公司理财管理及筹资管理知识

公司理财授课对象：电子商务09

主讲：牛俊晓1/25/20231模块一:公司理财基本技能课程简介

产品经营和资本经营，是现代企业的两大类经营活动。财务管理是对资本经营的管理，财务活动是货币资本化的活动，而《公司理财》课程，着重对公司制企业资本的取得、资本的运用、资本收益的分配等财务问题进行介绍和研究，为公司财务管理人员提供必备的财务理论知识和实务操作方法。先修课：经济基础、会计学等1/25/20232模块一:公司理财基本技能关于参考书目的建议1、《公司理财》（美）罗斯，（美）威斯特菲尔德吴世农等译机械工业出版社2009-5-12、《公司理财》刘曼红等编著中国人民大学出版社2011-9-1

3、《财务管理》中级会计资格考试教材2011年4、《公司理财学原理》熊楚熊，刘传兴，赵晋琳编著

立信会计出版社2010-3-15、《公司理财》刘淑莲，朱彦秀主编

东北财经大学出版社有限责任公司2011-1-16、关注近几年的有关期刊、杂志----《财务研究》、《经济研究》、《财务与会计》、《世界经理人文摘》等，关注电视中的理财节目。1/25/20233模块一:公司理财基本技能课程模块安排一、

公司理财基本技能二、筹资管理三、投资管理四、日常资金管理五、利润分配管理六、财务分析1/25/20234模块一:公司理财基本技能公司理财基本技能第一讲财务活动和理财方法

1/25/20235模块一:公司理财基本技能本次课能力目标本次课知识目标掌握公司理财的概念，财务活动的主要内容，理财的基本方法。能针对某具体企业,分析其财务活动所涉及的主要内容和采用的理财基本方法,并根据以上情况初步推断企业经营成效。1/25/20236模块一:公司理财基本技能一、认识公司理财。1/25/20237模块一:公司理财基本技能世界上最传奇的理财高手“巴菲特”——感受理财的魅力

11岁时手持100美元跻身投资行业，从事股票和投资，积聚起上百亿美圆，曾一度超过比尔.盖茨，成为世界首富。如果一个人在巴菲特投资生涯开始投入1万美元，那他现在的财富将升值到8亿美元。案例介绍

1/25/20238模块一:公司理财基本技能沃伦·巴菲特沃伦·巴菲特(WarrenBuffett，1930年8月30日—)，全球著名的投资商，生于美国内布拉斯加州的奥马哈市。在2008年的《福布斯》排行榜上财富超过比尔盖茨，成为世界首富。巴菲特再捐市值19.3亿美元股票。在第十一届慈善募捐中，巴菲特的午餐拍卖达到创记录的263万美元。2010年7月，沃伦·巴菲特再次向5家慈善机构捐赠股票，依当前市值计算相当于19.3亿美元。这是巴菲特2006年开始捐出99%资产以来，金额第三高的捐款。1/25/20239模块一:公司理财基本技能少年时代早年巴菲特1930年8月30日，沃伦·巴菲特出生于美国内布拉斯加州的奥马哈市，沃伦·巴菲特从小就极具投资意识，他钟情于股票和数字的程度远远超过了家族中的任何人。他满肚子都是挣钱的想法，五岁时就在家在家门口摆地摊兜售口香糖。稍大后他带领小伙伴到球场捡大款用过的高尔夫球，然后转手倒卖，生意颇为红火。上中学时，除利用课余做报童外，他还与伙伴合伙将弹子球游戏机出租给理发店老板，挣取外快。1/25/202310模块一:公司理财基本技能初识股股票1941年年，刚刚刚跨跨入11周周岁，，他便便跃身身股海海，并并购买买了平平生第第一张张股票票。1947年年，沃沃伦··巴菲菲特进进入宾夕法法尼亚亚大学学攻读财财务和和商业业管理理。但但他觉觉得教教授们们的空空头理理论不不过瘾瘾，两两年后后转学学到尼尼布拉拉斯加加大学学林肯肯分校校，一一年内内获得得了经经济学学士学学位。。1950年年巴菲菲特申申请哈佛大大学被拒之之门外外，考考入哥伦比比亚大大学商学院院，拜拜师于于著名名投资资学理理论学学家本杰明明·格格雷厄厄姆。在格雷厄厄姆门下，，巴菲菲特如如鱼得得水。。格雷雷厄姆姆反对对投机机，主主张通通过分分析企企业的的赢利利情况况、资资产情情况及及未来来前景景等因因素来来评价价股票票。他他传授授给巴巴菲特特丰富富的知知识和和诀窍窍。1951年年，21周周岁的的巴菲菲特获获得了了哥伦伦比亚亚大学学经济济硕士士学位位。学学成毕毕业的的时候候，他他获得得最高高A+。1/6/202311模块一一:公公司理理财基基本技技能1952年年，巴巴菲特特和苏苏珊··汤普普森结结婚，，他们们双方方的父父母是是多年年的老老朋友友。在在西北大大学读书时时，苏苏珊和和巴菲菲特的的妹妹妹罗伯伯塔是是住同同一间间宿舍舍的舍舍友。。当巴巴菲特特顺路路拜访访她并并向她她求婚婚时，，苏珊珊离开开了就就读的的大学学和他他结了了婚。。巴菲菲特夫夫人是是在离离巴菲菲特目目前的的家只只有一一个半半街区区的地地方长长大的的。1957年年，巴巴菲特特掌管管的资资金达达到30万万美元元，但但年末末则升升至50万万美元元。1962年年，巴巴菲特特合伙伙人公公司的的资本本达到到了720万美美元，，其中中有100万是是属于于巴菲菲特个个人的的。当当时他他将几几个合合伙人人企业合合并成一个个“巴巴菲特特合伙伙人有有限公公司””。最最小投投资额额扩大大到10万万美元元。情情况有有点像像现在在中国国的私私募基基金或或私人人投资资公司司。