股票期权投资者适当性管理办法

股票期权投资者适当性管理办法第一章总则第一条为更好地向期权投资者提供高水平、高质量和全方位的优质服务，加强期权经纪业务风险管理，保护投资者合法权益，根据《期货公司参与期权业务指南》、《上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》等相关要求，制定本办法。第二条本办法适用于期权经纪业务相关执行部门和各营业部。第三条公司开展期权经纪业务应当遵循诚实信用、勤勉尽责，妥善处理利益冲突，避免损害客户利益的原则。第四条公司开展期权经纪业务，应当了解客户、了解期权业务规则与风险特征，以适合的方式和程序将客户和业务权限、交易额度进行适配，并对客户交易行为进行监督和管理。第五条公司期权经纪业务适当性管理的组织架构及职责：公司总经理办公会是公司期权经纪业务适当性管理工作的决策机构。期权经纪业务部是公司期权经纪业务投资者适当性管理的主管部门，负责客户分类、适当性管理标准和规程的制定、推行、监督和日常考核。合规审计部负责对各部门履行适当性工作职责的执业行为实施监督，并在必要时采取相应的风险控制措施。合规审计部负责对公司投资者适当性制度建立及执行情况的监督和检查。总部业务部门和营业部负责了解客户，向客户推送适当的产品和服务。第六条公司有委托从事中间介绍业务的证券期货经营机构协助办理开户手续的，应当落实本制度的相关要求。第七条各业务部门应当严格执行期权投资者适当性管理制度，全面介绍期权产品特征，充分揭示期权交易风险，准确评估客户的风险承受能力，不得接受不符合投资者适当性标准的客户从事期权交易。第八条投资者应当根据适当性管理制度的要求及自身的风险承受能力，审慎决定是否参与期权交易。投资者应当遵循风险自负原则，审慎决策，自愿参与期权交易并依法独立承担风险，不得以不符合适当性标准为由，拒绝承担期权交易结果与履约责任。投资者准入管理第一节投资者准入门槛第九条期权经纪业务合格投资者包括：交易所认定的专业投资者、符合本办法第十条标准的自然人投资者和符合第十一条标准的一般法人投资者。第十条公司可为符合下列标准的自然人投资者申请开立衍生品合约账户：（一）申请开户时托管在公司的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币50万元；（二）指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历；（三）具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试；（四）具有相应的期权模拟交易经历；（五）具有相应的风险承受能力；（六）不存在严重不良诚信记录，不存在法律法规、部门规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形；（七）交易所规定的其他条件。第十一条公司可为符合下列标准的一般法人投资者申请开立衍生品合约账户：（一）申请开户时托管在公司的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币100万元；（二）净资产不低于人民币100万元；（三）相关业务人员具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试；（四）相关业务人员具有交易所认可的期权模拟交易经历；（五）不存在严重不良诚信记录和法律法规、部门规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形；（六）交易所规定的其他条件。第十二条下列专业机构投资者可以根据法律法规、行政规章以及监管机构的规定参与期权交易：（一）商业银行、期权经营机构、保险机构、信托公司、基金管理公司、财务公司、合格境外机构投资者等专业机构及其营业部；（二）证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、信托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品，以及由第一项所列专业机构担任管理人的其他基金或者委托投资资产；（三）监管机构及交易所规定的其他专业机构投资者。第十三条公司期权部应对投资者的准入资格进行严格的监控，若监控发现未满足准入条件的投资者参与交易，应限制开仓并督促其平仓之后取消其合格投资者资格。第二节自然人投资者适当性评估第十四条开户经办人应在了解客户的基本情况、投资经历、金融类资产状况、期权基础知识、风险承受能力和诚信状况等方面进行综合评估，评估其是否适合参与期权交易。