2018年中级财务管理全书公式汇总

..《中级财务管理》公式汇总第二章财务管理基础本金是一笔的,用复利计算；本金是两笔以上的,用年金计算；求什么,查什么系数表。1、复利终值=现值×复利终值系数F=P×〔F/P,i,n或：F=P×2、复利现值=终值×复利现值系数P=F×〔P/F,i,n或：P=F×3、普通年金终值=年金×普通年金终值系数F=A×〔F/A,i,n或：F=A×4、偿债基金：A=5、普通年金现值=年金×普通年金现值系数P=A×〔P/A,i,n或：P=A×6、年资本回收额：A=7、预付年金终值=年金×普通年金终值系数<期数加1、系数减1>F=A×〔〔F/A,i,n+1-1〕或：预付年金终值=年金×普通年金终值系数×<1+i>F=A×〔F/A,i,n×<1+i>8、预付年金现值=年金×普通年金现值系数<期数减1、系数加1>P=A×〔〔P/A,i,n-1＋1〕或：预付年金现值=年金×普通年金现值系数×<1+i>P=A×〔P/A,i,n×<1+i>9、递延年金终值：F=A×<F/A,i,n>→与普通年金终值算法一样→n表示A的个数10、递延年金现值=普通年金现值×复利现值P=A×〔P/A,i,n×〔P/F,i,m或：P=A×〔P/A,i,n＋m－A×〔P/A,i,m永续年金现值=P=实际年利率=–1I=–11＋名义利率=<1＋实际利率>×<1＋通货膨胀率>组合收益率〔平均收益率=组合标准差==组合系数<平均风险系数>=必要收益率=预期收益率=无风险收益率＋风险收益率=无风险收益率＋系数×<市场平均收益率-无风险收益率>高低点法：y→总成本x→业务量a→固定成本总额b→单位变动成本y=a＋bx第四章筹资管理〔上融资租赁租金的计算：1、残值归出租人〔租赁公司：〔1期末支付：每期租金A=〔2期初支付：每期租金A=2、残值归承租人〔企业：〔1期末支付：每期租金A=〔2期初支付：每期租金A=第五章筹资管理〔下资金需要量的预测方法：一、因素分析法：预测年度资金需要量=<基期资金占有额－不合理资金占用额>×<1＋销售增长率>×<1－资金周转加速率>二、销售百分比法：<1>敏感资产比重=敏感资产÷基期销售收入<2>敏感负债比重=敏感负债÷基期销售收入<3>分析期需增加资金数额=<分析期销售收入－基期销售收入>×<基期敏感资产比重－基期敏感负债比重><4>分析期对外筹资数额=分析期需增加资金数额－分析期销售收入×分析期销售净利率×<1－分析期股利支付率>〔三个别资本成本的计算：一种筹资方式下1、银行借款资本成本率〔利息税前支付→具有节税作用：〔1一般模式〔不考虑货币时间价值：银行借款资本成本率=筹资总额×<1－筹资费率>=筹资总额－筹资费用〔2贴现模式〔考虑货币时间价值：＞1年筹资总额×〔1－筹资费率=年利息×〔1－所得税税率×年金现值系数＋面值×复利现值系数筹资总额×〔1－筹资费率=面值×年利率×〔1－25%×〔P/A,K,n＋面值×〔P/F,K,n→用插值法求贴现率K,求出的K即为资本成本2、债券资本成本率〔利息税前支付→具有节税作用：〔1一般模式<不考虑货币时间价值>：债券资本成本率=〔2贴现模式<考虑货币时间价值>：发行价×〔1－筹资费率=年利息×〔1－所得税税率×年金现值系数＋面值×复利现值系数发行价×〔1－筹资费率=面值×年利率×〔1－25%×〔P/A,K,n＋面值×〔P/F,K,n3、融资租赁资本成本率：贴现模式：用插值法求出折现率〔1残值归租赁公司所有：设备价值－残值×复利现值系数〔P/F,K,n=每期租金×年金现值系数〔P/A,K,n〔2残值归承租企业所有：设备价值=每期租金×年金现值系数〔P/A,K,n4、普通股资本成本率〔股利税后支付→无节税作用：股利每年变动<逐期增长>〔1股利增长模型：普通股资本成本率=＋股利年增长率〔2资本资产定价模型：普通股资本成本率=必要收益率=无风险收益率＋风险收益率=无风险收益率＋系数×〔市场平均收益率－无风险收益率5、留存收益资本成本率：与普通股计算方法一样,区别是无筹资费用留存收益资本成本率=＋股利年增长率〔XX均资本