1964年年，巴巴菲特特的个个人财财富达达到400万美美元，，而此此时他他掌管管的资资金已已高达达2200万美美元。。1966年年春，，美国国股市市牛气气冲天天，但但巴菲菲特却却坐立立不安安，尽尽管他他的股股票都都在飞飞涨，，但却却发现现很难难再找找到符符合他他的标标准的的廉价价股票票了。。虽然然股市市上疯疯行的的投资资给投投机家家带来来了横横财，，但巴巴菲特特却不不为所所动，，因为为他认认为股股票的的价格格应建建立在在企业业业绩绩成长长而不不是投投机的的基础础之上上。1/6/202312模块一:公公司理财基基本技能1967年年10月，，巴菲特掌掌管的资金金达到6500万美美元。1968年年，巴菲特特公司的股股票取得了了它历史上上最好的成成绩：增长长了46%，而道·琼斯指指数才增长了9%。巴菲菲特掌管的的资金上升升至1亿零零400万万美元，其其中属于巴巴菲特的有有2500万美元。。1968年年5月，当当股市一路路凯歌的时时候，巴菲菲特却通知知合伙人，，他要隐退退了。随后后，他逐渐渐清算了巴巴菲特合伙伙人公司的的几乎所有有的股票。。1969年年6月，股股市直下，，渐渐演变变成了股灾灾，到1970年5月，每种种股票都要要比上年初初下降50%，甚至至更多。1970年年~1974年间，，美国股市市就像个泄泄了气的皮皮球，没有有一丝生气气，持续的的通货膨胀胀和低增长长使美国经经济进入了了“滞涨””时期。然然而，一度度失落的巴巴菲特却暗暗自欣喜异异常，因为为他看到了了财源即将将滚滚而来来──他发发现了太多多的便宜股股票。1/6/202313模块一:公公司理财基基本技能1972年年，巴菲特特又盯上了了报刊业，，因为他发发现拥有一一家名牌报报刊，就好好似拥有一一座收费桥桥梁，任何何过客都必必须留下买买路钱。1973年年开始，他他偷偷地在在股市上蚕蚕食《波士士顿环球》》和《华盛顿邮报报》，他的介介入使《华华盛顿邮报报》利润大大增，每年年平均增长长35%。。10年之之后，巴菲菲特投入的的1000万美元升升值为两个个亿。1980年年，他用1.2亿美美元、以每每股10.96美元元的单价，，买进可口口可乐7%的股份。。到1985年，可可口可乐改改变了经营营策略，开开始抽回资资金，投入入饮料生产产。其股票票单价已长长至51.5美元，，翻了5倍倍。至于赚赚了多少，，其数目可可以让全世世界的投资资家咋舌。。1992年年中巴菲特特以74美美元一股购购下435万股美国国高技术国国防工业公公司——通用动力公公司的股票，到到年底股价价上升到113元。。巴菲特在在半年前拥拥有的32，200万美元的的股票已值值49，100万美美元了。1/6/202314模块块一一:公公司司理理财财基基本本技技能能1994年年底底已已发发展展成成拥拥有有230亿亿美美元元的的伯伯克克希希尔尔工工业业王王国国，，它它早早已已不不再再是是一一家家纺纺纱纱厂厂，，它它已已变变成成巴巴菲菲特特的的庞庞大大的的投投资资金融融集集团团。从从1965~1998年年，，巴巴菲菲特特的的股股票票平平均均每每年年增增值值20.2%，，高高出出道道··琼琼斯斯指数数10.1个个百百分分点点。。如如果果谁谁在在1965年年投投资资巴巴菲菲特特的的公公司司10000美美元元的的话话，，到到1998年年，，他他就就可可得得到到433万万美美元元的的回回报报，，也也就就是是说说，，谁谁若若在在33年年前前选选择择了了巴巴菲菲特特，，谁谁就就坐坐上上了了发发财财的的火火箭箭。。2007年3月1日晚间间，“股神”沃伦·巴菲菲特麾下的投投资旗舰公司——伯克克希尔·哈撒撒维公司(BerkshireHathaway)公布布了其2006财政年度度的业绩，数数据显示，得得益于飓风““爽约”，公公司主营的保保险业务获利利颇丰，伯克克希尔公司去去年利润增长长了29.2%，盈利达达110.2亿美元(高高于2005年同期的85.3亿美美元)；每股股盈利7144美元(2005年为为5338美美元)。1965~2006年的的42年间，，伯克希尔公公司净资产的的年均增长率率达21.46%，累计计增长361156%；；同期标准普尔500指数成分公司的年年均增长率为为10.4%，累计增长长幅为6479%。2011年其其财富位居世世界第三净净资产500亿美元1/6/202315模块一:公司司理财基本技技能理财方法以下是堪称巴巴菲特投资理理念精华的““三要三不要要”理财法：：要投资那些始始终把股东利利益放在首位位的企业。巴巴菲特总是青青睐那些经营营稳健、讲究究诚信、分红红回报高的企企业，以最大大限度地避免免股价波动，，确保投资的的保值和增值值。而对于总总想利用配股股、增发等途途径榨取投资资者血汗的企企业一概拒之之门外。要投资资源垄垄断型行业。。从巴菲特的的投资构成来来看，道路、、桥梁、煤炭炭、电力等资资源垄断型企企业占了相当当份额，这类类企业一般是是外资入市购购并的首选，，同时独特的的行业优势也也能确保效益益的平稳。要投资易了解解、前景看好好的企业。巴巴菲特认为凡凡是投资的股股票必须是自自己了如指掌掌，并且是具具有较好行业业前景的企业业。不熟悉、、前途莫测的的企业即使被被说得天花乱乱坠也毫不动动心。不要贪婪。1969年整整个华尔街进进入了投机的的疯狂阶段，，面对连创新新高的股市，，巴菲特却在在手中股票涨涨到20%的的时候就非常常冷静地悉数数全抛。