基金投资指南

基金投资指南买基金赚钱吗？上证综指2012年以来走势2012年1月4日：2169.392012年12月04日：1949.46下跌10%2013年7月26日：2010.85上涨19%2013年5月29日：2324.02下跌14%基金的概念1基金的种类2投资基金的策略3基金的配置4课程概要19世纪中叶，英国经过第一次产业革命后，工商业发展迅速许多商人将私人财产和资金纷纷投向海外由于缺乏经验，地域限制、语言不通，无力自行管理，投资人损失惨重几经投资失败等惨痛教训后，

集合资金、专人管理、分散投

资的信托投资基金应运而生基金的起源1--基金的概念团结就是力量！什么是基金？集合理财、专业管理组合投资、分散风险利益共享、风险共担严格监管、信息透明独立托管、保障安全1--基金的概念全球基金发展趋势2008年全球十大基金市场（单位：亿美元）美国主导，其他国家地区发展迅速以个人投资者为主，越来越多的机构投资者参与其中，退休基金成为主要资金来源中国基金发展趋势中国基金发展进入快车道基金投资仍集中在偏股型基金，投机心理较为普遍2--基金的种类基金有哪些种类？公募基金股票型基金私募基金开放式基金激进配置型基金标准配置型基金ETF基金封闭式基金QDII基金激进债券型基金货币基金保守配置型基金分级基金普通债券型基金保本基金.......按是否公开发行分类公募基金国家法律允许向社会投资人士公开发行的基金私募基金投资者和受托人私下形成的协议，不能向社会公开叫卖的信托私人委托2--基金的种类按份额是否动态变化分类开放式基金基金总份额可动态变化，投资者可动态申购和赎回封闭式基金基金总份额固定，投资者不能申购和赎回，只能和股票一样在股市上转卖转买给别人2--基金的种类—公募基金根据投资对象分类分类基金类型投资组合股票型股票型股票>60%混合型偏股型股票：50%-70%债券：20%-40%偏债型债券比例较高，股票较低股债平衡型股票、债券均在40%-60%债券型债券型债券＞80%货币型货币市场型货币保本基金保本型提供担保，本金或收益保证2--基金的种类—公募基金股票型基金价值型股票基金：专注于价值型股票价值型股票：收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票，其市盈率、市净率通常较低成长型股票基金：专注于成长型股票成长型股票：收益增长速度快、未来发展潜力大，市盈率、市净率相对较高平衡型股票基金：同时投资于价值型股票与成长型股票2--基金的种类—公募基金价值型股票基金举例成长型股票基金举例价值型股票基金VS成长型股票基金债券型基金特点：以债券为主要投资对象风险相对较低，收益不固定没有确定的到期日久期：一只债券贴现现金流的加权平均时间债券基金中久期的运用：衡量利率变动对债券基金净值的影响例如：某债券基金的久期是5年，

市场利率下跌1%时，基金资产净值增加5%；

市场利率上升1%时，基金资产净值减少5%厌恶风险的投资者应选择久期较短的债券基金，反之选择久期较长的2--基金的种类—公募基金货币市场工具：不足1年的短期金融工具风险低，流动性好不适应长期投资货币市场基金是普通投资者

进入货币市场的重要通道货币市场基金2--基金的种类—公募基金特殊类型基金ETF基金交易型开放式指数基金是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品，交易手续与股票完全相同LOF基金本质是开放式基金可以在一级市场或二级市场（股市）上交易QDII投资海外市场的基金注意汇率风险2--基金的种类—公募基金采用指数化投资方法，收益率和指数同步波动常见指数ETF(指数型基金）2--基金的种类—公募基金沪深300指数沪深股市上证180指数上海股市深证100指数深圳股市上证50指数上海股市超大盘股中证200指数沪深股市中盘股中证500指数沪深股市小盘股中小板指数中小板股创业板指数创业板股红利指数分红稳定的股票交易成本低，管理成本低不受基金经理变更的困扰长期业绩收益居前列只有20%的主动型基金的收益率超越指数型基金只有10%的主动型基金比指数型基金的收益率多1%，比指数型基金的投资收益率高3%以上的主动型基金还不到全部股票型基金的0.5%。ETF特点2--基金的种类—公募基金例：上证180成长ETF投资目标：紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化打造属于你的基金投资策略第一步：看对趋势，比选对基金更重要第二步：核心-卫星搭配，

