中央银行的性质、职能与主要业务

第六章中央银行新课导入：

中央银行是一国银行体系的核心，它统领一国金融体系，控制货币供给，是制定和执行国家的货币政策、调节和控制全国的货币流通与信用活动的最高金融机构。本章主要讲授中央银行制度的形成与发展、中央银行的性质与职能、中央银行制度的类型以及中央银行的主要业务等问题。第6章中央银行[教学目的]通过本章的学习，了解中央银行的产生与发展，掌握中央银行的性质、职能和结构，中央银行监管的目的、程序、内容和原则。[重点难点]中央银行的职能、业务、中央银行的监管内容。[教学时数]3课时[教学方法与手段]讲授、讨论第6章中央银行第一节中央银行的产生和发展第二节中央银行的性质、职能和独立性问题第三节中央银行的主要业务本章小结和考核要求第一节中央银行的产生和发展一、中央银行产生的经济背景二、中央银行产生的客观要求三、中央银行的发展四、中国中央银行的产生和发展回本章

至下节一、中央银行产生的经济背景

1.

时间中央银行产生于17世纪后半期，形成于19世纪初。商业银行的出现比中央银行要早。商业银行制度产生以后，相当长时期，并没有中央银行。在18世纪和19世纪，由于产业革命的兴起，银行业获得了迅速的发展。银行数量的迅速增加，虽然促进了资本主义经济繁荣，同时也带来了一系列问题需要解决。

2.

经济背景（1）商品经济的迅速发展；18世纪初，西方国家开始了工业革命，“资产阶级在它的不到一百年的阶级统治中所创造的生产力，比过去一切时代创造的全部生产力还要多，还要大。”

货币经营越来越普遍，而且日益有利可图资产阶级政府对货币财富控制欲望越来越强（2）资本主义经济危机的频繁出现；由资本主义经济自身的固有矛盾所决定，伴随着资本主义经济的空前发展，必然出现连续不断的经济危机。

资产阶级政府开始从货币制度上寻找原因（3）银行信用的普遍化和集中化。商业银行的普遍设立，货币关系与信用关系广泛存在于经济和社会体系之中。银行业逐步走向联合、集中和垄断。资本主义国家在走向垄断的过程中需要对银行信进行控制与干预。资产阶级政府为了开辟更广泛的市场，需要巨大的货币财富作后盾。

但这种要求在政府没有控制大银行时未以如愿。英王查理二世曾以20％一30％的巨额高利贷利息和贴水向“金匠”借款。1694年创立的英格兰银行，取得了半国家机构的地位，它作为一个受国家保护并赋有国家特权的公共机构，不仅获得了较大的资本权力，同时还获得了相当巨大的利润

二、中央银行产生的客观要求1.政府对货币财富和银行的控制

2.统一货币发行在银行业发展初期，几乎每家银行都有发行银行券的权力

但随着经济的发展、市场的扩大和银行机构增多，银行券分散发行的弊病就越来越明显。一是一些银行特别是小的商业银行无法保证自己所发银行券的兑现。二是一些银行所发行的银行券只能在国内有限的地区流通，从而给生产和流通带来困难。资本主义经济的发展客观上要求有一个资力雄厚并在全国范围内享有权威的银行来统一发行银行券。3.集中信用的需要

为银行充当最后的贷款人。4.建立票据清算中心随着银行业的不断发展，银行经营必然日趋扩大，各家银行之间的债权债务关系复杂化，客观上要求建立一个全国统一的、有权威的、公正的清算中心，而这个中心只能由中央银行来承担。5.统一金融管理银行业和金融市场的发展，需要政府出面进行必要的管理，通过一个专门的机构来实施政府对银行业和金融市场的管理，这个使命由中央银行来承担最为合适。1、产生渠道：1）由商业银行演变而成的中央银行一般的私人商业银行——较重要的银行——唯一的发行银行——政府的银行——银行的银行——职能健全的中央银行1656年的瑞典银行，1694年的英格兰银行2）由政府直接组建的中央银行美联储三、中央银行的发展（一）中央银行的初创时期(1656—1913年)

