财务管理认知

会计学1财务管理认知第1节财务管理的概念财务管理的定义企业财务活动企业财务关系财务管理的特点第1页/共35页一、财务管理的定义财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。企业财务关系是企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。第2页/共35页二、企业财务活动筹资：因长期资金筹集而产生的资金收支。投资：因长期资金投放而产生的资金收支。经营：因正常经营而产生的资金收支，包括经常性投资（流动资产）和经常性筹资（流动负债）。分配：因利润分配而产生的资金收支。以上四种财务活动相互联系、相互依存，构成完整的企业财务活动。

第3页/共35页1.财务管理的内容企业财务活动筹资投资经营分配内部筹资退出企业外部筹资第4页/共35页三、企业财务关系所有权性质的关系受资与投资的关系：企业与所有者之间的关系投资与受资的关系：企业与被投资单位之间的关系外部关系债权性质的关系债务与债权的关系：企业与债权人之间的关系

债权与债务的关系：企业与债务人之间的关系企业与税务机关之间的关系

内部关系企业内部各单位之间的关系企业与职工之间的关系

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企业税务机关债权人、债务人投资者、被投资者内部各单位、职工企业财务关系第6页/共35页四、财务管理的特点综合性广泛性迅速反映性第7页/共35页第一章总论财务管理的概念财务管理的目标财务管理的原则财务管理的方法第8页/共35页第2节财务管理的目标财务管理目标的概念财务管理目标的基本特点财务管理的整体目标财务管理的分部目标第9页/共35页一、财务管理目标的概念财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。

如果你连要去哪里都不知道，那么就谈不上怎样到达了。第10页/共35页企业的三大目标要求条件对财务的要求生存以收抵支、到期偿债力求以收抵支、偿还到期债务发展扩大收入筹集所需资金获利资产获得超过其投资回报合理有效使用资金第11页/共35页二、财务管理目标的基本特点相对稳定性多元性主导目标辅助目标层次性整体目标分部目标具体目标基本目标第12页/共35页三、财务管理的整体目标产值最大化利润最大化股东财富最大化企业价值最大化第13页/共35页产值最大化产值最大化目标的缺点只讲产值，不讲效益只求数量，不求质量只抓生产，不抓销售只重投入，不重挖潜第14页/共35页利润最大化目标的缺点没有考虑资金时间价值没有考虑风险因素短期行为倾向利润最大化第15页/共35页股东财富最大化目标的优点考虑了风险因素一定程度上克服了短期行为比较容易量化股东财富最大化目标的缺点适用范围有限关注广度不够引入了不可控因素股东财富最大化（股票价格最大化）第16页/共35页企业价值最大化目标的优点考虑了资金时间价值考虑了风险因素能克服短期行为普遍适用广泛关注企业价值最大化目标的缺点：不易计量企业价值最大化第17页/共35页

美国资本市场真的短视吗？

1992年8月，哈佛商学院MichaelPorter教授领导的由25位学者组成的研究组提交了一份《资本选择》报告。该报告认为美国的投资者及资本市场是短视的，原因在于美国式管理将太多注意力放在股东的当前回报上了，从而忽视公司长期价值的创造。然而，这一结论没有得到大多数财务学家的认同。财务学家通过实证研究证实，市场比所料想的更具有长期性。资

料第18页/共35页五个主要市场经济国家企业目标比较问题：在你的国家里，大公司的治理原则通常是按什么设计的？1、股东的利益占第一地位。（股东至上理论）2、企业的存在是为所有的利益群体服务的。（利益相关者理论）调查公司数：美国82英国78法国50德国10日本68*资料来源：梁能主编《公司治理结构：中国的实践与美国的经验》。资

