数字透视价值5.26

数字透视价值内训收益方式作家、作曲家、发明家、歌唱家等利息、房租、国债、债券、基金、股票等直销、保险经纪人、创业（做生意）等投资收益版权收益系统收益长期的稳定的获利能力巴菲特说：关注长期稳定获利能力的企业，找到后长期持有。只有你愿意花时间学习如何分析财务报表，你才能够独立地选择投资目标。强化思维：财务框架分析思路：财报SOP投资条件：只要你愿意312目录1强化思维：财务框架我拥有的东西所有权归谁财务法则1左右必相等欠别人的自己拥有的财务法则2所有者权益负债资产流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表资产债权人股东资产=负债+所有者权益资金的占用资金的来源固定资产长期投资资产负债表资产期末数年初数负债和所有者权益期末数年初数流动资产：流动负债：

货币资金

短期借款

交易性金融资产

应付票据

应收票据

应付账款

应收账款

预收款项

其他应收款

应付职工薪酬

存货

应交税金

流动资产合计

流动负债合计非流动资产：非流动负债：

可供出售金融资产

长期借款

持有至到期投资

应付债券

长期股权投资

长期应付款

长期应收款

预计负债

投资性房地产

非流动负债合计

固定资产

负债合计

在建工程所有者权益：

无形资产

实收资本（股本）

开发支出

资本公积

商誉

盈余公积

长期待摊费用

未分配利润

非流动资产合计

所有者权益合计资产总计负债和所有者权益总计按流动性由快到慢排列按偿还期由短到长排列按变动性由小到大排列本周盈利现在时间销售收入=毛利销售收入=毛利-销售成本-费用=营业利润利润表结构

项目行次本年金额上年金额一、营业收入

减：营业成本

营业税金及附加

销售费用

管理费用

财务费用

资产减值损失

加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）

投资收益（损失以“－”号填列）

其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（亏损以“－”号填列）

加：营业外收入

减：营业外支出

其中：非流动资产处置净损失

三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）

减：所得税费用

四、净利润（净亏损以“－”号填列）

五、每股收益：（一）基本每股收益

（二）稀释每股收益

利润表的局限性收入与现金流不同步利润调节空间大权责发生制是会计确认与计量的重要原则，也是利润表生成的基础。既未出现在资产负债表中，也没出现在利润表中的项目是什么项目金额一、经营活动产生的现金流量经营活动现金流入经营活动现金流出经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量投资活动现金流入投资活动现金流出投资活动产生的现金净流量三、融资活动产生的现金流量融资活动现金流入融资活动现金流出融资活动产生的现金净流量四、汇率变动对现金的影响现金净流量现金流量表结构—直接法将业务活动分为三类：经营活动投资活动融资活动现金流量表结构—间接法净利润调节为经营现金流利润表现金流量表现金流量表弥补了资产负债表和利润表的不足。利润表的泡沫－出现“盈利倒闭”现象生死存亡真假立判三张主要财务报表之间的勾稽关系

资产负债表资产

现金

应收帐款

存货

长期投资

固定资产

其他资产负债

短期借款

应付款项所有者权益未分配利润

利润表销售收入销售成本期间费用营业利润……利润总额所得税税后净利润

利润分配表税后净利润期初未分配利润提取公积公益金分配股利未分配利润现金流量表经营活动投资活动筹资活动现金变化额期初现金余额期末现金余额资产负债率

资产负债表

负债资本

自有资本

哪个资本便宜？银行借款债券优先股留存收益普通股资本成本从低到高的排序为：资产负债表

负债资本

外部资本

自有资本

内部资本

资产负债表

负债资本

外部资本

自有资本

内部资本

公司经营过程

创始资本2017年1月1日借入资本500万元股权资本500万元

资产:1000万元(资产负债率=负债÷总资产）

=50%if大于100%，资不抵债

销售额1000万元净利润100万元

资本结构(负债经营率）负债/股权资本=100%产权比率（负债权益比率）资产周转率销售额/资产=1投入成产出率销售净利润率净利润/销售额=10%买卖（就赚10个点，股票10%涨停）留存率留存盈利/净利润=50%深沪两地强制性规定：至少10%的利润分配给股东50万元50万元新负债股利50万元小结2分析思路：财报SOP杜邦分析图某股份某股份某股份财报SOP1234现金流量财大气粗经营能力勤劳致富盈利能力财源广进财务结构破产危机5偿债能力欠债还钱1.财大气粗2.勤劳致富采购周期生产周期销售周期应付款/欠款周期应收款周转天数/占款周期营运资金周期/现金周转生产与存货周期购货定单付款/现金流出销货发票收款/现金流入生产性资金占用周期（在库天数存货周转天数指挥棒现金循环与营运资金周转营业周期应付账款延迟期现金周转期（缺钱天数）存货周转期应收账款周转期现金周转期（缺钱天数）应付账款延迟期存货周转期应收账款延迟期3.财源广进毛利率营业利润率让步利润率销售净利率每股收益4.破产危机资产负债率资产负债表

负债资本

自有资本

一人一半以长支长、切忌以短支长案例：5.欠债还钱创业多少事，都付盈亏中。以“率”为镜，可以知兴衰。小结3投资条件：只要你愿意有一句话，你一定听过。等我有钱了，我就怎么。你什么时候才能有钱呢？万一总也没钱呢？投资不一定要等到很有钱才去做“无财作力，少有斗智，既饶争时”

——司马迁《史记.货殖列传》

“没钱靠体力，钱少靠智力，钱多靠时机”人人平等富二代金额时间智慧