第六章衍生金融工具

会计学1第六章衍生金融工具第一节概述

一、金融工具二、金融资产和金融负债的分类第1页/共111页一、金融工具

1.金融工具：是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。（1）金融资产：现金其他企业的权益工具从其他企业收取现金或其他金融资产的合约权、或与其他企业交换金融工具的合约权利。具体包括：现金、银行存款、应收帐款、应收票据、贷款、股票投资、债券投资等。第2页/共111页（2）金融负债：支付现金或其他金融资产给其他企业、或与其他企业交换金融工具的合约权利。具体包括：应付帐款、应付票据、应付债券等。（3）权益工具：能证明对某个企业净资产的所有权的合约。具体包括：普通股、股票期权、在资本公积项目下核算的认股权。第3页/共111页基础金融工具：一切能证明债权、权益、债务关系的具有一定格式的合法书面文件

衍生金融工具：在基础金融工具的基础上派生出的金融工具，以基础金融工具为交易对象的金融工具现金支票股票债券远期合同

期货合同

期权合同

互换合同第4页/共111页2.基础金融工具：一切能证明债权、权益、债务关系的具有一定格式的合法书面文件。特征：取得或发生通常伴随着资产的流入或流出；价值由标地物本身的价值决定。具体包括：现金存放于金融机构的款项普通股代表在未来期间收取或支付金融资产的合同权利或义务，如：应收帐款、应付帐款、其他应付帐款、其他应收款、存入保证金、存出保证金、债券投资、应付债券等。第5页/共111页3.衍生金融工具：在基础金融工具的基础上派生出的金融工具，以基础金融工具为交易对象的金融工具。特征：（1）其价值随着特定利率、商品价格、汇率等的变动而变动；（2）不要求初始净投资或很少的初始净投资；（3）在未来某时期结算。具体包括：远期合约、期货合约、互换和期权，以及具有远期合约、期货合约、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。第6页/共111页

（1）远期合约

远期合同是交易双方分别承诺在将来某一特定时间购买和提供某种金融资产而签订的合约。。第7页/共111页特点：1.远期合约是非标准化的。交易对象在未来交割，但交易对象的数量、规格、交割时间和交割价格在合同中事先确定，没有统一的标准和限制。2.远期合约属于场外交易。没有统一的交易场所和清算机构。3.远期合约不实行保证金制度。除了对小客户收取一点保证金外。因此信用风险大。4.大部分远期合约要进行实务交割。由于流动性差。第8页/共111页（2）期货合约指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合同。主要有：利率期货外汇期货股价指数期货第9页/共111页有关概念开仓：企业成为期货合同的一方。持仓：企业持有合约。平仓：期货交易者买入或卖出一份数量相等而性质相反的期货合约，以便于手持合约对冲，即多头卖出期货合约，空头买入期货合约。卖空（空头）当期货商品的价格下跌时，先卖出期货合约，等价格下跌时再买入。买空（多头）当预测期货商品的价格将要上涨时，先买入期货合约，等将来价格上涨时再卖出。第10页/共111页初始保证金：交易者在交易之前存入的保证金。盯市：在每天结束时，根据期货价格的升跌调整保证金，以反映交易者的浮动盈亏。3.作用：套期保值投机套利套期保值是指通过在期货市场上买卖与现货市场数量相等但交易方向相反的期货合约，以抵消现货市场价格波动风险。投机套利是指纯粹在期货市场上赚取买卖价差。第11页/共111页4.期货合约与远期合约的不同标准化程度不同（合约规模、交割日期、交割地点等标准化）交易场所不同（在交易所进行）交易实行保证金制度，具有较强的杠杆作用。违约风险不同（违约风险接近零）价格确定方式不同（市场定价效率高）履约方式不同（通过平仓结束头寸，无需进行实物交割）合约双方关系不同（签约双方不必了解）结算方式不同（每天结算）第12页/共111页

（3）期权合约

期权合同是为给予期权买方在合约到期前或到期时以规定的价格购买或销售一定数量某种金融资产的权利而签订的合约。

1.期权费

2.期权的价格基本上等于内在价值与时间价值之和。

3.

