XX集团未来组织模式

机密此报告仅供客户内部使用。未经麦肯锡公司的书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。讨论文件一九九八年八月平安集团未来组织模式中国平安保险公司讨论内容1. 调查研究总结2. 平安未来的集团架构及管理原则建议3. 世界各地金融、保险业发展趋势的启示11.调查研究总结总结根据平安集团的要求，麦肯锡管理咨询公司对平安未来的组织模式进行了研究。麦肯锡公司基于过去数十年为全球金融、保险机构提供管理咨询服务的经验，参考了几十家国外的金融、保险集团和十几个国家的法规，对国内外经济发展状况、消费者消费模式变化、市场竞争趋势、各国的金融法规、各类金融风险的表现形式及防范方法等等做了调查研究，经反复论证，提出我们认为适合平安的最佳组织模式。结论：平安未来应发展以集团控股、分业经营为主的组织模式讨论重点：平安未来须充分发挥集团经营的优势国内外金融市场的竞争会愈演愈烈，因而对成功业者在综合金融服务方面有更高的要求各国法规要求以分业为主，但同时放宽控股公司的营业范围，鼓励相互竞争各类金融风险的存在给各类金融机构在风险管理方面提出很高的要求，而集团控股模式在该方面可发挥一定优势2从竞争、法规、风险三方面考虑，平安应保持集团经营模式的优势平安未来应发展以集团控股、分业经营为主的组织模式，并充分发挥集团经营的综合优势基于麦肯锡公司过去数十年为全球金融、保险机构提供管理咨询服务的经验参考几十家国外金融、保险集团的模式参考十几个国家的法规符合竞争趋势加强风险管理满足法规要求3控股公司的概念“控股公司”概念一个公司持有其他公司的股份，并掌握其控制权，则该公司被称为控股公司“控股公司”的基本特点以全资拥有或部分投资的方式，保留对子公司足够的控制权，以实现对子公司的有效控制控股公司控制下的各个子公司，在法律上都是独立的经济实体，它们同控股公司在经济责任上完全独立，相互间无连带责任。因此，控股公司中各企业的风险责任不会相互转嫁控股公司下各子公司为独立法人，需分别进行会计核算，并各自申报纳税4集团控股公司给各类市场主体带来好处可提供同一品牌下的多种金融产品，满足客户的多样化需求通过控股公司下属的各类子公司进行交叉销售，给消费者消费增加便利，如被保险人可在寿险营销员处购买一些产险的产品通过集中某些功能，提高效率，降低成本，从而使消费者受益消费者集中风险监控，更能满足监管部门对加强风险管理的要求集团总公司可协助监管部门落实各项法规要求，加强整体监管的力度信息透明度高，可降低政府监管的难度更有实力提供政府政策倾斜所要求的产品、服务监管部门可以集中资源进行投资，使股东能够享受同一品牌多样化投资的规模收益可以通过实现资源共享而降低成本，从而提高股东的投资回报可以通过多种经营降低风险，从而保障股东投资的安全性从事多种经营，使股东能够同时掌握对多个金融领域的投资股东5建议平安未来集团组织模式产险公司寿险公司信托公司海外控股公司证券公司董事会董事长总经理室集团总公司职能部门控股*控股*控股*控股*控股* * 建议对产、寿等主导产业进行全资控股股东大会62.平安未来的集团架构及管理原则建议平安未来的集团架构及管理原则建议集团控股模式竞争风险法规集团控股式的管理模式较为适合平安未来十年的战略实践短期内将专业公司独立会导致技能的分散，及其它一些弊端成功的保险集团AIG的组织模式可供平安作为长远发展的参考平安集团符合外部监管的法规要求，同时可实施一系列内部的管理原则，以保证集团管理的高效7接近平安过去十年的管理模式较为适合平安未来十年的战略实践USAAPacifica

总部直接指挥各业务单位，并掌握重要决策各业务单位执行总部决策及达成指标通常集中于几个相近的业务范围，寻求紧密的一体化经营中央运作式AXAZurich

总部同时监察多个业务，但各业务单位有能力自行运作总部审核各业务单位的重要决策，或保留否决权尽量创造各业务之间的共同优势(单一品牌、共同客户、交叉销售等)业务区分可能是产品导向，也可能客户导向GECapital

总部负责投资、考察及买卖各种独立的业务总部可同时投资多间子公司各子公司由总部控股，但完全独立运作子公司规模较小，决策较灵活及贴近市场集团控股式投资式例子