成本的计算：多种筹资方式下平均资本成本率=→最低最优1、成本总额=固定成本总额＋变动成本总额=固定成本总额〔不变＋单位变动成本〔不变×业务量2、单位边际贡献=售价－单位变动成本边际贡献总额=单位边际贡献×销售量=〔售价－单位变动成本×销售量=销售收入－变动成本总额3、息税前利润=销售收入－变动成本总额－固定成本总额=边际贡献总额－固定成本总额=<售价－单位变动成本>×销售量－固定成本总额〔一经营杠杆系数DOL=经营杠杆系数==〔二财务杠杆系数DFL=财务杠杆系数=<三>总杠杆系数DTL=总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数总杠杆系数=×=〔一每股收益分析法：1、普通股每股收益EPS=2、3、4、预计息税前利润＞每股收益无差别点息税前利润→应选择债务筹资<银行借款、发行债券、融资租赁>预计息税前利润＜每股收益无差别点息税前利润→应选择权益筹资<吸收直接投资、发行股票、留存收益>〔三公司价值分析法：公司总价值=权益资本市场价值＋债务资本市场价值债务资本市场价值=面值权益资本市场价值==平均资本成本=债务税前资本成本×<1-所得税税率>×<比重>＋权益资本成本×<比重>第六章投资管理建设期某年现金净流量=－该年投资额营业期某年现金净流量=年净利润＋年折旧额＋年摊销额＋年回收额考虑所得税后的新建项目现金净流量①投资期现金净流量=-原始投资②营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税=税后营业利润+非付现成本=收入×〔1-所得税税率-付现成本×〔1-所得税税率+非付现成本×所得税税率项目决策评价指标1、回收期：〔1〔营业期年现金净流量相等时：①静态回收期→非折现评价指标→不考虑货币时间价值〔不包括建设期的静态回收期=〔包括建设期的静态回收期=建设期＋②动态回收期→折现评价指标→考虑货币时间价值动态回收期=净现值等于零时年金现值系数〔P/A,i,n对应的年限n净现值=未来现金净流量现值-原始投资额现值年现金净流量现值=投资额的现值年现金净流量×年金现值系数〔P/A,i,n=投资额的现值年金现值系数〔P/A,i,n=→查年金现值系数表→用插值法计算n年金净流量=现金流量总现值/年金现值系数=现金流量总终值/年金终值系数=净现值/年金现值系数2、净现值：剩余收益净现值=年现金净流量的现值－投资额的现值评价标准→净现值≥0→方案可行,净现值＜0→方案不可行3、年金净流量：年金净流量〔年金=评价标准→年金净流量≥0→方案可行,年金净流量＜0→方案不可行4、现值指数：现值指数=评价标准→现值指数≥1→方案可行,现值指数＜1→方案不可行多个方案可行→净现值、年金净流量、现值指数越大越优〔2〔营业期年现金净流量不相等时：①静态回收期=累计现金净流量等于零时的年限=收回投资前一年M＋②动态回收期=累计现金净流量现值等于零时的年限=收回投资前一年M＋评价标准→回收期≤期望回收期→方案可行→越短越优5、内含报酬率：内含报酬率=净现值等于零时所对应的折现率i〔1年现金净流量相等时：净现值=年现金净流量现值－投资额的现值=年现金净流量×年金现值系数〔P/A,i,n－投资额的现值=0年金现值系数〔P/A,i,n=→查年金现值系数表→用插值法计算i〔2年现金净流量不相等时：净现值=年现金净流量×复利现值系数<P/F,i,n>-投资额的现值=0假设折现率,求净现值：净现值＞0→折现率再提高净现值＜0→折现率再下降→用插值法求出净现值=0时的折现率i评价标准→内含报酬率≥预期报酬率→方案可行,内含报酬率＜预期报酬率→方案不可行→越大越优三、固定资产更新决策：年金成本=净现金流出现值÷年金现值系数=<投资额现值＋旧设备变现损失抵税额现值＋税后营业成本现值－报废残值现值－残值损失抵税额现值－税法折旧抵税额现值－营运资金回收额现值>÷年金现值系数<1>旧设备投资额=重置成本=变现价值<2>旧设备变现损失抵税额=<账面净值－重置成本>×所得税税率=<账面原值－税法累计折旧－变现价值>×所得税税率税法累计折旧=<原值－税法残值>÷税法折旧年限<3>残值损失抵税额=<税法残值－报废残值>×所得税税率<4>税法折旧抵税额=税法年折旧额×所得税税率独立投资方案之间比较时,决策要解决的问题是如何确定各种可行方案的投资顺序,即各独立方案之间的优先次序。