第13页/共111页特点：1.金融期权最大的特点，是不对称的风险收益机制。（1）交易双方权利和义务的明显的不对称。（2）交易双方的盈利和亏损的不对称。（3）交易双方缴纳保证金的制度不同。买方不交，卖方交。2.金融期权交易就期权的价格达成协议。3.金融期权的创造性非常大。4.金融期权通常是在有组织的交易所进行，合约也相应采用标准的格式。第14页/共111页看涨期权：赋予期权购买者购买标的资产权利的合约。看跌期权：赋予期权购买者出售标的资产权利的合约。欧式期权：只能在期权到期日才能执行期权。美式期权：允许买者在期权到期前的任何时间执行期权。第15页/共111页

作用：套期保值和投机套利有限代价取得获取无限利润的机会。

期权费（期权初始价格）：购买者在取得期权合同时，必须支付给出售者的费用，作为出售者单方面承担义务的一种补偿。期权价格由内含价值和时间价值组成。

第16页/共111页（4）互换合约

互换合同是交易双方为了确定在未来某一段时间内交换一系列货币流量而签订的远期合同。１利率互换

利率互换指交易双方在债务币种一样的情况下互相交换不同形式利率。２货币互换

货币互换指交易双方交换不同币种但期限相同的固定利率贷款。第17页/共111页（需浮动利率借款）（需固定利率借款）第18页/共111页第19页/共111页第20页/共111页二、金融资产和金融负债的分类1.以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产和金融负债，具体又包括：（1）交易性金融资产或金融负债；（2）直接指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产和金融负债。2.持有至到期投资3.贷款和应收款项4.可供出售的金融资产5.其他金融资产第21页/共111页衍生工具归属于交易性金融资产或金融负债。下列项目除外：被指定为有效套期工具的衍生工具；属于财务担保合同的衍生工具；与在活跃市场中没有报价且其公允价值不可能可靠计量的权益工具投资挂钩，并须通过交付该权益工具结算的衍生工具。第22页/共111页第二节衍生金融工具的确认一、衍生金融工具的会计处理方法二、我国的会计处理方法—表内确认第23页/共111页一、衍生金融工具的会计处理方法1.作为表外项目进行披露因为其不是基于过去交易或事项而形成的；为企业带来的经济利益具有很大的不确定性，不符合传统资产和负债的定义。2.进行表内确认因为衍生金融工具是巨大风险项目，不充分披露会误导投资者。第24页/共111页二、我国的会计处理方法—表内确认

（一）初始确认企业成为金融工具合同的一方时，应确认一项金融资产或金融负债；企业应将金融工具确认和计量范围内的衍生工具合同形成的权利或义务确认为金融资产或金融负债。如果衍生工具涉及金融资产转移，且导致该金融资产转移不符合终止确认条件时，不应确认。第25页/共111页衍生工具确认为交易性金融资产或金融负债。下列项目除外:1.被指定为有效套期工具的衍生工具；2.属于财务担保合同的衍生工具；3.于在活跃市场中没有报价且其公允价值不可能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具。第26页/共111页（二）衍生金融工具的计量1.计量属性的选择历史成本、重置成本、可变性净值、现值、公允价值2.我国的规定初始计量-公允价值，相关的交易费用计入当期损益。后续计量—公允价值，且不扣除将来处置金融资产或结清金融负债时可能发生的交易费用。第27页/共111页（二）衍生金融工具的计量衍生金融工具会计处理的一般原则1.按公允价值计量所有的衍生金融工具，包括初始计量和后续计量。2.对于所有用于投资的衍生金融工具，资产负债表日公允价值的变动额计入当期损益。而用于套期保值的衍生金融工具，依照套期的不同类型，资产负债表日公允价值的变动额或计入当期损益，或计入所有者权益。3.在对衍生金融工具进行处置时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，并调整公允价值变动损益。第28页/共111页

账户的设置：“衍生工具”—共同类账户核算企业衍生工具的公允价值及其变动形成的衍生资产或衍生负债。余额-借方反映企业衍生工具形成资产的公允价值；贷方反映企业衍生工具形成负债的公允价值。“投资收益”“公允价值变动损益”第29页/共111页1.远期合约的会计处理举例：2007年10月1日，某国内企业签订了一份6个月期的购买1000000美元的远期合约（到期日为2008年3月31日），双方约定在交割日以净额现金交割。各相关时点的远期合约的即期汇率和远期汇率如表所示。假设企业贷款利率为12%，月度复利。日期美元兑换人民币即期汇率至交割日2008年3月31日美元兑换人民币远期汇率2007.10.17.177.202007.12.317.147.172008.03.317.237.23第30页/共111页2007年12月31日估计公允价值的变动额1000000×（7.17-7.20）/(1+1%)3=-29118（元）2008年3月31日估计公允价值的变动额1000000×（7.23-7.20）=30000（元）账务处理：2007年10月1日，签订远期外汇合约。因公允价值为零，故不作会计处理，但需要登记备忘。

