中国无线模组行业政策、发展空间及市场份额分析

中国无线模组行业政策、发展空间及市场份额分析

物联网具体是指利用各种传感器设备，将任何物品接入互联网中实现信息交互的一种网络技术，并实现定位、追踪、监控、识别、管理的智能化。预测2025全球市场总量将达1.1万亿美元。5G时代对物联网发展提出了新的要求：高速率、高覆盖、低功耗、低时延，而无线模组在物联网发展中扮演着至关重要的角色。

无线模组是将芯片、存储器、功放器件等集成在一块线路板上，并提供标准接口的功能模块，各类终端借助无线模组可以实现通信或定位功能。无线通信模块使各类终端设备具备联网信息传输能力，是连接物联网感知层和网络层的关键，属于底层硬件环节，每一个物联网连接数都至少要对应一个蜂窝通信模组。目前的物联网接入网络大致分为运营商蜂窝网络和私有网络：其中前者包括2G/3G/4G/5G、NB-IoT、eMTC，后者包括Wifi、蓝牙、ZigBee等。

在整个产业链中，通信模组的技术含量不如芯片的技术含量高，但仍有相当的技术壁垒，需要满足定制化需求。上游厂商整合产业链缺乏收益，下游客户技术能力不足。蜂窝通信模组产品的研发需要多种技术的支持：通信技术、信号处理技术、信息处理技术等；还需要拥有较强的底层协议、微操作系统、硬件紧耦合嵌入式软件和信息处理应用平台的开发能力。由于行业的多样性，不同应用场景的特定需求均需要成熟的解决方案。无线通信模组生产呈现出定制化的特点，对企业的应用开发能力有较高要求，因此也对新厂商的进入形成了一定门槛。

目前蓝牙、WIFI等已经难以满足几何倍数增长的物联需求。而蜂窝模块具有低功耗、高连接数、广覆盖的优势，能够高效满足未来5G时代物联网的连接需求。预计在未来5年内，蜂窝网络将成为主流，并将大量运用于交通运输、远程控制、智能抄表等领域。在蜂窝模组中，LTE（4G）模组与NB-IoT模组有望成为未来需求增长最快的两类产品，而交通运输、智能抄表、无线支付将成为蜂窝模组应用量最多的领域。

LTE（4G）目前是物联网移动通信技术领域的主流，尤其是自2015年开始，3G已经快速向LTE（4G）转变。LTE模组按照用户设备能够支持的网络传输速率等级也有所区分，即LTE-CAT(LTECategory)。LTE-CAT可以说是4G网络速度的一个技术标准，不同的终端对于不同的网络速率有不同的要求，未来模组整体将向高速率方向发展。

而NB-IoT和eMTC模块同属于蜂窝低功耗广域网（LPWAN）技术，有着低功耗、低时延、广连接的特点，满足物与物之间的海量连接需求。NB-IoT与eMTC两者各有优劣：eMTC模块速率更高、可移动性更好、支持语音，而NB-IoT的优势则是成本更低、功耗更小。目前，NB-IoT的价格已降至5美元区间，而eMTC价格则在10美元以上。国内运营商的LPWA建设以NB-IoT为主，目前也已成为了全球化的发展趋势。

物联网技术的普及有效提高社会协作水平和个人消费体验，拉动技术创新与经济发展，各国政府纷纷出台政策推进物联网在各行业的应用渗透，生态构建和产业布局在全球加速展开。

我国物联网的快速发展，得益于国务院、国家部委先后多次出台相关的政策为发展指明了方向。政策规划了四个国家级物联网产业发展示范基地（无锡、重庆、杭州、福州）及省级重点发展城市，目前全国已形成四大物联网产业聚集区，从产业规模看，排名依次为长三角、珠三角、环渤海与中西部地区。

近年来无线模组竞争呈现出寡头竞争趋势，市场份额向头部厂商集中。2015年按出货量计算，除头部公司外其他无线模组厂商出货占16%，至2018年这一比例仅有8%。同时头部厂商梯队区分明显，但竞争格局仍未彻底固化，近年来，在国内无线通信模组厂商的进攻下，国外厂商市场份额出现萎缩趋势。尤其是在共享单车、移动支付、智慧能源等板块的强力驱动下，国内厂商出货量大幅上涨。

从盈利能力角度，海外厂商毛利率更高，接近30%，但净利润水平却更低。因为模组行业的研发人员占比较高，国外厂商人力成本高昂，而国内厂商则拥有显著的工程师红利，在成本方面占据优势。凭借着性价比优势，国内厂商正不断侵蚀国外企业市场份额，逼迫如Sierra等的海外厂商不得不逐渐放弃亚太区业务，退守自身优势经营区域，国内无线模组厂商崛起势不可挡。

未来无线模组厂商发展的逻辑是，高性价比推动放量增长，附加值向产品+服务转移。全球运营商的海量需求及供应商的规模放量正推动无线模组价格持续下降，以移远通信的NB-IoT模块为例，2016年平均出货单价为72.93元，至2018年已达35.81元，均价下降了一半有余，现价更是降至5美元以下。与之相对应的则是国内运营商NB-IoT基站的大规模部署，从2017年的54.7万站，翻番增长到2018年的120万站。预测到2025年NB-I