2022年担保品管理管理服务年度报告

窝担保品管理服务年度报告CollateralManagementAnnualReportCJ 中央国债叠狙话车有限責隹公司—CHINACENTRALDEPOSITORY&CLEARINGCO.,LTD.

―、卷首语二、 业务综览录目slu^uco三、 年度专题录目slu^uco卷首语11112022年是开拓进取的一年，也是中债担保品专项发展规划的起航之年。这一年，在主管部门的指导和市场机构的支持下，我们始终坚持“稳”字当头、“稳”中求进的工作基调，厚积蓄势，行健向前，担保品业务再上新台阶：年末担保品管理余额首次突破20万亿元，再创历史新高，继续稳居全球中央托管机构首位；高站位深化技术研发和自主掌控能力，专业领跑地位更加凸显；多措并举提升管理质效，做优做实各项基础服务，护航金融市场平稳运行。©稳中强基：我们深耕业务，守正驾实，持续进阶市场服务保障效能，全力保障业务连续性，坚定应对疫情考验，迅速启动人员备岗、封闭驻守等应急保障措施，为市场提供连续、可靠、稳健的运营支持，全年共办理业务操作5.7万笔。，高效支持宏观政策实施，配合人民银行各类专项再贷款工具全面实现DVP结算，助力货币政策精准投放，下沉地方国库现金和财政资金专户管理，优化地方财政资金运营。，打造专业交流平台，高水准举办40余场客户及专题交流会，内容涵盖市场创新、行业趋势、金融热点等，累计触达境内外500多家机构，市场反响热烈。©稳中引航：我们立足风口，应势前瞻，率先架构行业先进管理范式©CCDCI©CCDCI卷首语©CCDCI©CCDCI卷首语，锻就质量标杆，牵头国内首个担保品管理行业标准建设，凝聚行业合力完成《债券担保品管理技术指南》，并正式向国家金标委报送。，筑牢系统根基，升级建设核心技术自主掌控、关键功能集约统筹的新一代担保品管理系统，支撑多元化担保品业务的创新发展。，布局科技赛道，实现RPA技术的首次应用，完成金融担保品风险监测研究，相关成果入选《上海金融数据港白皮书》和上海科技中心建设三周年优秀案例。©稳中谋变：我们力行精进，培故育新，全面延展市场互联互通链条，强化产品迭代，与广州期货交易所合作建立债券作为期货保证金制度，新增外币回购两类业务模式，落地首笔以境内美元债为担保品的外币融资，跨市场联通更加深入。，积蓄创新潜力，首次将担保品管理服务引入境内场外衍生品市场和贸易金融领域，首次为国家融资担保基金存款业务提供服务，业务边界不断拓宽。，响应绿色战略，首次提出绿色担保品管理理念，首创“标准化绿色债券担保品产品”和“合格担保品范围扩容”两类模式，开拓绿色资产应用先河。，落实多级服务，与国际托管行开展跨境合作，与ICMA协会启动联合白皮书项目，完善QFI入市渠道，多策共举推进国际交流合作。东风欲晓，征途起航。2023年，我们将继续践行国家重要金融基础设施的职责使命，凝心聚力齐头进，厉兵秣马再出发，以高的站位、创的劲头、干的作风，继续向着建设国际一流的金融担保品管理平台目标进发，为中国金融高质量发展增光添彩。业务综览©CCDC©CCDC业务综览©CCDC©CCDC©截至2022年末，中央结算公司管理担保品余额达20.94万亿元，较去年同期增加3.53万亿元，同比上升20.3%；服务各类市场客户共计13714家，较去年同期增长17.2%o25.00.020.9420.015.010.05.02014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 202212000100008000600040002000■担保品余额（万亿元） 客户数（家）14000担保品余额达20.9425.00.020.9420.015.010.05.02014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 202212000100008000600040002000■担保品余额（万亿元） 客户数（家）14000担保品余额达20.94万亿元同比增长20.3%▲图12014年-2022年担保品余额及客户数量变化情况2022年，面对国内疫情反复、全球经济不稳定性加剧等情况，宏观政策调控稳中求进、精准发力，更加强调协调性和时效性；市场主体进一步强化底线思维，更加重视交易风险的前瞻应对和防范。在此背景下，公司担保品管理服务再迎发展机遇，业务运行质量稳步提高，服务能级持续进阶，产品谱系不断丰富，对金融市场稳定和创新支持力度进一步增强。绿色债券担保品管理服务方面，首次在国内提出绿色担保品管理理念，推出“标准化绿色债券担保品管理产品”和“合格担保品范围扩容”两大模式。截至2022年末，公司绿色债券担保品管理总额超450亿元，产品签约客户数量93家，标准化新产品应用规模同比增长约7倍。通用式担保品管理服务方面，通用式服务理念持续渗透，成功拓展至9类业务场景，下沉至9家地方财政，业务规模稳步提升。截至2022年末，已有165家机构使用通用式担保品管理服务，管理中担保品余额954亿元，累计支持质押债券超4000亿元。债券作为期货保证金产品方面，12月，公司正式支持广州期货交易所开展债券作为期货保证金业务，期现货市场联结更加紧密。截至