排序分析时,以各独立方案的获利程度作为评价标准,一般采用内含报酬率法进行比较决策。从选定经济效益最大的要求出发,互斥决策以方案的获利数额作为评价标准。因此,一般采用净现值法和年金净流量法进行选优决策。但由于净现值指标受投资项目寿命期的影响,因而年金净流量法是互斥方案最恰当的决策方法年金净流量法属于净现值法的辅助方法,在各方案寿命期相同时,实质上就是净现值法；现值指数法是属于净现值法的辅助方法,在各方案原始投资额现值相同时,实质上就是净现值法。〔二债券价值：按年付息,到期还本债券价值=年利息×年金现值系数＋面值〔或售价×复利现值系数债券价值8＞市场价格5,可投资购入债券价值3＜市场价格5,不能投资购入〔三债券收益率→内含报酬率：1、内插法〔插值法：债券价值=年利息×年金现值系数＋面值×复利现值系数=年利息×〔P/A,R,n＋面值×〔P/F,R,n2、简便算法〔不考虑货币时间价值：五、股票投资：2、估价模型：〔1固定增长模式→股利按固定的增长率增长〔2零增长模式→每年股利固定不变〔永续年金股票价值〔永续年金现值=预期股利〔年金÷期望收益率〔利率〔3阶段性增长模式→股利先快速增长,再固定不变或正常增长股票价值=股利快速增长阶段现值＋股利固定不变或正常增长阶段现值股票价值8＞市场价格5→可投资购入股票价值3＜市场价格5→不能投资购入〔二股票投资收益率：〔1长期持有,不准备出售：①零增长股票内部收益率=股利÷买价→与股票价值互为逆运算→股票价值=预期股利÷期望收益率②固定增长股票内部收益率=股利收益率＋股利增长率=预计第1年股利÷买价＋股利增长率③阶段性增长股票内部收益率→净现值=0时的贴现率→插值法〔2有限期持有,未来准备出售：内部收益率→净现值=0时的贴现率→插值法第七章营运资金管理营运资金=流动资产－流动负债二、目标现金余额的确定→最佳现金持有量〔二存货模型：1、总成本=机会成本＋交易成本=平均现金持有量×有价证券年利率＋转换次数×每次转换成本机会成本=交易成本→总成本最低→最佳现金持有量3、最佳现金持有量下,相关总成本最小〔三随机模型：现金回归线→目标现金余额→最佳现金持有量上限〔最高现金持有量=3×回归线－2×下限存货周转期<周转天数>=存货平均余额÷每天销货成本应收账款周转期=应收账款平均余额÷每天销货收入应付账款周转期=应付账款平均余额÷每天购货成本现金周转期=经营周期－应付账款周转期=存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期〔三应收账款信用政策决策：总额分析法：1、收益=边际贡献总额=销售收入－变动成本总额=销售收入－销售收入×变动成本率=销售收入×〔1－变动成本率2、成本=机会成本＋收账费用＋坏账损失＋现金折扣成本〔1应收账款机会成本=应收账款占用资金×资本成本=应收账款平均余额×变动成本率×资本成本=日赊销额×收账天数×变动成本率×资本成本〔2应收账款坏账损失=销售收入×坏账损失率〔3应收账款现金折扣成本=销售收入×享受折扣比重×折扣率3、税前损益=收益－成本→最大最优存货机会成本=存货平均余额×资本成本应付账款机会成本<减少>=应付账款平均余额×资本成本差量分析法：增加的税前损益＞0→改变信用政策,＜0→不改变信用政策三、最优存货量的确定：〔一经济订货模型：存货一次性入库→外购存货〔2存货相关总成本=变动订货费用＋变动储存成本=年订货次数×每次变动订货费用＋年平均储存量×单位年变动储存成本变动订货费用与变动储存成本→成反比年变动订货费用=年变动储存成本→存货相关总成本最低→经济订货批量〔二经济订货模型的扩展：存货陆续供应和使用→自制存货再订货点=平均交货时间×日平均需用量在存货陆续供应和使用情况下：〔2存