不要跟风。2000年，，全世界股市市出现了所谓谓的网络概念念股，巴菲特特却称自己不不懂高科技，，没法投资。。一年后全球球出现了高科科技网络股股股灾。不要投机。巴巴菲特常说的的一句口头禅禅是：拥有一一只股票，期期待它下个早早晨就上涨是是十分愚蠢的的。1/6/202316模块一一:公公司理理财基基本技技能理财习习惯当今金金融界界，微微软公公司董董事会会主席席比尔尔·盖盖茨先先生与与投资资大亨亨巴菲菲特二二位长长期稳稳坐排排行榜榜的前前两位位。他他们曾曾联袂袂到西雅图图华盛盛顿大大学做演讲讲，当当有华盛顿顿大学学商学学院学生请请他们们谈谈谈致富富之道道时，，巴菲菲特说说：““是习习惯的的力量量。””把鸡蛋蛋放在在一个个篮子子里现在大大家的的理财财意识识越来来越强强，许许多人人认为为“不不要把把所有有鸡蛋蛋放在在同一一个篮篮子里里”，，这样样即使使某种种金融融资产产发生生较大大风险险，也也不会会全军军覆没没。但但巴菲菲特却却认为为，投投资者者应该该像马克··吐温温建议的的那样样，把把所有有鸡蛋蛋放在在同一一个篮篮子里里，然然后小小心地地看好好它。。从表面面看巴巴菲特特似乎乎和大大家发发生了了分歧歧，其其实双双方都都没有有错。。因为为理财财诀窍窍没有有放之之四海海皆准准的真真理。。比如如巴菲菲特是是国际际公认认的““股神神”，，自然然有信信心重重仓持持有少少量股股票。。而我我们普普通投投资者者由于于自身身精力力和知知识的的局限限，很很难对对投资资对象象有专专业深深入的的研究究，此此时分分散投投资不不失为为明智智之举举。另另外，，巴菲菲特集集中投投资的的策略略基于于集中中调研研、集集中决决策。。在时时间和和资源源有限限的情情况下下，决决策次次数多多的成成功率率自然然比投投资决决策少少的要要低，，就好好像独独生子子女总总比多多子女女家庭庭所受受的照照顾多多一些些，长长得也也壮一一些一一样。。1/6/202317模块一一:公公司理理财基基本技技能生意不不熟不不做中国有有句古古话叫叫：““生意意不熟熟不做做”。。巴菲菲特有有一个个习惯惯，不不熟的的股票票不做做，所所以他他永远远只买买一些些传统统行业业的股股票，，而不不去碰碰那些些高科科技股股。2000年年初，，网络络股高高潮的的时候候，巴巴菲特特却没没有购购买。。那时时大家家一致致认为为他已已经落落后了了，但但是现现在回回头一一看，，网络络泡沫沫埋葬葬的是是一批批疯狂狂的投投机家家，巴巴菲特特再一一次展展现了了其稳稳健的的投资资大师师风采采，成成为最最大的的赢家家。这个例子子告诉我我们，在在做任何何一项投投资前都都要仔细细调研，，自己没没有了解解透、想想明白前前不要仓仓促决策策。比如如现在大大家都认认为存款款利率太太低，应应该想办办法投资资。股市市不景气气，许多多人就想想炒邮票票、炒外外汇、炒炒期货等等。其实实这些渠渠道的风风险都不不见得比比股市低低，操作作难度还还比股市市大。所所以自己己在没有有把握前前，把钱钱放在储储蓄中倒倒比盲目目投资安安全些。。1/6/202318模块一:公司理理财基本本技能长期投资资有人曾做做过统计计，巴菲菲特对每每一只股股票的投投资没有有少过8年的。。巴菲特特曾说：：“短期期股市的的预测是是毒药，，应该把把它摆在在最安全全的地方方，远离离儿童以以及那些些在股市市中的行行为像小小孩般幼幼稚的投投资人。。”我们所看看到的是是许多人人追涨杀杀跌，到到头来只只是为券券商贡献献了手续续费，自自己却是是竹篮打打水一场场空。我我们不妨妨算一个个账，按按巴菲特特的低限限，某只只股票持持股8年年，买进进卖出手手续费是是1.5%。如如果在这这8年中中，每个个月换股股一次，，支出1.5%的费用用，一年年12个个月则支支出费用用18%，8年年不算复复利，静静态支出出也达到到144%！不不算不知知道，一一算吓一一跳，魔魔鬼往往往在细节节之中。。1/6/202319模块一:公司理理财基本本技能投资六法法则一、赚钱钱而不是是赔钱这是巴菲菲特经常常被引用用的一句句话：““投资的的第一条条准则是是不要赔赔钱；第第二条准准则是永永远不要要忘记第第一条。。”因为为如果投投资一美美元，赔赔了50美分，，手上只只剩一半半的钱，，除非有有百分之之百的收收益，否否则很难难回到起起点。巴菲特最最大的成成就莫过过于在1965年到2006年间，，历经3个熊市市，而他他的伯克希尔尔哈撒韦韦公司只有有一年(2001年)出现亏亏损。二、别被被收益蒙蒙骗巴菲特更更喜欢用用股本收收益率来来衡量企企业的盈盈利状况况。股本本收益率率是用公公司净收收入除以以股东的的股本，，它衡量量的是公公司利润润占股东东资本的的百分比比，能够够更有效效地反映映公司的的盈利增增长状况况。根据他的的价值投投资原则则，公司司的股本本收益率率应该不不低于15%。。在巴菲菲特持有有的上市市公司股股票中，，可口可可乐的股股本收益益率超过过30%，美国运通通公司达到37%。1/6/202320模块一:公公司理财基基本技能三、要看未未来人们把巴菲菲特称为"奥马哈的的先知"，，因为他总总是有意识识地去辨别别公司是否否有好的发发展前途，，能不能在在今后25年里继续续保持成功功。巴菲特特常说，要要透过窗户户向前看，，不能看后后视镜。预测公司未未来发展的的一个办法法，是计算算公司未来来的预期现现金收入在在今天值多多少钱。