2022年末，共有140家期货公司完成开立账户，516家投资者参与业务办理，管理中担保品余额1821亿元，较去年同期增长39.4%。社保基金管理产品方面，创新性地引入通用式担保品管理服务，进一步优化服务模式，支持社保资金高效调度。截至2022年末，公司担保品管理服务已覆盖全国社保基金及40家地方社保基金的存款业务，管理中担保品余额2.39万亿元，较去年同期增长31.9%o外币回购产品/绿色债券、担保品管理服务/债券作为、期货保证金产品外币回购方面，新增外币回购质押、买断业务模式，落地首笔以境内美元债为担保品的外币融资，架构起针对各层级投资者的立体式外币融资渠道。截至2022年末，已有62家机构开通外币回购业务资格,全年共支持美元融资约1962亿，欧元融资1.4亿，累计质押债券规模达1.3外币回购产品/绿色债券、担保品管理服务/债券作为、期货保证金产品年末余额954年末余额954亿元全年共支持美元融资约1962亿年末余额2.39万亿元同比增长32全年共支持美元融资约1962亿年末余额2.39万亿元同比增长32%图22022年明星产品数据

质押券构成方面，近年来，我国债券市场违约情形多有发生，债券信用违约风险也有所扩大，利率债仍为市场认可的主流押品，保持高位占比。截至2022年末，公司管理中的担保品仍以主权债与准主权债为主,地方政府债、政策性银行债券、记账式国债等债券合计19.31万亿元，占比约93%,较去年同期微幅下行。■地方政府债 42.41%■政策性银行债券 25.33%■记账式国债 25.36%■二级资本工具 1.44%■地方企业债 0.84%■政府支持机构债 0.39%商业银行债券 1.73%其他 2.50%图32022年末担保品构成情况46%29%12%4%3%3%2%1%服务客户数量方面，为直达实体经济，多项政策工具先后面世，并持续加大实施力度，促进更多中小金融机构积极开展业务，农商行、农信社、农村合作银行、村镇银行客户数较去年同期增加近46%29%12%4%3%3%2%1%■机构客户 ■产品客户图42022年末机构客户数量分布情况商业银行仲，村仲村时tH■机构客户 ■产品客户图42022年末机构客户数量分布情况期货公司［，神特殊类机构iff证券公司iff保险公司fi其他非银行金融机构i机构质押余额方面，在国家稳经济大盘一揽子政策支持下，金融市场活跃度提高，农商行、农信社等中小金融机构客户、非银行金融机构及相关产品客户的业务参与度显著提升，质押券规模增幅超6300亿元。截至2022年末，各类型客户中，仍以国有大型商业银行、股份制商业银行与城市商业银行为主，合计占比75.2%。国有大型商业银行 ■ 27.28%股份制商业银行 ■ 26.10%城市商业银行 ■ 21.85%农村商业银行 ■ 12.31%证券公司 ■ 7.43%非银行金融机构 ■ 1.39%保险公司 1.31%信用社 1.23%政策性银行 ■1.10%图52022年末机构质押余额情况流动性方面，债券市场流动性整体基本稳定，各项利差1小幅上升。2022年银行间回购交易中小银行成员利差均值为22BP,较去年上升0.3BP；非法人产品成员利差均值为20BP,较去年上升1.3BP；非银机构成员利差均值为19.6BP,较去年下降0.5BP；担保品利差2平均为29.2BP,较去年上升3.3BPo担保品对回购市场利率结构的解释力度进一步增强。200 图6成员利差和担保品利差（单位：图6成员利差和担保品利差（单位：BP）注：1成员利差是指中小银行、非银机构、非法人产品与大型银行之间的融资利率差异。2担保品利差是指质押非利率债和质押利率债之间的融资利率差异。年度专题©CCDCI©CCDCI年度专题担保品业务专线竭诚眼务担保品业务专线竭诚眼务©CCDCI©CCDCI年度专题担保品业务专线竭诚眼务担保品业务专线竭诚眼务年度专题年度专题|©CCDC99专题一：持续夯实运营基础，全面提升服务质效2022年，中央结算公司担保品业务保持了高速增长态势。面对市场不断增长的业务规模以及创新需求，公司全力提升担保品业务运营质效，完善运营支持管理体系，在业务连续性保障、迭代更新系统平台以及不断深化运营服务等方面重点发力，支持全年各类担保品业务顺利开展，为市场成员提供高效便利的服务保障。©坚守使命，充分做好疫情期间运营保障今年以来，疫情的持续冲击叠加业务高速增长使运营支持的工作量与复杂度与日俱增。面对重重险阻，公司第一时间成立疫情防控工作组，快速制定担保品业务疫情应急方案并果断决策，于上海疫情高峰期间组织骨干人员逆行返岗，连续数月7x24小时封闭驻场办公，为疫情高发区30多家重点客户提供应急支持。“生产运营重如泰山”，担保品业务运营支持人员始终牢记使命担当，全年坚守一线，在岗无休，快速响应各类客户的应急业务保障需求，全力确保业务生产零失误，为金融市场稳定运行提供坚实基础。抗疫先騒队7x24小时封闭驻场办公

