产品服务业务组合评估综述

机密二OOO年十一月六日联想产品/服务业务组合评估综述此报告仅供客户内部使用。未经麦肯锡公司的书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。第一阶段报告会附录联想电脑公司主要内容行业业务排序的方法论

1.部件2.接入设备--PC3.接入设备--IA4.局端产品5.外设6.软件7.IT服务8.信息营运9.消费电子10.OEM11.电信批发服务1制定公司及业务群战略实际上是为了更好的安排资源战略制定可帮助...总裁决定在何种业务上多花时间总裁决定在各业务群如何安排得力的副总裁及总经理人力资源决定如何按优先顺序满足各业务群所需的人力资源要求总裁决定如何安排业务发展所需的资金需求高速发展的公司面临各种市场机遇，但其发展却受到以下因素的制约总裁的时间是有限的只有十几位得力的副总裁及总经理只有几十位最有能力的干部有限的资金2诺基亚通过集中发展几项业务获得长足发展...其他电缆电子移动电话通信网络诺基亚的销售收入结构变化(百万美元)举例6,0933,7323,4514,0796,3688,4008,4469,70215,55319,95427%10%23%27%9%11%12%17%35%31%9%30%32%24%21%6%21%30%27%20%5%1%9%11%5%14%20%32%21%26%24%38%43%27%48%33%52%28%66%28%5%

资料来源：HOOVERSONLINE3诺基亚1993电信指数爱立信摩托罗拉19941995199619971998…并创造巨大的价值股价指数举例4选出业务重点需要经过一个系统的评估优化的程序市场潜力明确评估的标准制定评分标准和权重分配的计分规则对每个产品以评分、加权的方法作评估竞争力市场潜力联想竞争力

评估具体标准

标准得分权重

×XX业务市场潜力打分表市场潜力评分表

标准10741权重%%%%联想竞争力评分表XX业务联想竞争力打分表示意性明确各行业及业务特点业务产品1PC2345台式电脑笔记本大小弱强5家用商用政府教育信息营运固线ISP*ICPB2CB2BOEM专业服务营运服务维护服务IT服务应用软件软件应用开发工具系统软件家用软件行业包括许多业务，第一是要明确其分类客户硬件半导体与电子元件部件主板非主板模块式部件高端服务器/大型主机打印类显示类媒体输入PC配件手机PDA机顶盒/固线接入局端产品中低端服务器/工作站PC服务器*存储系统家用台式机商用台式机笔记本ISP810消费电子白色家电黑色家电976425外设网络产品PC3IA1* 固线IPS包括在ISP内；PC服务器包含在中低端服务器/工作站内虚拟移动通信服务固线语音固线数据电信批发服务116第二步要确定评估标准市场吸引力中国(相关)市场规模中国(相关)市场增长速度中国(相关)市场行业利润率国际市场行业利润率国际市场行业资本价值联想核心竞争力联想目前业绩表现内部资本人员素质(营销能力、运营能力等)品牌声誉关系(渠道、客户、政府等)知识与决窍7第三步：制定业务市场潜力评判标准的权重业务市场潜力评判标准供讨论中国(相关)市场规模*中国(相关)市场增长速度*中国(相关)市场行业利润率*国际市场行业利润率国际市场行业资本价值说明1999中国(相关)市场规模*(百万美元)1999-2003中国(相关)市场年增长率*(CAGR%)1999中国(相关)行业资产回报率*(ROA%)1999国际行业资产回报率(ROA%)2000年9月29日国际市场行业市值/收入比选择原因大市场规模提了部分企业发展潜力市场增长速度反映未来企业发展潜力国际资本市场行业市值/收入比反映国际资本市场对行业前景的判断权重25%25%15%15%20%行业利润率部分反映目前市场盈利潜力及竞争状况国际市场行业利润率反映未来中国市场盈利潜力 * 对于部分全球性业务采用国际市场数据。这些业务包括部件产品、OEM等8供讨论10741中国(相关)市场规模(百万美元)中国(相关)市场增长速速度(百分比比)中国(相关)市场行业利利润率(ROA%)国际市场行业业利润率(ROA%)国际市场行业业资本价值(P/R比值)…和其其具体记分牌牌业务市场潜力力评判标准权重25%25%15%15%20%>3000>50%>20%>20%>5倍2999-100030-50%10-20%10-20%2-5倍1000-40012-30%5-10%5-10%1-2倍<400<12%<5%<5%<1倍9同时还需分配配评判联想行行业竞争力标标准的权重……联想行业竞争争力评判标准准供讨论联想目前业绩绩表现市场占有率利润率内部资本人员声誉关系说明1999联联想市场占有有率(%)1999联联想税后利润润率(ROS%)联想是否具备备该业务发展展所需资金管理能力运作能力，如如：低成本，，营销技能能品牌政府关系客户关系渠道关系供应关系选择原因高市场占有率率表明企业具具有强的竞争争能力，或先先行者优势高于市场平均均的营利状况况提供了持续续增长的可能能雄厚的资金反反映联想业务务拓展/投资资能力反映联想具备备的各类关系系对行业拓展展的支持权重*XX%XX%XX%XX%XX%高管理和操作作能力有利于于联想竞争强大的品牌有有效支持联想想行业竞争知识技术专利知识识市场知识运作知识领先的技术/市场知识与与专利是核心心竞争力XX%XX%* 