瑞典银行•

瑞典银行成立于1656年，是最早的中央银行；•

1668年改组为国家银行；•

1897年独占货币发行权。英格兰银行•

英格兰银行成立于1694年；•

该行是世界上最早的私人股份制银行；•1844年法律赋予该行独占货币发行权；•

1854年成为英国银行业的票据交换和清算中心；•在19世纪的多次经济金融危机中，充当了最后贷款人的角色。小资料：英格兰银行是如何演变为中央银行的

英格兰银行被世界公认为第一家中央银行，它最早获得发行货币的特权。有些学者还往往提到成立于1656年的瑞典银行，认为它于1668年改组为国家银行，实为现代中央银行的萌芽。纵观150多年中央银行发展史，国有化虽是中央银行的重要条件，却非充分必要条件，其中最核心的是其职能的演进。事实上，瑞典银行直到1897年才独占货币发行权，已在英格兰银行基本享有货币发行权50多年以后。从经济发展的情况看，当时英国的资本主义经济发展领先于其他欧洲国家，所以它的银行业也比较发达。英格兰银行创建于1694年，当时适逢英法战争，政府开支口增，遂由国会通过法案授予英格兰银行两项特权：一是该行给政府贷款以支持战争经费，政府存款在该行；二是作为交换条件，该行取得不超过资本总额的货币发行权。尽管英格兰银行成立伊始就已获得与其他银行不同的特权，但当时它的货币发行仅限于伦敦，直到1844年，英国通过了著名的《皮尔条例》后，它才成为英国的发行银行，才基本结束了英国有279家银行发行银行券的历史，这时距英格兰银行成立已有一个半世纪之久，《皮尔条例》还规定，英格兰银行不仅享有大部分货币发行权，而且其他各行必须把准备金存入该行。英格兰银行享有这些权利以后，发行的银行券信誉良好，流通日广，加上在几次经济危机中它能保持相对稳定，从而奠定了它作为中央银行的基础。

1854年，英格兰银行成为英国银行业的票据交换中心，取得清算银行的地位。1872年它又肩负起“最后贷款者”的责任，更由于对当时发生的金融危机处理得当，便成为全国金融管理机关。与此同时，它被西方国家视为中央银行的典范而纷起仿效。至1900年，主要西方国家都设立了中央银行。1928年英格兰银行成为英国唯一的发行银行。1946年，根据英国银行法，英格兰银行实行国有化。美国联邦储备系统•

美联储成立于1913年；•

联邦储备理事会是美联储的最高权力机构，由7名理事组成（包括1名理事会主席）；•

联邦公开市场委员会和联邦咨询委员会；•

12个联邦储备区和12家联邦储备银行。2、特点：1）从商业银行逐渐演变而来2）大部分是私人股份银行或私人与政府合股的银行3）货币发行权逐步垄断4）职能逐步形成，但在监管和调控方面不完备1、中央银行的设立普遍采用植入式2、稳定货币、控制通货膨胀成为中央银行的核心任务3、金融监管与经济调控逐渐成为中央银行重要任务（二）中央银行制度的普遍推行（1914-1944）（三）中央银行制度的强化阶段（1945年后）1、国有化趋势2、职能完备3、国际合作进一步加强四、中国中央银行的产生和发展