疫情期间全力保障业务连续性©精诚服务，全面优化完善运营服务机制今年以来，担保品业务全面爆发性增长，全年接收办理客户业务申请材料3.5万余份，高峰时业务办理量是去年同期的2倍。为持续提升运营支持水平，公司不断优化服务举措、深化服务质效：一方面强化业务交流渠道，促进服务精细化。通过平台数据分析与走访交流,将系统重点服务与功能升级对点适配、精准推送；便利全市场深入了解担保品系统服务。另一方面及时回应客户诉求，促进服务高效化。公司持续优化京沪担保品业务热线服务，专人对接第一时间满足客户需求，形成“问题解答-业务办理-跟踪问效”一体化流程，高峰期日均接听客户咨询电话1100余次，以精诚服务为客户业务保驾护航。担保品系统服务升级宣传长图文担保品系统服务升级宣传长图文担保品系统服务升级宣传长图文担保品系统服务升级宣传长图文©守正出新，持续迭代担保品管理服务升级为进一步提升运营质效，公司持续推进担保品业务系统升级，幵拓性创新多项模式功能，于春、秋两季度分阶段完成担保品系统迭代上线，涉及12项担保品管理模式创新，60余个功能优化。在完善跨市场服务能力方面，创设以资产价值智能计算敞口的质押管理新模式,并将多项业务管理参数延伸至机构级灵活配置，满足不同市场下客户差异化业务需求；在拓展跨区域业务支持能力方面，接轨国际标准，扩展支持9类外币币种交易结算下的多场景担保品管理，升级服务的推出，有效满足了各类客户对于更加精细化和智能化担保品管理的需求，得到了市场广泛关注和积极反响。升成哦中债担保品管理服务系统智能套竅管家： ©CCDC亲日上新一键导入助手升成哦中债担保品管理服务系统智能套竅管家： ©CCDC亲日上新一键导入助手鴛景交互转祐：配置助■:多,■种处,引V:I*ci?，aivi<csj?3oo,viX&s-r:vhizbOk： St新上日中债担保品管理服务系统升根哦秋日上新春日上新秋日上新0CCDC0CCDC13130CCDC0CCDC1313©CCDCI©CCDCI年度专题专题二：举办2022年金融担保品行业前沿研讨会2022年11月，中央结算公司在京沪两地成功举办2022年金融担保品行业前沿研讨会，邀请境内外市场专家，共同探讨绿色担保品管理、全球趋势研判、金融法治建设、金融科技应用等金融行业前沿议题。来自境内外行业协会、商业银行、证券公司、资管机构、期货公司等60家机构的200多位机构代表通过线上方式参与此次研讨会，共同展望全球变局下的担保品行业新格局，共同分享担保品行业发展经验和成果。妙中债视角中央结算公司副总经理徐良堆在会议致辞中指出，在当前复杂的经济形势下，担保品管理的逆周期性能够为市场的稳定和发展提供新的动力。当前全球担保品行业日益标准化、精细化、智能化，今年以来,中债担保品中心精准回应市场对于绿色金融、跨资产管理等方面的实际需求，并加速布局金融科技领域，提升担保品管理的智能化程度，为全市场提供更优质的担保品解决方案。公司领导和业务专家发表演讲中债担保品中心副总经理张婷、产品开发部副总经理蒲余路分别从业务创新实践、行业标准建设和金融科技创新等方面，分享了今年以来公司在担保品业务领域的尝试和思考，未来将继续和市场各方合作，打造开放、多元、共享的服务业态，引领担保品行业发展迈上新台阶。©国际对话与会专家敏锐捕捉国际市场动态，分享其关于金融担保品的前沿观察。