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文档简介
第一章
商业银行管理理论与方法
第一节
全球银行业发展动态
一、全球前十大银行排名2013年,按一级资本排名,世界前10大银行:中国工商银行(1606.4亿美元)、摩根大通银行、美国银行、汇丰金融集团、中国建设银行、花旗集团、日本三菱金融集团、美国富国银行、中国银行、中国农业银行。
2013年世界前十大银行排名
2014年,按一级资本排名,世界前10大银行:中国工商银行(2076.1亿美元)、中国建设银行、摩根大通银行、美国银行、汇丰金融集团、花旗集团、中国银行、富国银行、中国农业银行、日本三菱金融集团。2014年世界前十大银行单位:百万美元
2015年,排名为:中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、汇丰银行、中国银行、摩根大通国际、法国巴黎银行、三菱日联金融集团、美国银行、巴克莱银行
从一级资本看,过去约15年间,美国银行业基本走出了一个“U”型走势,西欧银行业在“M”型震荡中有所下行,日本银行业呈现出“倒U”型发展,中国银行业则正在以“J”型形态蓄势起飞。二、全球大银行的盈利能力和风险状况1、亚洲银行业的盈利能力提高2014年,全球1000家大银行的税前利润为9200亿美元。其中,中国银行业利润2920亿美元,占全球总利润的31.78%,中国工商银行和中国建设银行排在前两位。
美国银行业税前利润为1830亿美元,占全球银行业利润的20%。
欧元区银行业利润2014年仅占全球3%,较2008年危机前的25%大幅下滑。其中,意大利银行业亏损350亿美元,为全球表现最差国家。——数据来源:英国《银行家》
2、全球银行业一级资本比重亚洲银行业一级资本占全球银行业的比重由34.94%提高至35.96%,而排名第二的西欧地区由34.63%降至33.78%;全球银行业一级资本比重分布图全球1000家大银行的分布图
3、全球银行业的风险状况
全球银行业的整体稳健性有所改善。2014年,全球银行业一级资本与资产比率(Tier1Capital-to-assetsratio)达到5.86%,比危机前4.5%左右的均值高出1.36个百分点,显现出全球银行业在补充资本、去杠杆等方面取得了阶段性成果。
三、全球系统重要性银行
2014年,金融稳定理事会(FSB)宣布新一期系统重要性金融机构名单,30家银行被认定为“系统重要性银行”,美国为8家,英国4家,德国1家、中国3家。
评价指标:
从全球活跃程度、规模、关联度、可替代性和复杂性5个维度,采用12个指标评估银行的全球系统重要性。
12个评价指标:(1)调整后的表内外资产余额;(2)金融机构间资产(3)金融机构间负债(4)发行证券和其他融资工具(5)通过支付系统结算的支付额(6)托管资产(7)场外衍生产品
(8)交易类和可供出售的证券主要指流动性较强的资产和负债(9)有价证券承销额(10)第三层次资产运用非市场可观察参数计算公允价值的金融资产余额(11)跨境债权(12)跨境债务
美国:美国银行、富国银行、花旗集团、高盛集团、摩根大通、摩根斯坦利、道富银行和纽约梅隆银行英国:苏格兰皇家银行、巴克莱银行、汇丰控股和渣打银行德国:德意志银行中国:中国银行(2011)、中国工商银行(2013)、中国农业银行(2014)四、全球银行业发展的新变化1、从资产结构看,银行业资产增速减缓,许多银行进行资产负债表的“瘦身”计划。一是业务收缩。如瑞士银行(UBS)由业务覆盖银行、证券、保险等各领域转为专注于财富管理、投资银行和资产管理三项核心业务,放弃其他领域的业务。
二是网点和人员收缩。2015年,汇丰银行:裁员5万名员工;巴克莱银行:裁员3万人;摩根大通:裁员5000人;美国银行:裁员3000人。三是剥离非核心资产。如苏格兰皇家银行在2010年通过减持、出售部分资产,将资产规模减少了约5000亿英镑。
2、从监管结构看,全球金融治理框架正在重构,对银行业资本管理的约束得到强化。《巴塞尔协议III》在金融体系的顺周期特性、流动性风险以及资产风险权重等方面给予了更多的关注,突出了宏观审慎的监管理念。五、中国银行业发展动态