这这是巴菲特特评估公司司内在价值值的办法。。然后他会会寻找那些些严重偏离离这一价值值、低价出出售的公司司。四、坚持投投资能对竞竞争者构成成巨大"屏屏障"的公公司预测未来必必定会有风风险，因此此巴菲特偏偏爱那些能能对竞争者者构成巨大大“经济屏屏障”的公公司。这不不一定意味味着他所投投资的公司司一定独占占某种产品品或某个市市场。例如如，可口可可乐公司从从来就不缺缺竞争对手手。但巴菲菲特总是寻寻找那些具具有长期竞竞争优势、、使他对公公司价值的的预测更安安全的公司司。20世纪90年代末末，巴菲特特不愿投资资科技股的的一个原因因就是：他他看不出哪哪个公司具具有足够的的长期竞争争优势。1/6/202321模块一:公公司理财基基本技能五、要赌就就赌大的绝大多数价价值投资者者天性保守守。但巴菲菲特不是。。他投资股股市的620亿美元元集中在45只股票票上。他的的投资战略略甚至比这这个数字更更激进。在在他的投资资组合中，，前10只只股票占了了投资总量量的90%。晨星公司的高级股票票分析师贾斯廷富勒说："这符合巴巴菲特的投投资理念。。不要犹豫豫不定，为为什么不把把钱投资到到你最看好好的投资对对象上呢？？"六、要有耐耐心等待如果你在股股市里换手手，那么可可能错失良良机。巴菲菲特的原则则是：不要要频频换手手，直到有有好的投资资对象才出出手。巴菲特常引引用传奇棒棒球击球手手特德威廉廉斯的话：：“要做一一个好的击击球手，你你必须有好好球可打。。”如果没没有好的投投资对象，，那么他宁宁可持有现现金。据晨晨星公司统统计，现金金在伯克希希尔哈撒韦韦公司的投投资配比中中占18%以上，而而大多数基基金公司只只有4%的的现金。1/6/202322模块一:公公司理财基基本技能自由讨论1：你曾经考虑虑过自己当当老板吗？？——择业观观向创业观观的转变1/6/202323模块一:公司司理财基本技技能二、公司理财财人员平时做做哪些工作？？1/6/202324模块一一:公公司理理财基基本技技能自由讨讨论2：创办企企业的的资金金从哪哪儿来来？是是否尽尽量不不要靠靠借？？——财财务活活动的的第一一个环环节自由讨讨论3：你身边边所熟熟悉的的老板板整天天在做做什么么？——财财务活活动的的主要要内容容1/6/202325模块一一:公公司理理财基基本技技能引以为戒的财务管理案例请根据据资料料分析析爱多VCD一落落千丈丈的原原因是什么么？各各自对对应财财务活活动的的什么么内容容？案例分分析1：1/6/202326模块块一一:公公司司理理财财基基本本技技能能爱多多ＶＶＣＣＤＤ：：来来去去匆匆匆匆“爱爱多多VCD””由由胡胡志志标标创创立立。。20世世纪纪90年年代代后后期期，，““爱爱多多VCD””红红遍遍大大江江南南北北，，一一度度是是中中国国家家电电行行业业最最成成功功的的品品牌牌之之一一，，爱爱多多公公司司也也成成为为了了当当时时民民营营企企业业的的光光辉辉典典范范。。爱爱多多的的发发展展曾曾创创造造了了中中国国家家电电行行业业发发展展史史上上的的一一个个奇奇迹迹，，这这个个奇奇迹迹既既包包括括成成功功的的一一面面，，也也包包括括失失败败的的一一面面。。爱爱多多从从无无到到有有、、从从小小到到大大、、从从辉辉煌煌走走向向破破灭灭，，仅仅仅仅只只用用了了四四年年左左右右的的时时间间。。1/6/202327模块一:公司理理财基本本技能１９９７７年８月月，央视视第四届届标王竞竞标会上上，当时时的ＶＣＣＤ盟主主爱多以以２．１１亿元戴戴上“标标王”桂桂冠。２２８岁岁的胡志志标当时时得意忘忘形：““２．１１亿，太太廉价勒勒！”但但这位口口出狂言言的爱多多老总不不会想到到自己会会成为““标王””中结局局最凄惨惨的一个个。以以８０万万元起家家的爱多多ＶＣＤＤ，在夺夺标当年年销售额额高达十十几亿元元，迅速速成为生生产ＶＣＣＤ规模模最大的的公司。。爱爱多多的风光光，昙花花一现。。随着ＶＶＣＤ市市场的萎萎缩，掌掌门人胡胡志标盲盲目实施施多元化化战略，，铤而走走险，开开始造假假。２００００年年１２月月，汕头头南安以以３００００万元元从法院院拍得““爱多””中英文文商标。。２０００４年２２月，胡胡志标被被法院终终审以挪挪用资金金罪、虚虚报注册册资本罪罪等数罪罪并罚，，判处有有期徒刑刑８年，，并处罚罚金２５５万元。。1/6/202328模块一:公司理理财基本本技能爱多VCD的创创立与没没落胡志标没没有读过过几年书书，很早早就出来来“跑码码头”，，他对家家电有一一种天然然的爱好好，从小小就以组组装半导导体为乐乐。有一一天，在在中山市市东升镇镇上的一一间小饭饭馆里，，他突然然听到了了一个消消息：有有一种叫叫“数字字压缩芯芯片”的的技术正正流入中中国，用用它生产产出的播播放机叫叫VCD，用来来看盗版版碟片比比正流行行的LD好过百百倍。这这个东西西一定会会卖疯。。就这几句句话，在在瞬间改改变了胡胡志标的的一生。。1995年7月20日，胡胡志标26岁生生日那天天，新公公司成立立。那时时张学友友的《每每天爱你你多一点点》刚刚刚登上流流行歌曲曲的排行行榜，爱爱唱卡拉拉OK的的胡志标标说，““就是它它了，爱爱多。””10月月，“真真心实意意，爱多多VCD”的广广告便在在当地电电视台上上像模像像样地播播出来了了。