中国及全球超声医疗影像设备行业发展现状及市场竞争格局分析

中国及全球超声医疗影像设备行业发展现状及市场竞争格局分析一、超声医疗影像综述超声仪器，又称超声波仪器、超声医疗影像设备，是一种根据超声波原理研制的医疗仪器，运用在医疗临床、诊断、卫生领域的医疗器械。超声诊断仪器主要是指医学影像系统中的超声诊断装置，由于其价格比CT与MRI低廉，又具有无创伤和实时获得人体内组织图像特点，所以临床应用范围愈来愈广泛，世界范围总销售额增长预计将超过X线诊断装置。医疗影像设备种类各异且繁多，在当前医疗诊断系统中，较为常见的超声医疗影像设备是A超、B超，这是按照仪器显示分类，还有M超和D超；按体积大小分类，有台式超声和便携式超声；按应用分类，可以分为通用超声、传统临床应用、非传统临床应用、床旁超声；按性能和价格分类又可以分为六类：低端、中低端、中端、中高端、高端、超高端超声。国产超声风雨38年，主要经历了三个重要的里程碑发展阶段：黑白超时代（1983-2003），属于二维的图像，延续了14年的时间，逐渐从模拟机发展到数字机，1983年中国第一台B型超声诊断仪研制成功，2003年汕头超声研制成功世界先进的全数字B超，开始全面替代进口产品，标志着行业进入一个全新的发展阶段。自此开始黑白超逐步普及，深入各级医院，成为临床常用诊断仪器之一；彩超时代（1997-今），在二维图像的基础上加上了血流成像。最早的外企大约在1985年进入中国，维持了长达10余年的垄断地位。汕头超声1997年成功收购美国ATL公司彩超技术及生产线，率先生产彩超。自此，国产彩超开始崛起，同时由于出现了OEM厂家，行业蓬勃发展，国产品牌逐步增多；功能诊断时代（2000-今），也是目前超声的发展阶段。从传统的形态学诊断发展到功能诊断，如弹性成像、组织斑点追踪、超声造影、微观研究等；未来第四个发展阶段，可能起步于材料学的发展。超声的核心部件，探头的数字化模型建立以及材料学、工艺的提升，将可能是未来的发展方向。随着人工智能诊断的发展，将会首先步入影像类、图形类的诊断，超声将可能是人工智能和云诊断的切入点。二、医疗影像设备产业链医学影像产业主要分为两个部分，上游是影像设备，包括零部件厂商、整机厂商、配套软件，最终服务对象是医院及影像科医生，以机器或系统的销售收入作为统计口径，壁垒是包括研发积累、精密制造水平及配套服务。下游为影像诊断，包括医生、影像中心、影像耗材、远程诊断服务等，在影像设备产出图像的基础上附加医生的劳动成本，最终服务对象是患者，以诊断收入作为统计口径，诊断环节最重要的因素是专业而可靠的诊断结论。三、超声医疗影像设备行业发展现状全球超声医学影像设备市场稳健发展。从销量看，2016年全球超声医学影像设备市场销量约为15.98万台/万套，预计2022年增长至28.27万台/万套，预计年均复合增速10%。在全球人口老龄化加剧、超声医临床应用细分化等因素的推动下，近年来全球超声医学影像设备市场增速较为稳定，未来仍将维持良好的增长态势。从行业规模看，根据公司招股书，2015~2017年全球超声市场规模分别为60.9、61.8、64.2亿美元，如果按年复合增长5%估算，2018、2019、2020年全球市场约为67.4、70.8、74.3亿美元。我国已成为全球超声医学影像设备规模最大的单一市场。从销量上来看，据统计，2016年我国超声医学影像设备销量为2.8万台/万套，预计2022年增长至6万台/万套，预计年均复合增速高达13.4%，远高于预期全球市场增速。从市场规模来看，据统计，2019年中国超声医疗影像设备市场规模为110亿元，同比上涨5.77%，年均复合增长速度为9.45%，增速快于全球。四、超声医疗影像设备行业竞争格局从全球超声医疗影像设备行业竞争格局来看，全球范围内，医用超声设备以通用电气、飞利浦、东芝等公司为主，国产设备所占份额较少，2017年迈瑞仅占全球5%份额。据统计，2017年全球市场CR5占比75%，分别是通用电气占比25%，飞利浦占比20%，东芝占比12%，日立占比10%，西门子占比8%，中国企业迈瑞医疗占比5%，排名第六。从中国竞争格局来看，我国超声医学影像设备行业起步较晚，但经过多年发展，已形成专业门类齐全、基础技术过硬的产业体系。2018年起，中国市场销售金额、数量均超越美国、日本，已成为全球最大的超声医学影像设备消费市场。据统计，2019年中国企业迈瑞医疗国内市场份额占比18%，排名第一，国产设备以其性价比优势逐步抢占进口份额。五、超声医疗影像设备未来发展趋势国产高端超声替代待发力：高端市场份额占比最大，迈瑞的高端彩超已经开始放量，打破进口垄断局面，2018年开立新推出的高端彩超也将发力；中端市场扩容，国产替代红利多。未来行业发展趋势：1、由于新冠疫情的影响，2020年国家财政仍然有压力，但我们认为国家对医疗体系的投入将加大：在2月21日和3月4日的中央政治局会议中分别指出了要推动医疗设备加快发展、加大公共卫生服务和应急物资保障领域的投入，因此我们认为未来国内医院的建设进度有望提速。疫情暴露出了我国在应对这种重大疫情时疾控体系的不足，这其中主要表现在二、三级医院重症监护设备的严重不够。另外，此次疫情中对便携式超声的需求非常大，而暂时抑制了台式彩超的需求。我们认为未来也会加大对ICU、传染科等科室基础设施、医疗设备的投入。2、民营医院的监管变严是长期趋势，规范化发展后需求将释放，体检需求将会反弹：监管变严从中长期来说利好民营医院的发展，能够将一些不法民营医院踢出序列，有序的医疗环境能