2007年12月31日借：公允价值变动损益—远期美元29118

贷：衍生工具—远期美元29118第31页/共111页2008年3月31日，执行远期合约借：衍生工具—远期美元59118

贷：公允价值变动损益59118借：银行存款3000

贷：衍生工具—远期美元3000借：公允价值变动损益3000

贷：投资收益3000第32页/共111页2.期货合约的会计处理举例：假设某国内公司今年6月1日，在外汇期货市场上以0.17RMB/USD的成交价买入9月份到期的200000美元的期货合约。当日持仓的清算价格为0.155RMB/USD。日后，该公司平仓时的交易价为0.15RMB/USD.初始保证金的比率为交易金额的10%，维持保证金为2000元。第33页/共111页会计处理：（人民币为记账本位币）1.存入期货交易保证金

200000×0.17×10%=3400（元）借：期货保证金—外汇期货3400

贷：银行存款34002.当日结算后，记录追加期货保证金（0.155-0.17）×200000=-3000（元）借：期货保证金---外汇期货3000

贷：银行存款3000

同时，记录外汇期货合同的公允价值损失，借：公允价值变动损益3000

贷：期货保证金---外汇期货3000

第34页/共111页3.记录平仓结算，同时收回保证金，平仓时公允价值变动损失（0.15-0.155）×200000=-1000（元）借：公允价值变动损益1000

贷：期货保证金—外汇期货1000收回保证金，借：银行存款2400

贷：期货保证金—外汇期货2400结转损益借：投资收益4000

贷：公允价值变动损益4000

第35页/共111页3.期权合约的会计处理举例：乙公司于2007年7月1日通过其经纪人在交易所购买了以甲公司股票为标的物的欧式看涨期权1000份，每份期权可以购买一股甲公司股票。到期时间18个月。执行价格10元/股。下表是甲公司股票和以甲公司股票为标的证券的期权的相关信息。日期甲公司股票看涨期权的公允价值2007.7.115元/股4元/份2007.12.3118元/股9元/份2008.12.3117元/股7元/份第36页/共111页会计处理：1.2007年7月1日，记录看涨期权的购买借：衍生工具—欧式看涨期权4000

贷：银行存款40002.2007年12月31日，记录所购入期权的公允价值，借：衍生工具--欧式看涨期权5000

贷：公允价值变动损益5000第37页/共111页3.2008年12月31日，记录期权的公允价值变动借：公允价值变动损益2000

贷：衍生工具—欧式看涨期权2000记录看涨期权的行权，借：交易性金融资产17000

贷：银行存款10000

衍生工具—欧式看涨期权7000结转损益，借：公允价值变动损益3000

贷：投资收益3000第38页/共111页4.互换的会计处理举例：中远公司于2007年1月1日与某金融机构签订了一项2年期的利率互换合约。双方约定，中远公司将向该金融机构支付名义本金为10000000美元、浮动利率为LIBOR+0.5%的浮动利息，以前一个支付日的LIBOR为准，而该金融机构向中远公司支付名义本金相等、固定利率4.515%（年利率）的利息。利息每半年交换一次。互换合约期间的LIBOR利率如下：第39页/共111页2007年1月1日4.015%2007年6月30日3.95%2007年12月31日4.05%2008年6月30日4.25%2008年12月31日4.15%中远公司互换期间的现金流量和互换的公允价值计算如下：2007年1月1日，互换公允价值为0，不做会计处理，备查登记2007年6月30日，互换公允价值为[10000000×（4.515-4.45）/2]×（P/A,4.45%/2,3）=3250×（P/A,4.45%/2,3）=9332（元）第40页/共111页借：衍生工具—利率互换9332