第十五条自然人投资者适当性综合评估方法（一）客服中心统一制作《自然人投资者适当性综合评估表》（见附件）和详细评分标准。（二）综合评估满分为100分，其中基本情况、相关投资经历、金融类资产状况、期权基础知识分值上限分别为15分、20分、40分、25分。（三）投资者基本情况包括年龄与学历两个方面，评估分值上限分别为8分与7分，两项评分相加为投资者基本情况得分。公司按照实名制开户的要求核实投资者的身份和年龄。投资者提供有效身份证明文件及复印件。投资者提供的学历证明为毕业证书或者学位证书等证明文件及复印件。（四）投资者投资经历包括期权模拟交易经历、金融期货交易经历两个方面，评估分值上限均为20分，投资者同时具备以上两项投资经历的，取评估得分较低者为其投资经历评估得分。投资者期权模拟交易经历，依据其参与交易期权模拟交易的记录数据予以核定。该记录数据由期货公司通过交易所查询。投资者金融期货交易经历，依据其提供的金融期货交易结算单予以核定。该结算单加盖公司结算专用章。（五）金融类资产状况，由公司经办人依据投资者以本人名义持有的证券市值及资金账户内的可用余额予以核定。（六）期权投资者知识测试公司各业务部门按照交易所要求组织期权投资者知识测试（以下简称知识测试）。个人投资者必须本人参加并通过相应等级的知识测试；普通机构投资者指定的相关业务人员应通过知识测试。知识测试成绩长期有效，并可用于在其他期权经营机构申请开户（七）相关业务部门应当要求投资者对综合评估各项指标提供证明材料，未能提供证明材料的项目评分为零。第十六条自然人投资者适当性综合评估相关要求（一）综合评估的经办部门和岗位职责各业务部门为综合评估的经办部门，由部门开户经办人员对投资者进行初评；部门复核人员进行复核评估，经办人员及复核评估人员须在评估表上签字。（二）开户经办人应当根据综合评估情况填写《投资者适当性综合评估表》，投资者、开户经办人、开户复核人、营业部负责人、总部审核人应当在综合评估表上签字或者盖章。（三）公司坚持“客观全面、审慎严谨、明确责任”的原则对每位投资者进行评估。不得为综合评估得分在90分以下的投资者申请开立衍生品合约账户。（四）开户经办人在投资者适当性综合评估过程中明确告知客户应当如实提供相关信息及证明材料并对其真实性、准确性、完整性负责。综合评估表及相关的证明材料需要交至合规审计部统一留档保存。第三节知识测试第十八条期货公司应当保证测试的真实有效，核实投资者的身份，不得由他人代替。（一）公司将从保护投资者合法权益的角度出发，测试投资者是否具备参与个股期权交易必备的知识水平。（二）一般法人投资者的指定下单人及自然人投资者本人应当参加测试，不得由他人替代。（三）公司将根据交易所统一编制的试卷对投资者进行测试。交易所更新测试试卷的，公司将使用更新后的试卷对投资者进行测试。（四）客户开发人员不得兼任开户知识测试人员。（五）测试完成后，开户知识测试人员对试卷进行评分。开户知识测试人员和投资者应当在测试试卷上签字。测试试卷将作为开户资料统一交至合规审计部留档保存（六）公司将不会为测试得分低于交易所设定的合格线的投资者申请开立个衍生品合约账户。（七）公司将加强对投资者的培训和指导，对于未能通过测试的投资者，会在继续培训后再组织其参加测试。个人投资者应当逐级参加知识测试，未通过前一等级考试的，不得参加后一等级的考试。（九）知识测试应当在期权经营机构营业场所内进行。第三章客户分级管理第十九条个人投资者申请的交易权限级别分为一级、二级、三级交易权限。具有一级交易权限的个人投资者，可以进行下列期权交易：（一）在持有期权合约标的时，进行相应数量的备兑开仓；（二）在持有期权合约标的时，进行相应数量的认沽期权买入开仓；（三）对所持有的合约进行平仓或者行权。第二十条具有二级交易权限的个人投资者，可以进行下列期权交易：（一）一级交易权限对应的交易；（二）买入开仓。第二十一条具有二级交易权限的个人投资者，可以进行下列期权交易：（一）一级交易权限对应的交易；（二）买入开仓。第二十二条具有三级交易权限的个人投资者，以及普通机构投资者、专业机构投资者，可以进行下列期权交易：（一）二级交易权限对应的交易；（二）保证金卖出开仓。第二十三条客户分级标准公司结合投资者期权知识水平、风险承受能力、、资产规模和模拟交易经历，确定投资者的分级。客户申请一级投资者交易权限，应满足以下要求：通过上交所期权知识测试，通过适当性管理综合评估，应当具备应当具备以下期权模拟交易经历：备兑开仓、持有标的证券情况下买入认沽期权以及对应的平仓、行权。