特色集中分散集团控股式较为适合平安未来十年的战略实践AIG8技能转移是集团控股式阶段的重要任务技能集团总部

各专业公司/分支机构集团总部角色集团总部核心职务中央运作式集中管理、运作

集团总经理集中分散集团控股式总部负责订定预算、发展计划、以及主要绩效指标

一支优秀的管理队伍投资式总部只设定集团目标报酬，以及资本的分配

财务主管西方范例(技能转移)9集团团总总部部集集中中优优秀秀人人材材统统一一管管理理人力力资资源源在在总总部部及及各各子子公公司司之之间间自自由由调调配配，，可可使使资资源源达达到到最最佳佳配配置置总部部可可通通过过总总部部与与子子公公司司间间的的人人员员对对调调，，及及培培训训等等方方式式，，建建立立子子公公司司人人员员技技能能短期期内内将将专专业业公公司司独独立立会会导导致致有有限限的的技技能能过过度度分分散散，，给给管管理理带带来来困困难难在各各专专业业公公司司的的管管理理技技能能未未建建立立起起之之前前将将专专业业公公司司独独立立，，易易造造成成管管理理上上的的混混乱乱人力力资资源源只只限限于于各各公公司司内内部部资资源源，，或或必必须须付付出出高高昂昂的的代代价价从从外外部部获获取取，，难难以以达达到到资资源源的的最最佳佳配配置置有限限的的人人力力资资源源难难以以投投入入在在培培训训上上，，使使公公司司人人员员技技能能的的培培养养变变得得艰艰难难合并并时时状状况况分散散后后状状况况技能能10短期期内内专专业业公公司司独独立立还还会会带带来来其其它它弊弊端端可共共享享职职能能各独独立立专专业业公公司司必必须须重重建建完完整整的的、、原原本本可可共共享享的的职职能能，，增增加加经经营营成成本本各独独立立专专业业公公司司的的单单一一化化产产品品难难以以满满足足客客户户的的多多样样化化需需求求和和国国内内外外竞竞争争的的要要求求各独独立立专专业业公公司司由由于于规规模模、、资资历历等等限限制制，，及及重重组组对对原原投投资资者者的的负负面面影影响响而而难难以以在在资资本本市市场场筹筹资资，，影影响响其其偿偿付付能能力力各独独立立专专业业公公司司失失去去集集团团模模式式在在风风险险管管理理上上的的优优势势，，导导致致风风险险监监控控上上的的力力度度削削弱弱各独独立立专专业业公公司司由由于于资资金金限限制制，，难难以以对对电电脑脑网网络络等等高高技技术术进进行行投投资资集团团共享享职职能能集团团瓦瓦解解专业业公公司司各各自自独独立立股东东股东东的的权权益益因因专专业业公公司司独独立立而而被被摊摊薄薄股东东投投资资后后的的流流通通性性可可能能受受到到限限制制(因因单单一一业业务务公公司司较较难难进进入入资资本本市市场场)股东东所所投投资资公公司司的的性性质质被被改改变变(从从一一家家可可能能拥拥有有单单一一品品牌牌的的综综合合金金融融服服务务公公司司变变为为一一家家投投资资公公司司)，，因因而而影影响响股股东东的的利利益益11成功功的的保保险险集集团团AIG的组组织织模模式式可可供供平平安安作作为为长长远远发发展展的的参参考考AIUAmericanHomeNewHempshire...AIG集团产险(26%)*寿险(41%)*金融服务(10%)*其它(23%)*下属子公司AIAALICO...AIGPersonalFinancialServicesSPCUBZBank...AmericanInternationalLeasing…* 占总收入入的百分比，，以1997年数据计算算资料来源：文文献查询12AIG集团总公司对对子公司的资资本及人事等等进行管理集团公司总部部营运子公司负负责人及其各各部门负责人人向高级决策策小组有关人人员负责定期向总部提提交业务、财财务计划，以以待审批定期向总部提提交财务数据据及各项战略略计划实行成成果向总部提交人人事方面的各各项信息营运子公司A营运子公司B营运子公司C资产(资本)管理：批准资金预算算做出资金分配配决策集中子公司资资金，统一投投资管理人事管理考核、任命A类干部评审全公司人人事状况，并并予以反馈批准薪酬分配配等方案计划和战略批准各项业务务、财务计划划发展、实施集集团战略，如如进行策略性性收购或分拆拆、重组等经营成果及过过程管理测算子公司盈盈利情况，并并向子公司提提出表现评价价和意见进行内部审计计，对营运过过程进行监督督重大制度的审审批可以否决子公公司的一些重重大制度资料来源：文文献查询13AIG集团的子公司司分别向当地地相应的监管管机构汇报日本举例说明日本大藏省ALICO(寿险)AIU(产险)香港香港保险委员员会AIA(寿险)AIU(产险)香港金融管理理局SPC(信用有限公司)资料来源：文文献查询14AIG的经营收入稳稳步增长至1996年年底ROE：13.1%市值：508亿美元收入：259亿美元净收入亿美元增长率=13%资料来源：文文献查询15平安产、寿险险子公司将由由集团总部和和保险监管机机构双重监管管* 