贷：公允价值变动损益93322007年12月31日，互换公允价值为[10000000×（4.515-4.55）/2]×（P/A,4.55%/2,2）=-1750×（P/A,4.55%/2,2）=-3384借：公允价值变动损益12716

贷：衍生工具—利率互换12716互换合同收到的利息，借：银行存款3250

贷：财务费用3250第41页/共111页2008年6月30日，互换公允价值为[10000000×（4.515-4.75）/2]×（P/F,4.75%/2,1）=-11750×（P/F,4.75%/2,1）=-11477借：公允价值变动损益8093

贷：衍生工具—利率互换8093互换合同支付的利息，借：财务费用1750

贷：银行存款1750第42页/共111页2008年12月31日互换合同到期借：衍生工具—利率互换11477

贷：公允价值变动损益11477支付的现金借：财务费用11750

贷：银行存款11750第43页/共111页例9，甲公司于乙公司签订了一项货币互换合同，合同规定，甲公司于2006年1月1日按面值发行了100万英镑的公司债券，并贷给了乙公司，该英镑债券年利率为8%，期限为2年，每年年末支付利息。乙公司于同日按面值发行了152万美元的公司债券，并贷给了甲公司，该债券的年利率为8%，期限为两年，每年年末支付利息。双方锁定的货币兑换汇率为1英镑=1.52美元，1美元=0.6579英镑，其他汇率如下：2006.1.1.11英镑=1.61美元1美=0.6211英镑2006.12.311英镑=1.62美元1美元=0.6173英镑2007.12.311英镑=1.60美元1美元=0.6250英镑第44页/共111页甲公司（英国）的会计处理2006.1.1发行英镑债券，并作为互换贷款贷给乙公司时：借：银行存款—英镑100

贷：应付债券—英镑100借：衍生工具—应收互换款（英镑）100

贷：银行存款—英镑100收到乙公司款项时借：银行存款—美元100（152\1.52)

贷：衍生工具—应付互换款（美元）100第45页/共111页2006.12.31（1）结算利息时借：银行存款—英镑80000（100*8%）贷：银行存款—美元75062（152*8%\1.62）利息收入4938（互换本金的利息应按照互换合约中双方约定的利率进行计算）（2）确认公允价值变动借：衍生工具—应付互换款61728

贷：汇兑损益6172861728=152\1.62－152\1.52（在互换外币持有过程中，利息和本金一般选择即期汇率折算）

第46页/共111页2007.12.31（1）结算利息时借：银行存款—英镑80000（1000000*8%）贷：银行存款—美元76000（1520000*8%/1.60）利息收入4000（2）确认应付互换款公允价值变动时借：汇兑损益11728

贷：衍生工具—应付互换款11728

11728=1520000/1.6—1520000/1.62第47页/共111页（3）与乙公司换回互换货币时：借：银行存款—英镑100

贷：衍生工具—应收互换款100借：衍生工具—美元950000

贷：银行存款—美元950000950000=1000000—61728+11728第48页/共111页乙公司（美国）的会计处理2006.1.1发行债券，并作为互换贷款贷给甲公司时：借：银行存款—美元152

贷：应付债券—美元152借：衍生工具—应收互换款152

贷：银行存款—美元152收到甲公司款项时借：银行存款—英镑152（1000000*1.52）贷：衍生工具—应付互换款（英镑）152第49页/共111页2006.12.31（1）结算利息时借：银行存款—美元121600（1520000＊8%）利息支出8000

贷：银行存款—英镑129600（1000000＊8%*1.62）

（2）确认公允价值变动借：汇兑损益100000

贷：衍生工具—应付互换款——英镑100000100000＝100000*（1.62—1.520）

第50页/共111页2007.12.31（1）结算利息时借：银行存款—美元121600（1520000*8%）利息支出6400

贷：银行存款—英镑128000（1000000*8%*1.60）（2）确认应付互换款公允价值变动时借：衍生工具—应付互换款—英镑20000

贷：汇兑损益20000

20000=1000000*1.6—1520000*1.62第51页/共111页与甲公司换回互换货币时：借：银行存款—美元152

贷：衍生工具—应收互换款152借：衍生工具—应付互换款1600000

贷：银行存款—英镑16000001600000=1520000+100000+20000第52页/共111页（三）终止确认1.金融资产：符合下列条件之一（1）收取金融资产现金流量的合同权利终止；（2）金融资产已经转移，而且符合金融资产转移准则规定的金融资产终止确认条件。金融资产转移准则规定的金融资产终止确认条件为：企业已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的；企业既没转移也没保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。第53页/共111页