也是是在这个个月，胡胡志标把把他千辛辛万苦贷贷到的几几百万元元钱留下下一部分分买原材材料，剩剩下的都都一股脑脑儿投进进了中央央电视台台，买下下体育新新闻前的的5秒标标版，这这也是中中央台的的第一条条VCD广告。。1/6/202329模块一:公司司理财基本技技能1996年夏夏天，胡志标标攻下上海市市场，完成了了第一轮全国国推广运动。。胡志标说要要快速完成品品牌战略的关关键只有两个个，一是找最最有名的人拍拍广告，二是是找最强势的的媒体播出这这条广告。于是，爱多找找到了成龙。。成龙开价450万元，，几乎是爱多多全部利润，，胡志标一咬咬牙，干了。。很快，一条条由成龙生龙龙活虎地表演演的广告片拍拍出来了，广广告词也十分分简洁干脆：：“爱多VCD，好功夫夫！”揣着这条广告告片和8000多万元经经销商的集资资款，这年11月8日，，胡志标走进进了中央电视视台梅地亚中中心。爱多以以8200万万元争得天气气预报后的一一个5秒标版版，夺得电子子类第一名。。1996年这这一年，随着着爱多的崛起起，国内在一一夜间冒出了了上百家VCD制造工厂厂，纷纷扰扰扰地来分一杯杯羹，胡志标标要将它们消消灭在萌芽状状态。于是，，就在梅地亚亚中标后的一一个月，爱多多突然宣布大大降价，将VCD的价格格首次拉下2000元大大关，定价为为1997元元。1997年，，爱多的销售售额从前一年年的2亿元一一跃而骤增至至16亿元，，赫然出现在在中国电子50强的排行行榜上。这年年底，胡志标标赴荷兰菲利利浦公司总部部考察，这电电子业“巨人人”以“私人人飞机加红地地毯”的最高高规格接待了了这位来自中中国的年轻人人。1/6/202330模块块一一:公公司司理理财财基基本本技技能能随着着爱爱多多的的超超常常规规成成长长，，如如何何巩巩固固已已有有的的市市场场份份额额，，寻寻找找新新的的增增长长空空间间，，成成了了一一个个摆摆在在胡胡志志标标和和他他的的青青年年精精英英们们面面前前的的大大课课题题。。于于是是，，一一个个庞庞大大而而激激动动人人心心的的““阳阳光光行行动动B计计划划””出出笼笼了了。。“B计计划划””经经过过爱爱多多策策划划人人和和上上百百家家传传媒媒的的竭竭力力渲渲染染，，曾曾经经轰轰动动一一时时。。然然而而，，仅仅仅仅在在南南昌昌等等个个别别城城市市开开出出““爱爱多多增增值值连连锁锁店店””后后，，它它便便无无疾疾而而终终。。作为为一一家家销销售售额额超超过过10亿亿元元、、员员工工多多达达3000余余人人的的大大型型企企业业如如何何进进行行中中长长远远的的战战略略规规划划，，却却始始终终没没有有被被胡胡志志标标提提到到议议事事日日程程上上。。直直到到企企业业覆覆灭灭，，爱爱多多甚甚至至连连一一个个切切合合实实际际的的两两年年规规划划都都没没有有制制订订过过。。不久久，，中中国国VCD行行业业又又开开始始新新一一轮轮惨惨烈烈的的降降价价大大战战。。一一股股令令人人战战栗栗的的寒寒流流已已经经在在悄悄悄悄地地逼逼近近““爱爱多多””人人了了。。1999年年1月月，，全全国国各各地地的的爱爱多多经经销销大大户户和和各各传传媒媒的的知知名名经经济济记记者者都都接接到到了了一一份份发发自自广广东东中中山山的的喜喜帖帖。。那是是一一场场轰轰动动的的婚婚礼礼：：138万万响响鞭鞭炮炮，，18辆辆车车牌牌号号码码连连在在一一起起的的白白色色奔奔驰驰花花车车，，1000多多位位身身份份显显赫赫的的贵贵宾宾。。胡胡志志标标和和他他的的秘秘书书、、总总裁裁助助理理林林莹莹相相亲亲相相爱爱地地依依偎偎在在一一起起。。1/6/202331模块一:公司司理财基本技技能两个月后，爱爱多危机总爆爆发。这一突突发事件的直直接导火线是是4月7日发发表在《羊城城晚报》报眼眼的一则“律律师声明”。。发难者，竟竟是当年出资资2000元元与胡志标同同占爱多45%股份（另另外10%股股份为爱多工工厂所在地的的东升镇益隆隆村所有），，却始终没有有参与爱多任任何经营行为为的儿时玩伴伴陈天南。“律师声明””无疑是在中中国企业界上上空发射了一一颗醒目的信信号弹，爱多多出事了。胡胡志标一向以以爱多创始人人和当家人自自居，事实上上以他对爱多多的贡献之大大确实也不应应作第二人想想。可是放到到资本结构上上来考量却不不是这么回事事了，他只占占有爱多45%的股份，，当陈天南与与益隆村联合合起来的时候候，他除了愤愤怒便别无良良策。艰苦谈谈判20天，，胡志标被迫迫让出董事长长和总经理的的位子。更令人伤心的的是，一向以以传媒策划自自豪的胡志标标突然发现，，爱多以数亿亿元血汗钱堆堆起来的“品品牌丰碑”居居然是用沙子子做的，让人人一脚就能踹踹塌了。那些些原本被捂在在抽屉里的官官司也纷纷冒冒出了水面，，一些讨债企企业所在的地地方法院纷纷纷赶来中山东东升镇强制执执行，珠海法法院还一度把把爱多的办公公楼给查封了了。在此起彼伏的的爆炸声中最最为彷徨的，，是那些追随随胡志标多年年东征西讨的的战将们。这这群以“中国国第一代职业业经理人”自自诩的青年精精英似乎没有有与“主公””签过生死盟盟约。很快，，营销副总走走了，电器销销售部部长走走了，售后服服务部部长走走了……曾经经让同业闻之之肃然的爱多多青年精英团团队转眼间烟烟消云散。1/6/202332模块一一:公公司理理财基基本技技能请根据据书面面资料料分析析爱多VCD一落落千丈丈的原原因是什么么？