权重因业业务而异10供讨论10741业务市场潜力力评判标准…和其具具体记分牌联想目前业绩绩表现与同一一市场内最强强对手比市场占有率利润率(ROS)内部资本是否否满足发展人员与同一市市场内最强对对手比声誉或品牌与与同一市场内内最强对手比比客户、渠道、、政府、供应应商关系与同同一市场内最最强对手比知识与同一市市场内最强对对手比权重*XX%XX%XX%XX%XX%XX%XX%* 权重因业业务群而异>20%完全满满足优势明明显优势明明显优势明明显优势明明显>10%10-20%基本满满足类似,且易易提高高5-10%类似,且易易提高高类似,且易易提高高类似,且易易提高高5-10%有差距距差,且且短期期内难难提高高2-5%<5%有很大大差距距很差，，且无无法提提高<2%差,且且短期期内难难提高高很差，，且无无法提提高差,且且短期期内难难提高高很差，，且无无法提提高差,且且短期期内难难提高高很差，，且无无法提提高11第四步步：通通过对对业务务的逐逐一分分析打打分了了解其其状况况，达达到优优先排排序的的目的的吸引力力大吸引力力小市场潜潜力弱强联想竞竞争力力重点扶扶持集中集集团最最好的的资产产设备备保证事事业部部的销销售优化人人员配配置获取回回报避免过过多的的追加加投资资获得短短期现现金回回报以以支持持重点点开发发和重重点扶扶持的的事业业部重点开开发拥有集集团最最好的的研究究开发发力量量迅速开开发业业务优化人人员配配置考虑退退出或或有有选择择发展展以破产产、兼兼并等等方式式逐步步退出出有选择择地发发展几几项业业务业务1业务2业务5业务3业务412主要内内容行业业业务排排序的的方法法论1.部部件件2.接接入入设备备--PC3.接接入入设备备--IA4.局局端端产品品5.外外设设6.软软件件7.IT服务8.信信息息营运运9.消消费费电子子10.OEM11.电电信批批发服服务1.部部件件––013部件业业务主主要分分为三三大类类业务1.部件2.PC3.IA4.局局端端产品品5.外外设设6.软软件件7.IT服务8.信信息息营运运9.消消费费电子子10.OEM11.电电信批批发服服务定义半导体体与电电子元元件半导体体芯片片主动元元件(如晶晶体管管等)、被被动元元件(如电电阻、、电容容等)、连连接件件等不包括括PC主板由一块块PCB板构成成，内内含大大量半半导体体/电电子元元件在最终终产品品(如如手机机，PC等)中中实现现特定定应用用，如如GSM模块、、多媒媒体音音效卡卡等1.部部件件––1主板以PC主板为为主要要产品品的独独立业业务，，销售售对象象包括括联想想和非非联想想的PC公司非主板板模块块式部部件14部件业业务综综合评评估商用台台式机机大小代代表十十亿美美元非主板板模块块式部部件半导体体/电电子元元件大小市场潜潜力弱强联想竞竞争力力资料来来源：：项项目小小组分分析；；研讨讨会讨讨论1.部部件件––2(2003年)主板家用台台式机机15半导体体与电电子元元件主板国际市市场规规模(十亿亿美元元)国际市市场增增长速速度(1999-2003年年复合合增长长率)国际市市场行行业利利润率率国际市市场行行业资资本价价值业务市市场潜潜力评评判标标准权重25%25%30%20%(169)(8)(16%)(15%)(8.8%)(~20%)(3.5倍倍)(1.2倍倍)注：行行业平均均数据(P/R)包括公司司为Intel,国半，NEC，，TI，，三星，技技嘉，升升技，Celestica,Solectron,Sanmina.Jabil资料来源源：IDC；；麦肯锡分分析，研研讨会结结论供讨论总分6.16.4部件业务务市场潜潜力的评评估结果果107411.部部件––3非主板模模块式部部件(15)(48%)(~20%)(1.2倍)7.216资料来源源: IDC，联想预测测，项目目小组分分析百万美元/年年全球部件件业务市市场规模模1.部部件––4半导体/电子元元件非主板模模块式部部件主板19992000200120022003复合年增增长率19%15%48%16%88%8%4%87%10%3%85%12%3%82%15%3%3%18%79%386,800390,360332,830256,550191,36017联想部件件行业竞竞争力的的评估结结果联想行业业竞争力力评判标标准联想目前前业绩表表现市场占有有率利润率内部资本本人员声誉关系权重知识得分25%25%5%15%10%5%15%10741供讨论总分1.3半导体与与电子元元件权重得分20%20%5%20%10%10%15%4.8主板1.