货相关总成本=变动订货费用＋变动储存成本〔三保险储备：考虑保险储备的再订货点=交货期内的需求量＋保险储备量=平均交货时间×日平均需用量＋保险储备量与保险储备量相关的总成本=缺货成本＋保险储备的储存成本=年订货次数×缺货数量×单位缺货成本＋保险储备量×单位存货年储存成本→最低→最佳保险储备应付账款：放弃折扣的信用成本率5%＞短期借款利率3%〔或短期投资报酬率→应借款还债〔或放弃投资,选择还款→享受折扣→提早付款放弃折扣的信用成本率5%＜短期借款利率8%〔或短期投资报酬率→不去借款还债〔或选择投资→放弃折扣→推迟付款第八章成本管理1、量本利分析的基本关系式：利润=销售收入－变动成本总额－固定成本总额=〔售价－单位变动成本×销售量－固定成本总额边际贡献率＋变动成本率=1单位边际贡献=售价－单位变动成本=售价×边际贡献率边际贡献总额=销售收入－变动成本总额=〔售价－单位变动成本×销售量=单位边际贡献×销售量=销售收入×边际贡献率利润=边际贡献总额－固定成本总额=销售收入×边际贡献率－固定成本总额=销售收入×<1－变动成本率－固定成本总额单位变动成本=售价×变动成本率变动成本总额=销售收入×变动成本率二、单一产品量本利分析：〔一保本分析：保本→利润=0→收入总额=成本总额→边际贡献=固定成本〔三保本点与安全边际的确定：利润=〔售价－单位变动成本×销售量－固定成本总额=0利润=销售收入×边际贡献率－固定成本总额=0实际〔或预计销售量→即正常〔经营销售量安全边际量=正常销售量－保本销售量安全边际额=正常销售额－保本销售额=安全边际量×售价正常销售量=保本销售量＋安全边际量保本点作业率＋安全边际率=1利润=安全边际量×单位边际贡献=安全边际额×边际贡献率=安全边际贡献销售利润率=安全边际率×边际贡献率三、多种产品量本利分析：1、加权平均法：2、联合单位法：某种产品保本量=联合保本量×该产品联合数量四、目标利润〔息税前利润分析：目标利润=<售价－单位变动成本>×销售量－固定成本总额目标利润销售额=目标利润销售量×售价如果企业预测的目标利润→是税后目标利润分析因素前面的→实际数→实际数量分析因素后面的→标准数→标准价格直接材料标准成本=标准用量×标准价格直接人工标准成本=标准工时×标准工资率制造费用标准成本=标准工时×标准分配率实际总成本=实际产量×实际单位用量×实际价格标准总成本=实际产量×标准单位用量×标准价格预算总成本=预算产量×标准单位用量×标准价格三、成本差异的计算与分析：〔一直接材料成本差异=实际产量实际总成本－实际产量标准总成本=实际总用量×实际价格－标准总用量×标准价格=实际产量×实际单位用量×实际价格－实际产量×标准单位用量×标准价格=用量差异＋价格差异1、用量差异=〔实际总用量－标准总用量×标准价格=〔实际产量×实际单位用量－实际产量×标准单位用量×标准价格2、价格差异=实际总用量×〔实际价格－标准价格=实际产量×实际单位用量×〔实际价格－标准价格〔二直接人工成本差异=实际产量实际总成本－实际产量标准总成本=实际总工时×实际工资率－标准总工时×标准工资率=实际产量×实际单位工时×实际工资率－实际产量×标准单位工时×标准工资率=效率差异＋工资率差异1、效率差异=〔实际总工时－标准总工时×标准工资率=〔实际产量×实际单位工时－实际产量×标准单位工时×标准工资率2、工资率差异=实际总工时×〔实际工资率－标准工资率=实际产量×实际单位工时×〔实际工资率－标准工资率〔三变动制造费用成本差异=实际产量实际总成本－实际产量标准总成本=实际总工时×实际分配率－标准总工时×标准分配率=实际产量×实际单位工时×实际分配率－实际产量×标准单位工时×标准分配率=效率差异＋耗费差异1、效率差异=〔实际总工时－标准总工时×标准分配率=〔实际产量×实际单位工时－实际产量×标准单位工时×标准分配率2、耗费差异=实际总工时×〔实际分配率－标准分配率=实际产量×实际单位工时×〔实际分配率－标准分配率〔四固定制造费用成本差异=实际总成本－标准总成本=实际产量实际总成本－实际产量标准总成本=实际产