2.金融负债金融负债的现实义务全部或部分已经解除。具体应用时应分析交易的法律形式和经济实质。第54页/共111页

（三）嵌入衍生工具的确认

嵌入衍生工具—嵌入到非衍生工具（主合同）中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数等类似变量的变动而变动的衍生工具。主合同通常包括租赁合同、保险合同、服务合同、特许权合同、债务工具合同、合营合同等。嵌入衍生工具与主合同构成混合工具。在混合工具中，嵌入衍生工具通常以具体合同条款体现，如在租赁合同中规定，从第2年开始，租金按前一年的一般物价指数调整。第55页/共111页（1）包括一项或多项嵌入衍生工具的混合工具直接指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产和金融负债。下列情况除外：嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变；类似混合工具所嵌入的衍生工具，明显不能从相关混合工具中分拆。第56页/共111页（2）包括一项或多项嵌入衍生工具的混合工具没有直接指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产和金融负债的应将其从混合工具中分拆，作为单独存在的衍生工具处理，以尽可能使嵌入衍生工具与单独存在的衍生工具采用一致的会计原则处理。能够分拆的条件是：与主合同在经济特征及风险方面不存在紧密关系（紧密关系是指两者在经济特征及风险方面存在相似性）与嵌入衍生工具条件相同、单独存在的衍生工具符合衍生工具定义。第57页/共111页

第三节套期会计

企业会计准则第24号—套期保值

一、套期保值二、运用套期保值会计的条件三、有关帐户四、套期保值业务的会计处理（准则）五、几种主要衍生金融工具套期的会计处理（教材）第58页/共111页一、套期保值1.套期保值：是指企业为了规避外汇风险、利率风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。套期工具：是指企业为进行套期而指定的，其公允价值或现金流量变动预期可抵消被套期项目的公允价值或现金流量变动的金融工具。

第59页/共111页作为套期工具的基本条件是其公允价值应当能够可靠计量。衍生工具通常可以作为套期工具。非衍生金融资产或非衍生金融负债通常不能作为套期工具，但被套期风险为外汇风险时，某些非衍生金融资产或非衍生金融负债可以作为套期工具，例如：某种外币借款可以作为对同种外币结算的销售承诺的套期工具。第60页/共111页

被套期项目：是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的有关项目。作为被套期项目，应当使企业面临公允价值或现金流量变动风险，在本期或未来期间影响企业的损益。例如：企业为规避库存铜价格下跌的风险，可以卖出一定数量铜期货合约。（对套期工具及被套期项目的指定见准则讲解）第61页/共111页

2.套期保值的种类按套期关系可划分为：（1）公允价值套期:是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或其可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。例如：企业签订了一项3个月以后以固定外币金额购买某种商品的合同，为规避外汇风险对该确定承诺的外汇风险进行套期。第62页/共111页

（2）现金流量套期：是指对现金流量变动风险进行的套期。此类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险。例如：企业对承担的浮动利率债务的现金流量变动风险进行套期。

注：对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以作为现金流量套期或公允价值套期。（3）境外经营净投资套期：是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投资是指企业在境外经营净资产中的权益份额。第63页/共111页二、运用套期保值会计的条件

套期保值会计方法，是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果记入当期损益的方法。运用套期会计的条件是：1.在套期开始时，企业对套期关系（套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理项目和套期策略的正式书面文件。第64页/共111页2.该套期项目高度有效（准则做出了认定和评价的有关规定），且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。3.对预期交易的现金流量套期，预期交易应当发生的可能性很大，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。4.套期有效性能够可靠的计量，即被套期风险引起的被套期项目的公允价值或现金流量以及套期工具的公允价值能够可靠计量。5.企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。第65页/共111页另外，需要注意的是，在运用套期会计方法时，只有涉及报告主体（企业集团或集团内的各企业，也指提供分布信息的各部分）以外的主体的工具才能作为套期工具。同样，只有涉及报告主体以外的主体的资产、负债、确定承诺或很可能发生的预期交易才能作为被套期项目。因此，企业集团内的各组成企业或分部之间发生的套期活动，不能在企业集团合并财务报表中对其予以反映。第66页/共111页三、有关帐户