1、中国商业银行分类列表国有控股商业银行5家中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行全国性中小股份制商业银行12家中信银行、光大银行、华夏银行、广东发展银行、平安银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行、恒丰银行、浙商银行和渤海银行城市商业银行144家宁波银行、南京银行、北京银行、成都银行、上海银行、包商银行、重庆银行、杭州银行等农村商业银行212家北京农村商业银行、上海农村商业银行、重庆农村商业银行、深圳农村商业银行等外资银行39家14个国家和地区的银行在华设立37家外商独资银行、2家合资银行。2、2015年中国银行业利润增速情况
银监会公布的数据显示,2015年,商业银行利润增速从2014年同期的12%放缓至2%;
2015年上半年,16家上市银行总共获得近7000亿元的净利润,但却承担着8000多亿元的不良贷款。其中8家银行净利润增速跌至个位数,国有五大银行净利增长下降至1%左右,被称为十年以来业绩最差、最难看的一年。
银行利润增速放缓的原因:
一是中小型银行数量快速增加,银行业竞争日趋激烈,截至2014年底,我国法人金融机构数量达4089家,从业人员376.3万人,5家大型银行的市场份额由2009年的51%降至2015年的40.4%;
二是非银行金融业快速发展,证券、保险、租赁、信托等金融机构的资产规模和市场份额不断扩大。三是互联网金融快速发展,截至2015年第一季度,中国互联网金融市场整体规模已超过10万亿元。四是利率市场化改革,导致银行存贷利差缩小;五是银行不良贷款的增长。3、2015年中国银行业不良贷款情况银监会公布,2015年末,商业银行不良贷款余额12744亿元,较2014年末的8426亿元新增4318亿元,增幅达到51.25%,不良贷款率1.67%,同比上涨0.42个百分点。大型商业银行的不良贷款率为1.66%;股份制银行的不良贷款率为1.53%;城市商业银行的不良率为1.4%;农村商业银行的不良贷款率为2.48%。
按照机构类型来分,农村商业银行和股份制银行不良贷款增幅最高,农商行的不良贷款增幅甚至超过了70%。农商行不良贷款余额1862亿元,较2014年末的1091亿元增加771亿元,70.67%;股份制银行不良贷款余额2536亿元,较2014年末的1619亿元,增加917亿元,增幅为56.64%。
银行不良贷款的风险点:一是农村商业银行和农业银行不良贷款率上升最快;二是西部地区(西藏除外)贷款风险凸显;三是公司贷款恶化较快;四是批发零售业、制造业是不良贷款的重灾区。
在利率市场化、金融脱媒等影响下,银行业利润将从较高水平回归行业平均水平,而组织架构的优化将给银行带来新的利润增长极。
六、商业银行运作管理框架
工行总行分成营销管理、风险管理、综合管理和支持保障四大板块。农行推行三农事业部改革,增设城镇化、小微企业、互联网金融等新兴业务部门,重构了产品研发体制。交行推出信用卡中心、金融市场业务中心、贵金属交易中心、离岸金融业务中心、票据交易中心等5个利润中心的事业部制改革。
民生银行进行大事业部改革。总部划分为战略规划、客户线、产品线、风险管理、资产管理和管理支持6个模块,建立公司和投资银行事业部。
事业部的特征:
——独立核算;责任和利益明晰;自身拥有完整的客户链;资源支配权与责任相匹配;垂直管理分支机构;七、商业银行业务模式银行渠道建设
——物理网点与网点转型
——互联网银行营销活动银行客户管理银行前后台操作管理银行风险管理管理和支持模块
——资产管理
——财务管理