或直接向向人行等监管管机构递交财财务报告保险监管机构构产、寿子公司司分别进行会会计核算，并并分别准备财财务报表，定定期上报给总总部和保险监监管机构产、寿子公司司必须分别达达到对各自的的资本金、偿偿付能力等要要求产、寿子公司司之间的关联联交易如超出出一定金额，，必须报监管管机构批准集团总部产险子公司寿险子公司*集团总部可起起到协助监管管机构进行监监管的作用，，如可以加强强资金管理、、风险监控等等等16平安集团管理理指导原则由集团董事会会授权董事长长监督集团所所有业务范围围集团总经理室室向董事长负负责，在授权权范围内行使使集团最高决决策。董事长长对所有决策策保留否决权权集团总公司对对各专业公司司分配股本，，并订立流动动资金限额，，所有超额资资金必须上划划，由集团总总公司集中管管理并进行投投资集团总公司对对专业公司进进行监督，监监督手段以业业务(计划、、KPI等)为主，职职能(财务、、人事、稽核核等)为辅集团总公司统统筹各专业公公司间业务合合作及资源共共享，并考核核所有A类干部专业公司总经经理及总经理理室成员由集集团总公司委委任，并向集集团总经理室室负责专业公司对分分支机构进行行监管及分配配资源，监管管手段以业务务(计划、KPI等)为主，职职能(财务、、人事、审计计等)为辅二级机构领导导班子由专业业公司建议，，由集团总公公司通过二级机构老总总负责组织三三、四级机构构领导班子，，班子成员需需由专业公司司通过二级机构对三三、四级机构构进行直接、、严密的监管管集团总公司专业公司分支机构17业务监督原则则批核年度计划划考核绩效集团总经理每每月参加专业业公司总经理理室例会，提提供指导意见见批核年度计划划考核绩效借助区域管理理体系对分支支机构进行业业务监管及技技术支援总经理室企划部业务策划管理信息总经理室企划部业务策划管理信息总经理室企划部业务策划管理信息集团总公司专业公司分支机构年度计划每月KPI报表年度计划每月KPI报表18职能监督原则则总经理室总经理室总经理室集团总公司专业公司分支机构职能部门职能部门职能部门下达政策采取部门经理理委派制或保保留部分(20-80%)考核权(财务、人事事、培训、企企划、精算、、电脑等)下达政策采取部门经理理委派制或保保留部分(20-80%)考核权193.世界各地金融融、保险业发发展趋势的启启示从竞争角度考考虑集团控股模式式竞争风险法规各国消费者越越来越成熟，，金融服务多多样化需求成成为全球趋势势中国沿海地区区的消费者需需求越来越与与世界潮流趋趋同国外成功的金金融集团，为为保持市场竞竞争优势，多多采取综合服服务的发展方方向国外实力雄厚厚的综合金融融集团陆续进进入中国，加加剧了国内的的竞争平安必须保持持集团经营优优势，提供综综合金融服务务，才能在竞竞争中取胜20资料来源：文文献查询客户对金融服服务要求更多多样化已是全全球趋势个人资产分布布—1992百分比增加比例减少比例客户对金融服服务要求更多多样化的主要要影响因素经济增长，令令平均收入有有实质增长人口渐趋老化化，对资产增增值及退休保保障更为重视视财富更为集中中于少部分人人，令高资产产值客户对金金融服务有更更高要求随著市场逐渐渐开放，竞争争加剧，新金金融产品不断断出现，令个个人更需要财财务计划及投投资管理方面面的咨询服务务23323714229861039%共同基金债券股票保险及