“套期工具”：共同类帐户，核算企业开展套期保值业务套期工具公允价价值变动形成的资产或负债。将金融资产或负债指定为套期工具时，按其帐面价值借记或贷记本科目；期末套期工具产生的利得借记本科目，产生的损失贷记本科目；本科目期末借方余额反映企业套期工具形成资产的公允价值，贷方余额反映企业套期工具形成负债的公允价值。第67页/共111页“被套期项目”：共同类科目，核算企业开展套期保值业务被套期项目公允价价值变动形成的资产或负债。将已确认资产或负债指定为被套期项目时，按其帐面价值借记或贷记本科目；期末对于有效套期，应按被套期项目产生的利得借记本科目，产生的损失贷记本科目；本科目期末借方余额反映企业被套期项目形成资产的公允价值，贷方余额反映企业被套期项目形成负债的公允价值。套期损益（公允价值变动损益）

第68页/共111页四、套期保值业务的会计处理（准则）1.公允价值套期套期工具为衍生工具的，公允价值变动形成的利得或损失应当记入当期损益；套期工具为非衍生工具的，帐面价值因汇率变动形成的利得或损失应当记入当期损益；被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当记入当期损益，同时调整被套期项目的帐面价值。第69页/共111页

满足下列条件之一的，企业应终止运用公允价值套期会计：套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使；该套期不再满足运用套期会计方法的条件；企业撤销了对套期关系的指定。第70页/共111页例1.2007年1月1日，甲公司为规避其某种存货的公允价值变动风险，与银行签订了一项合同，形成了一种衍生工具，并将其指定为存货价格变化引起的公允价值变动套期。2007年1月1日衍生工具的公允价值为零，存货的帐面价值为100万元，公允价值为110万元，2007年6月30日，衍生工具的公允价值上涨了25000元，存货的公允价值下降了25000元，当日，甲公司将存货销售，并将衍生工具结算。第71页/共111页假定不考虑衍生工具的时间价值，商品销售的有关税金，帐务处理如下：2007.1.1.借：被套期项目-库存商品1000000

贷：库存商品10000002007.6.30借：套期工具25000

贷：套期损益25000第72页/共111页借：套期损益25000

贷：被套期项目-库存商品25000借：银行存款1075000（110000-25000）贷：主营业务收入1075000借：主营业务成本975000

贷：被套期项目-库存商品975000借：银行存款25000

贷：套期工具25000第73页/共111页例2.甲公司于2005年11月3日向美国销售一批商品，售价为100000美元，购销合同规定美国应于2006年2月1日支付货款。当日甲公司与银行签订一项按90天远期汇率向银行卖出100000美元的远期外汇合约，有关汇率如下：2005年11月3日8.352005年11月3日90天的远期汇率8.22005年12月31日即期汇率8.32006年2月1日即期汇率8.14第74页/共111页2005.11.3销售商品，借：应收账款—美元户835000

贷：主营业务收入835000确定套期关系，确认贴水损益，借：被套期项目—应收美元账款835000（100000*8.35）贷：应收帐款—美元户835000（帐面价值）借：应收帐款—应收期汇合约款—人民币820000

套期损益15000

贷：套期工具—应付期汇合约款—美元户835000（应收期汇合约款按合同利率折算，应付期汇合约款按当日即期汇率折算）第75页/共111页2005.12.31确认公允价值变动损益借：套期工具—应付期汇合约款—美元户5000

贷：套期损益5000借：套期损益5000

贷：被套期项目—应收美元账款5000第76页/共111页2006.2.11.确认公允价值变动损益借：套期工具—应付期汇合约款—美元户16000

贷：套期损益16000借：套期损益16000

贷：被套期项目—应收美元账款160002.收回美元货款借：银行存款—美元814000（当日即期汇率）贷：被套期项目—应收美元账款814000第77页/共111页3.履行远期合同借：套期工具—应付期汇合约款—美元户