量实际总工时×实际分配率－实际产量标准总工时×标准分配率=实际产量×实际单位工时×实际分配率－实际产量×标准单位工时×标准分配率总差异分解方法：1、二差异法：固定制造费用成本差异=耗费差异＋能量差异〔1耗费差异=实际总成本－预算总成本=实际产量实际总成本－预算产量预算总成本=实际产量实际总工时×实际分配率－预算产量标准总工时×标准分配率=实际产量×实际单位工时×实际分配率－预算产量×标准单位工时×标准分配率〔2能量差异=〔预算产量标准总工时－实际产量标准总工时×标准分配率=〔预算产量×标准单位工时－实际产量×标准单位工时×标准分配率2、三差异法：固定制造费用成本差异=耗费差异＋产量差异＋效率差异〔1耗费差异→计算同上〔2产量差异=〔预算产量标准总工时－实际产量实际总工时×标准分配率=〔预算产量×标准单位工时－实际产量×实际单位工时×标准分配率〔3效率差异=〔实际产量实际总工时－实际产量标准总工时×标准分配率=〔实际产量×实际单位工时－实际产量×标准单位工时×标准分配率1、成本中心：〔1预算成本节约额=预算责任成本－实际责任成本=预算可控成本－实际可控成本=实际产量×预算单位可控成本－实际产量×实际单位可控成本〔2预算成本节约率=预算成本节约额÷预算责任成本2、利润中心：〔1边际贡献=销售收入－变动成本总额〔2可控边际贡献〔部门经理边际贡献→考核管理者业绩=边际贡献－可控固定成本=销售收入－变动成本总额－可控固定成本〔3部门边际贡献〔部门毛利→考核部门业绩=可控边际贡献－不可控固定成本=边际贡献－可控固定成本－不可控固定成本=销售收入-变动成本总额-可控固定成本-不可控固定成本3、投资中心：→相对数指标〔2剩余收益=营业利润－平均营业资产×最低投资报酬率=平均营业资产×投资报酬率－平均营业资产×最低投资报酬率=平均营业资产×<投资报酬率－最低投资报酬率>→绝对数指标第九章收入与分配管理算术平均法：预测销售量=各期实际销售量之和÷期数加权平均法：预测销售量=各期实际销售量×各自权数移动平均法：预测销售量=最后一组样本期实际销售量之和÷样本期数修正移动平均法：预测销售量=本期移动预测销售量＋<本期移动预测销售量－上期移动预测销售量>指数平滑法：预测销售量=平滑指数×上期实际销售量＋<1－平滑指数>×上期预测销售量二、销售定价管理：1、以成本为基础的定价方法：〔1全部成本费用加成定价法：①成本利润率定价：②销售利润率定价：〔2保本点定价法：利润=0〔3目标利润定价法：〔4变动成本定价法：2、以市场需求为基础的定价方法：〔1需求价格弹性系数定价法：第十章财务分析与评价财务报表分析指标计算公式<后除前>一、偿债能力：<一>短期偿债能力：绝对数指标：1、营运资金流动资产－流动负债=所有者权益总额＋长期负债-长期资产相对数指标：2、流动比率<无百分号>流动资产÷流动负债3、速动比率速动资产÷流动负债=<流动资产－存货－预付账款>÷流动负债4、现金比率<货币资金＋交易性金融资产>÷流动负债<二>长期偿债能力：还本能力：1、资产负债率负债总额÷资产总额<反指标>2、产权比率<资本负债率>负债总额÷所有者权益总额<股东权益><反指标>3、权益乘数资产总额÷所有者权益总额=1÷<1－资产负债率>=1＋产权比率付息能力：4、利息保障倍数＞1<已获利息倍数>息税前利润÷全部利息费用=<利润总额＋利润表利息费用>÷全部利息费用=<净利润＋利润表中的利息费用＋所得税>÷全部利息费用<报表+资本化>二、营运能力：平均=<期初＋期末>÷21、应收账款周转率<周转次数>销售收入÷平均<应收账款＋应收票据>2、流动资产周转率销售收入÷平均流动资产3、固定资产周转率销售收入÷平均固定资产净值<原值－累计折旧>4、总资产周转率销售收入÷平均总资产5、存货周转率销售成本÷平均存货6、周转期<周转天数>360÷周转率<周转次数><反指标>三、盈利能力：1、销售毛利率销售毛利<销售收入－销售成本>÷销售收入<营业收入>2、销售净利率净利润÷销售收入3、总资产净利率净利润÷平均总资产4、总资产报酬率息税前利润