ICMA亚太区资深总监RiccoZhang聚焦全球回购市场，分享了可持续与回购市场相结合的主要形式和金融科技在促进交易方面的最新应用，并阐述了推动人民币债券成为国际回购市场的合格押品的重要意义。摩根大通证券服务部执行董事、亚太区担保品服务主管O'delleBurke分析了担保品使用随国际监管规则的更新而出现的新趋势，以及担保品在ESG等领域的新变化，为国内绿色担保品的应用提供参考和借鉴。纽约梅隆银行董事、亚太区清算和担保品产品战略负责人GreigRamsay从市场连通和数据治理等角度介绍了担保品管理的新成果，并就跨境担保品管理合作等提出建议O国际市场专家发表主题演讲©CCDC©CCDC年度专题©CCDC©CCDC年度专题©市场洞见境内机构也从业务实践和学术研究等多视角阐述了对担保品管理的思考和感受。中信证券首席经济学家明明梳理了境内外绿色债券市场的发展情况，并肯定了通用式担保品管理服务对于盘活绿债资产、提升绿债使用效率的重要价值。复旦大学法学院教授许多奇介绍了金融担保在境内外的制度经验，从促进担保品再使用等角度提出建议。国投安信期货公司副总经理王琳着眼于衍生品市场对外幵放及相关制度支持，高度肯定了债券担保品对于降低交易成本、有效控制风险的重要意义。国内专家学者发表主题演讲交流与互动环节，中债担保品中心与参会的机构代表以中英双语展开热烈讨论，对境内外投资者关心的跨境交易中通用式担保品管理服务的应用、担保品系统优化、QFI参与境内期货交易的品种及履约保障机制、中债绿色担保品池的构建等问题进行了细致回应。京沪两地会议现场CCDCCCDC#标准编制过程中，公司充分汲取行业智慧，整合实践经验：对标境外市场，逐条对标《欧洲统一担保品规则手册》、ISO20022等国际标准化规范文件，以及欧清、明讯等担保品管理机构实践；对照境内市场，对照《民法典》物权编、商业银行担保物行业标准等法律和规范文件，以及场内、场外担保品管理的各项实践；针对前沿动向，吸收《期货和衍生品法》的相关精神，以及债券充抵期货保证金等实际业务场景，提炼引入了“资产定敞口”这一担保品敞口管理模式。标准成果得到工作组及评审专家的高度认可，充分体现了公司在担保品管理行业内的示范引领作用。标准成果获评审专家高度认可CCDCCCDC绿债担保品管理服务客户反馈情况绿债担保品管理服务客户反馈情况CCDCCCDC绿债担保品管理服务客户反馈情况绿债担保品管理服务客户反馈情况©CCDCI©CCDCI年度专题绿债担保品管理服务体系概况绿债担保品管理服务体系概况专题四：开拓绿色债券担保品应用先河2022年，中央结算公司落实国家绿色战略，基于丰富的担保品管理经验，面向市场推出全面、成熟、专业的绿债担保品服务体系，开辟了创新业务“新蓝海”：截至2022年末，绿债担保品管理总额超450亿元，产品签约客户数量93家，标准化新产品应用规模同比增长约7倍。绿色担保品管理服务在市场的广泛应用，是公司助力绿色金融体系建设的重要举措，具有里程碑意义。©实现多项首创成果，开启市场化应用先河响应绿色金融发展号召，公司首次在境内市场提出绿色担保品管理理念，将绿色基因融入担保品管理工具；首创“标准化绿色债券担保品产品”和“合格担保品范围扩容”两类模式，为不同类型投资者提供多元路径选择，填补了国内绿色担保品管理产品的关键空白。全国首个标准化緑色债券担保品管理产品緑色债券担保品池资产规模近500。亿元O首次提出绿色债券担保品