814000（当日即期汇率）贷：银行存款—美元814000借：银行存款820000（合同汇率）贷：应收帐款—应收期汇合约款—人民币820000

第78页/共111页例3（准则）.2001年1月1日，甲公司以每股50元的价格，从二级市场上购入股票20000股，将其划分为可供出售的金融资产。2001年12月31日支付期权费120000元购入一项看跌期权，以规避股票价格下降的风险，该期权的行权价格为每股65元，行权日期为2003年12月31日。该公司将卖出期权指定对所购入股票的套期工具，并在2003.12.21行使了卖出期权。在进行套期有效性评价时将期权的时间性价值排除在外。该公司购入股票和卖出期权的公允价值如下：第79页/共111页项目2001.12.312002.12.312003.12.31股票每股市价656057总价130000012000001140000卖出期权时间价值120000700000内在价值0100000160000总价120000170000160000第80页/共111页套期有效性分析（略）按公允价值套期处理2001.1.1购买股票借：可供出售的金融资产100

贷：银行存款1002001.12.31确认股票价格变动借：可供出售的金融资产30

贷：资本公积30第81页/共111页指定套期关系借：被套期项目130

贷：可供出售的金融资产130借：套期工具—卖出期权12

贷：银行存款122002.12.31确认被套期项目和套期工具的公允价值变动借：套期工具—卖出期权10（内在价值上升）贷：套期损益10借：套期损益5

贷：套期工具—卖出期权5（时间价值下降）第82页/共111页借：套期损益10

贷：被套期项目10（股票价格下跌）2003.12.31确认被套期项目和套期工具的公允价值变动借：套期工具—卖出期权6（内在价值）贷：套期损益6借：套期损益7

贷：套期工具—卖出期权7（时间价值）借：套期损益6

贷：被套期项目6第83页/共111页卖出期权借：银行存款16

贷：套期工具—卖出期权16

卖出股票借：银行存款114

贷：被套期项目114借：资本公积30

贷：套期损益（投资收益）30第84页/共111页2.现金流量套期（1）套期工具中利得或损失属于有效套期部分的，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映，有效套期部分的金额为下列两者中的较低者：套期工具自套期开始的累积利得或损失；被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。（2）套期工具中利得或损失属于无效套期部分的，应当直接确认为当期损益。第85页/共111页（3）被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项金融资产或一项金融负债的，原直接确认为所有者权益的相关利得或损失，应当在该金融资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。第86页/共111页

满足下列条件之一的，企业应终止运用现金流量套期会计：套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使；该套期不再满足运用套期会计方法的条件；预期交易预计不会发生；企业撤销了对套期关系的指定。第87页/共111页例4.2007.1.1甲公司预计在2007年6月30日将销售一批商品10万吨，为规避该预期销售有关的现金流量变动风险，与银行签订了一项合同，形成了一种衍生工具，并将其指定为该预期商品销售的套期工具。2007年1月1日衍生工具的公允价值为零，商品的预期销售价格为110万元，公允价值为110万元.2007年6月30日，衍生工具的公允价值上涨了25000元，商品的预期销售价格下降了25000元，当日，甲公司将商品销售，并将衍生工具结算。第88页/共111页假定不考虑衍生工具的时间价值，商品销售的有关税金，帐务处理如下：2007.1.1公司不做帐务处理2007.6.30借：套期工具25000

贷：资本公积25000（确认衍生工具的公允价值变动）借：银行存款1075000（110000-25000）贷：主营业务收入1075000（确认商品的销售收入）第89页/共111页借：银行存款25000

贷：套期工具25000（衍生工具的结算）借：资本公积25000

贷：主营业务收入25000（转出计入资本公积的衍生工具的公允价值变动））第90页/共111页例5.中电公司于2007年1月1日借入2年期限的10000000美元债务，以年利率LIBOR+0.5%的利息每半年支付一次，LIBOR在每个利息支付日重新确定。因为公司没有收取浮动利息的资产，公司为了规避现金流量的风险，同日与某金融机构签订了一项2年期的利率互换合约。双方约定，中电公司将向该金融机构支付名义本金为10000000美元、固定利率4.515%（年利率）的利息，而该金融机构向中电公司支付名义本金相等、浮动利率为LIBOR+0.5%的浮动利息，以前一个支付日的LIBOR为准。利息每半年交换一次。互换合约期间的LIBOR利率如下：第91页/共111页2007年1月1日4.015%2007年6月30日3.95%2007年12月31日4.05%2008年6月30日4.25%2008年12月31日4.15%中电公司互换期间的现金流量和互换的公允价值计算如下：2007年1月1日，互换公允价值为0，2007年6月30日，互换公允价值为[10000000×（4.45-4.515）/2]×（P/A,4.45%/2,3）=-3250×（P/A,4.45%/2,3）=-9332（元）第92页/共111页2007年12月31日，互换公允价值为[10000000×（4.55-4.515）/2]×（P/A,4.55%/2,2）=1750×（P/A,4.55%/2,2）=33842008年6月30日，互换公允价值为[10000000×（4.75-4.515）/2]×（P/F,4.75%/2,1）=-11750×（P/F,4.75%/2,1）=11477第93页/共111页2007.1.1，公司借入浮动利率借款，并将其指定为被套期项目。利率互换合约的公允价值为0，不做会计处理，备查登记。借：银行存款10000000

