“蚂蚁金服”业务模式分析报告文案

“蚂蚁金服”业务模式分析一、背景分析（一）公司简介蚂蚁金融服务集团（以下称“蚂蚁金服”）起步于2004年成立的支付宝。2013年3月，支付宝的母公司——阿里巴巴电子商务（以下简称“阿里”），宣布将以其为主体筹建小微金融服务集团（以下称“小微金服”），小微金融（筹）成为蚂蚁金服的前身。2014年10月，蚂蚁金服正式成立。（二）蚂蚁金服与阿里集团关系简介蚂蚁金服前身阿里是于2000年成立的独立于阿里集团之外的纯资企业。2011年，马云在阿里集团董事会不知情的情况下将支付宝所有权转让给了阿里。作为补偿，支付宝向阿里集团支付知识产权许可费用和软件技术服务费用。截至2016年4月28日，蚂蚁金服完成B轮融资，估值超600亿美元。战略投资方以“国”字头企业为主，实际控制人为马云与其阿里集团高管团队。蚂蚁金服与阿里集团是相对独立的两个法人主体，二者并无股权关系。（三）蚂蚁金服股权结构

二、蚂蚁金服主要业务版块分析支付宝（2004）余额宝(2013/6)蚂蚁聚宝（2015/8）蚂蚁金服蚂蚁金融云（2015/10）蚂蚁花呗（2014/12支付宝（2004）余额宝(2013/6)蚂蚁聚宝（2015/8）蚂蚁金服蚂蚁金融云（2015/10）蚂蚁花呗（2014/12）芝麻信用（2015/1）网商银行（2015/6）蚂蚁达客（2015/11）招财宝（2014.8）（二）各版块业务分析1、支付宝（1）支付宝业务模式购买商品 付款到支付宝 确认收货支付宝付款给商家货不对板支付宝退款给买家交易成功交易结束（2）支付宝盈利点利息收益佣金收益支付宝广告收益广告收益其他收益利息收益：资金收付存在时间差，产生资金沉淀，支付宝获得沉淀资金存款利息。

佣金收益：支付宝向商家收取的收单费用。广告收益：支付宝为商家提供广告位收取的费用。其他收益：增值服务收益，如代买机票、生活缴费等。2、余额宝（活期理财）（1）余额宝业务模式客户资金Z支付宝N余额宝N天弘基金（增利宝）客户资金Z支付宝N余额宝N天弘基金（增利宝） 投资获利（2）余额宝盈利点投资收益投资银行存款（主）余额宝投资债券保险理财其他投资投资收益：其中投资银行存款（1月期、1月——3月期、3月期以上定期存款）约占90%，保险理财约占2%，投资债券约占7%，其他投资约占1%。3、招财宝（金融信息服务平台；定期理财）（1）招财宝业务模式投资方招财宝融资方投资方招财宝融资方注：①用保险代替担保公司担保。②招财宝两大创新功能：“变现”：即购买理财产品的投资者可以通过“变现”功能在平台发布借款产品获得资金。“预约”：即投资者可根据自己的投资预期设定条件，未来一个月，平台会根据投资者设定的条件自动推荐并成交新上线理财产品。手续费：向借款人和转让人收取的费用，为每笔本金的千分之二。4、蚂蚁聚宝（一站式理财平台）（1）蚂蚁聚宝业务模式投资方 蚂蚁聚宝 各类理财产品 融资方注：①蚂蚁聚宝集合了余额宝、招财宝、基金、股票等各类理财渠道。蚂蚁聚宝诞生，同时支付宝下理财功能弱化，支付和理财功能更加明确、清晰，表明蚂蚁金服正在支付和理财两个方面逐渐部署防火墙。②蚂蚁聚宝将逐渐部署蚂蚁金服基金市场。（2）蚂蚁聚宝盈利点余额宝基金招财宝股票蚂蚁聚宝（2）蚂蚁聚宝盈利点余额宝基金招财宝股票蚂蚁聚宝手续费手续费：向投资收益人收取的手续费、基金赎回费等。5、蚂蚁花呗（类信用卡）（1）蚂蚁花呗业务模式务。（2）蚂蚁花呗盈利点蚂蚁花呗商户收单费 手续费商户收单费：每笔交易按交易金额的百分比（具体数据未查到）向商户收取费用。手续费：分期还款、逾期还款等产生的费用。里生态圈其他版块业务发展。如：6、芝麻信用（个人征信平台）（1）芝麻信用业务模式电商数里生态圈其他版块业务发展。如：6、芝麻信用（个人征信平台）（1）芝麻信用业务模式电商数据"■*（2）芝麻信用盈利点通过为消费者提供信用资金增加电商平台收入等。互联网 公共机 合作伙 用户上数据 构数据 伴数据传数传数据芝 芝麻信用 二个人征信评估 征信使用机构5/9目前芝麻信用在阿里系部主要与“花呗”、“借呗”等相结合为个人提供金融服务，芝麻信用自身的盈利点尚未获得明确信息。芝麻信用在阿里系外部与少数商家合作进行信用公测，目前尚未获得正式合作的数据信息。7、网商银行（小微企业贷款）贷款（1）网商银行业务模式贷款网商银行

