电子-行业周报：芯片交货周期缩短海外巨头春节期间多数上涨

请仔细阅读本报告末页声明证券研究报告|行业周报货周期缩短，海外巨头春节期间多数上涨涨幅前3的个股分别为：圣邦股份(14.99%)、韦尔股份(14.47%)、北京君光电(29.32%)、达瑞电子(26.13%)、兴瑞科技(21.86%)。细分板块中，海外法说会汇总：qyoy0%。qy(维持)行业走势16%0%-16%-32%-48%2022-012022-062022-09作者分析师郑震湘相关研究》2023-01-152022年12月芯片交货期平均约为24周，创2017年来最大降幅。根据nancialGroupQ全年拟器半导体及汽车产业格局将迎来空前重构、变化，以及消费电子细分建议。风险提示：下游需求不及预期，中美贸易摩擦。P.2请仔细阅读本报告末页声明一、当周(01.16-01.20)行情回顾 3二、近期海外法说会汇总 6 图表1：电子当周(01.16-01.20)涨跌幅情况(SW电子2021分类，%) 3 图表4：电子行业PE(ttm，月度) 5 ：ASML2022年业绩概要 7图表8：ASML22Q4收入拆分 7图表9：ASML2023Q1及全年展望 8 P.3请仔细阅读本报告末页声明nd图表1：电子当周(01.16-01.20)涨跌幅情况(SW电子2021分类，%) 半导体设备(申万) 模拟芯片设计(申万)50022-06-052022-07-102022-08-142022-09-182022-10-232022-11-27资料来源：wind，国盛证券研究所P.4请仔细阅读本报告末页声明导体和消费电子个股涨幅前20名(周涨幅)半导体(申万)消费电子(申万)排序代码区间涨跌幅(%)排序代码区间涨跌幅(%)1300661.SZ份1301051.SZ信濠光电.322603501.SH2300976.SZ瑞电子.133300223.SZ北京君正3002937.SZ兴瑞科技.864600877.SH声光电科4003028.SZ振邦智能.155603986.SH5603595.SH6300604.SZ长川科技6002925.SZ盈趣科技7603068.SH博通集成7002655.SZ共达电声8300782.SZ卓胜微8002881.SZ能9301369.SZ联动科技9300857.SZ协创数据300672.SZ300115.SZ长盈精密300458.SZ全志科技9.33002139.SZ拓邦股份300671.SZ8.23300951.SZ博硕科技002371.SZ北方华创8.18002855.SZ捷荣技术301308.SZ8.12300602.SZ9.93300613.SZ8.11002045.SZ9.60600745.SH71300787.SZ能实业9.03600460.SH兰微47600898.SH8.53603005.SH.92002600.SZ领益智造8.52605358.SH昂微.89300956.SZ英力股份8.21300327.SZ.77301086.SZ70资料来源：wind，国盛证券研究所片设计(申万)、数字芯片设计(申万)涨幅较大，分别为10.78%、9.37%。图表3：细分板块周度涨幅及超额收益代码wind分类本周涨幅(1.16~1.22)各细分领域相对于电子板块的超额收益0818.SI半导体设备(申万)41%8%0812.SI分立器件(申万)55.%0861.SI电子化学品Ⅲ(申万)2%.18%0814.SI数字芯片设计(申万)37%3.54%0815.SI模拟芯片设计(申万)4.94%0813.SI半导体材料(申万)55.0823.SI被动元件(申万)53%0841.SI其他电子Ⅲ(申万)0833.SI光学元件(申万)4.50%0854.SI消费电子零部件及组装(申万)4.20%0817.SI集成电路封测(申万)4.16%0832.SILED(申万)3.52%0822.SI印制电路板(申万)4.94.94%0831.SI面板(申万)55.45%0853.SI品牌消费电子(申万)3.47%-2.36%1080.SI电子(申万)4%电子相对沪深300超额收益000300.SH沪深3003%33资料来源：wind，国盛证券研究所目前行业整体估值水平位于历史低位，根据Wind，电子(申万)板块整体PETTM(月展、各领域平台型龙头崛起等。P.5请仔细阅读本报告末页声明91319006111909131900611190101180191109319100911300081190-0资料来源：wind，国盛证券研究所上市公司中新能源汽车终端厂商涨幅亮眼，特斯拉周涨幅达33.34%，国内新势力厂商亦有超两位数涨幅。IC设计公司多数上涨，英伟达和意法半导体涨幅领跑，分别为36%。节期间海外公司涨跌幅IC端分类证券代码证券简称涨跌幅(%)模拟ADI.O亚德诺(ANALOG)模拟TXN.O德州仪器(TEXASINSTRUMENTS)29%模拟DIOD.ODIODES3.31%数字INTC.O英特尔(INTEL)-3.63%数字NVDA.O英伟达(NVIDIA)1416%416%数字2379.TW瑞昱-0.31%数字SYNA.OSYNAPTICS8.76%数字QCOM.O高通(QUALCOMM) 54%数字AMD.O超威半导体(AMD)1%数字AVGO.O博通(BROADCOM) 54%MCUSTM.N意法半导体14.36%MCUNXPI.O恩智浦半导体(NXPSEMICONDUCTORS)4%MCUMCHP.O微芯科技(MICROCHIP)%存储MU.O美光科技(MICRONTECHNOLOGY)9.9.