1、清政府时期的中央银行1904年户部银行1908年改大清银行2、辛亥革命时期和北洋政府的中央银行1908年创设交通银行1911年大清银行改组为中国银行3、孙中山创立的中央银行4、国民党时期的中央银行5、革命根据地的中央银行6、新中国的中央银行新中国的中央银行的变革（1）1948—1978年：“大一统”的、“一身二任”的复合式中央银行体制；（2）1979—1983年：“大一统”体制有所改良，各专业银行相继恢复和建立；（3）1984—1998年：中国人民银行专门行使中央银行的职能；（4）1998年以后：设立9个跨省区的一级分行(1998年10月)，银监会从中央银行独立出去(2003年4月28日)，中国人民银行专门行使货币发行和货币政策职能。五、中央银行的类型中央银行制度的形式在不同国家是不同的，它是由各国的社会制度、历史习惯等因素决定的。一般可将中央银行的组织形式划分为四种类型：1．单一的中央银行制度2．复合式中央银行制度3．跨国的中央银行制度4．准中央银行制度（一）全部资本国有（加、英、德、法等）（二）国有与民间股份混合所有（日、墨西哥、巴基斯坦）（三）全部股份非国有（美、意、瑞士）（四）无资本金中央银行（韩）（五）多国共同所有六、中央银行的资本组成类型第二节中央银行的性质、职能和结构一、中央银行的性质二、中央银行的职能三、中央银行的独立性四、中国的中央银行回本章

至下节一、中央银行的性质1．中央银行的性质中央银行是代表国家制定和执行货币金融政策，对金融业实施监督管理的国家机关，是特殊的金融机构。或者说，它是具有银行特征的国家机关。中央银行首先是国家机关。但是，中央银行又不同于一般的国家行政管理机构，它还具有银行的一些形式特征。

具有双重属性：银行性与机关性中央银行是特殊金融机构中央银行商业银行性质国家机关企业地位核心、超然地位，管理者金融业主体，被管理业务目标稳定货币、经济增长以盈利为目标业务对象政府、银行企业、居民业务内容发行货币、金融管理货币信用业务中央银行管理的特殊性中央银行政府机关管理方式融管理于银行业务操作之中行政手段管理过程间接，有弹性直接、缺乏弹性与政府的关系相对独立绝对服从2．中央银行的基本特征由于中央银行是代表国家管理金融的国家机关，因而决定了它的基本特征：（1）不以盈利为目的。（2）不经营普通银行业务（3）中央银行处于超然地位。3、中国人民银行的性质“中国人民银行在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定”共性：与西方中央银行基本类似。特性：

①中国社会主义的中央银行是建立在生产资料公有制基础上的。②中国中央银行在国务院领导下管理全国金融事业，基于中国目前的商业银行主要是国有企业，故中央银行与政府的关系更为密切。二、中央银行的职能1、中央银行是“发行的银行”发行的银行是指中央银行是国家货币的发行机构。集中、垄断发行。●历史发展过程中逐步形成的。●货币发行的规定及其保证制度。●银行券是筹集资金的主要来源。第二节中央银行的性质、职能和独立问题2、中央银行是“政府的银行”

代理国库，管理政府财政收支资金代理发行国家债券为政府提供信用代国家持有、管理和经营黄金和外汇储备代表国家管理国内外金融事务二、中央银行的职能第二节中央银行的性质、职能和独立问题3、中央银行是“银行的银行”