（自营+平

台）（2）网商银行盈利点自营利润网商银行平台收费自营利润网商银行平台收费8、蚂蚁达客（股权众筹平台）（1）蚂蚁达客业务模式投资方 蚂蚁达客 融资企业（小微/新创企业）注：①投资人要先认证为合格投资人（个人资产大于100万元，近三年年均收入3。万元以上等）才能进行投资。②企业通过蚂蚁达客融资，同时可获得生产、渠道、经营、品牌等环节的全方位支持。（2）蚂蚁达客盈利点蚂蚁达客通过四家企业做上线测试，预向融资人收取服务费作为盈利点，目前尚未明确。9、蚂蚁金融云（1）蚂蚁金融云业务模式云处理技术 金融行业特性^- 降低转账蚂蚁金融云 ，.费、年费, 降降低贷款成云计算系列产品 中小金融机构K 本\提高支付速度等注：①蚂蚁金融云基于云处理技术，结合金融行业特性，并针对金融行业的需求进行定制研发。蚂蚁金融云作为蚂蚁金服“互联网推进器计划”的组成部分，是一个开放的云平台，它助力金融创新、助力金融机构的IT架构实现升级，去构建更加稳健安全、低成本、敏捷创新的金融级应用，使金融机构可以更好的服务自己的客户。②蚂蚁金融云架构与传统系统架构对比条目传统技术架构蚂蚊金融云架构开放性干紧耦合平 '松耦合।开放।协同户并发能力中千万笔交易/天,有瓶颈小亿笔交易/天,,消除瓶颈段大数据中:数据仓库（TE级、T+1）*百PB级乃至EE级、准实时*成本4:按银行规模，单账户年成本30-1翼元不等1单笔.交易成本以.“角”计s单•笔贷款业务成本百至千元裂单账户年成本1元以下3单筑支付交易成本以.注分”计3单笔贷款业务成本1元以下一弹性和鲍捷变更q按季度版本变更，大变更需停机票快速迭代、小时级投产、分钟级在线扩容段业务连续性，持续可用产自壬口J控甲r商标准、封闭点产业标准，开放户 .

（2）蚂蚁金融云赢利点尚未查到相关资料能明确显示该服务赢利点，推测会向中小金融机构收取技术服务费或节约分润等。10、蚂蚁金服金融生态系统图glWS3.3(Zffl司进听ZSO曰+小■业glWS3.3(Zffl司进听ZSO曰+小■业in网业者在谒金融五大鼓展信用牯察■51族芸师尸.2口口十银行I登人.上千J?线上南户了0万+瞬下碑口世里启用场品浜焉J径，医院，随国，■2件宅盖琳不用厂「萨悍星汁正EOO值收益，-1601-^Jfi祗构箱与育IT蚂蚁金服金融生态系统a JN1FINAHCliLEGQ-5-Y5TEM *梅心枝瞪：农衬童里寮土1,吟村支忖里用户9封口万工收区除住':2000万二覆小就工卬目「核心品带：国话片投资汴度域大移动心打警台n即共比「刈.22得式合律力酢M在M与欧国银仁kbanki三、综合分析蚂蚁金服各版块业务中，有些版块业务并非以盈利为主要目的。如蚂蚁花呗、芝麻信用等，其意在通过基础支撑平台的搭建，带动其他版块存量流动与增量累加，各版块间相辅相成，最终将蚂蚁金服打造为社会公共金融服务平台。蚂蚁金服对实现阿里生态圈资金优化，对外通过金融相关服务向各行业渗透实现该行业资源优化。另外，蚂蚁金服各版块业务以阿里系电商平台为基础研发而来，同时又与电商平台相互融合，相互促进。加上“菜鸟”物流体系，最终形成集商流、信息流、资金流、物流四流合一的阿里生态圈。注：此部分为个人观点，仅供参考。四、对我们的启示（一）通过供应链金融产品，对实现集团部资金优化，对外实现上下游企业、同行业和其