期货市场原理与实务

高纲1068江苏省高等教育自学考试大纲00106期货市场原理与实务南京财经大学编江苏省高等教育自学考试委员会办公室I课程性质与设考目的和要求《期货市场原理与实务》是江苏省高等教育自学考试证券投资与管理专业的主干课程。期货是商品经济发展的必然产物，其特有的套期保值功能，回避价格波动风险的机制在商品交易和金融业务中发挥着重要作用，成为商品生产经营者和金融服务部门的最重要、最有效的风险管理工具与投资工具之一。在全球金融市场中，每天都有难以计数的金融衍生品在交易。中国期货市场作为新兴市场，自上世纪90年代初建立以来，得到了迅猛发展，期货市场的价格发现和套期保值功能得到了有效发挥，国内期货市场在国际期货市场上的作用和影响力逐步增大。因此，证券投资与管理专业的学生应全面了解期货市场的原理以及期货操作的实务。《期货市场原理与实务》的先行课程主要是《货币银行学》、《证券投资学》。通过本课程的学习，要求学员全面地、系统地掌握期货和期货市场的基本特征及功能，能够掌握使用外汇期货、利率期货、股指期货和期权进行套期保值或投机与套利交易的原理与交易过程。同时了解期货市场面临的风险以及如何进行风险管控。II考核目标（考核知识点、考核要求）第一章期货交易概述一、考核知识点（一）期货与期货交易的概念（二）期货交易的基本功能（三）期货市场的产生与发展（四）我国期货市场的产生、发展与完善二、考核要求（一）期货与期货交易的概念识记：期货与期货交易的概念。领会：期货交易与现货交易、远期交易的关系。（二）期货交易的基本功能识记：期货交易的基本功能。（三）期货市场的产生与发展识记：期货交易的发展过程；期货市场的发展趋势（四）我国期货市场的产生、发展与完善识记:我国期货市场的产生、发展与完善的过程。第二章期货交易的组织机构与流程一、考核知识点（一）期货交易的组织机构（二）期货交易的流程二、考核要求（一）期货交易的组织机构识记：期货交易所的功能和组织形式；期货结算所的种类、作用和管理制度；期货经纪公司的类型；期货投资者的种类。（二）期货交易的流程识记：期货交易的六个步骤。领会：期货交易的结算和平仓与交割过程。应用：计算维持保证金占用量；对冲平仓的卖空结算和买空结算的计算。第三章期货市场行情分析一、考核知识点（一）期货价格的构成要素（二）期货价格的基本因素分析法（三）期货价格的技术分析法二、考核要求（一）期货价格的构成要素识记：期货价格的构成要素。（二）期货价格的基本因素分析法领会：基本因素分析的主要内容，包括政治、市场供求、汇率与利率变动、自然状况投机心理等因素。（三）期货价格的技术分析法领会：技术分析中的几个重要理论，包括道氏理论、波浪理论等。应用：会使用图形分析法和技术指标法分析未来市场的走势。第四章期货交易中的套期保值与投机一、考核知识点（一）套期保值的概率、原理和功能（二）套期保值的类型和方法（三）基差与套期保值交易（四）投机和套利的概念、交易类型和方法二、考核要求（一）套期保值的概念、原理和功能识记：套期保值的概念、基本特征和功能。领会：套期保值的原理。（二）套期保值的类型和方法领会：套期保值的三种类型与套期保值的应用。（三）基差与套期保值交易识记：基差的概念和影响因素。领会：基差对套期保值的影响；基差交易的方式。（四）投机和套利的概念、交易类型和方法识记：投机的概念；套利的概念；投机与套期保值交易的不同点；期货投机的类型；套利交易的类型。领会：各种套利的策略。应用：能够根据给定的市场情况，选择合适的套利策略进行套利分析，并计算套利的利润。第五章外汇期货交易一、考核知识点（一）外汇期货概述（二）外汇期货的套期保值交易（三）外汇期货的投机与套利交易二、考核要求（一）外汇期货概述识记：外汇的概念；汇率的概念、种类和标价方法；外汇期货交易的概念。领会：汇率的风险产生及其影响因素；外汇期货交易的规则和原理。（二）外汇期货的套期保值应用：能够根据给定的市场情况，选择合适的套期保值策略进行套期保值，并分析套期保值的过程。（三）外汇期货的投机与套利应用：能够根据给定的市场情况，选择合适的套利策略进行套利分析，并计算套利的利润。