部部件––5资料来源源：项目目小组分分析，研研讨会权重得分非主板模模块式部部件20%20%10%15%10%10%15%2.118主要内容容行业业务务排序的的方法论论1.部部件2.接接入设备备--PC3.接接入设备备--IA4.局局端产品品5.外外设6.软软件7.IT服务8.信信息营运运9.消消费电子子10.OEM11.电电信批批发服务务2.接入入设备-PC––019业务定义1.部件件2.PC3.IA4.局局端产品品5.外外设6.软软件7.IT服务8.信信息营运运9.消消费电子子10.OEM11.电电信批批发服务务笔记本家用台式式机商用台式式机针对家用用设计的的台式电电脑，其其中包括括中央处处理器和和基本外外设(如如内置硬硬盘驱动动器、终终端、存存储器等等)即手提电电脑，包包括内置置硬盘驱驱动器、、终端、、存储器器等PC业务务主要分分为三大大类针对商用用设计的的台式电电脑，其其中包括括中央处处理器和和基本外外设(如如内置硬硬盘驱动动器、终终端、存存储器等等)2.接入入设备-PC––120PC业务务综合评评估大小市场潜力力弱强联想竞争争力笔记本供讨论家用台式机商用台式机资料来源源：项项目小组组分析；；研讨会会讨论2.接入入设备-PC––2大小代表表十亿美美元(2003年)21供讨论中国市场场规模(百万万美元)中国市场场增长速速度(%)中国市场场行业利利润率(ROA%)国际市场场行业利利润率(ROA%)国际市场场行业资资本价值值(P/R比值)家用台式式机权重25%25%15%15%20%笔记本134032%5~10%5~10%73435%10~20%10~20%147101~2倍倍总分5.56.3>2倍PC业务务市场潜潜力的评评估结果果业务市场场潜力评评判标准准商用台式式机344015%5~10%5~10%1~2倍倍5.5*参参考联联想、方方正、同同方、长长城、浪浪潮、实实达、康康柏、Acer、IBM、Dell等资料来源源：IDC报告；投投资银行行行业报报告；主主要公司司的年报报；项目目小组分分析；研研讨会讨讨论2.接入入设备-PC––322资料来源源：IDC报告，项项目小组组分析百万美元元/年中国PC市场规规模19992000200120022003笔记本商用台式式机家用台式式机5,5156,8908,53510,41012,57062%55%51%49%48%24%29%31%32%33%13%16%18%18%20%年复合增增长率23%15%32%35%2.接入入设备-PC––423供讨论联想目前前业绩表表现市场占有有率内部资本本人员声誉关系权重25%5%10%15%10%知识15%20%得分147108.7联想PC行业竞竞争力的的评估结结果联想行业业竞争力力评判标标准利润率总分权重20%5%15%20%10%10%20%得分8.7家用台式式机商用台式式机权重25%5%10%15%10%15%20%得分6.6笔记本资料来源源：研研讨会；；项目小小组分析析2.接入入设备-PC––524主要内容容行业业务务排序的的方法论论1.部部件2.接接入设备备--PC3.接接入设备备--IA4.局局端产品品5.外外设6.软软件7.IT服务8.信信息营运运9.消消费电子子10.OEM11.电电信批批发服务务3.接入入设备-IA––025业务定义6.软软件7.IT服务8.信信息营运运9.消消费电子子10.OEM11.电电信批批发服务务具有计算算及存储储功能的的手持电电子设备备包括商务务通、好好译通、、Palm、iPaq,天矶800等主主要用于于个人信信息管理理主要用于于移动语语音及数数据通信信的手持持电子设设备包括模拟拟手机、、GSM手机、GPRS手机等用于上网网的与电电视机或或电脑相相连的盒盒状转接接装置(机顶盒盒)包括搭载载有线电电视网或或xDSL入户线等等的装置置PDA手机固线IA*IA业务务主要分分为三大大类1.部件件2.PC4.局局端产品品5.外外设3.接接入设备备-IA––1* 除PC-电话线接接入外3.IA联想已有有26IA业务综合合评估大小市场潜力力弱强联想竞争争力家用台式机商用台式机手机资料来源源：项项目小组组分析；；研讨会会结论3.