退休休金银行存款比例趋势21且客户需要便便利的综合金金融服务寿险产险投资交易客户希望在其其信赖的同一一品牌下，享享有贯穿一生生的多方面的的金融服务22天津黑龙江吉林辽宁山东福建江西安徽湖南广东广西河南山西海南内蒙古陕西宁夏甘肃青海贵州云南西藏新疆浙江台湾北京湖北¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡我国的客户群群可基本分为为两类沿海地区经济济较为发达，，人均收入不不断增长，因因此消费者的的消费模式也也在逐渐与国国际潮流趋同同内陆地区经济济仍比较落后后，人均收入入增长较慢，，消费者的消消费模式仍有有待进一步成成熟23沿海地区经济济已逐渐与世世界其它地区区趋同主要城市的人人均收入已达达到亚洲中上上水平个人及家庭财财富累积到一一定水平，已已产生了对理理财(储蓄、、投资、保障障)的需求收入水平国内、国外多多种消费品牌牌提供多方面面的选择消费者的需求求趋于多样化化，如对贷款款、信用卡、、住房、汽车车…等的需求消费型态通过电视、电电脑网络等各各种大众传播播媒介与国外外密切交流多个国际一流流的金融机构构到中国设立立分公司及办办事处国际影响24法规逐渐开放放，容许同一一机构，参与与多方面的金金融服务；放放宽外国公司司进入市场金融市场更趋趋向全球性的的发展，资金金作更多跨越越国界及传统统金融业务范范围的流动随著财富不断断增长，客户户对全方位的的金融服务有有更大的需求求金融机构面对对市场竞争不不断加剧，开开始打破传统统单一业务观观念的限制，，寻求多方面面的发展以巩巩固市场地位位综合金融服务务集团基于客客户需求而产产生促进综合金融融服务集团的的衍生主要影响25西方成功的综综合金融服务务集团有不同同的起点，但但发展方向越越趋一致花旗银行NorwestCorp.WellsFargoLloyds/TSB美国运通GECapitalAmericanGeneralFinance美林证券富达投资CharlesSchwab美国友邦(AIG)USAAAetnaAllianz例子：银行财务公司证券公司保险公司起点：跨业务综合金金融服务集团团26近期保险业与与银行业的购购并浪潮仍在在持续主要驱动原因因利用兼并发展展新产品线，，进入新领域域，以适应综综合金融服务务方面的竞争争利用交交叉销销售扩扩大客客户群群，从从而增增加销销售额额减少在在技术术及人人力资资源等等方面面的重重复支支出，，以达达到规规模经经济*美美国寿寿险公公司资料来来源：：文文献查查询世界第第一大大金金融服服务机机构世界第第三大大资资产管管理金金融集集团斯堪的的那维维亚第第一大大综合合金融融集团团TravelersWinterthurEquitableofIowa*Trygg-HansaSuncorp...CiticorpCreditSuisseINGGroupSEBankenMetwayBank...美国瑞士美国/荷兰兰瑞典澳大利利亚保险业业综合金金融机机构银行业业世界位位于前前列的的综综合金金融集集团澳洲位位于前前列的的综合合金融融集团团27国外保保险公公司陆陆续进进入中中国时间进入中中国的的保险险公司司AIAAIUTokioMarine&Fire1994199519971998ManulifeAllianzAXA/UAPWinterthurAetnaRoyalandSunAllianceColonialMutural目前，，已有有10家外国保保险公公司进进入中国国保险险市场场28亿美元元(1996年年)国外竞竞争者者的规规模远远大于于国内内保险险集团团，民民族保保险业业需政政府协协助发发展规规模资料来来源：：Worldscope；；亚洲周周刊国内保保险集集团数数据CreditSuisseAXA-UAPAllianzAmericanInternationalRoyal&SunAllianceAetnaManulifeTokioMarine&Fire中保平保太保n/a总资产产净利润润29保险业业内的的购并并浪潮潮仍不不断高高涨1997年年1-7月月，欧欧洲六六次较较大的的保险险企业业购并并，金金额达达144亿亿美元元1997年年上半半年，，美国国保险险业共共104次次购并并，金金额达达165亿亿美元元世界第第二大大保险险集团团世界第第九大大保险险集团团美国第第三大大保险险公司司AXARoyalInsuranceAllianzZurichGroupUAPSunAllianceAGFBATIndustries法国英国德国/法国国瑞士/英国国AmericanGeneral...USLife...