下游应用市场广泛

下游应用市场广泛一、活性染料简介染料是指能将纤维和其他材料着色的物质，主要应用于各种纺织纤维的着色，同时广泛应用于塑料、橡胶、食品、皮革、造纸、涂料、油墨等领域，染料的最大用户是纺织印染行业，其用量占染料产量的90%。依据染料本身的性能、应用方法和应用对象，可将染料主要分为分散染料、活性染料、酸性染料、直接染料、还原染料、硫化染料等，在众多染料产品中，市场应用最多的是分散染料和活性染料，二者在我国染料产能中所占比例达到70%。活性染料，又称反应性染料，为在染色时与纤维起化学反应的一类染料，是分散染料之外染料行业的第二大品种。其在染色时能够与纤维分子中的羟基、氨基以共价键方式结合而牢固地染着在纤维上，因此被广泛用于棉纤维及其纺织品的染色和印花，也可用于麻、羊毛、蚕丝和一部分合成纤维的染色。其具有色谱广、色泽鲜艳、性能优异、适用性强的特点。二、市场竞争格局目前染料行业的基础生产已经基本上从发达国家向中国、印度两国转移，分散染料市场集中度高，呈现寡头竞争的局面，相对于分散染料，活性染料行业集中度较低，竞争较为激烈，行业毛利率低于分散染料。而我国活性染料的产量与下游需求以及政府环保政策高度相关，2018年以来国家针对浙江、江苏等染料生产大省开展环保督察活动导致大量染料产能被关停，活性染料产能在两年内下降明显。特别是2019年3月江苏盐城爆炸为有效产能的恢复又蒙上一层阴影，不少企业因不同程度的生产违规被集中停车整改，大量不合格产能被关停。而我国活性染料行业主要的生产企业包括浙江龙盛、闰土股份、江苏锦鸡、吉华集团等十余家企业，其中行业集中度CR4接近60%。从长期看我国染料行业的市场集中度有望进一步提升，其中一些工艺设备落后的中小企业在环保高压监督和资金投入不足下被逐渐淘汰，行业格局持续优化。特别是由于染料行业目前已经成为高污染行业，面临的环保压力较大，被淘汰的产能和新企业难以有生存空间，因为重新进入染料行业竞争将面临技术，环保和资金投入三大壁垒。而存量企业在对手限停产或退出之时，可继续开拓客户提高市占率，龙头企业凭借稳定的开工率可与下游客户深度绑定，占据更大的市场份额。而染料行业属于典型的寡头竞争行业，由于下游纺织产业的需求非常分散，因此染料企业面对下游企业时拥有较强的定价能力，而且纺织行业对印染行业的刚性需求长期存在，印染行业亦具有一定的向下游纺织行业转嫁成本的能力，因此染料行业的盈利水平往往较为稳定。三、相关发展政策染料行业的发展实际上与产业发展政策高度相关，过去纺织印染行业快速扩张涌现了大量中小企业，行业较为分散，对资源和环境形成巨大压力。在供给侧改革的大背景下，纺织印染行业对能耗落后，环保不达标的产能进行淘汰，龙头企业市占率不断提高。大型印染产线更换染料难度大，染料供应不稳定会直接影响下游的生产。近年来，国家出台了一系列政策鼓励分散染料行业的发展。其中，2018年国家统计局颁布《战略性新兴产业分类（2018）》，将“染料制造”中的新型分散染料作为战略性新兴产业，是国家鼓励的产业类别，在国家政策的带动下，国内活性染料不断向节能、环保方面发展。四、进出口情况从进出口染料来看，活性染料占比达到11.3%，目前，我国染料出口主要集中在以韩国为主的东亚地区和印度尼西亚、土耳其、越南等国为主的东南亚地区，对韩国的染料出口连续几年位于各国及地区之首，2018年印度尼西亚超越韩国跃居第一位。但是近年来由于产能受限以及国际市场活性染料的价格持续回落造成的影响，我国活性染料出口量出现持续下滑。而随着国内活性染料生产企业技术水平提高，活性染料进口量呈现上升趋势，受环保不断升级影