接接入设备备-IA––2PDA固线IA大小代表表十亿美美元(2003年)27手机固线IA中国市场场规模(百万美美元)––1999年年中国市场场增长速速度(1999-2003年年复合增增长率)中国市场场行业利利润率国际市场场行业利利润率国际市场场行业资资本价值值**业务市场场潜力评评判标准准权重25%25%15%15%20%(5,400)(12)(13%)(>271%)(5-10%)(5-10%估估计)(5-10%)(10-20%)(2-5倍估计计)(1-2倍)* 行业业平均数数据(P/R)包括公司司为东方方通信、、科健、、波导**行行业平均均数据(P/R)包括公司司为Motorola,Nokia,Ericsson,Siemens,Philips,Samsung,Sony,Palm,Handspring,ScientificAtlanta***联想数据据(1999年年)及麦麦肯锡分分析资料来源源：IDC报告；投投资银行行行业报报告；主主要公司司的年报报；项目目小组分分析；研研讨会结结论供讨论总分6.15.8IA业务务市场潜潜力的评评估结果果10741*PDA(170)(50%)(5-10%估计)(>5倍倍估计)5.7*****(16%)*****3.接接入设备备-IA––328资料来源源: IDC报告；文文献检索索；项目目小组分分析手机固线IAPDA3.接接入设备备-IA––4中国IA市场规规模19995,5800%3%8%6%10%7%15%7%19%7%20002001200220037,0808,75010,43012,040复合年增增长率21%50%271%13%97%86%83%78%74%百万美元元29联想IA业务竞竞争力的的评估结结果联想行业业竞争力力评判标标准联想目前前业绩表表现市场占有有率内部资本本人员声誉关系权重知识得分30%5%10%10%10%15%10741供讨论总分4.8PDA25%5%10%15%10%20%2.8权重得分固线IA10%15%15%20%10%20%7.2利润率10%15%20%权重得分手机资料来源:项目小组分分析，研讨讨会结论3.接入入设备––530主要内容行业业务排排序的方法法论1.部件件2.接入入设备--PC3.接入入设备--IA4.局端端产品5.外设设6.软件件7.IT服务8.信息息营运9.消费费电子10.OEM11.电电信批发服服务4.局端端产品––0316.软件件7.IT服务8.信息息营运9.消费费电子10.OEM11.电电信批发服服务联想已有局端设备业业务主要分分为四大类类业务1.部件2.PC3.IA4.局端端产品5.外设设大型主机/高端服务务器中低端服务务器/工作作站存储系统网络产品超过100万美元的的高端服务务器及大型型主机价格在低于于100万万美元的服服务器，包包括相应的的Unix服务器和PC服务器服务器及主主机的附加加存储设备备，其中也也包括SAN，NAS局域网硬件件，如网卡卡，LA交换器，路路由器及集集成器广域网硬件件包括WAN接入设备，，远程接入入服务器以以及模数远远程接入设设备PC服务器基于Wintel的PC服务器32局端设备业业务综合评评估供讨论存储系统资料来源：： 项目小小组分析；；研讨会讨讨论大小市场潜力弱强联想竞争力力4.局端端设备––2中低端服务务器高端服务器器/大型主主机PC服务器网络设备家用台式机商用台式机机大小代表十十亿美元(2003年)33局端设备业业务市场潜潜力的评估估结果业务市场潜潜力评判标标准供讨论中国市场规规模

(百百万美元)中国市场增增长速度中国市场行行业利润率率**(ROA)国际市场行行业利润率率**(ROA)国际市场行行业资本价价值高端服务器器/大型主主机权重25%25%15%15%20%中低端服务务器/工作作站*存储系统(83)(7%)(10~20%)(10~20%)(1003)(22%)(10-20%)(10-20%)(216)(32%)N/A**(10~20%)14710(2~5倍倍)总分4.05.56.1(2~5倍倍)(>5倍)*包括PC服务器**因为为国内尚没没有生产能能力，所以以不考虑中中国市场行行业利润率率一项，将将国际利润润率权重计计为30%***根根据联想、、方正、同同方、长城城、浪潮、、实达、康康柏、Acer、、IBM、、Dell等年报分析析资料来源：：IDC报告；投资资银行行业业报告；主主要公司的的年报；项项目小组分分析；研讨讨会结论PC服务器(425)(28%)(5~10%)(5~10%)4.0(1~2倍倍)4.局端端设备––3网络产品N/A*(1435)(18%)(<5%)(1-2倍倍)4.634资料来源：：IDC报告；项目目小组分析析百万美元/年中国局端设设备市场市市场规模1999高端服务器器/大型主主机2,74052%8%37%2%53%9%36%2%51%10%37%2%49%11%38%2%48%12%38%2%20002001200220033,4904,2805,0405,750中低端服务务器/工作站PC服务器其它存储系统网络产品复合年增长长率20%18%32%22%7%4.局端端设备––435联想局端业业务行业竞竞争力的评评估结果联想行业竞竞争力评判标准供讨论联想目前业业绩表现市场占有率率内部资本人员声誉关系权重15%10%15%15%10%知识20%15%得分14710总分1.9权重15%10%15%15%15%15%15%4.2权重15%15%15%10%20%15%10%4.2大型主机/高端服务务器中低端服务务器/工作作站*得分存储系统得分利润率权重15%10%15%15%20%10%15%6.0PC服务器得分*包括PC服务器资料来源：：IDC报告；项目目小组分析析；研讨会会4.