美国合并后后的保保险集集团欧洲位位于前前列的的保险险集团团欧洲第第二大大保险险集团团资料来来源：：文献献查询询30进入中中国保保险市市场的的外国国竞争争者多多从事事综合合金融融服务务*98年年8月月4日日**指指母母公司司状况况资料来来源：：文献献查询询；Datastream说明**综合金金融集集团AIG的子公公司日本最最大最最老的的产险险公司司，已已扩展展到寿寿险领领域主要从从事寿寿险业业务同时从从事产产、寿寿业务务，约约7%的保保险产产品通通过银银行销销售同时从从事产产、寿寿业务务，及及投资资银行行等其其它金金融服服务与CreditSuisse合并，，成为为银行行与保保险业业务并并存的的综合合金融融集团团主要从从事健健康保保险业业务英国两两家大大保险险公司司合并并其母公公司ColonialLtd.拥有澳澳大利利亚在在亚洲洲最大大的个个人金金融服服务网网络公司AIAAIUTokioMarine&FireManulifeAllianzAXA/UAPWinterthurAetnaRoyal&SunAllianceColonialMutual国家美国美国日本加拿大大德国法国瑞士美国英国澳大利利亚市值*970150n/a8804608709017020亿美元元办事处处3646344n/an/a个31AIG305AIG在中国国同时时拥有有寿险险及产产险牌牌照进入中中国保保险市市场的的外国国竞争争者多多为产产、寿寿险兼兼营者者1包包括3%再再保，，14%金金融服服务2包括21%投资资，3%证证券，，2%其它它3包括10%金融融服务务，23%其它它48%为为再保保险资料来来源：：文献献查询询产险寿险其它金金融服服务AXA/UAPAllianz769568保险集集团1997年年收入入金融服服务种种类亿美元元占收入入的百百分比比Winterthur192123432集团公公司相相对于于独立立专业业公司司具有有多方方面的的优势势集团公司将信息息技术术、投投资管管理及及人力力资源源等功功能中中央化化，避避免重重复投投资，，能够够节约约成本本必须独立立承担所所有的成成本支出出，无法法享受任任何“综综合效应应”独立专业公司经营成本本客户服务务能为客户户提供便便利的全全方位服服务能通过交交叉销售售，发挥挥品牌优优势，争争取到更更庞大的的客户群群只能为客客户提供供单一的的服务难以拥有有“交叉叉销售””的优势势融资能力力拥有一定定规模基基础，给给融资带带来便利利缺乏经济济规模给给融资带带来困难难风险管理理多样化投投资，便便于分散散风险集中资源源，统一一投资，，易由于于规模取取得更大大的经济济效益完全单一一化投资资，不利利于分散散风险投资达不不到一定定规模，，难以取取得较好好的经济济效益33集团总部部在四个个方面可可为集团团创造价价值职能互相结合合的活动动由上而下下的指导导集中管理理部份资资源创造经济济规模及及效益，，节约成成本集团总部部职能给予战略略指导设定关键键绩效评评估指标标资源分配配资金上划划，统一一投资人材发展展共享部份份职能，，如稽核核、电脑脑，以创创造规模模经济，，降低经经营成本本交叉销售售分享市场场资讯23411234专业公司司34集团利用用交叉销销售可以以扩大客客户群，，并提高高每位客客户的价价值寿险设计计简易适适合的产产品，交交由其他他专业公公司的渠渠道销售售举例说明明产险提供驾驶驶人意外外险、医医疗险、、责任险险，让车车险业务务员搭配配销售投资在投资公公司门店店销售简简单易懂懂、购买买手续简简化的险险种银行为收入较较低，营营销员不不愿花时时间服务务的低收收入消费费者提供供简易年年金其他专业业公司提提供其客客户让寿寿险交叉叉销售，，共享利利益其他专业业公司提提供适当当的产品品，让寿寿险渠道道单独销销售或组组合成套套餐式产产品给各各渠道销销售向高价值值或公司司管理层层级的寿寿险客户户提供个个人/公公司产险险可提供各各种投资资工具(如共同同基金)给寿险险，做为为保单的的投资工工具提供寿险险保户信信用卡将寿险业业务员放放到其他他专业公公司的营营业单位位，利用用他们的的客户名名单与资资讯来展展业其他专业业公司业业务员因因应客户户需求，，主动为为寿险业业务员介介绍客户户其他专业业公司的的业务员员与寿险险业务员员密切合合作，一一起出去去展业，，让消费费者同时时可接触触全面的的产品。。