银行对自来水生产和供应行业调研

银行对自来水生产和供给行业调研一、行业的主要特点1、具有公益性：长期以来我国城市自来水的生产和供给由政府投资经营，在管理上实现行政事业管理，水费收入也为事业收入，经营依靠地方财政补贴。目前，国家对该行业仍给予一定的扶持，以使之与整体经济的开展和人民生活水平的提高相协调，采取诸如加大资本金、国债转贷以及财政贴息等优惠扶持政策。2、投资数额较大，投资回收期相对较长：供水工程属于城市根底设施建立工程，一般投资数额较大，虽然国家已明确了供水价格确实定原那么，允许它获得一定的合理利润率，但在实际运作过程中，供水价格确实定必然与当地的经济开展程度、人民生活水平相关联，必须顾及企业及居民的实际承受能力。在经济开展水平相对的地区，为保障国民经济和社会开展的需求，水价长期偏低，甚至出现价格倒挂，生产企业处于亏损或保本微利状态，使得贷款归还期及投资回收期过长。3、市场需求呈稳定增长之势，行业经营风险相对较小：水是生活必需品，随着我国经济的开展，城市规模在扩大，城市人口在增加，经济总量在增长，对自来水的需求也在加大。同时，城市用水结构也在发生变化，生产用水在总用水量中的占比下降，生活用水量持续增加，在总用水量中的占比也不断增加。这种结构性的变化，使得供水需求量受经济周期波动的影响变小，需求相对稳定，在价格水平不断趋于上升的同时，生产企业经营业绩趋好，行业经营风险较小。4、行业经营垄断性强：由于行业的特殊性和产品的不可替代性，我国对供水行业的改革相对滞后，市场开放程度相对较低，大局部地区还是由地方政府垄断本地供水经营权，供水工程的建立也主要依靠国家投资。即使在投资多元化以后，行业经营仍带有较强的垄断性。二、行业的宏观情况及国家有关产业政策――行业开展现状：水的生产与供给关系到国计民生，属于市政公用事业范畴。很长时期以来，城市供水作为一项福利事业，价格与价值严重背离，造成大局部自来水公司亏损而不得不由政府进行补贴。为扭转供水行业的亏损局面，国家对供水企业管理体制进行了改革，开始以“产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学”为中心对企业进行改造，建立水务市场机制，改革水价确立方法，并逐步放开国内水务市场，有力地促进了我国城市供水行业的开展。“九五”末期，全国供水能力已到达5800多亿立方米，其中城市供水量到达470亿立方米，城市污水日处理能力达4200万立方米。我国现阶段城市供水行业的开展主要呈现以下特点：1、供水能力大幅度增长，设施水平显著提高2、供水设施建立投资持续增加3、城市用水结构发生变化，生产用水持续减少，生活用水量（生活效劳与居民用水量）持续增加，预计到XX年，生产用水和生活用水将各占50%。4、城市供水由量的增加转向到质的提高5、城市供水企业总体开展已经从高速开展期向经营管理期过渡6、水价改革促进城市供水市场化1998年国家计委建立部公布《城市供水水价管理方法》对水价确实定规定了“补偿本钱、合理盈利”的原那么，并指出供水企业合理盈利的平均水平应为净资产利润率的8%-10%,于是许多大中城市特别是经济兴旺地区的水价开始大幅提升，用以补偿供水和水处理的本钱，供水行业经营逐步市场化。――国家关于城市供水行业开展规划根据国家《“十五”开展方案纲要》及建立部《城市建立行业“十五”方案》等相关规划，到XX年，全国将新增供水能力400亿立方米，其中新增城市供水能力160亿立方米，日新增城市供水能力4500万立方米，新增乡镇供水能力80亿立方米。城市供水普及率将到达98.5%，工业用水重复利用率将由目前50%增至60%；到xx,全国供水能力将到达6600〜6700亿立方米。