局端端设备––5权重151510102020103.1网络产品得分36主要内容行业业务排排序的方法法论1.部件件2.接入入设备--PC3.接入入设备--IA4.局端端产品5.外设设6.软件件7.IT服务8.信息息营运9.消费费电子10.OEM11.电电信批发服服务5.外设设–037外设业务主主要分为四四大类业务6.软件件7.IT服务8.信息息营运9.消费费电子10.OEM11.电电信批发服服务具有打印功功能包括激光打打印机，喷喷墨打印机机等单纯打打印机，也也包括多功功能一体机机(MFC)，，传真机等具有显示功功能包括CRT(阴极射线管管)显示屏屏，液显显显示屏，投投影仪等可以单独出出售的非核核心的PC*组成部分包括硬盘驱驱动器、软软盘驱动器器CD-ROM等打印类显示类媒体输入类类定义PC配件将文字、图图像等媒体体以数码形形式记录包括扫描仪仪、数码相相机等1.部件2.PC3.IA4.局端端产品5.外设设5.外设设–138外设业务综综合评估业业务打印类PC配件显示类媒体输入类类资料来源：项项目小组分分析；研讨会会讨论大小市场潜力弱强联想竞争力5.外设––2家用台式机商用台式机大小代表十亿亿美元(2003年年)39中国市场规模模(百万美元元)中国市场增长长速度(1999-2003年复合合增长率)国际市场行业业利润率*国际市场行业业资本价值业务市场潜力力评判标准10741* 除显示示类外，其余余业务行业利利润率均参照照国际值**显显示示类国内市场场行业利润率率权重为15%，国际市市场行业利润润率为15%注：行行业平均数据据(P/R)包括公司为HP、佳能、施乐、、三星、东芝芝、富可视、、飞利浦、索索尼、柯达、、希捷、Primax资料来源：IDC报告；投资银银行行业报告告；主要公司司的年报；项项目小组分析析；研讨会讨讨论供讨论业务市场潜力力的评估结果果国内市场行业业利润率*显示类(2580)(25%)(5.9%)(1.0)(2.7%)**(2114)(11%)(8.2%)(1.6)打印类PC配件(1195)(24%)(3.3%)(1.5)媒体输入(177)(107%)(6.7%)(1.6)总分3.94.83.75.外设––3权重*25%30%20%25%4.840中国外设市场场规模百万美元/年年1999显示类6,16019%36%42%19%35%43%19%31%44%7%19%26%43%12%21%21%40%18%20002001200220037,6809,32011,74015,690打印类PC配件媒体输入复合年增长率率26%107%24%11%25%3%4%资料来源：IDC报告，项目小小组分析41联想外设业务务竞争力的评评估结果联想行业竞争争力评判标准准联想目前业绩绩表现市场占有率利润率内部资本人员声誉关系权重知识得分20%20%5%15%15%15%10%供讨论总分4.610741打印类权重得分25%25%5%10%15%10%10%2.8显示类权重得分25%25%5%10%15%10%10%2.7PC配件权重得分25%25%5%10%15%10%10%2.2媒体输入资料来源：IDC；麦肯锡分析，，研讨会结论论5.外设––542主要内容行业业务排序序的方法论1.接入设设备--PC2.接入设设备--IA3.局端产产品4.外设5.部件6.软件7.IT服务8.信息营营运9.消费电电子10.OEM11.电信信批发服务6.软件––043软件业务主要要分为四大类类业务1.PC2.IA3.局端产产品4.外设5.部件6.软件7.IT服务8.信息营营运9.消费电电子10.OEM11.电信信批发服务定义应用软件应用工具软件件系统软件家用软件除家庭应用软软件之外的应应用软件数据、信息分分析工具等，，其中包括数数据库，数据据分析工具等等各种操作系统统及系统管理理软件家用软件包括括家庭教育软软件，游戏软软件，个人财财务软件等6.软件––144软件业务综合合评估资料来源：麦麦肯锡综合分分析大小市场潜力弱强联想竞争力家用软件家用台式机系统软件应用软件应用工具软件件商用台式机6.软件––2大小代表十亿亿美元(2003年年)45应用软件家用软件中国市场规模模(百万美元元)中国市场增长长速度(1999-2003年复合合增长率)中国市场行业业利润率国际市场行业业利润率**国际市场行业业资本价值业务市场潜力力评判标准权重25%25%15%15%20%(460)(220)(>60%)(>60%)(5-10%)(<5%)(5-10%)(>20%)(>5倍)(>10倍)* 行业平均均数据(P/R)包括公司为东东大阿派，拓拓普** 行业平平均数据(P/R)包括公司为Microsoft,Oracle,SAP,Peoplesoft,CommerceOne,Ariba,Westwood***国际市场利润润率权重为30%资料来源：IDC；麦肯锡分析供讨论总分6.06.4软件业务市场场潜力的评判判标准10741*应用工具软件件系统软件(290)(260)(10~15%)(15-20%)(>20%)***(10–20%)(>10倍)(>10倍)6.34.5N/A(0%)**6.