这种方方式对负负责开发发大型企企业的客客户经理理们特别别重要结合各领领域的核核心产品品，加以以简化后后组合成成套餐35从竞争、、法规、、风险三三方面考考虑，平平安应保保持集团团经营模模式各国法规规要求要要求产寿寿险分业业经营，，其根本本目的是是为防范范混业经经营带来来的风险险在当前发发达的精精算、信信息和监监管技术术条件下下，各国国都逐渐渐取消产产寿险完完全独立立经营的的法律限限制，而而是通过过控股公公司模式式实现产产寿分业业各国法规规鼓励以以控股公公司形式式提供产产寿等综综合金融融服务国际综合合金融集集团通常常以控股股公司模模式达到到分业经经营目的，以满满足法规规要求平安以集集团模式式进行产产寿分业业完全符符合中国国的法规规要求-满足法法规要求求-符合竞竞争趋势势-加强风风险管理理36混业风险险混业表现现产、寿险险业务资资金混用用可能将寿寿险长期期的给付付性业务务积累的的资金用用于弥补补产险相相对短期期的补偿偿性业务务的损失失，导致致产、寿寿同时亏亏损...可能损害害产、寿寿两方被被保险人人或受益益人的利利益！分业经营营主要是是防范产产、寿险险混业经经营的风风险同一法人人兼营产产、寿险险业务产、寿险险各类经经营信息息、财务务数据的的不分离离一旦亏损损而宣告告破产，，则企业业全部财财产(产产、寿两两方)都都将作为为破产财财产而用用作清偿偿...公司内部部难以针针对产、、寿不同同的风险险及经营营状况进进行管理理，同时时也给外外部监管管带来困困难，以以致不能能及早发发现问题题而造成成亏损37各国法规规在分业业经营上上提出一一些基本本原则产、寿混混业经营营风险产、寿资资金混用用导致产产、寿同同时亏损损的风险险同一法人人同时经经营产、、寿险导导致破产产时清偿偿全部资资产的风风险产、寿险险各项信信息不分分离导致致内部管管理、外外部监管管不力，，进而导导致亏损损的风险险产、寿各各项资金金分离，，如：分分别提取取准备金金等产寿分别别满足不不同的偿偿付能力力及资本本充足率率等要求求产、寿分分别作为为独立的的法人存存在产、寿险险会计核核算分离离，并分分别上报报给政府府监管机机构产、寿内内部交易易透明化化，一定定金额以以上需报报政府监监管机构构分业经营营基本原原则38在当前发发达的精精算、信信息和监监管技术术条件下下，各国国都逐渐渐取消产产寿险完完全独立立经营的的法律限限制，而而是通过过控股公公司模式式实现产产寿分业业取消银行行与其他他金融机机构之间间的法律律界限，，允许银银行、证证券、保保险和房房地产企企业之间间相互购购并、兼兼业经营营改革时间间改革核心心美国日本德国199719961994取消银行行、保险险和证券券的行业业限制，，允许兼兼营允许借子子公司经经营方式式同时经经营产、、寿险简化非同同业间购购并的法法律程序序取消监管管机构对对新保险险产品费费率及条条款的审审批主要驱动动因素全面鼓励金融融业的竞争，，提高金融产产业的国际竞竞争能力满足消费者对对金融商品多多样化的需求求及购买便利利的要求39各国法规在分分业经营上提提出一些基本本原则产、寿混业经经营风险产、寿资金混混用导致产、、寿同时亏损损的风险同一法人同时时经营产、寿寿险导致破产产时清偿全部部资产的风险险产、寿险各项项信息不分离离导致内部管管理、外部监监管不力，进进而导致亏损损的风险产、寿各项资资金分离，如如：分别提取取准备金等产寿分别满足足不同的偿付付能力及资本本充足率等要要求产、寿分别作作为独立的法法人存在产、寿险会计计核算分离，，并分别上报报给政府监管管机构产、寿内部交交易透明化，，一定金额以以上需报政府府监管机构分业经营基本本原则40各国法规允许许通过控股公公司方式兼营营产、寿险是否禁止产、寿险险混营美国英国德国瑞士法国加拿大日本泰国禁止通过控股股公司的方式式进行产、寿寿险兼营41国外法规允许许产、寿险兼兼营某些险种种意外伤害保险险与医疗保险险等第三领域域保险同时兼有产险险产品和寿险险产品的一部部分特点瑞士：产、寿险公司司可同时经营营人身意外险险、健康险和和伤残险加拿大：产、寿险公司司可同时经营营伤害与疾病病保险日本：产、寿险公司司可同时经营营意外伤害、、医疗保险，，看护保险等等产险寿险42日本的保险监监管主要监管部门门：大藏省** 