——人力资源管理等第二节商业银行管理理论一、商业银行资产管理理论核心观点——资金来源的数量和结构是银行不可控制的外生变量,银行管理的重心是如何把筹集到的资金恰当地分配在现金、证券投资、贷款等银行资产上。主要理论真实票据论、资产转换理论、预期收入理论1、真实票据理论代表人物:亚当·斯密,1776年基本观点——商业银行资金主要来源于流动性很高的活期存款,商业银行只适宜发放自偿性的短期工商企业周转性贷款,这种贷款要以真实交易为基础,且以真实商业票据作抵押。2、资产转换理论(1)代表人物:莫尔顿,1918年《商业银行及资本形成》(2)基本观点——保持流动性的最好办法是持有可转换资产,这类资产一般具有信誉好、期限短、容易出售的特点,主要是政府发行的短期债券。
(3)评价——促使商业银行资产组合中票据贴现和短期国债的比重迅速增加。——缺陷:其运用依赖于发达的债券市场和充足的短期证券。没有发达的债券市场,就难以保证短期证券迅速变现。3、预期收入理论代表人物:普鲁克诺,《定期存款及银行流动性理论》基本观点:——贷款能否按期归还取决于借款人的经济偿还能力,而偿还能力的大小取决于借款人未来的预期收入。——银行根据借款人的预期收入来安排贷款的期限和还款方式。
贡献:促使消费者贷款的出现
二、资产管理方法1、资金总库法(1)基本内容:银行将来自于各渠道的资金汇集起来,形成一个资金总库,然后将资金总库中的资金按一定的顺序分配到各种不同的资产上去。资金来源活期存款储蓄存款定期存款短期借入款发行债券股本资金运用一级储备(现金资产)二级储备(短期证券资产)各类贷款长期债券固定资产资金总库按优先次序(2)特点资产运用不受负债期限结构限制,而仅受负债总量制约。(3)主要缺陷——对资产管理只侧重总量管理,而忽略资产结构对流动性的影响;——偏重流动性而缺乏盈利性。2、资金分配法(1)基本内容:商业银行根据负债结构的流动性对资金来源进行分类和划分,并确定相应的资金分配方向。活期存款储蓄存款定期存款短期借款票据和债券股本一级储备二级储备贷款长期债券(2)特点——既强调负债对资产在总量上的制约,又强调二者在结构上的平衡。——强调资产流动性和负债的流动性。3、线性规划方法线性规划法是一种在既定限制条件下,追求目标函数值最优的一种决策技术。
(1)具体实施步骤:1)建立目标函数——利润最大化
2)选择模型中的变量——决策变量:商业银行可控的变量,如优化资产、发行债券、短期借入款等。——预测变量:银行不可控的变量,如利率、汇率、存款规模等3)建立约束条件政府法规的约束;风险性约束;贷款需求约束等4)求解线性模型
例如,某银行资金来源为1亿美元,可用于贷款(X1)和短期有价证券投资(X2)。贷款收益率为12%,短期有价证券收益为8%。银行经营目标是利息收入(R)最大化。
在经营过程中,银行要受到下列限制:(1)资金来源限制。(2)贷款需求约束。为了保持与客户的关系,至少要提供3千万美元贷款,即(3)流动性需求约束。为了满足流动性,投资于短期证券的资产不得少于总资产的1/4,即根据以上条件,银行的线性规划模型设计为:1亿0.90.80.70.60.50.40.30.20.1x20
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0.7
0.8
0.9
1亿X1A
B(x1≥3000)
DB’
A’(x1+x2≤1亿)FGC(x2≥0.33x1)RE图中,AOA’为资产约束条件,即
BB’A’D为贷款约束条件,即
OCDA为流动性约束条件,即
EFG为同时满足以上三个约束条件的区域,属于银行决策范围。
G点是EFG最外端的交点,即资产组合的最佳点,其解为:5)线性规划方法的优点:可以用于不同约束条件下的比较分析或边际分析,提高银行资金管理的精确性。6)缺点:
由于约束条件容易变化,会使模型不稳定
1、背景(20世纪70年代)——金融管制和货币市场利率不断攀升,银行资金来源面临巨大压力,出现金融脱媒现象。2、核心观点——商业银行可以通过“主动负债”的方式保持银行流动性。
三、商业银行负债管理理论3、购买理论的基本观点——银行对负债并非消极被动、银行可通过主动购买来获取资金。——银行在负债方面的购买对象主要有同业金融机构、中央银行、国际金融机构以及国际金融市场。4、存在的问题——容易助长商业银行片面扩大负债、盲目竞争、增加融资成本、扩大风险。
思考题:商业银行如何发展主动负债业务?