确定自己的产

品组合，稳健投资，

追求成长第三步：把握投资节奏，

善用定额定投

3--投资基金的策略

3--投资基金的策略把握经济周期

3--投资基金的策略经济周期各阶段下A股行业累计收益率（2002.2-2009.4）复苏（18个月）扩张（43个月）滞涨（10个月）收缩（16个月）能源101.2%能源524.1%电信服务-21.3%医疗保健-15.2%金融91.0%材料428.9%日常消费-21.9%公用事业-28.7%可选消费42.7%金融400.7%医疗保健-29.1%日常消费-32.7%沪深30038.5%医疗保健385.3%材料-32.5%电信服务-39.7%日常消费35.5%沪深300356.8%可选消费-33.9%信息技术-41.8%材料30.0%日常消费350.4%工业-34.8%工业-41.9%工业27.7%工业343.0%公用事业-35.2%沪深300-46.8%电信服务21.4%可选消费330.3%沪深300-36.3%可选消费-47.4%公用事业10.4%电信服务281.8%金融-36.5%材料-48.6%医疗保健7.3%公用事业260.5%能源-38.7%金融-53.0%信息技术2.4%信息技术156.2%信息技术-39.7%能源-55.8%选择趋势行业中国经济扩张期周期行业获得超额回报十二五规划中对经济转型的表述，从传统产业的存量转型和新兴产业的增量转型两个维度进行了规划和布局，全面构建了中国新经济周期的产业体系，而无论是传统或新兴产业，周期行业在其中均处于举足轻重的地位。

3--投资基金的策略经济转型传统产业产业升级结构优化循环经济新兴产业产业创新技术突破低碳经济选择趋势行业核心-卫星投资策略所谓“核心-卫星策略”就是将基金的股票资产分成两部分,每个部分一般分别由不同的投资组合组成核心部分：在整个投资组合中所占的权重更大些,对整个投资组合的安全和收益起到“保驾护航”的决定性作用;卫星部分：在整个投资组合中所占的权重略小,以核心组合为基本依托,但是就像一颗颗卫星围绕着大行星遨游太空一样,在一定条件的约束下,它可以有更加广阔的投资空间,投资更加主动、更加积极、更加灵活,是为“卫星”,它往往能获得令人惊喜的收获。

3--投资基金的策略卫星卫星卫星卫星卫星核心核心基金：股票型基金、配置型基金、债券型基金、ETF等卫星基金：能源基金、小盘基金、积极成长基金等核心-卫星投资策略

3--投资基金的策略购买基金的两种投资节奏单笔投资定额定投

3--投资基金的策略单笔投资单笔投资基金的2大要点投资时机价值：股市平均市盈率越低越好成长：未来宏观经济景气度上升选择基金过往业绩：买基金、看晨星、数星星投资团队：投资团队实力强

3--投资基金的策略定期定额定投大盘下跌72%6124.041664.93某股票型基金定投演示时点投资金额基金价格基金份额2007年10月100003.0423287.3112007年11月100002.8213544.8422007年12月100002.5513920.0312008年1月100002.3154319.6542008年2月100002.2654415.0112008年3月100002.0054987.5312008年4月100001.9755063.2912008年5月100001.9535120.3282008年6月100001.6695991.6122008年7月100001.7655665.7222008年8月100001.5686377.5512008年9月100001.4476910.852008年10月100001.2398071.025合计130000

67674.76基金价值总计：84839.03元仅下跌35%不同时机开始定期定额定投

（5500点开始，3120点结束，高位下跌43%）2008.12010.3

3--投资基金的策略收益23%

3--投资基金的策略不同时机开始定期定额定投

（开始1772点，结束3120点，上涨76%）2008.102010.3

3--投资基金的策略收益37%

3--投资基金的策略实验说明大盘涨，基金比大盘涨得慢大盘跌，基金比大盘跌得慢，甚至涨股市指数总是长期向上小跌小买，大跌大买，不跌定投买随时买，坚持买，不要随便卖

3--投资基金的策略

4--基金的配置资产配置的核心把资金分散投资于不同的工具中所投资的金融工具不具有相关性资产配置的比例是动态的基金配置所投资基金覆盖不同的资产类别所投资基金覆盖不同的区域根据投资者的年龄、财力、投资风格设定不同的基金类型比例年龄35岁以下35-55岁55岁以上核心基金70%80%90%卫星基金30%20%10%

4--基金的配置各年龄阶段基金配置

4--基金的配置10万本金，如何进行基金配置（仅供参考）投资组合投资方式初始本金1年后本金2年后本金3年后本金股票基金单笔投资4444债券基金6666成长型

股票基金定额定投02.44.87.2总金额

1012.414.817.2组合配比股票型

40%52%59%65%债券型

60%48%41%35%

4--基金的配置趋势投资法VS一般投资法（仅供参考）收益区间：2011年1月1日—2013年5月24日以某ETF基金为例，若投资后一直持有，收益为-0.01%根据趋势投资法，短期均线强于长期均线则申购并持有，长期均线强于短期均线则转换或赎回，收益为19%投资基金的注意事项把握趋势更重要长期投资，但是也不要躺着不动分不分红不重要，设好分红方式很重要价格高低取决于基金公司的投资能力，价格高低不重要，净值增长率才重要买旧不买新基金网站比理财专员好用，通过评级机构熟悉基金的各类信息(如基金公司、基金经