第11章均线理论-U

Chapter11第十一章均线理论均线理论概述最古老也是运用最广泛的技术分析指标。追踪趋势的工具，被称为“弯曲的趋势线”构造简单，趋势信号精确，能定量检测趋势（比较前后移动平均值的高低）。大众最喜欢的投资工具。第十一章均线理论第一节均线概述第二节均线的应用第三节乖离率（BIAS）第四节其他均线战法P193第一节均线概述一、均线的含义及计算二、均线的分类三、均线的特点与作用一、移动平均线的含义与计算移动平均线（MA）是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格（指数）加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根移动平均线，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。移动平均线根据计算方法不同可分为：简单算术移动平均线（MA）、加权算术移动平均线（WMA）和指数平滑移动平均线（EMA）三种。这里主要介绍简单算术移动平均线的计算。实际应用中经常使用的是简单算术移动平均线（MA）和指数平滑移动平均线（EMA）。P193（一）简单算术移动平均线（MA）的计算以5日均线为例：上市后第5个交易日开始计算5日均线。把计算出的平均价画在K线图上再进行平滑连接，就得到5日均线。P193（二）指数平滑移动平均线（EMA）的计算以日线为例：a越大，表示过去的价格的影响力下降得越快，当前价格的作用大。二、移动平均线的分类根据计算期的长短，MA可分为短期、中期和长期均线。短期均线：5日均线、10日均线中期均线：30日均线、60日均线长期均线：120日均线、250日均线200日移动平均线则被欧美机构或基金经理人看重，并以此作为长期投资的依据：若行情价格在200日均线以下，属空头市场；反之，则为多头市场。计算MA并不是只能针对交易日，也可以自己选择时间区间的单位，例如，可以选择周、月、60分钟、30分钟等。时间长短不同的几种移动平均线5日均线，又称周线。10日均线，又称半月线20日均线，又称月线。30日均线。60日均线，又称季线。120日均线，又称半年线250日均线，又称年线股价跌破30日均线，强势市场结束。股价跌破60日均线，多头市场动摇。股价跌破120日均线，漫长雨季来临。股价跌破年线，熊市绵绵无绝期。三、移动平均线的特点与作用1、反映和追踪趋势。MA能够表示股价的趋势方向，不受小的方向波动的影响，并追踪这个趋势。移动平均线相对于日常的股价波动曲线，在形态上更为平滑，这有助于消除偶然波动带了的股价走势错觉，从而较为准确的反映一定时期股价的大致趋势。均线向下，则趋势向下；均线向上，则趋势向上。P1942、反映平均交易成本。移动平均线在一定程度上可以看作是一定时期的平均交易成本，将其与成交量结合，可用于测算股价变动的趋势与变化程度。移动平均线理论基础是道·琼斯理论的平均成本概念。移动平均线（MA）实质是在某一段时间内购买股票投资者的平均成本。均线反映的是市场参与者的平均成本，周期越长的均线越靠近真实的交易成本。3、滞后性和稳定性。滞后性：行动过于迟缓，调头速度落后于大趋势。越长期越滞后。稳定性：数值变动较慢，有一定的稳定性。4、具有助涨、助跌性，起支撑线或压力线的作用。当股价突破移动平均线时，该线就会成为股价继续沿突破方向前行的支持力量。向上突破该线助涨；向下突破，该线助跌。对MA的突破实际上是对支撑和压力线的突破。突破大参数的MA比突破小参数的MA更具有说服力，未来的波动也更大。MA参数的作用实际上就是调整MA上述几方面的特性。参数选择得越大，上述特性就越强。四、均线的缺点有滞后性。均线的行动往往过于迟缓，调头转向的速度落后于价格的走势。信号频繁。当价格处于盘整阶段、趋势形成后中途休整阶段，以及局部反弹或回落阶段，均线极易发出错误的信号。支撑压力结论的不确定。当价格站在某均线之上，当然是有利于上涨的，但并不是说就一定会涨，因为支撑线有被突破的时候。