存储005930.KSSAMSUNGELEC 存储000660.KSSKHYNIX4功率NVTS.ONAVITASSEMICONDUCTOR17.50%功率IFX.DF英飞凌科技 功率ON.O安森美半导体(ONSEMICONDUCTOR)11.18%功率WOLF.NWOLFSPEED1.25%射频QRVO.OQORVO9射频SWKS.O思佳讯(SKYWORKS)代工TSM.N台积电代工1347.HK华虹半导体 0%代工UMC.N联华电子2.08%代工TSEM.OTOWER半导体-0.47%终端TSLA.O特斯拉(TESLA)3334%334%终端NIO.N蔚来14.81%终端XPEV.N小鹏汽车13.72%终端LI.O理想汽车13.19%终端AAPL.O苹果(APPLE)5%FPGALSCC.O莱迪思半导体 2PHY芯片MRVL.O迈威尔科技12.08%半导体设备、材料、封测分类证券代码证券简称涨跌幅(%)设备ASML.O阿斯麦2.86%设备8035.T东京电子2.32%设备7735.TSCREENHOLDINGS3.24%设备AMAT.O应用材料(APPLIEDMATERIAL)2.60%设备LRCX.O拉姆研究(LAMRESEARCH)2.20%设备KLAC.O科天半导体(KLA)-3.50%材料4063.T信越化学工业8.96%材料3436.TSUMCO3.14%材料4005.T住友化学4.38%材料BAS.DF巴斯夫0.34%材料HON.O霍尼韦尔国际3.02%材料4188.T三菱化学集团.29%材料DOW.N陶氏(DOW)2.66%封测3711.TW日月光投控0.50%封测TER.O泰瑞达06%封测6857.T爱德万测试0.11%封测AMKR.US艾马克技术2.31%资料来源：wind，国盛证券研究所P.6请仔细阅读本报告末页声明二、近期海外法说会汇总 光刻机新增订单34亿欧元。图表6：ASML2022Q4业绩概要资料来源：ASML，国盛证券研究所P.7请仔细阅读本报告末页声明图表7：ASML2022年业绩概要资料来源：ASML，国盛证券研究所图表8：ASML22Q4收入拆分资料来源：ASML，国盛证券研究所P.8请仔细阅读本报告末页声明图表9：ASML2023Q1及全年展望资料来源：ASML，国盛证券研究所 ypt资料来源：英特尔，国盛证券研究所P.9请仔细阅读本报告末页声明英特尔2022全年财务摘要资料来源：英特尔，国盛证券研究所门业绩IFS2022Q4收入3.19亿美元，yoy+30%，qoq+87%；2022全年收：英特尔营收拆分及变动资料来源：英特尔，国盛证券研究所P.10P.10 劲需求以及参与的客户计划推动。：意法半导体2022年营收按应用领域拆分资料来源：意法半导体，国盛证券研究所P.11请P.11：意法半导体营收分产品、地区、客户拆分资料来源：意法半导体，国盛证券研究所量产。卡塔尼亚和新加坡的前段产能不断爬坡，将增加摩洛哥和中国的后端制造能e。 (4)伟创力FYQCYQ绩：sP.12P.12资料来源：伟创力，国盛证券研究所门业绩：资料来源：伟创力，国盛证券研究所YQP.13P.13伟创力2023年业绩指引资料来源：伟创力，国盛证券研究所 FSD收入确认、股票薪酬和工资税支出较低和原材料等成本较高等因素影响。净利润(GAAP)36.87亿，同比增长59%。 (GAAP)6.89美元。P.14请P.14KLAQ务指标资料来源：KLA，国盛证券研究所KLAQ营收资料来源：KLA，国盛证券研究所P.15请P.15KLAQ营收资料来源：KLA，国盛证券研究所KLAQ营收资料来源：KLA，国盛证券研究所P.16P.16图表22：KLA2022全年经营业绩概要资料来源：KLA，国盛证券研究所每股收益4.52-5.92美元，稀释每股收益(GAAP)4.06-5.46美元。图表23：KLA2023Q1指引资料来源：KLA，国盛证券研究所P.17请P.17 明显改善，供应紧张最糟糕时刻或已过去。 QQ2Q4智能手机出货量资料来源：canalys，国盛证券研究所P.18P.18Q能手机厂商市场份额占比资料来源：canalys，国盛证券研究所 场增长最为资料来源：Gartner，国盛证券研究所P.19P.19【半导体核心设计】原股份。【军工芯片】微。【功率】【半导体代工、封测及配套】IDM微。克科技、立昂微、华特气体、金宏气体、晶瑞电材、南大光电。、万业企业。【智能汽车】IGBTSiC、北方华创、【苹果链龙头】控股、精密。【光学】【消费电子】精研科技、杰普特、科森科技、赛腾股份、智动力、长信科技。【面板】【科学仪器】、普源精电、鼎阳科技。【元器件】、宏达电子。P.20P.20【PCB】电子。【安防】五、风险提示链公司造成不利影响。P.21P.21免责声明国盛证券有限责任公司(以下简称“本公司”)具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经事先本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。分析师声明本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能