软件––346百万美元/年年中国软件市场场规模家用软件系统软件应用工具软件件应用软件47%31%14%7%55%25%12%8%62%20%10%9%67%15%7%10%72%11%6%816116017002555392719992000200120022003复合年增长率率65%18%14%65%资料来源：IDC报告，研讨会会，联想数据据48%11%6.软软件件––447联想软软件业业务竞竞争力力的评评估结结果联想行行业竞竞争力力评判判标准准联想目目前业业绩表表现市场占占有率率利润率率内部资资本人员声誉关系权重知识*权权重因因业务务群而而异得分15%15%5%15%20%15%15%10741供讨论论总分6.1家用软软件权重得分10%10%10%20%10%20%20%3.7应用软软件权重得分10%10%10%20%10%20%20%1.9应用工工具软软件10%10%10%20%10%20%20%3.1权重得分系统软软件6.软软件件––548主要内内容行业业业务排排序的的方法法论1.接接入入设备备--PC2.接接入入设备备--IA3.局局端端产品品4.外外设设5.部部件件6.软软件件7.IT服务8.信信息息营运运9.消消费费电子子10.OEM11.电电信批批发服服务7.IT服务––049IT服服务务业务务主要要分为为三大大类业务1.PC2.IA3.局局端端产品品4.外外设设5.部部件件6.软软件件7.IT服务8.信信息息营运运9.消消费费电子子10.OEM11.电电信批批发服服务与IT有关的的业务务流程程咨询询IT结构及及应用用的设设计系统集集成及及应用用实施施(如如：SystemIntegration)项目管管理定制软软件的的开发发简单的的应用用托管管(hosting)IT基础设设施的的外包包(如如：EDS、CallCenter等)应用服服务供供应商商ASP不包括括B2B或交易易市场场的营营运运运作，，但包包括IT运作IT系统的的维护护主要要包括括硬件件的维维修及及应用用软件件的维维护、、升级级专业服服务营运服服务维护服服务定义7.IT服务––150IT服务综综合评评估资料来来源：：麦肯肯锡综综合分分析，，研讨讨会7.IT服务––2大小市场潜潜力弱强联想竞竞争力力维护服服务专业服服务运营服服务家用台台式机机商用台台式机机大小代代表十十亿美美元(2003年)51供讨论中国市市场规规模(百百万美美元)中国市市场增增长速速度中国市市场行行业利利润率率*国际市市场行行业利利润率率**国际市市场行行业资资本价价值专业服服务权重25%25%15%15%20%运营管管理维护服服务26041%10-20%10~20%1751452~5倍总分5.543.0IT服服务业业务市市场潜潜力的的评估估结果果业务市市场潜潜力评评判标标准48%5~10%5~10%44%5~10%<5%1~2倍<1倍倍*行行业平平均数数据(P/R)包括公公司为为东大大阿派派、拓拓普**行行业业平均均数据据包括括公司司为：：IBM,HP,Compaq,Oracle,CommerceOne,ComputerAssociates,Compuware,EDS,Proxicom,Marchfirst等资料来来源：：IDC；麦肯肯锡分分析，，研讨讨会结结论147107.IT服务––352百万美元/年中国IT服服务务市场场规模模专业服服务运营服服务维护服服务25%58084012151740250019992000200120022003复合年年增长长率44%41%48%44%30%45%24%30%45%25%31%44%25%32%43%25%33%42%资料来来源：：IDC报告，，麦肯肯锡综综合分分析，，研讨讨会7.IT服务––453供讨论联想目目前业业绩表表现市场占占有率率内部资资本人员声誉关系权重15%10%20%15%15%知识15%10%得分147103.3联想IT服服务务行业业竞争争力的的评估估结果果联想行行业竞竞争力力评判判标准准利润率率总分专业服服务权重15%15%10%20%15%15%10%得分4.3运营服服务权重15%10%10%20%15%15%15%得分7.5维护服服务7.IT服务––5资料来来源：：麦肯肯锡综综合分分析，，研讨讨会54主要内内容行业业业务排排序的的方法法论1.接接入入设备备--PC2.接接入入设设备备--IA3.