料第19页/共35页在所有权高度分散的情况下，所有权和经营权发生了分离，由此产生了第一种委托代理问题，即所有者与管理者之间的委托代理问题。此时应该如何协调所有者和管理者的目标？在所有权相对集中的情况下，所有者的所有权和控制权发生了分离，由此产生了第二种委托代理问题，即中小股东与大股东之间的委托代理问题。此时应该如何协调中小股东与大股东之间的目标？思考第20页/共35页你认为企业的总体目标应该是什么？对股东至上理论和利益相关者理论，你持何种观点？第21页/共35页四、财务管理的分部目标筹资管理：满足需要的情况下，降低成本和风险。投资管理：提高报酬，降低风险。营运资金管理：加速资金周转，提高利用效果。利润及分配管理：提高收益水平，合理分配成果。第22页/共35页第一章总论财务管理的概念财务管理的目标财务管理的原则财务管理的方法第23页/共35页第3节财务管理原则系统原则：从财务管理系统的内部和外部联系出发，从各组成部分的协调和统一出发。平衡原则：在财务管理中，力求使资金的收支在数量上和时间上达到动态的协调平衡。弹性原则：在财务管理中，追求准确和节约的同时，留有合理的伸缩余地。比例原则：财务管理除了对绝对量进行规划和控制，还必须通过分析各因素之间的比例关系来发现管理中存在的问题，采取相应的措施，使比例趋于合理。优化原则：财务管理是一个不断进行分析、比较、选择以实现最优的过程。第24页/共35页有关竞争环境原则具体原则依据要求应用自利行为原则理性经济假设——

产生委托-代理理论机会成本和择机成本双方交易原则1交易至少有两方2零和博弈3各方都是自利1交易时不能以自我为中心2不能自以为是3注意税收影响——

第25页/共35页有关创造价值的原则具体原则依据要求应用有价值的创意原则竞争理论——

直接投资项目-有创意的资本预算;经营销售:连锁经营比较优势原则分工原则把自己主要精力放在自己的比较优势上人尽其才,物尽其用;优势互补净增效益原则比较理论——

差额分析法;沉没成本第26页/共35页有关财务交易的原则具体原则依据要求应用风险-报酬权衡原则自利行为原则与风险反感共决定——

风险与收益对等投资分散化原则投资组合理论——

证券投资,公司各项决策资本市场有效原则有效市场理论理财时重视市场对企业的估价,理财时慎重使用金融工具

货币时间价值原则——

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现值概念,早收晚付第27页/共35页第一章总论财务管理的概念财务管理的目标财务管理的原则财务管理的方法第28页/共35页第4节财务管理方法财务预测方法财务决策方法财务计划方法财务控制方法财务分析方法第29页/共35页一、财务预测方法定性预测法：利用直观材料，依靠个人经验的主观判断和综合分析能力，对事物未来的状况和趋势作出预测的一种方法。定量预测法：根据变量之间的数量关系建立数学模型来进行预测的方法。具体包括趋势预测法、因果预测法。第30页/共35页二、财务决策方法优选对比法：把各种不同方案排列在一起，按其经济效益的好坏进行优选对比，进而作出决策的方法。可分为总量对比法、差量对比法、指标对比法等。数学微分法：根据边际分析原理，运用数学上的微分方法对具有曲线联系的极值问题进行求解，进而确定最优方案的一种决策方法。线性规划法：根据运筹学原理，对具有线性联系的极值问题进行求解，进而确定最优方案的一种方法。概率决策法：是进行风险决策的一种方法，用概率法来计算各个方案的期望值和标准离差，进而作出决策。损益决策法：是在不确定情况下进行决策的一种方法，常采用最大最小收益值法或最小最大后悔值法进行决策。第31页/共35页三、财务计划方法平衡法：在编制财务计划时，利用有关指标客观存在的内在平衡关系计算确定计划指标的方法。因素法：在编制财务计划时，根据影响某项指标的各项因素推算该计划指标的方法。比例法：在编制财务计划时，根据企业历史已经形成而又比较稳定的各项指标之间的比例关系，来计算计划指标的方法。定额法：在编制财务计划时，以定额作为计划指标的一种方法。第32页/共35页四、财务控制方法防护性控制：又称排除干扰控制，是指在财务活动发生前就制定一系列制度和规定，把可能产生的差异予以排除的一种控制方法。前馈性控制：又称补偿干扰控制，是指通过对实际财务系统运行的监视，运用科学方法预测可能出现的偏差，采取一定措施使差异得以消除的一种控制方法。反馈性控制：又称平衡偏差控制，是在认真分析的基础上，发现实际与计划之间的差异，确定差异产生的原因，采取切实有效的措施，调整实