，假账的天然温床？除了上述提及的绿大地，银广夏、蓝田股份外，因为证券欺诈已经退出或即将退出市场的还有草原兴发、金果实业、赣南果业、洞庭水殖、武昌鱼、如意集团、中农资源、中水渔业等等，九发股份都属于农业类上市公司。为什么农业公司的财务状况如此混乱？我们认为，农业