局局端端产产品品4.外外设设5.部部件件6.软软件件7.IT服务务8.信信息息营营运运9.消消费费电电子子10.OEM11.电电信信批批发发服服务务8.信信息息营营运运––055信息息运运营营业业务务主主要要分分为为四四大大类类业务务定义1.PC2.IA3.局局端产品品4.外外设5.部部件6.软软件7.IT服务8.信信息营运运9.消消费电子子10.OEM11.电电信批批发服务务ISPICPB2B营运B2C营运固线、电电缆、移移动等主要收入入为互联联网接入入费门户网站站或垂直直内容网网站不包括任任何形式式的交易易主要收入入为广告告费及会会员费B2B业务的营营运商主要收入入来源为为交易佣佣金业务不仅仅包括联联想电脑脑产品，，也包括括对手产产品B2C交易营运运不仅销售售联想产产品，也也销售其其它产品品主要收入入来源为为佣金8.信信息营运运–1固线ISP固线接入入服务，，主要收收入为互互联网接接入费56信息运营营业务综综合评估估大小市场潜力力弱强联想竞争争力ISPB2CB2BICP供讨论固线ISP8.信信息营运运–2家用台式式机商用台式式机大小代表表十亿美美元(2003年)57信息运营营业务市市场潜力力的评估估结果业务市场场潜力评评判标准准供讨论中国市场场规模(百万万美元)中国市场场增长速速度中国市场场行业利利润率国际市场场行业利利润率国际市场场行业资资本价值值ISP权重25%25%15%15%20%ICPB2CB2B88657%5-10%5-10%8>100%<0<00.25*>300%<0<02*>240%<0<01471010-20倍5-20倍5-10倍>50倍倍总分6.75.15.15.1固线ISP88644%5-10%5-10%10-20倍6.08.信信息营运运–3*假设设佣金为为5%的的交易量量资料来源源：麦肯肯锡综合合分析，，研讨会会58百万美元/年年中国互联联网市场场规模19992000200120022003复合年增增长率61%130%244%296%>500%ISPB2B营运*B2C营运*ICP其它固线99%72%72%69%64%26%26%27%26%4%4%1%2%2%1%1%1%0%1%0%0%1%1%0%*假设佣佣金收入入为交易易量的5%资料来源源：麦肯肯锡综合合分析，，研讨会会8.信信息营运运–4900194028404110598044%59联想信息息运营业业务竞争争力的评评估结果果联想行业业竞争力力评判标标准联想目前前业绩表表现市场占有有率利润率内部资本本人员声誉关系权重15%20%15%15%20%知识10%5%得分14710总分6.1ISP权重得分ICP权重得分B2C权重得分B2B25%20%20%5%10%15%5%420%20%10%20%15%10%5%3.310%20%15%5%25%20%5%4.9权重15%20%15%15%20%10%5%得分7.6固线ISP8.信信息营运运–5资料来源源：麦肯肯锡综合合分析，，研讨会会60主要内容容行业业务务排序的的方法论论1.接接入设备备--PC2.接接入设备备--IA3.局局端产品品4.外外设5.部部件6.软软件7.IT服务8.信信息营运运9.消消费电子子10.OEM11.电电信批批发服务务9.消消费电子子–061消费电子子业务主主要分为为二大类类业务定义1.PC2.IA3.局局端产品品4.外外设5.部部件6.软软件7.IT服务8.信信息营运运9.消消费电子子10.OEM11.电电信批批发服务务白色家电电黑色家电电洗衣机，，电冰箱箱，洗碗碗机等一般以机机械部分分价值为为主，电电子部件件价值占占较小比比重录音机，，音响，，激光唱唱盘，电电视，DVD，，VCD，电话等电子部分分占生产产价值链链的大部部分9.消消费电子子–162消费电子子行业综综合评估估大小市场潜力力弱强联想竞争争力黑色家电电供讨论家用台式式机商用台式式机9.消消费电子子–2白色家电电资料来源源：研研讨会结结论大小代表表十亿美美元(2003年)63消费电子子业务市市场潜力力的评判判标准业务市场场潜力评评判标准准供讨论中国市场场规模(百万万美元)中国市场场增长速速度中国市场场行业利利润率国际市场场行业利利润率国际市场场行业资资本价值值白色家电电权重25%25%15%15%20%黑色家电电26,2009%5-10%5-10%15,3005%<5%5%47101-2倍倍2倍总分4.84.5*假假设佣金金为5%的交易易量资料来源源：公司司年报，，联想数数据，文文献检索索，项目目小组分分析9.消消费电子子–3164百万美元/年年中国消费费电子市市场规模模白色家电电黑色家电电19992000200120022003复合年增增长率8%5%9%6364676667373633343341,44644,27647,61651,59056,4009.