管理服务理念.•担保品框架的绿色效应•绿色债券担保品管理工具

的关键性研发要点O首次提出绿色债券担保品

管理服务理念.•担保品框架的绿色效应•绿色债券担保品管理工具

的关键性研发要点•开放式的应用场景•标准化参数体系•担保品池化管理•全流程风险监测首推緑色债券纳入合格担保品范围模式优质绿色债券国债、政策性银行债、合格担保品范围地方政府依、优质绿色償券• -与绿色债券担保品池的区别:/结构性差异/参数标准差异/附加服务差异©开展定向营销，精准触达目标客群为充分发挥绿色集群效应，公司采取自上而下的营销策略，通过筛选出覆盖绿色金融先锋机构、符合赤道原则和负责任银行原则机构在内的潜在客户，圈定目标客户范围，同时，克服疫情阻隔，针对银行、保险、券商、基金等10余类头部机构开展定向营销，营销转化率达到81%o从客户反馈来看，绿色债券担保品业务符合质权方、出质方和发行人各方商业利益。以邮储银行、江苏银行为代表的质权方表示，该业务提升其绿色金融综合服务能力和风险管控水平，实现交易策略和资产运用的最优配置；乐山商行等出质方表示，绿色债券担保品应用帮助其降低绿色债券投资成本，拓展了行内绿色金融业务的参与空间；绿色债券发行人也指出，绿色资产流动性的提高也会给一级市场带来正向作用，带来发行成本的降低，促进“绿色溢价”效应。江苏银行一一“作为人民银行负责评价绿色金融业务的24家银行之一以及采纳联合国负责任银行原则的金融机构，江苏银行始终致力于打造“国内领先、国际有影响力江苏银行一一“作为人民银行负责评价绿色金融业务的24家银行之一以及采纳联合国负责任银行原则的金融机构，江苏银行始终致力于打造“国内领先、国际有影响力”的绿色金融品牌，通过引入绿色发展理念，不断强化环境与社会风险管理。此次，江苏银行联合“融联创”成员单位成为首次使用池中绿色债券作为履约担保品的参与机构，不仅进一步拓展了优质担保品范畴，契合了我们业务双方盘活存量绿色债券、履践绿色发展理念的迫切需求；还进一步帮助我们提升了风险控制水平，通过传统业务创新做的方式，助力疏通中小金融机构资金流动梗阻，业务效率显著提高。未来，江苏银行将一如既往保持与中央结算公司和广大市场参与者的紧密合作，以综合化的绿色金融服务，为经济社会绿色转型贡献金融力量。”©乐III市商业银行乐山商行一一“此次使用中央结算公司托管的绿色债券作为履约担保品，一方面，盘活了我行持有的绿色金融资产，显著降低了绿债投资成本，另一方面，也帮助我行拓展了绿色金融业务的参与空间，为我行绿色转型发展提供有力支撑。”0J国BIB政储畐银行本次邮储银行成功应用绿色债券担保品池，一方面帮助了中小金融机构降低融资成本，盘活其持有的绿色债券，并引导其配置更多的绿色债券产品，有效降低绿色债券的发行成本，为实体经济绿色发展营造良好的融资环境；另一方面也体现了邮储银行坚持绿色发展理念，发挥国有大行在绿色金融领域的示范和辐射作用，积极助推行业绿色转型。•中信证券CITICSECURITIES中信证券首席经济学家明明在接受《证券日报》记者采访时表示，中央结算公司绿色担保品池的推出及应用具有三方面