贷：长期借款10000000借：长期借款10000000

贷：被套期项目10000000第94页/共111页2007.6.30，支付浮动率现金利息，同时记录套期工具公允价值的变动。10000000×4.515%÷2=225750元借：财务费用225750

贷：银行存款225750借：资本公积—其他资本公积9332

贷：套期工具—利率互换9332第95页/共111页2007.12.31，支付浮动率现金利息和互换合约的净额结算，同时记录套期工具公允价值的变动。10000000×4.45%÷2=222500元借：财务费用222500

贷：银行存款222500借：财务费用3250

贷：银行存款3250借：套期工具—利率互换12716

贷：资本公积—其他资本公积12716第96页/共111页2008.6.30，支付浮动率现金利息和互换合约的净额结算，同时记录套期工具公允价值的变动。10000000×4.55%÷2=227500元借：财务费用227500

贷：银行存款227500借：银行存款1750

贷：财务费用1750借：套期工具—利率互换8093

贷：资本公积—其他资本公积8093第97页/共111页2008.12.31，支付浮动率现金利息和互换合约的净额结算，同时记录套期工具公允价值的变动，以及归还长期借款。10000000×4.75%÷2=237500元借：财务费用237500

贷：银行存款237500借：银行存款11750

贷：财务费用11750借：资本公积—其他资本公积11477

贷：套期工具—利率互换11477借：被套期项目—长期借款10000000

贷：银行存款10000000第98页/共111页例6.甲公司于2008年10月31日与境外某公司签订合同，约定于2009年1月31日以每桶55美元的价格购入2000桶原油。该公司为规避外汇风险，当日与银行签订了一项3个月的远期外汇合约，约定汇率为2008年10月31日的3个月远期汇率，合同金额为110000美元。2009年1月30日，甲公司以净额方式结算远期外汇合约，并购入原油。假定有关汇率和利率资料为：（1）2008年10月31日，3个月的远期汇率为6.86，（2）2008年12月31日，1个月的远期汇率为6.84，（3）2009年1月30日，美元对人民币即期汇率为6.83.人民币的市场利率为3%。另假定该套期符合运用套期保值准则所规定的运用套期会计的条件，不考虑相关税费。第99页/共111页1.将此套期划分为公允价值套期2008.10.31远期合同的公允价值为零，不作帐务处理，将套期保值进行表外登记。2008.12.31，确认公允价值变动，远期外汇合约的公允价值为2195元人民币（负债）借：套期损益2195

贷：套期工具—期汇合约2195借：被套期项目—确定承诺2195

贷：套期损益2195第100页/共111页2009.1.31远期外汇合约的公允价值为1105人民币（负债）借：套期损益1105（3300-2195）贷：套期工具1105借：被套期项目—确定承诺1105

贷：套期损益1105结算期汇合约，借：套期工具3300

贷：银行存款3300履行确定承诺，借：库存商品751300

贷：银行存款751300第101页/共111页结转被套期项目公允价值变动，借：库存商品3300

贷：被套期项目—确定承诺33002.将该套期划分为现金流量套期2008.10.31远期合同的公允价值为零，不作帐务处理，将套期保值进行表外登记。2008.12.31借：资本公积2195

贷：套期工具21952009.1.31借：资本公积1105

贷：套期工具1105第102页/共111页结算期汇合约，借：套期工具3300

贷：银行存款3300履行确定承诺，借：库存商品751300

贷：银行存款