我国银行主动负债的特点:
1、主动负债结构不合理,发行债券占比低我国国有商业银行发行债券占比呈逐年上升趋势,但在我国国有商业银行的负债来源中,发行债券占比仍然较小,最高时为2014年的2.02%,而发达国家大型商业银行发行债券额一般占到负债总额的一半甚至更高。
2、借入负债占比较高借入负债占比=借入负债/负债总额借入负债表现为:向中央银行借款和同业借款
2014年,5大国有银行向中央银行借款为5539亿元,通过银行间同业拆借成交量达到989亿元。
四、资产负债管理理论1、核心观点
——银行根据货币政策的变化,主动调整资产结构和负债结构,才能实现银行经营目标。
2、基本原理
——强调资产与负债的规模对称、结构对称、期限匹配、目标互补3、资产负债管理方法敏感性缺口模型持续期缺口模型五、商业银行资产负债表外管理理论1、产生背景(20世纪90年代)
利率市场化竞争加剧金融管制放松
互联网互联网金融金融创新2、基本思想在利率市场化的背景下,商业银行应从资产和负债业务以外的范围开拓新的经营领域,大力发展表外业务。表外业务:金融衍生业务、担保类业务、承诺类业务、表外金融创新(金融互联网)
2014年,西方商业银行表外资产规模已超过表内资产。
表外资产/表内总资产花旗银行122.1%美国银行
127.9%汇丰银行
164.7%中国四大国有银行
28.6%3、全球互联网金融发展的特点一是以移动支付替代传统支付业务。
2011年,全球移动支付交易总金额为1059亿美元,预计5年内将以年均42%的速度增长,2016年将达到6169亿美元。2013年中国移动支付情况
根据易观国际统计,在移动支付体系中,2015年,阿里巴巴的支付宝占据主导地位,占2015年总交易额的73%。腾讯公司的产品微信支付排在第二,约占13%。焦点:中央银行对第三方支付交易的规定
根据“安全验证信息”以确定其交易额度,分别为1000元、5000元和无限额三档。只有一类验证的单日限额1000元;有两类验证的单日限额5000元,比如密码+短信的验证方式;用数字证书或电子签名验证的进行验证,额度不限制。
——《非银行支付机构网络支付业务管理办法》
银行账户是银行信用,支付账户是企业信用。支付机构不得为金融机构,以及从事信贷、融资、理财、担保、货币兑换等金融业务的其他机构开立支付账户。
二是以“人人贷”替代传统存贷款业务,采取“自金融”的借贷模式。
截至2012年10月,美国最大的P2P信贷公司LendingClub公司完成了8.3万次交易,涉及金额近10亿美元。
2014年,中国P2P信贷公司总共超过1263家,行业交易总量高达3000多亿元。中国P2P投资人结构中国P2P网贷利率水平
三是以“众筹”融资替代传统证券业务。
“众筹”(crowdfunding)指集中大家的资金、能力和渠道,为小企业或个人等提供项目援助。众筹的特点:低门槛、众筹方式的多样性、依靠大众力量、注重创意。
2014年是全球众筹增长最快的一年,交易规模达到614.5亿元;预计到2016年,全球众筹融资规模将接近2000亿元,众筹融资平台数量将达到1800家。全球众筹规模以及增长率
截止2015年上半年中国共新增众筹平台53家,总数量已达211家,上半年行业共成功募集资金46.66亿元人民币。众筹平台主要集中于北京、广东和上海三个地区,其中北京平台数量处于绝对优势,占总平台数的27.5%。我国排名前10的众筹平台4、互联网金融的理论结构(1)“二次脱媒”理论
“二次脱媒”是互联网金融的重要特征,通过互联网分流银行资金。(2)信息对称性理论
互联网金融能较好解决信息不对称问题,互联网解决了时空约束的问题,它给予消费者充分的信息知情权和消费选择权。互联网使金融活动开始向信息的对称性方向前进了一大步。
(3)大数据时代的金融中介理论
互联网金融对信息流进行了整合,从而形成大数据时代。大数据时代蕴含了一个重大命题:大数据可能衍生出新的金融中介,大数据是所有交易主体行为的表现。
互联网金融的风险特点:互联网金融需要“道德底线和风险底线”,那就是保证资金持有人或委托人财产的安全。第三节敏感性缺口模型及其运用一、利率敏感性缺口分析
1、利率敏感性资金
——又称为浮动利率资金,指在一定时期内按市场利率重新定价的资产和负债。包括利率敏感性资产和利率敏感性负债。利率敏感性资产(RSA)政府和私人借款者发行的短期证券银行向客户发放的短期贷款银行向客户发放的浮动利率贷款利率敏感性负债(RSL)货币市场借款活期存款浮动利率存款
