2022年行业分析从国外电信运营商财报看行业趋势

从国外电信运营商财报看行业趋势最近正是国外电信运营商集中发布季度财报和全年财报的时期。一行行看似枯燥的财报数字，是电信企业在改革和进展中交出的最真实的答卷，也隐含着整个行业进展的脉络。近一周来，《环球风云》的编辑们选择了全球20余家有代表性的电信运营商，从他们各自长达百页的业绩报告中摘取重要数据进行解读，从中查找并总结有关全球电信业进展的特点和将来趋势。

欧洲：传统业务日落西山实施转型寻求出路

无需太多的例子就能证明，欧洲是一个成熟的市场，甚至可以说是过度成熟的市场。在意大利，人均拥有手机SIM卡的数量已达1.4张。很多欧洲国家的移动通信普及率都已超过100%，在这种状况下，假如还想花大力气进展新用户，或者从语音通话服务中增加更多的收入，无疑是很难的。

在成熟的欧洲电信市场中，固话业务面临的境况最为困难。英国电信、德国电信、意大利电信的固定语音业务收入分别下降了1%、6.1%（其中还含宽带业务）和7.8%。固定语音业务收入的萎缩趋势愈演愈烈。不推动业务转型，就会陷入进展的泥潭。

以英国电信为代表的欧洲电信运营商是全球最早提出转型的电信企业。从他们的业绩报告可以看出，现在，转型进程已经成为打算业绩的最关键因素。英国电信在2022年第三财季中连续收获喜悦：该季度的销售收入达到51.26亿英镑，比2022年同期增长了5%。这一业绩几乎要全部归功于以网络IT服务和宽带为主的“新一波”服务。法国电信在2022财年实现销售额517亿欧元，同比增长7.5%，传统的家庭通信和企业通信服务的收入始终在下降，但公司胜利地把进展重点转移到固定宽带和移动宽带业务上，特殊是通过融合服务的推出，弥补了因传统业务下滑造成的亏空。德国电信则是因转型进程缓慢受创最严峻的例子：在2022财年，该公司的固定语音、宽带、移动、商业服务等支柱性业务尽数下滑。在管制政策的压力下，德国电信去年年中还宣告暂停新一代VDSL网络的建设，这使得一切业务转型失去了根本的基础。

海外投资的胜利与否也成为欧洲运营商成败的重要因素。西班牙电信2022年的业绩增长就离不开海外市场的贡献。该公司在拉丁美洲和欧洲本土外市场的业务收入占总销售收入的61.2%，本土业务的收入比例下降到37.9%，海外业务已成其最主要的收入来源。北欧的TeliaSonera公司在瑞典和芬兰的移动通信收入都在下降，但在欧亚大陆、挪威、波罗的海等地区的业务都有良好的增长。很难想象，假如这两家运营商没有海外业务，当前将处于怎样尴尬的境地。

总的来说，转型和海外运营将成为欧洲电信企业将来的两大进展战略。一方面，老牌电信企业试图通过自身的转变来适应新的市场需求；另一方面，他们又把目光投向潜力巨大的新兴市场，以便寻求更大的进展空间。

北美：成熟市场效应凸显注意深挖用户价值

以美国为代表的北美电信市场已经消失了明显的成熟市场特征，同时现阶段和将来的进展方向也进一步明朗。

从几家电信巨头的最新年度报告来看，电信变革时代的悲喜效应都直接体现在财报上。市场竞争的白热化、传统业务颓势的进一步明显、无线业务对固定业务替代效应的增加，这些都使得运营商的收入增幅开头减慢，甚至消失了负增长。不过，好在运营商在融合业务和数据业务方面的尝试已经卓有成效，部分或是全部抵消了传统话音业务的颓势，带动了公司整体盈利水平的增长。此外，着眼于将来的网络升级也受到了众多公司的青睐，成为下一步的一大进展趋势。