据初步预测，“十五”方案时期，我国城市供水将投资860亿元左右，按照政府规划的供水目标，至xx年，我国在供水行业至少需要投入2400多亿元，以到达将饮用水生产能力提高20%的要求。三、行业的贷款情况、质量情况从目前行内的信贷统计分析，我行在城市供水和污水处理领域贷款余额为115亿元，其中城市供水101亿元人民币，污水处理14亿元人民币。按五级分类口径不良贷款余额23亿元，不良率20.17%。全国60个中心城市行的贷款余额为64.8亿元，不良贷款余额为4.3亿元，不良率仅为6.6%。从目前情况看，该领域整体贷款质量虽然低于全行平均水平，但在经济相对兴旺的中心城市的贷款质量却远远高于全行平均水平，呈现出贷款质量地区差异大的特点。四、工程成功必须具备的条件1、合理的水价水价是影响供水企业投资利润率最敏感的因素之一。目前水价由根本水价和代收费用两局部组成，代收费用主要为污水处理费，近几年根本水价调升幅度不大，污水处理费上调较多，在一些地区污水处理费已超过根本水价。我国目前实行的城市水价机制，价格与价值尚不能统一，水价须经当地政府批准在近期的一段时间内，城市供水价格还不能按国家计委、建立部的两部制水价完全到位。因此，评价工程时，要对城市可能到达的供水价格水平进行评估，使供水企业能获得稳定的经营收入，如水价达不到工程经营的最低要求，那么要有本钱补偿和合理的财政补贴以保证工程的正常运营的还本付息。 2、与在建工程匹配的水处理工艺技术尽管不同的技术对投资本钱影响不大，但技术是否合理，是否能够到达处理水质标准；在满足水质的同时，是否能够满足水量的要求；工程有无长远规划等因素对工程的成功也有着重要影响在选择水处理工艺时，必须考虑本地区的进水水质、处理水量以及出水用途等因素，在此根底之上，选择适宜的水处理工艺，以使设备得到合理充分的利用。3、经济的生产规模供水设施的建立，既要考虑规模效应适当留有余量，又要根据投资效果作好技术经济分析，合理控制投资规模，防止生产能力过剩，造成资源浪费。目前大多数工程都存在着生产规模大于实际需求的情况。4、工程设计生产能力与城市供水管网相配套。评价供水工程能否成功，不仅要对水生产局部进行详细测算与评估，更要掌握城市现有供水网络状况，匡足供水管网改造所需投资，要将生产与供给通盘考虑，防止水生产出来，却输送不出去的现象发生。5、尽可能充足的水源水源是水厂赖于生存的必要条件，假设当地有大量较方便的取水源头不仅可以节省投资，也使水厂持续生存、开展有了较可靠的保证。五、城市自来水工程贷款的主要风险点及防范措施（一）我国城市供水行业建立工程面临的主要风险1、工程建立与经营风险（1）水源的选取和质量的风险。供水行业的原料为水库或河流的源水或地下水，源水的容量及受污染程度将直接影响制水本钱、供水质量以及公司的效益，而水源质量的风险是一个十分复杂的社会问题，经济开展带来的环境的恶化已经严重威胁以地面水为原水的一些水厂的经营，而过量的地下水开采更会带来地面沉降等更为严重的自然环境的变化而引发的其他问题。。（2）工程建立资本金是否落实与充足的风险。由于供水工程具有投资数额较大、投资回收期相对较长、收益偏低等特点，因此自有资金能否落实，以及是否充足将直接影响到工程本身的建立进度及抗风险能力。另外，原来增容费、水厂建立费收入在自来水公司收入中占有一定的比例，也是建立工程资本金的主要之一，但目前这两项费用已被逐步取消，对在建及新工程的资本金落实将产生影响。（3）水价确定风险以及运营期本钱变化风险。如果供水价格不能以价值为根底，按照国家规定的定价原那么确定，并充分反映市场供求关系，那供水企业的本钱将难以获得有效补偿，更无法获得稳定的投资回报率，银行贷款的还款保障程度降低，风险增大。同时，在运营期中，各种运行本钱因素也会发生价格上的变化，如电力本钱、人员工资福利等与最初设计的不一致，这都会使收回投资遇到风险。