各各自对对应财财务活活动的的什么么内容容？1、降降价肉肉搏战战2、库库存太太多3、私私人企企业资资金不不足4、广广告费费用太太高——营营运资资金管管理不不善——存存货最最佳持持有量量管理理不良良——资资金筹筹集不不够——投投资策策略不不当1/6/202333模块一:公公司理财基基本技能案例分析2：冠龙阀门机机械有限公公司案例请根据资料料判断冠龙阀门公公司经营会会成功还是是失败？其中的具具体做法各各自对应财财务活动的的什么内容容？1/6/202334模块一:公公司理财基基本技能上海冠龙阀阀门机械有有限公司上海冠龙阀阀门机械有有限公司（（以下简称称：冠龙公公司）成立立于1991年7月月，其母公公司台湾明明冠造机企企业股份有有限公司创创建于1966年，，有三十多多年阀门制制造历史。。冠龙公司司主要生产产并销售配配管零件、、闸阀、消消防栓、水水力控制阀阀、复合式式排气阀和和双瓣式逆逆止阀及特特殊阀等多多种阀门。。1995年以前，，冠龙公司司生产的产产品全部销销往美国、、欧洲和东东南亚地区区，1995年下半半年起冠龙龙公司开始始拓展国内内市场，到到2001年，全国国已发展了了38处销销售网点。。现冠龙公公司生产的的可调式减减压阀、缓缓闭式止回回阀、泄压压、持压阀阀、各类排排气阀、止止回阀、蝶蝶阀等产品品，已应用用于上海市市人民政府府大厦、上上海东方明明珠广播电电视塔、南南京国际机机场、三峡峡工程等许许多国内重重点工程。。1/6/202335模块一:公司理理财基本本技能项目背景景2001年年初初，上海海冠龙阀阀门机械械有限公公司的大大陆销售售网点在在华北、、华中、、华东、、华南四四大区域域已经发发展到了了38处处，上海海工厂的的零件种种类也达达到了50种系系列、1000多种规规格。公公司董事事长李政政宏正在在考虑借借助信息息管理系系统重点点实现：：一、建立立副总经经理级、、经理级级、主任任级、组组长级和和业务员员级的五五级网络络利润中中心；二、各网网点一线线业务人人员实时时了解库库存状况况；三、应收收账款跟跟踪管理理；四、为客客户提供供在线的的售后服服务、质质量跟踪踪管理；；五、工厂厂导入成成本核算算模块，，掌控成成本控制制点；六、提高高管理部部稽核课课的定期期稽核管管理效率率。为实现上上述目标标，李政政宏计划划导入ERP系系统，并并将全国国销售网网点数据据实时纳纳入在线线管理体体系，现现在各网网点销售售额正在在快速增增长，他他需要迅迅速建立立这样一一个跨地地域的集集成管理理系统。。1/6/202336模块一:公司理理财基本本技能“建立多多级利润润中心，，细化业业务员考考核指标标”是冠冠龙要求求定制开开发的部部分，按按照冠龙龙的生产产销售特特点，冠冠龙ERP项目目组和神神州数码码共同确确定了软软件开发发方案：：1、系统统直接按按每一订订单的实实际生产产工序核核算生产产成本并并与合同同挂钩。。2、在系系统中考考核销售售回款周周期,以以滞纳金金、利息息的形式式计算合合同资金金成本。。3、系统统分别以以生产成成本、资资金成本本、合同同金额及及服务条条款逐级级核算经经理级（（各大销销售区域域经理））、主任任级（各各办事处处主任））、组长长级（各各业务组组组长））和业务务员级的的金字塔塔式各利利润中心心的利润润。1/6/202337模块块一一:公公司司理理财财基基本本技技能能投入入巨巨资资建建立立跨跨地地域域的的集集成成管管理理系系统统实时时了了解解库库存存，，应应收收账账款款跟跟踪踪管管理理导入入成成本本核核算算模模块块，，掌掌控控成成本本控控制制点点建立立五五级级利利润润核核算算中中心心———投投资资管管理理———日日常常资资金金营营运运管管理理———财财务务控控制制———利利润润管管理理请根根据据书书面面资资料料判判断断冠龙龙阀阀门门公公司司经经营营会会成成功功还还是是失失败败？其其中中的的具具体体做做法法各各自自对对应应财财务务活活动动的的什什么么内内容容？？1/6/202338模块块一一:公公司司理理财财基基本本技技能能自有有资资金金的的筹筹集集--可采采用用：吸收收直直接接投投资资、、发发行行股股票票、、内内部部留留存存收收益益等等方方式式。。债务务资资金金的的筹筹集集--可可采采用用：银行行借借款款、、发发行行债债券券、、商商业业信信用用、、融融资资租租赁赁等等方方式式。。财务务活活动动的的主主要要内内容容1、、筹筹资资（（finance)1/6/202339模块一一:公公司理理财基基本技技能债券：：股票：：举发行债债券？？发发行股股票？？债权人人无管管理权权。股东有有管理理权导导致新新股发发行后后股权权分散散。到期归归还，，每期要要支付付固定定利息息，无须归归还，，经营不不善可可不分分股息息，1/6/202340模块一一:公公司理理财基基本技技能1/6/202341模块一一:公公司理理财基基本技技能1/6/202342模块一:公司理理财基本本技能诸葛亮提出了投投资组合合的主张张2、投资资(investment)1/6/202343模块一:公司司理财基本技技能（1）资金流流出量：购料料、商品、付付工资、营业业费（2）资金流流入量：销售售收回（3）资金净净流量：流入入量–流流出量想一想：薄利利多销的原理理是什么？100万×10次=1000万万90万×12次=1080万一定要注重资资金周转的作用哦哦！３、资金营运运(CapitalManagement)1/6/202344模块一:公公司理财基基本技能4.分配(distribution)广义：企业业内部的分分配和利润润的分配。。狭义：对利利润的分配配。营业收入各种流转税税工资利息所得税公积金公益金股利=留存收益益实质：留存存与分红的的比例如何何确定？1/6/202345模块块一一:公公司司理理财财基基本本技技能能三、、理理财财的的基基本本环环节节和和方方法法1/6/202346模块一:公司理理财基本本技能小组讨论论：举例：快快乐车夫夫臧勤的的管理思思维1/6/202347模块一:公司理理财基本本技能上海“第第一车夫夫”的快快乐生活活