客户申请二级投资者交易权限，应满足以下要求：通过上交所二级期权知识测试，通过适当性管理综合评估，具备一级投资者的交易经历外，还应当具备具备以下期权模拟交易经历：申请一级交易权限所应具备的模拟交易经历、买入开仓和对应的平仓、行权；客户申请三级投资者交易权限，应满足以下要求：通过上交所三级期权知识测试，通过适当性管理综合评估，应当具备以下期权模拟交易经历：申请二级交易权限所应具备的模拟交易经历、保证金卖出开仓和对应的平仓。第二十四条如客户存在违反交易所或公司交易、结算规定，公司有权对客户采取限制开仓或降低评级等处罚。第二十五条期权经纪业务部应严格监控投资者交易是否与其分级匹配，如果监控发现投资者的交易超过已经确定的级别，应限制投资者的交易或督促投资者平仓。第四章适当性管理的环节第二十六条业务推广环节（一）期权经纪业务部和各营业部在开展期权经纪业务推广活动时，应当以清晰、醒目的方式标明相关材料为推广材料，提示期权的风险，明确期权交易适合的对象。（二）期权经纪业务部统一制作公司宣传销售文本，向客户出具的宣传销售文本不得含有虚假、误导性信息或存在重大遗漏，不得欺诈客户。（三）业务推广人员不得夸大期权交易收益、隐瞒期权交易风险，不得诱导投资者开立期权账户。（四）公司应当从保护投资者合法权益的角度出发，组织投资者参与交易所的测试，测试投资者是否具备参与期权交易必备的知识水平。公司应当加强对投资者的培训和指导，对于未能通过测试的投资者，公司可以在继续培训后再组织其参加测试。仿仿真模拟交易，帮助客户具备仿真模拟交易，帮助客户具备必须的操作技能，形成适合自身投资目标、风险承受能力的投资理念和交易策略。第二十七条业务受理环节。（一）开户经办人应组织投资者参与交易所的测试。一般法人投资者的相关人员及自然人投资者本人应当参加测试，不得由他人替代。公司应当加强对投资者的培训和指导，对于未能通过测试的投资者，公司可以在继续培训后再组织其参加测试。（二）根据公司《投资者适当性管理办法》，对投资者风险承受能力等级进行评估。（三）按照交易所要求，对自然人投资者进行适当性综合评估。（四）开户经办人应在业务受理环节对客户准入条件进行初审，对不符合期权业务准入条件的投资者，公司不得受理其衍生品账户开户申请。等开户文件等开户文件交客户签字确认。

（六）开户经办人必须告知客户期权业务的信息披露及传递方式，同时明确与客户进行等开户文件交客户签字确认。（六）开户经办人必须告知客户期权业务的信息披露及传递方式，同时明确与客户进行信息传递过程中双方的责任，以免客户因未及时获知信息而错过资金使用和再投资的机会。相匹配的模拟经验等相关信息的基础上，按照公司相关规定，启动客户评级、相匹配的模拟经验等相关信息的基础上，按照公司相关规定，启动客户评级、交易权限与规模设定的分级程序。（八）自然人投资者进行适当性综合评估、客户评级、买入额度申请由公司总部统一审批。第二十八条账户开立环节。（一）开发经办人在账户开立环节对客户准入条件进行初审，审核人员进行复审，对不符合客户准入条件、客户身份存疑、客户材料不完整或不真实、客户信息不一致的投资者，营不得为其开立衍生品账户。（二）开户完成后，客户回访岗应对投资者进行回访。第二十九条交易与服务环节（一）通过公司网站、营业部营业现场等公开渠道披露公司业务资格信息、具备业务资格的网点信息、具备业务资格的人员信息、业务咨询投诉回访渠道与方式等公司信息；确保投资者获取公开信息的公平性、及时性、真实性。（二）通过与客户约定的方式向客户披露客户评级、风险承受能力等级、资金与头寸、客户限仓限购及交易分级权限调整等信息；确保投资者获取个人信息的私密性、及时性、真实性。（三）通过客户端、公司网站等提供关于期权业务的第三方资讯服务，帮助客户更细致地了解期权和现货市场动态。第三十条应充分告知客户，公司履行投资者适当性职责不能取代客户本人的投资判断，不构成对客户投资收益的担保，不会降低金融产品或金融服务的固有风险，也不会影响客户依法承担相应的投资风险、履约责任以及费用。第五章保障措施第三十一条合规审计部统一制作风险揭示书和期权经纪合同，充分揭示期权各项风险的含义、特征、可能引起的后果。风险揭示书的内容应当具有针对性，表述应当清晰、明确、易懂。第三十二条期权经纪业务部负责组织相关岗位工作人员的培训工作，提高其履行投资者适当性工作职责所需的知识和技能。培训内容应当包括相关法律法规及公司制度，期权风险特征、适销对象，执业行为规范等。第三十三条期权经纪业务部负责组织落实客户分级分类管理，针对不同级别、类别的客户设定交易权限和规模限制。通过系统进行前端控制，对客户交易行为实施盯市监控，防止客户超仓、保证金不足下开仓、超出自身申请设定的交易权限发