（4）质量控制风险。由于自来水的质量与人民生活息息相关,不符合卫生标准的饮用水会给人类身体安康带来危害，因此水的质量将是供水企业开展的生命线。如在制水过程中使用的净水剂为强腐蚀化学物质,如果比例控制不当,将会影响制水质量,而且供水过程还受其他因素的影响,如管网的质量问题也会影响到水的质量。（5）技术风险。随着社会开展,人们对自来水的质量要求越来越高,国家可能提高自来水的质量指标,以到达兴旺国家饮用水标准。由于目前我国自来水行业的整体技术水平尚达不到兴旺国家的水平,假设水质标准政策调整,公司还可能面临产业技术升级的风险（6）业主变数的风险。当前，供水工程的业主不少是政府部门，也可能是仍受方案经济影响的国有大型企业。业主的变数包括政府的换届、领导人的更替，业主对工程要求的变更等，这些因素的变化也可能对工程的建立与运营产生影响。（7）管理风险。科学的管理制度与模式对于企业的成功运行起着重要作用。供水企业管理水平的上下，对于银行贷款的归还有着很大影响。工程建立期的有效管理可以节约投资和提高投资效率，运营期的高效管理可以减少水损，降低本钱，提高收益水平。2、市场风险随着社会的开展，用水需求量和污水排放量是不断变化的。自来水的两类主要用户中,一类为城市居民用户,另一类为工商业用户。工商业用水量与经济周期和地方经济的景气程度关系密切,经济顶峰期需求量相对较大,经济不景气那么需求量相对减少。因此，经济的景气程度也对供水企业的经营效益有着一定影响。3政策性因素风险由于城市供水工程建立投资较大，投资回报期一般相对较长，在长达20年甚至更长的运营期中，国家在政治、经济等政策方面所作出的改革与调整都会对工程的运营产生影响。随着我国国民经济的长期快速增长和人民生活水平的稳步提高,对城市根底设施的要求将越来越高,必将给供水公司的业务开展带来新的开展机遇。但是,如遇国家经济政策调整,宏观紧缩,对供水公司的开展也将产生不利影响。（二）防范风险的主要措施在支持供水行业建立工程时，我们必须本着积极、审慎的态度，认真分析具体工程所存在的风险点，并采取针对性的风险防范与控制措施，实现既促进业务开展，又保证资产质量的目标。我们应着重在以下几方面加大工作力度：一要加强对国家产业政策、行业规划方面的分析，并认真审查工程设计单位的资格和水平；二是落实资本金及到位情况，争取与借款人约定在我行开立工程建立资金专户，监视工程资金的使用情况；三是选择适宜的贷款方式，落实有效的担保措施，确保第二还款的可靠性；四是加大贷后跟踪管理力度，密切关注工程建立进展及运营情况；五是工程建成投产后，应在我行开立还贷资金专户，并争取在我行开立唯一水费归集帐户，由我行负责代收其全部水费，监视企业资金流向，掌握资金用途，以工程建成后的折旧及收益等逐步归还贷款。六、行业主要技术指标关于城市自来水生产和供给工程在贷款审批中需要关注的主要技术经济指标包括：◊平均生产能力利用情况◊工程总投资及单位投资◊管网供水损失率◊水价确实定原那么◊当地同类水厂的产能、水价及本钱◊工程设备类型、容量、台数◊工程所采用的生产技术◊设计年供水量、日平均供水量◊工程资本金比例及投资资金到位方案◊在既定水价条件下的工程贷款归还期、投资收益率◊工程单位产能投资借款额◊取水口可供取水容量、质量◊当地城市开展规划及人口增长量◊当地平均收入及对水价的承受能力◊当地经济开展及财政收入总量七、其他应关注的问题1、在供水及水处理工程建立中如果引入外资，有的合作公司的外方投资者往往会要求优先以合作公司的折旧、摊销等回收投资，致使银行贷款的回收期延长，这在一定程度上加大了贷款风险。2、在贷款担保方面，大多数工程采用水费收费权质押的担保方式，但由于国家相关部门尚未出台具体操作方法，因此实