主管民营营保险业允许寿险营销人员员销售车险及及火灾保险的的保单客户在车险的的代理点签订订寿险保单产、寿险以子子公司方式进进行产、寿险险兼营，且对对产、寿险子子公司必须持持有50%以以上的股份，，或对其拥有有完全所有权权限制寿险子公司销销售产险的产产品产险子公司销销售寿险产品品产、寿基金混混淆(产、寿寿险必须分别别设立基金，，以在破产时时，保护被保保险人的利益益)营业许可管理理费率管理保险销售渠道道管理举例说明主要监管内容容：43英国的保险监监管举例说明主要监管部门门：InsuranceDirectorate/贸易工业部允许允许以控股公公司形式进行行产、寿险兼兼营产险公司经营营伤害与疾病病保险的同时时，寿险公司司可用附加特特约方式经营营该类保险对于控股公司司及产险公司司子公司间交交易少有限制制限制产、寿险资产产必须相分离离寿险必须将与与保险业务有有关的资产同同股东的基金金相分离产、寿险必须须分别满足不不同的偿付能能力标准对寿险公司子子公司间的交交易进行一定定限制主要监管内容容：保险公司牌照照的批准偿付能力的监监管资产估价与认认许管理4497年世界前前20家金融融集团*中有有15个采取取控股公司模模式* 以收入排排名，不包括括日本资料来源：Fortune500；文献查询12345•••20•••世界金融集团团排名控股公司采取控股公司司模式的集团团占前20家家金融集团的的比例百分比包括AXA/UAP、Allianz、、CreditSuisse、Citicorp、AIG、Royal&Sun、Prudential等提供保险业业务的集团45资料来源：文文献查询USAA以全资控股方方式同时经营营产、寿及其其他金融服务务USAAFederalSavingsBank(存款银行)USAALifeInsurance(寿险)USAAInvestmentManagement(投资管理)USAACapitalCorp.(个人金融服务务)USAARealEstate&LaCanteraDevelopment

(房地产)USAAProperty&CasualtyInsurance(产险)USAABuyingServices(购物服务)UnitedServicesAutomobileAssociation(USAA)部分由集团100%控股股的子公司集团总公司46平安以集团模模式进行产寿寿分业完全符符合中国的法法规要求相关法规我国《保险法法》第九十一一条第二款明明确规定：同同一保险人不不得同时兼营营产、寿险业业务我国《公司法法》第十三条条规定：公司司可以设立子子公司，子公公司具有独立立法人资格，，依法独立承承担民事责任任集团模式产、寿险是独独立子公司，，是自主经营营自负盈亏的的独立法人，，该独立经济济实体严格依依照法规要求求只经营产险险或寿险领域域的业务47从风险角度考考虑集团控股模式式竞争风险法规各类金融风险险的存在给各各类金融机构构在风险管理理方面提出很很高要求集团控股模式式在风险管理理方面可发挥挥一定优势世界先进的综综合金融服务务集团充分发发挥集团在风风险管理方面面的优势48各类金融业务务面对一系列列金融风险的的挑战金融集团人身保险产物保险再保险环境风险道德风险存款证券投资基金投资保险产品投资资部分市场风险行为风险贷款楼宇按揭信用卡借款同业拆借企业融资信用风险道德风险支票汇款、转帐信用卡付款外币找换经纪、代理证券上市、交交易交易风险操作风险保障类业务资产类业务负债类业务交易类业务面对的主要风风险49集团在风险管管理上具有优优势集团总部利用独立于子子公司外的再再监督体系，，监控子公司司内部的操作作风险及道德德风险子公司子公司子公司集中资源，防防范外部风险险通过集中资金金，统一投资资，加强监控控投资风险；；同时将各子子公司投资帐帐目分开设置置，以满足法法规要求通过集中有各各类专长的优优秀人材，有有效地对风险险进行管理通过集中各方方面的信息，，以对市场作作出更准确的的分析政府监管部门门协助监管部门门落实风险管管理方面的政政策，加强监监管力度资金上划，统统一结算超权限项目须须总部审批独立风险管理理功能50集团公司以充充足资本使承承担意外亏损损的能力更强强亏损公司概念性说明集团总公司(10亿*)1* 