第六章利率期货一、考核知识点（一）利率的有关概念（二）利率期货的种类和报价（三）利率期货的套期保值交易（四）利率期货的投机与套利交易二、考核要求（一）利率的有关概念识记：利率的概念；利率波动的影响因素。领会：债券与利率的关系。（二）利率期货的种类和报价识记：几种主要的短期利率期货和长期利率期货。应用：短期国债期货和长期国债期货的报价与现金价格的关系。（三）利率期货的套期保值交易应用：能够根据给定的市场情况，选择合适的套期保值策略进行套期保值，并分析套期保值的过程。（四）利率期货的投机与套利交易应用：能够根据给定的市场情况，选择合适的套利策略进行套利分析，并计算套利的利润。第七章股指期货一、考核知识点（一）股指期货概述（二）股指期货的套期保值交易（三）股指期货的投机与套利交易二、考核要求（一）股指期货概述识记：股指期货的概念；股指期货的特点；股指期货市场的构成；股指期货市场的交易制度。领会：股指期货交易的报价方式，行情分析以及合约规格。（二）股指期货的套期保值交易应用：能够根据给定的市场情况，选择合适的套期保值策略进行套期保值，并分析套期保值的过程。（三）股指期货的投机与套利交易应用：能够根据给定的市场情况，选择合适的套利策略进行套利分析，并计算套利的利润。第八章期权交易一、考核知识点（一）期权交易的概念（二）期权交易的类型（三）期权的定价方式（四）期权交易策略二、考核要求（一）期权交易的概念识记：期权交易的概念和特点；期货交易与期权交易的区别；期货的三种主要形式；期权合约的要素；期权合约的平仓方式。（二）期权交易的类型识记：股票期权、股指期权、利率期权和外汇期权的概念。（三）期权的定价方式识记：期权价值的构成；B-S模型；期权Delta模型。领会：期权的内在价值；期权的时间价值。（四）期权交易策略应用：能够根据给定的市场情况，选择合适的套期保值策略进行套期保值，并分析套期保值的过程；能够根据给定的市场情况，选择合适的套利策略进行套利分析，并计算套利的利润。第九章期货市场的风险管理一、考核知识点（一）期货市场风险的含义、主要特征、成因和主要类型（二）期货市场风险控制和管理制度（三）美、英、日及我国的期货市场监管体系二、考核要求（一）期货市场风险的含义、主要特征、成因和主要类型识记：期货市场风险的主要特征；期货市场风险的成因；期货市场风险的类型；期货交易所的风险；期货经纪公司的风险。（二）期货市场风险控制和管理制度识记：期货市场的风险控制和管理制度。（三）美、英、日及我国的期货市场监管体系识记：期货市场监管的原则；美、英、日三国的期货市场监管体系；我国期货市场的监管体系。III有关说明与实施要求为使本自学考试大纲在个人自学、辅导和考试命题中得到贯彻和落实，兹对有关问题说明如下：一、关于考试目标的说明为使考试内容具体化和考试要求目标化，本自学考试大纲，在列出考试内容的基础上，对各章规定了考试目标，使自学应考者能够进一步明确考试内容和要求，更有目的地系统学习教材，使辅导人员能够更全面地有针对性地分层次进行辅导；使考试命题者能够更加明确命题范围，更准确地安排试题的知识能力层次和难易程度。本自学考试大纲在考核目标中，按照识记、领会、应用三个层次规定其应达到的的能力层次要求。三个能力层次是递进等级关系，各能力层次的含义是：识记：能知道有关的名词、概念、知识的意义，并能正确认识和表述。领会：在识记的基础上，能全面地把握基本概念、基本规范、基本方法、能够掌握有关概念、规范、方法的区别与联系，并内化成自已实际的工作能力。应用：在识记和领会的基础上，能对问题进行正确的阐述和分析，能运用所学的知识处理和解决实际问题。二、自学辅导的要求1、自学辅导应根据本自学考试大纲规定的内容范围和考核目标要求认真钻研教材，对自学考生进行切实有效的辅导。2、鉴于考生具有一定的自学能力，而辅导时间一般不多的特点，辅导人员应指导考生全面系统地学习教材，掌握考试大纲的全面内容，在此基础上突出重点和难点。最好能检查考生作业，重点讲解。3、要采用灵活多样的教学方式，善于启发考生克服难点，抓住重点。所谓重点，并不一定是某个问题或某一项业务，而主要是解决问题的关键。三、命题考试的要求1、《期货市场原理与实务》课程的命题考试，如无特殊规定，应严格限于本大纲规定的考试范围和考试