不因利率波动而变化的资产和负债:一是不生息资产和不计息负债;二是一定时期的固定利率资产和负债。
不生息资产包括:银行的固定资产、库存现金、递延资产等。不计息的负债主要有:财政性存款、应付职工工资、应交税金等。2、利率敏感性缺口(FG)主要用于衡量银行净利息收入对市场利率的敏感程度。
FG=RSA-RSL零缺口:RSA=RSL正缺口:RSA>RSL负缺口:RSA<RSL3、利率敏感系数(SR)
SR=RSA/RSL零缺口:SR=1正缺口:SR>1负缺口:SR<1二、敏感性缺口对银行的影响1、利率敏感性缺口与净利息收入的关系△lx=△i×FG△lx——净利息收入增长幅度FG——利率敏感性缺口△i——利率增长幅度
2、利率变动对银行的影响正缺口:利率上升、净利差上升;利率下降、净利差下降。负缺口:利率上升、净利差下降;利率下降、净利差上升。零缺口:利率风险处于“免疫”状态,无论利率怎么变化,净利差不变。兴业银行利率敏感性缺口例题:假设A银行未来2个月的利率敏感性资产是200万元,而利率敏感性负债是100万元。敏感性缺口=100万元——如果市场利率上涨100个基点,即1%,A银行净利息收入将增加1万元,即100万元╳1%=1万元。——如果市场利率下降100个基点,则A银行的利息收入将减少1万元,即100万元╳(-1%)=-1万元。1、缺口管理原则——确定管理净利差的期间——管理层选择净利差的目标——对银行资产负债结构的利率敏感性进行分析三、利率敏感性缺口管理2、利率敏感性缺口管理方法
利率预期变动最佳利率敏感性缺口采取的措施市场利率上升正缺口增加利率敏感性资产减少利率敏感性负债市场利率下降负缺口减少利率敏感性资产增加利率敏感性负债
利率敏感性缺口管理利率变动曲线正缺口零缺口负缺口零缺口正缺口四、敏感性缺口管理存在的问题1、银行对未来利率的预测存在一定难度;2、银行资产和负债的利率变动不完全与市场利率同步,存在一定时滞;3、银行对某些资产和负债很难重新定价。第四节持续期缺口模型及运用
一、持续期分析1、利率波动对银行净值的影响
利率波动会影响商业银行资产、负债的价值,进而影响商业银行净资产的价值。2、利率风险管理的目标
净值的稳定D=Σt=1n
Ct.t
(1+r)tΣt=1nCt
(1+r)t
3、持续期概念1936,美经济学家弗雷得.麦克莱提出用于衡量固定收益债券的投资回收期。
其中,D为持续期,Ct为在时间t利息收入和本金偿还的预期现金流;t为某笔现金流量发生时刻距期初的时间;r为利率;n为现金流量次数。
持续期主要用于衡量利率波动对银行净值的影响程度,或金融工具的市场价值对利率变动的敏感程度。持续期与偿还期的差异:——持续期是加权的现金流量现值与未加权的现值之比,度量收回投资资金所需要的平均时间。
——在持续期间不支付利息的金融工具,其持续期等于偿还期限;——分期付息的金融工具,其持续期总是短于偿还期限;——持续期与偿还期呈正相关,与现金流量呈负相关。4、资产组合的持续期
Wi:某种资产的权重,Wi=Ai/A即该资产占总资产的比重。DAi:某种资产的持续期5、负债组合的持续期
Wi:某种负债的权重,Wi=Li/L即该负债占总负债的比重。DLi:某种负债的持续期二、持续期缺口模型以银行净值最大化为目标持续期缺口:Dgap:持续期缺口;DA:资产组合的持续期;DL:负债组合的持续期;L/A:资产负债率根据得:两边除A得:△NW:净资产的变动额持续期缺口为正Dgap>0利率上升NW减少利率下降NW增加持续期缺口为负Dgap<0利率上升NW增加利率下降NW减少持续期缺口为零Dgap=0利率上升不变利率下降不变
例题:
假设某银行是一家新开业的银行,其资产负债表如下表所示,此时其资产负债价值等于市场价值。该银行拥有两种生息资产,一类是利率为14%的3年期商业贷款;另一类是年利率为12%的9年期国库券。该银行的负债项目包括年利率为9%的一年期定期存款、年利率为10%的4年期大额可转让定期存单。资本金占资产总额的8%。
某银行资产负债表资产市场价值(亿元)利率(%)持续期(年)负债和资本市场价值(亿元)利率(%)持续期(%)现金商业贷款国库券10070020014122.655.97定期存款可转让定期存单负债总计股本520400920809101.003.492.08总计10003.051000下面分别计算各项资产与负债的持续期,然后再计算加权平均的资产负
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