银行的银行是指中央银行的地位处于商业银行和其他金融机构之上，代表政府管理和监督商业银行及其他金融机构的货币信用业务。■保管和调度金融机构的存款准备金■作为最后贷款人■作为最后清算人二、中央银行的职能第二节中央银行的性质、职能和独立问题4、中央银行是控宏观经济的银行制定和执行货币政策调节货币供应量监督和管理金融业二、中央银行的职能第二节中央银行的性质、职能和独立问题5、中国中央银行的性质和职能在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。中国人民银行法对中国人民银行的职能作了明确规定。二、中央银行的职能第二节中央银行的性质、职能和独立问题第三节中央银行的主要业务一、中央银行的负债业务中央银行的负债业务是指其形成资金来源的业务。中央银行负债业务主要包括货币发行、代理国库、集中存款准备金等内容。1．货币发行业务2．代理国库3．集中存款准备金4．自有资本二、中央银行的资产业务中央银行的资产业务是指其资金运用的业务。中央银行资产业务主要包括再贴现和贷款业务、有价证券买卖业务、金银外汇储备业务等内容。1．再贴现和贷款2．有价证券买卖业务3．金银、外汇储备三、中央银行的中间业务中央银行的中间业务，主要是指中央银行为商业银行和其他金融机构办理资金的划拨清算和资金转移。四、中央银行的资产负债表中央银行资产负债证券 发行在外的现金贴现贷款 银行存款财政借款或透支财政性存款黄金外汇或特别提款权其他负债在途资金 中央银行资本其他资产合计 合计课堂练习（一）下表是中国人民银行某年资产负债简表（单位：亿）可得：M0=（A1-L1）+（A2-L2）+（A3-L3）请问：根据资产负债表，我国现金（M0）总量为多少？从该资产负债表可以看出影响一国现金供应量的因素主要有哪些？如果中国人民银行在黄金市场上又购入了价值10亿的黄金，货币供应量会发生什么变化？资产负债A1对国有商业银行贷款300L1国有商业银行存款260A2财政透支借款250L2财政性存款180A3金银外汇占款30L3自有资金和当年结益15M0流通中的货币第四节中央银行的相对独立性（一）中央银行的独立性问题的实质：是关于中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。核心是政府与中央银行的关系结论：中央银行应对政府保持一定的独立性，但独立性是相对的。一、中央银行相对独立性的含义（二）中央银行相对独立性的必要性1、避免政治性经济波动产生的可能2、避免财政赤字货币化的需要；3、因为中央银行的职能与业务有一定的专业性与技术性；4、因为中央银行是社会公共利益的代表者和捍卫者；5、可以有效防止各级政府及其他政府部门对中央银行职能的干预。1、中央银行的政策目标与国家总体经济发展目标具有一致性2、货币政策是国家宏观经济政策的一部分3、中央银行的业务活动和监管在国家授权下进行（三）为什么独立性又是相对的？二、中央银行与政府关系的类型（一）中央银行独立性的体现：1、法律赋予中央银行的职责及履行职责时的主动性大小；2、中央银行的隶属关系；3、中央银行负责人产生的程序、任期长短与权力大小；4、中央银行与财政部门的资金关系；5、中央银行最高决策机构的组成，政府人员是否参与决策。（二）中央银行与政府关系的三种类型1、独立性较强的中央银行。如德、美、瑞典。特点是向国会负责，不接受政府的指示。如德国联邦银行在行使法律授予的权限时，不接受联邦政府的指示，但是如果联邦政府提出要求，则必须将联邦银行的决议推迟实施，推迟时间以两周为限。2、独立性居中的中央银行，如英国、日本。特点：隶属与政府，名义上独立性较弱，但中央银行实际拥有较大的决策与管理权。3、独立性较弱的中央银行。如意、法。特点：中央银行隶属于政府，中央银行在行使职能时比较多地服从政府或财政的指令。三*、中央银行与财政的关系1.中央银行资本金的所有权大多由财政部门代表国家持有；2.绝大多数国家中央银行的利润除规定的提成外全部叫国家财政，如有亏损，则全部由国家财政弥补；3.财政部门掌管国家财政收支，而中央银行代理国库；4.中央银行代理财政债券发行，需要时按法律规定向政府财政融资；5.许多国家财政部门的负责人参与中央银行的决策机构，有的有决策权，有的只是列席；6.有的国家中央银行在行政关系上直接隶属于财政部门；7.在货币政策和财政政策的制定和执行方面，中央银行与财政部门需要协调配合四、关于中国人民银行的相对独立性

总体独立性较弱，但独立性在不断提高（一）中国人民银行相对独立性中存在的主要问题1.货币发行并未真正独立（1）货币发行权属于国务院，而不属于中国人民银行。（2）货币发行受商业银行的信贷收支状况的制约；（3）货币发行受财政收支状况的影响与制约。