未量化，没有明确指出投资者在股价距平均线多远时才可以买进卖出，这可用后面的乖离率等指标弥补。第二节均线的应用一、葛兰威尔八大法则二、均线的组合应用三、其他应用法则P194一、葛兰威尔八大法则在移动平均线的应用上，最常见的是葛兰威尔（Gravile）的移动平均线八大买卖法则。葛兰威尔法则（简称葛氏法则）以证券价格（或指数）与移动平均线（200天移动平均线）之间的偏离关系作为研判的依据。葛兰威尔八大法则属于单根均线的应用法则。葛兰维八大买卖法则示意图股价时间（交易日、交易周等）①②③④⑤⑥⑦⑧葛兰维八大买卖法则之一1、均线由下降逐渐转为走平，且有向上抬头迹象，而股价自均线的下方向上突破均线时，便是买进信号。葛兰维八大买卖法则之二2、均线处于上升之中，股价位于均线之上，股价下跌而未跌破均线，又再度上升，是买进信号。葛兰维八大买卖法则之三3、均线处于上升之中，股价跌破均线而又迅速回到均线之上，是买进信号。葛兰维八大买卖法则之四4、股价跌破均线且远离均线时，则股价很有可能止跌反弹，重回均线附近，为买进信号。葛兰维八大买卖法则之五5、均线处于上升之中，股价位于均线之上，且远离均线，此时极有可能回调整理，为卖出时机。葛兰维八大买卖法则之六6、均线由上升逐渐走平且有向下迹象，而股价自均线的上方向下跌破均线时，是卖出信号。葛兰维八大买卖法则之七7、均线处于下降之中，股价位于均线之下，股价在下跌过程中曾一度反弹至均线附近且并未突破均线，但很快又再度下跌，是卖出信号。葛兰维八大买卖法则之八8、均线处于下降之中，股价在下跌过程中曾一度向上突破均线，又迅速回到均线之下，是卖出信号。二、均线的组合应用（一）均线的交叉：金叉与死叉（二）均线的排列：多头排列与空头排列P888根据移动平均线之间的关系确定的研判准则：看交叉：金叉：黄金交叉，短期移动平均线向上突破长期移动平均线，表示后市看好，发出买入信号。死叉：死亡交叉，短期移动平均线向下突破长期移动平均线，表示后市看淡，发出卖出信号。看排列：多头排列：短、中、长三条平均线从上往下排列空头排列：短、中、长三条平均线从下往上排列（一）均线的交叉1、黄金交叉：在上升行情中，短期MA从下向上突破中长期MA形成的交叉。黄金交叉是多头强势的表现，预示后市会有一定的上升空间，为买入时机。2、死亡交叉：在下跌行情中，短期MA向下跌破中长期MA形成的交叉。死亡交叉是空头市场来临的表现，预示后市会有一段下跌空间，为卖出时机。黄金交叉金叉金叉MA10MA5死亡交叉死叉MA5MA10死叉（二）均线的排列多头排列：短期均线位于长期均线上方时，称均线系统多头排列，是典型的上升趋势。空头排列：与多头排列相反，是典型的下跌趋势形态。多头排列与空头排列多头排列MA10MA20MA5第三节乖离率（BIAS）乖离率，是依据美国分析大师葛兰维移动平均线八大法则派生的一项技术指标，其主要功能是通过测算股价与移动平均线出现的偏离程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成的可能回档或反弹，以及股价在正常范围内移动而继续原有趋势的可信度。技术原理：如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有可能趋向平均线。一、乖离率的计算二、乖离率应用法则P198一、乖离率的计算乖离率是表现当日指数或个股当日收盘价与移动平均线之间的差距。P198二、乖离率应用法则1、从BIAS的取值大小和正负考虑。一般来说，正的乖离率愈大，表示短期多头的获利愈大，获利回吐的可能性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也愈高。在实际应用中，一般预设一个正数或负数，只要BIAS超过这个正数，我们就应该感到危险而考虑抛出；只要BIAS低于这个负数，我们就感到机会可能来了而考虑买入。2、从BIAS的曲线形状方面考虑。形态学和切线理论在BIAS上也可以适用