金融工程导论（40+8）教学大纲

金融工程导论教学大纲数学与信息科学院

金融数学教研室一、教学目的及要求金融工程学是上个世纪80年代末，90年代初在西方发达国家金融创新的基础上发展起来的一门新兴学科。它将信息技术和工程方法引入金融领域，通过采用数学模型、网络图解等方法设计并开发出新型的金融产品，用以解决金融问题。因此，金融工程被称为“金融领域的高科技”。FI前，金融工程已经成为了西方国家金融、财务管理、企业管理等专业的必修课。现在我国已加入WT0,我国金融市场必将与国际金融市场接轨，我国金融界必将面对国际同行的激烈竞争。因此，金融工程是我国金融、财务管理等专业人士急需学习的知识，在我国金融学教育方面占有重要的地位。金融工程学是我学院数理金融专业高年级本科生的考试课，通过学习使学生能较系统地理解金融工程的基本理论和基本知识，掌握金融工程的基本技能和方法，培养和提高学生正确分析解决基本金融工程问题的能力，掌握初步的定量研究方法。二、教学中应注意的问题本课程的主要内容是衍生金融工具的策略、定价及应用.衍生金融工具主要讨论远期工具，期货工具，期权工具和互换工具等内容。根据教学计划规定，本课程在高年级本科生开设，共40学时，讲授与习题的学时之比5：1.本学期增加了8个学时的上机实验，主要是把全班同学分为儿组，在以下5个题目中选择两个题H进行实证计算。通过实证计算既加强了理论知识，也增加了实证计算能力。.期货套期保值策略研究首先介绍期货及其套期保值策略的定义，引入基差和套期保值比的定义，然后介绍如何进行套期保值策略（计算最优套期保值比）。最后有个实证计算。.期权交易策略研究介绍期权的定义及分类，然后介绍一个期权交易策略（牛市差价组合），给出一个实例具体计算盈亏。.期权的二叉树定价介绍期权的定义及其二叉树定价，推导单期的及二期的二叉树定价公式，然后把多期的二叉树定价公式原理讲明白。最后来个实例计算。.利率互换简介介绍利率互换的流程和条件，简介利率互换的定价，并举一个实例说明。最后用编程和excel表实现。.货币互换简介介绍利货币互换的流程和条件，简介利率互换的定价，并举一个实例说明。最后用编程和excel表实现。在完成大纲规定的基本内容的前提下，对讲授顺序、课时分配和教学形式可以灵活掌握.三、教学内容第一章金融工程概论（4学时）金融工程的含义，起源及发展金融工程与风险管理的关系金融工程的研究方法目的要求：了解金融工程产生，发展及其在现代金融学中的重要性，理解金融工程与风险管理的关系，掌握金融工程的理论分析方法（无风险套利方法；风险中性定价法）和实际运用方法（积木分析法）。具体要求：1初步了解金融工程的基础知识。简单介绍金融工程与风险管理关系。重点掌握金融工程的两种研究方法：无套利分析法；积木分析法。第二章远期利率和FRA（6学时）远期对远期交易FRA的交易流程FRA的定价方式FRA交易举例目的要求：掌握远期交易的起源，远期利率的计算方法。重点掌握远期利率协议（FRA）的含义，结算流程和结算金的计算，能够对实际的FRA交易进行综合性的计算和分析。理解即期利率的变动对FRA利率的影响。具体要求：重点掌握远期交易的流程以及远期利率和远期汇率的计算方法。明白FRA的含义，结算过程和结算金的计算。了解FRA的定价方式。FRA的具体实例可以简单了解。第三章期货交易（8学时）期货市场简介:期货合约的概念;期货市场的功能;期货交易的过程.期货定价原理:连续复利定价方法期货合约套期保值方法:计算最佳买卖期货合约数利率期货股票指数期货目的要求：掌握期货合约的概念，期货市场的功能。了解期货交易的市场机制和清算过程。掌握期货合约的保值原理，能够对实际案例进行分析，确定最佳买卖的期货合约数量，达到降低风险，增加收益的目的。重点掌握利率期货，股票指数期货的交易机制和定价方法。具体要求：简单了解期货市场的基本原理，功能及交易过程。对几种期货的定价方法要重点掌握，能对不同的期货给出计算方法。掌握套期保值的概念。简单了解利率期货的定义及定价方法。了解股指期货的定义及定价方法。第四章期权交易（10学时）1期权交易基础:期权的含义及分类,期权交易的主要品种，期权交易的盈亏结算.2期权交易策略:期权的保值应用，期权的增值应用，合成期权.3期权定价理论:Black-Scholes期权定价模型；二项式定价模型.4一些希腊字母在期权交易中的应用目的要求：掌握期权交易的含义和分类，了解期权交易的主要品种.重点掌握期权合约在套期保值中的应用，能够根据实际情况选择合适的期权交易组合,达到规避风险.增加收益的目的.了解Black-Scholes期权定价模型的发展过程和基本的定价思想.重点掌握Black-Scholes期权定价模型，能够按照实际情况计算欧式期权的价格.重点掌握期权的二项式定价方法,能够运用二项式方法进行分析和计算期权的价格.掌握一些希腊字母在期权保值中的应用方法.具体要求：重点掌握期权的交易过程，期权价格的构成及影响因素，期权交易的品种及分类。重点掌握期权的合并的交易策略及盈亏计算。重点掌握期权的二项式定价，简单了解B—S定价方法。简单了解一些字母在期权交易种的应用，第五章互换交易（6学时）1互换交易简介利率互换货币互换互换的定价和交易机制目的要求：了解互换交易的起源,发展和完善的过程.掌握利率互换和货币互换的特征。重点掌握利率互换和货币q换的交易过程，且能够根据实际情况设计一个互换。具体要求：简单了解互换交易的概念及种类。掌握利率互换设计方法和互换过程。掌握货币互换的设计方法和互换过程。简单了解互换的定价和互换的交易机制。四、教学时数分配各章名称课时分配（学时）讲授习题课实验课第1章绪论48第2章远期交易（FRA）61第3章期货交易81第4章期权市场及交易策略62第5章期权的基本应用41第6章互换交易61总计3468四、其它.本课程自学内容及学时：自学内容为互换中的定价方法.作业安排：远期利率和FRA:要求学生可以对较复杂的习题做综合性的运算。.对学生能力培养的要求：本课程使学生能较系统地理解金融工程的基本理论和基本知识，初步掌握金融工程的基本技能和方法，特别是如何进行套利的掌握。培养和提高学生正确分析与解决基本的金融工程问题的能力，掌握初步的定量研究方法，使其毕业后能较好地适应工作和研究的需要。.成绩考核方式：成绩考核分为平时成绩、考试成绩和实践成绩。平时成绩占40%,主要包括两次测试题，学习态度、课前预习情况、课堂参与情况、出勤情况、学习主动性、配合老师情况、完成作业及运用所学专业知识解决问题的能力等；考试成绩占60圾五、主要参考教材：1、宋逢明