消费电电子–4资料来源：文文献检索，统统计年鉴，项项目小组预测测65联想消费电子子业务竞争力力的评估结果果联想行业竞争争力评判标准准联想目前业绩绩表现市场占有率利润率内部资本人员声誉关系权重25%10%15%20%10%知识10%10%得分14710总分3.0白色家电权重得分黑色家电25%10%15%15%10%15%10%3.99.消费电电子–5资料来源：研研讨会结论论，项目小组组分析66主要内容行业业务排序序的方法论1.接入设设备--PC2.接入设设备--IA3.局端产产品4.外设5.部件6.软件7.IT服务8.信息营营运9.消费电电子10.OEM11.电信信批发服务9.OEM–067OEM业务的的主要定义业务定义1.PC2.IA3.局端产产品4.外设5.部件6.软件7.IT服务8.信息营营运9.消费电电子10.OEM11.电信信批发服务为第三方原厂厂商提供指最终产品的的组装，系统统组装包括PCB板的表面贴片片、系统组装装及测试OEM一般不拥有产产品的总体设设计，设计由由原厂商提供供，并不对生生产的产品做做品牌营销9.OEM–168OEM行业综综合评估大小市场潜力弱强联想竞争力供讨论家用台式机商用台式机OEM9.OEM–2大小代表十亿亿美元(2003年年)资料来源：研研讨会结论69国际市场规模模(十亿美元元)国际市场增长长速度(1999-2003年复合合增长率)国际市场行业业利润率国际市场行业业资本价值业务市场潜力力评判标准权重25%25%30%20%注： 行业平平均数据(P/R)包括公司为Celestica,Solectron,Sanmina,Jabil资料来源：IDC；麦肯锡分析供讨论总分OEM业务市市场潜力的评评估结果10741OEM制造(178)(19%)(<5%)(2~5倍)5.29.OEM–370百万美元/年年全球OEM市市场规模19992000200120022003复合年增长率率19%178,000212,000253,000301,000358,000资料来源：文文献检索，IDC报告，项目小小组预测9.OEM–471联想行业竞争争力的评判标标准–OEM制造联想行业竞争争力评判标准准联想目前业绩绩表现市场占有率利润率内部资本人员声誉关系权重知识得分20%15%10%15%10%15%15%供讨论总分3.0107419.OEM–5资料来源：项项目小组讨讨论，研讨会会结论72主要内容行业业务排序序的方法论1.接入设设备--PC2.接入设设备--IA3.局端产产品4.外设5.部件6.软件7.IT服务8.信息营营运9.消费电电子10.OEM11.电信信批发服务11.电信信批发服务––073电信批发服务务业务业务定义1.PC2.IA3.局端产产品4.外设5.部件6.软件7.IT服务8.信息营营运9.消费电电子10.OEM移动电信批发发服务批发业业务为个人或集团团提供带有品品牌的移动电电信批发服务务。(如中国国移动，联通通提供的移动动电信批发服服务)服务商可不参参与拥有自主主运营移动通通讯的基础设设施，他们可可通过外包的的形式向基础础设施拥有者者获得(如：：VirginMobile)11.电信信批发服务––1固线语音批发发业务服务商不参与与运营通讯的的基础设施固线数据批批发业务对个人的ISP对公司/机机构的ISP虚拟移动电电信批发服服务固线数据服服务固线语音11.电电信批发服服务74电信批发服服务行业综综合评估吸引力大吸引力小市场潜力弱强联想竞争力力固线语音供讨论11.电电信批发服服务–2家用台式机机商用台式机机大小代表十十亿美元(2003年)资料来源：： 项目小小组分析固线数据虚拟移动75电信批发服服务行业市市场潜力的的评判标准准业务市场潜潜力评判标标准供讨论中国市场规规模

(百百万美元)中国市场增增长速度中国市场行行业利润率率国际市场行行业利润率率国际市场行行业资本价价值虚拟移动电信批发服服务权重25%25%15%15%20%16,00032%2-5%10-20%147105倍总分8.4资料来源：：项目小组组分析11.电电信批发服服务–3固线语音10,00026%<511-2倍固线数据6,00031%5-10%2-5倍4.66.976百万美元/年中国电信批批发服务市市场规模19992000200120022003复合年增长长率32,00041,00054,00071,00089,00011.电电信信批批发发服服务务––4505655524631252628341919192020固线线数数据据固线线语语音音虚拟拟移移动动资料料来来源源：：文文献献检检索索，，麦麦肯肯锡锡分分析析31%32%26%77联想想电电信信批批发发服服务务行行业业竞竞争争力力的的评评判判标标准准联想想行行业业竞竞争争力力评评判判标标准准联想想目目前前业业绩绩表表现现市场场占占有有率率利润润率率内部部资资本本人员员声誉誉关系系权重重10%10%15%25%15%知识识15%10%