大众众出租臧臧勤2006年3月月，微软软（中国国）部门门经理刘刘润的一一篇《一一个出租租车司机机给我上上的一堂堂MBA课》在在网上广广泛流传传，将一一位真实实而又具具有“传传奇色彩彩”的出出租车司司机推送送到人们们面前。。臧臧勤———一个个自称是是“快乐乐的车夫夫”的人人，今年年42岁岁，目前前在上海海大众出出租车公公司工作作。这位位开了17年出出租车的的司机，，近几年年来平均均月收入入达到8000元左右右，而他他在工作作中透出出的过人人智慧和和快乐心心态，正正被越来来越多的的人流传传议论。。神奇的哥哥开开车透出出管理思思维多数出租租车司机机月收入入不到3000元，而而臧勤近近两年的的月营收收明细单单上，营营收额平平均每月月在1.6万元元左右，，扣除各各项支出出后，月月收入约约为8000元元，他因因此被称称为“神神奇的哥哥”。他他“在工工作中透透出管理理思维””，对营营业数据据进行统统计、分分析的思思维方式式，令人人耳目一一新。1/6/202348模块一一:公公司理理财基基本技技能1、对对出租租车成成本的的科学学核算算，使使投入入产出出比最最大化化每天要要交380元，，油费费大概概210元元左右右。一一天17小小时，，平均均每小小时固固定成成本22元元，交交给公公司，，平均均每小小时12.5元元油费费。每每小时时成本本就是是34.5元。。他还还从计计价器器中研研究一一天的的详细细记录录，““每次次载客客之间间的空空驶时时间平平均为为7分分钟。。乘客客上车车后，，10元起起步价价大概概需要要10分钟钟。也也就是是说，，我每每做10元元生意意要花花17分钟钟的成成本””。根根据核核算，，“20元元到50元元之间间的生生意，，性价价比最最高””，如如果做做20元左左右的的中短短途生生意，，两小小时能能赚120元。。1/6/202349模块一:公公司理财基基本技能2、时间成成本的科学学核算，尽尽可能节约约时间避开高峰时时段反而赚赚钱：在臧师傅看看来，生意意清淡期和和热门期并并没有太大大的差别，，每天的收收入差距也也就在一百百元上下。。早上5：：00出车车，交接班班时段，车车少，大多多去机场，，一个半小小时就可赚赚130左左右。8：：00-10:00，因为高高峰堵车，，100元元都难。下下午五点半半上海的马马路交通最最堵，许多多出租车司司机都不会会在这个时时候吃饭，，而是选择择做生意。。虽然这个个时间段要要车的人很很多，但跑跑的大多为为短途，而而且马路一一堵花的时时间就长，，成本也就就上去了。。他这个时时候往往是是吃饭，一一点都不急急，等到这这些晚高峰峰的私家车车走掉后，，六点半我我就可以又又开始做生生意了，又又节省时间间，路面又又好，要的的人也多。。1元钱买25分钟：：“一个人打打车去火车车站，说这这么这么走走，我说上上高架，再再这么这么么走。他说说，这就绕绕远了。我我说，你那那么走是50元，你你只给50元就好了了，按你说说的走法要要50分钟钟，而我的的走法只要要25分钟钟。结果果果然多走了了4公里，，但快了25分钟。。这4公里里对我来说说也就是1元多的的油钱，我我相当于用用这1元多多钱买了25分钟时时间，而我我一小时的的成本是34.5元元，多25分钟相当当于有了多多赚14元元钱的机会会，多合算算。”此外外，他十分分注意收听听电台广播播，特别留留心市内举举办的商业业交易会等等活动，““靠资讯引引领生意””。他所在在车队的负负责人表示示，“像他他这样用脑脑子开车的的驾驶员确确实罕见””。1/6/202350模块一:公司理理财基本本技能3、对乘乘客的精精确细分分，得以以最大范范围网罗罗最有价价值客户户网选择停车车的地点点、时间间和客户户：“医医院门口口，一个个拿着药药的，一一个拿着着脸盆的的，你带带哪一个个。”““你要带带那个拿拿脸盆的的。一般般人病小小痛的到到医院看看一看，，拿点药药，不一一定会去去很远的的医院。。拿着脸脸盆打车车的，那那是出院院的。住住院哪有有不死人人的？今今天二楼楼的谁死死了，明明天三楼楼又死了了一个。。从医院院出来的的人通常常会有一一种重获获新生的的感觉，，重新认认识生命命的意义义，健康康才最重重要。那那天这个个说：走走，去青青浦。眼眼睛都不不眨一下下。你说说他会打打车到人人民广场场，再去去坐青浦浦线吗？？绝对不不会！””1/6/202351模块一:公司司理财基本技技能财务预测财务计划财务决策财务控制财务分析主要包括：1/6/202352模块一:公司司理财基本技技能案例讨论3：：举例："秦池池"酒业的兴兴衰史请考虑秦池酒酒厂为何“兴兴”，又为何何“衰”？涉涉及到什么财财务活动的内内容？