2.制定和执行货币金融政策上不独立

（1）货币金融政策的制定权在国务院而不在中国人民银行，中国人民银行只有货币金融政策的建议权和执行权；（2）货币金融政策的制定和执行中，还受到国有商业银行、财政等部门的制约。第二条中国人民银行是中华人民共和国的中央银行。中国人民银行在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。第五条中国人民银行就年度货币供应量、利率、汇率和国务院规定的其他重要事项作出的决定，报国务院批准后执行中国人民银行就前款规定以外的其他有关货币政策事项作出决定后，即予执行，并报国务院备案。第七条中国人民银行在国务院领导下依法独立执行货币政策，履行职责，开展业务，不受地方政府、各级政府部门、社会团体和个人的干涉。一般有限制，如法律规定：美国：联邦储备银行只有向政府提供短期贷款的义务日本：禁止中央银行认购政府发行的长期公债人民银行法第二十八条：中国人民银行不得对政府财政透支、不得直接认购、包销国债及其他政府债券财政向中央银行借款与透支的差别

财政向央行借款

财政向央行透支

主动与被动

中央银行主动；

财政主动

长期与短期

短期的；

长期的；

偿还与不偿还

要偿还

不偿还；

经济发行与财政发行

经济发行；

财政发行；

中央银行独立性独立性不强；

独立性不强；

一级市场与二级市场购买政府债券的异同一级市场二级市场同都会造成货币供应量的多倍增加；都是对财政的支持主动性被动地位主动地位对象以政府为对象以各经济主体为对象结果易造成货币供应量过多主动调节流通中货币供应量根据美国哈佛大学学者的实证分析，得出这样的结论：(1)中央银行独立性的强弱与通货膨胀率高低密切相关。即中央银行的独立性越强，所受政治影响越小，则通货膨胀率越低。实际数字显示，中央银行受到政府操纵的国家的平均通货膨胀率是中央银行具有高度独立性国家的几乎2.5倍。(2)实际统计数据表明，中央银行独立性与国民经济的增长率和劳动就业的发展之间不存在相关性。中央银行的独立性：实证发现经济学家从实证角度分析中央银行独立性与经济表现之间的关系，结果显示中央银行独立性越高的国家，通货膨胀率通常越低。中央银行独立性与实质经济成长率、失业率与实质利率则无明显关系。中央银行独立性与通货膨胀率的关系中央銀行獨立性與實質經濟成長率的關係中央銀行獨立性與失業率的關係中央銀行獨立性與實質利率的關係中央银行的独立性中央银行独立性指数代

表国家通胀指数经济增长率非常高4德国(原联邦德国)、瑞士3.1%3.1%比较高3美国、日本、荷兰、加拿大4.4%4.3%比较低2英国、法国、比利时、瑞典、丹麦等6.0%3.4%非常低1澳大利亚、新西兰、爱尔兰等7.5%3.8%各国中央银行独立性与通货膨胀和经济增长情况对照表新西兰中央银行独立性变化后，其国家通货膨胀率的变化：1979-1988平均通货膨胀率为13.1%1990年通货膨胀率依然维持在7%-8%1990年3月新《新西兰储备银行法》实施后，1991年下半年至1994年第一季度约为1%》（见《中央银行独立性研究》吴昊中国社会科学出版社2003年）美国联邦储备银行的股本全部由储备区的会员银行集体所有。会员银行必须按实收资本和公积金的6％认购所参加的联邦储备银行的股票，先缴付所认股份的一半，即3％，另一半待通知随时支付。会员按实缴股本享受年息6％的股息。（一）美国模式美国联邦储备体系在与政府关系上保持着较大的独立性。美国联邦储备体系是依据1913年美国国会通过的《联邦储备法》而建立的较有权威的中央银行体系