美国经过了此前的数次并购整合之后，已经消化了多家运营商，形成了相对稳定的市场格局。而这也给通过并购消失的巨无霸新ATT带来了明显的规模效应。该公司2022年的运营收入、利润都消失了大幅度增长。

在用户基数方面，美国的固话和移动普及率都达到了较高的水平，进展空间日益减小，用户数增幅明显减慢。因此，如何在保留现有客户的基础上深度挖掘用户价值成为运营商的首要任务。为此，美国电信运营商几乎都推出了各类数据业务以及融合型服务，这在肯定程度上有效缓解了用户增长迟缓的压力，Qwest就是通过增长型业务实现了2022年以来的首次年度盈利。鉴于增长型业务带来了巨大的进展潜力，如何通过进一步的举措挽留客户已经成为运营商考虑的长远进展规划。从北美各家运营商的状况来看，几乎全部企业都推出了规模、形式不一的举措。比如在美国市场不占竞争优势的SprintNex－tel，就提出将加大投资保留用户并深挖其价值；而Verizon数年来就始终斥巨资升级网络，意图通过更高级的服务获得更高的用户忠诚度。

从目前来看，北美地区的市场格局经过动荡已趋于稳定。今后，如何巩固或是加强现有市场地位，并在趋于饱和的市场上获得更高的用户价值已经成为运营商的首要任务。

亚太：网络升级持续升温3G业务贡献巨大

以韩国和日本为代表的亚太成熟电信市场，电信业务需求强劲、3G网络普及度高、增值业务层出不穷；但同时也面临国内市场日益饱和，保留用户难度加大、用户要求不断提高等不容忽视的问题。针对这些问题，运营商纷纷加紧技术与网络升级，致力于推出新业务，并将3G业务作为进展的重中之重。

3G服务成为运营商保留用户的重要手段。韩国SK电讯通过开发新内容、供应融合服务和对HSDPA全国网进行投资，用户数量在近期始终保持增长，该公司去年第三季度收入和ARPU均有不同程度的增长。同样的好消息也从NTTDoCoMo传来：2022年，该公司的3G业务——FOMA，用户数量达到320万，移动用户离网率在第三季度也自日本实行带号转移后首次上升0.93％。Telstra在2022财年投巨资完成了无线宽带系统的建筑，使公司得以快速引进简约化的融合移动电话产品，在市场上占尽先机。同期，公司的运营支出增加68.8亿澳元用来推广高端产品、创新服务以及吸引新用户。高投入带来了高回报，2022财年，Telstra公司的移动通信服务收入增长了11.8％。

亚太地区成熟市场的电信运营商在乐观推动转型、优化服务、升级网络、做大做强本土市场的同时，还乐观拓展海外市场。新加坡电信的海外联盟最为独特。新加坡电信曾投资200亿新元建立区域性的移动市场并一度形成地区垄断。现今，该公司资产遍及澳大利亚、印度、泰国等地。也正是这家企业在2022年下半年表示亚洲电信企业应通过成立移动联盟实现增长，而不是采纳收购手段达到这一目标。如今，新加坡电信以其海外联盟在财报中的优异表现证明白这一模式的可行性。在该公司的第三季度财报中，来自海外电信联盟的收入是对集团利润增长贡献最大的一部分，税后利润达3.68亿新元，同比增长41％，占集团总税后利润的43％。

中东、拉美及非洲：起步市场潜力可期扩大开放成为趋势

从全球水平来看，中东、拉美及非洲地区被公认为是颇具进展潜力的新兴市场。从我们选取的几家典型运营商的业绩报告来看，这几大市场正处在明显的进展上升期。

几大地区的一个共同点是，用户增长潜力巨大。相比之下，拉美地区开放较早，因此如今的市场进展水平也相对较高。不过，巴西等地仍有很大的用户增长潜力，尤其是移动用户的增长潜力可观。而中东和非洲近几年刚刚迈出市场开放的步伐，因此将来将呈现出巨大的市场潜力。南非移动通信巨头MTN公司去年用户数增幅