1/6/202353模块一一:公公司理理财基基本技技能秦池酒酒厂是是山东东省临临朐县县的一一家生生产““秦池池”白白酒的的企业业。1995年年厂长长赴京京参加加中央央电视视台黄黄金时时段广广告““标王王”竞竞标，，以6666万元元人民民币的的价格格夺得得“标标王””，在在全国国引起起极大大轰动动，一一时间间“秦秦池””白酒酒成为为家喻喻户晓晓的品品牌，，身价价倍增增，秦秦池酒酒厂也也因此此一夜夜成名名，订订单雪雪片般般地飞飞来，，在短短短的的一个个多月月内，，秦池池酒厂厂就签签订了了4亿亿元的的销售售合同同，两两个多多月秦秦池酒酒厂的的销售售收入入就达达到2.18亿亿元，，实现现利税税6800万万元，，相当当于秦秦池酒酒厂建建厂以以来前前55年的的总和和，至至1995年6月底底，订订单已已排到到了年年底。。尝到到甜头头后的的秦池池酒厂厂，不不久又又作出出了惊惊人之之举。。1996年11月月8日日下午午，中中央电电视台台传来来一个个令全全国震震惊的的消息息，在在全国国白酒酒行业业无论论是厂厂名还还是品品牌并并不起起眼的的秦池池酒厂厂以3.2亿元元人民民币的的“天天价””，买买下了了中央央电视视台黄黄金时时间段段的广广告权权，从从而成成为令令人为为之炫炫目的的两届届“标标王””连任任者，，一时时间，，全国国上下下刮起起了““秦池池”风风，就就连在在全国国享有有极高高知名名度的的四川川白酒酒企业业如沱沱牌酒酒厂的的高层层管理理者们们都感感到汗汗颜，，惊呼呼“狼狼来了了!””。正如秦秦池酒酒厂高高层人人士的的预期期，巨巨大的的广告告投入入确实实给秦秦池酒酒厂带带来了了“惊惊天动动地””的效效益，，1996年秦秦池酒酒厂的的销售售收入入达到到9.5亿亿元，，此时时，秦秦池酒酒厂的的老总总们可可谓是是踌躇躇满志志，秦秦池风风光无无限。。1/6/202354模块块一一:公公司司理理财财基基本本技技能能秦池池成成名名之之前前作作为为一一家家县县级级企企业业，，其其总总资资产产规规模模和和生生产产能能力力有有限限。。面面对对成成为为““标标王王””之之后后滚滚滚滚而而来来的的订订单单，，不不可可能能弃弃之之不不管管，，但但仅仅凭凭现现有有的的生生产产能能力力又又难难以以应应付付，，为为满满足足客客户户的的需需求求，，秦秦池池酒酒厂厂必必须须扩扩大大生生产产规规模模，，生生产产规规模模的的扩扩大大，，就就需需要要对对现现有有的的厂厂房房设设备备进进行行更更新新或或扩扩建建、、引引进进新新设设备备。。巨巨大大的的广广告告费费用用和和企企业业生生产产规规模模的的扩扩大大都都需需要要大大量量的的资资金金，，限限于于当当时时的的条条件件，，秦秦池池酒酒厂厂只只有有向向银银行行贷贷款款，，按按当当时时的的银银行行政政策策，，此此类类贷贷款款往往往往是是短短期期贷贷款款。。贷贷款款使使企企业业的的负负债债比比率率提提高高，，生生产产规规模模的的扩扩大大使使企企业业总总资资产产中中固固定定资资产产比比例例提提高高。。扩扩大大生生产产规规模模，，大大规规模模提提高高生生产产能能力力，，并并不不能能产产生生立立竿竿见见影影的的结结果果，，因因为为，，即即使使企企业业完完全全有有能能力力扩扩大大生生产产规规模模，，但但无无论论是是设设备备厂厂房房的的购购建建，，还还是是白白酒酒的的酿酿造造，，都都需需要要一一定定的的时时间间周周期期。。为为满满足足眼眼前前客客户户的的订订单单，，秦秦池池酒酒厂厂在在扩扩大大生生产产规规模模同同时时，，想想到到了了另另外外一一条条解解决决燃燃眉眉之之急急的的捷捷径径，，那那就就是是与与周周边边地地区区的的白白酒酒企企业业横横向向联联合合或或收收购购其其他他企企业业的的白白酒酒进进行行勾勾兑兑，，但但无无论论是是横横向向联联合合还还是是勾勾兑兑，，两两者者都都很很难难保保证证产产品品的的质质量量。。俗话说，，“天有有不测风风云，人人有旦夕夕祸福””，让秦秦池酒厂厂始料不不及的是是，1997市市场风云云突变，，白酒这这一诱人人的市场场，高额额的利润润，引来来无数的的竞争者者，很多多白酒企企业效仿仿秦池酒酒厂，一一时间全全国白酒酒生产企企业大增增，数量量达4万万余家。。这4万万余家企企业所产产的白酒酒量远远远大于销销量，约约有50％的产产量过剩剩，与此此同时，，洋酒也也悄然进进入酒业业市场，，使白酒酒在酒业业消费中中的比重重下降，，秦池的的市场份份额面临临着严峻峻的考验验。与此此同时，，秦池酒酒厂又陷陷入了品品牌危机机，1996年年12月月《XX参考考报》上上4篇关关于秦池池酒厂沿沿川藏公公路两侧侧收购散散装酒勾勾兑“秦秦池”的的报道，，不仅使使秦池陷陷入巨大大的媒体体危机之之中，而而且使刚刚树立的的“秦池池”形象象遭受了了损害，，在一定定程度上上影响了了其市场场份额。。1997年和和1998年的的市场竞竞争和秦秦池酒厂厂自身的的问题，，使其市市场份额额产生了了波动。。好景没有有持续多多久，新新华社1998年6月月25日日传来惊惊人之报报道：““秦池目目前生产产、经营营陷入困困境，今今年亏损损已成定定局………”。1/6/202355模块一:公司理理财基本本技能【小结结】筹资、投投资、资资金的营营运、利利润分配配构成企企业财务务活动过过程，伴伴随企业业生产经经营活动动过程的的反复不不断