指股本集中资源在总总公司进行投投资，易取得得良好的规模模效益，从而而有更强的承承担风险的能能力产险(1亿*)寿险(2亿*)投资(3亿*)证券(2亿*)3当其中一家子子公司受损时时，由于集团团股本整体实实力强于子公公司股本总和和，可支援该该受损公司度度过困难时期期，重新获得得盈利的机会会2多样样化化的的投投资资本本身身就就是是分分散散风风险险的的一一种种方方式式51世界界优优秀秀金金融融集集团团发发挥挥风风险险管管理理的的优优势势风险险/回回报报管管理理理理念念重重点点产品品风风险险按按风风险险构构成成因因素素拆拆解解，，再再按按风风险险型型态态分分类类以以了了解解全全球球的的风风险险程程度度；；侧侧重重分分析析风风险险而而非非产产品品的的市市场场地地位位高层层经经理理定定期期开开会会以以决决定定公公司司全全面面将将采采行行的的投投资资定定位位并并决决定定有有关关风风险险/回回报报的的平平衡衡战战术术限额额交交易易程程序序，，由由业业务务主主管管经经常常开开会会参参与与决决策策，，但但仍仍保保有有弹弹性性使使此此限限制制不不致致于于牵牵制制有有利利的的投投资资机机会会；；以以风风险险校校正正后后的的资资本本回回报报率率(RAROC)作为为评评估估未未使使用用限限额额的的工工具具，，以以支支持持新新的的投投资资业业务务/交交易易每日日分分析析并并控控制制全全球球的的风风险险程程度度是是该该公公司司风风险险管管理理的的能能力力基基础础很大大部部份份的的红红利利以以股股票票发发放放；；结结果果是是促促使使回回报报程程序序不不只只通通过过短短期期的的RAROC来评评估估，，同同时时长长期期而而言言也也创创造造了了股股东东收收益益价价值值设计计好好标标准准及及程程序序，，容容许许在在多多种种限限额额中中以以不不固固定定的的额额度度交交易易，，而而不不必必由由业业务务经经理理们们面面对对面面的的谈谈判判(只只有有特特殊殊情情况况例例外外)在资资金金投投资资分分配配流流程程中中强强调调快快速速及及流流动动性性业者者BankersTrustMerrillLynchGoldmanSachs52投资资中中心心投资资中中心心集团团整整体体的的市市场场风风险险管管理理组组织织––瑞瑞士士保保险险集集团团实实例例风险险控控制制的的主主要要角角色色战略略性性关关连连风险险控控制制关关连连最佳佳典典范范实实例例集团团整整体体风风险险资资金金分分配配SAA投资资财财务务规规划划/报报告告投资资绩绩效效/风风险险控控制制与与报报告告集团团TAA投资资规规划划/研研究究投资资中中心心行政政管管理理绩效效/风风险险控控制制数据据制制作作衍生生商商品品市市场场地地位位的的数数据据所有有商商品品市市场场地地位位价价值值下下载载按规规定定行行事事有限限度度的的控控制制投资资中中心心建议议评评比比标标准准/限限制制结结构构数据据/报报告告制制作作限额额控控制制模型型的的扩扩大大及及维维持持建议议使使用用整整体体性性的的评评比比标标准准/限限制制结结构构集团团保保险险业业务务集团团投投资资管管理理订定定整整体体用用于于投投资资的的风风险险资资本本分析析集集团团整整体体风风险险的的档档案案53随着着全全球球经经济济的的一一体体化化，，金金融融风风险险与与日日俱俱增增；；实实践践证证明明综综合合化化经经营营保保险险公公司司的的抗抗风风险险能能力力远远强强于于单单业业保保险险公公司司日本本NissanMutualLife、、TohoMutuallife、、NipponDantaiInsurance等固固守守单单业业经经营营的的公公司司都都受受到到了了亚亚洲洲金金融融风风暴暴的的猛猛烈烈冲冲击击，，退退保保率率达达80%以以上上泰国国11家家单单业业产产险险公公司司在在金金融融危危机机中中受受到到偿偿付付能能力力严严重重不不足足的的威威胁胁，，面面临临停停业业整整顿顿半数数以以上上的的韩韩国国产产险险公公司司因因建建筑筑和和机机械械工工程程在在金金融融危危机机中中停停工工业业务务骤骤然然下下滑滑，，有有些些不不得得不不推推出出市市场场单业业经经营营公公司司综合合经经营营公公司司日本本TokioMarine&FireInsurance、NipponLifeInsurance、Dai-ichiMuture等经经营营产产寿寿险险及及其其它它多多元元化化业业务务的的公公司司在在97年年仍仍取取得得了了可可喜喜的的成成绩绩TokioMarine97年经营营业业绩绩升升居居世世界界保保险险公公司司排排名名榜榜首首549、静静夜夜四四无无邻邻，，荒荒居居旧旧业业贫贫。。。。1月月-231月