K线基础知识及

K线理论及技术分析2008年3月一、K线基础知识及分析二、图形、形态三、技术指标－、技术分析的定义及特点

技术分析则是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。技术指标技术指标的主要内容是由价格、成交量或涨跌指数等数据计算而得的，我们也由此可知──技术分析只关心市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面的等各种外部的因素。基本分析的目的是为了判断现行价格的价位是否合理并描绘出它长远的发展空间，而技术分析主要是预测短期内价格涨跌的趋势。

技术分析的理论基础是空中楼阁理论。

空中楼阁理论是美国著名经济学家凯恩斯于1936年提出的，该理论完全抛开股票的内在价值，强调心理构造出来的空中楼阁。投资者之所以要以一定的价格购买某种股票，是因为他相信有人将以更高的价格向他购买这种股票。至于标的物价格的高低，这并不重要，重要的是存在更大的“笨蛋”愿以更高的价格向你购买。精明的投资者无须去计算股票的内在价值，他所须做的只是抢在最大“笨蛋”之前成交，即标的物价格达到最高点之前买进股票，而在标的物价格达到最高点之后将其卖出。二、技术分析的操作原则由技术分析定义得知，其主要内容有图表解析与技术指标两大类。事实上早期的技术分析只是单纯的图表解析，亦即透过市场行为所构成的图表型态，来推测未来的标的物价格变动趋势。但因这种方法在实际运用上，易受个人主观意识影响，而有不同的判断。这也就是为什么许多人戏称图表解析是一项艺术工作，九个人可能产生十种结论的原因。为减少图表判断的主观性，市场逐渐发展一些可运用数据计算的方式，来辅助个人对图形型态的知觉与辨认，使分析更具客观性。

从事技术分析时，有下述11项基本操作原则可供遵循：

1.价格的涨跌情况呈一种不规则的变化，但整个走势却有明显的趋势，也就是说，虽然在图表上看不出第二天或下周的价格是涨是跌，但在整个长期的趋势上，仍有明显的轨迹可循。

2.一旦一种趋势开始后，即难以制止或转变。这个原则意指当一种产品呈现上涨或下跌趋势后，不会于短期内产生一百八十度的转弯，但须注意，这个原则是指纯粹的市场心理而言，并不适用于重大利空或利多消息出现时。

3.除非有肯定的技术确认指标出现，否则应认为原来趋势仍会持续发展。

4.未来的趋势可由线本身推论出来。基于这个原则，我们可在线路图上依整个头部或底部的延伸线明确画出往后行情可能发展的趋势。

5.任何特定方向的主要趋势经常遭反方向力量阻挡而改变，但1/3或2/3幅度的波动对整个延伸趋势的预测影响不会太大。也就是说，假设个别产品在一段上涨幅度为三元的行情中，回档一元甚至二元时，仍不应视为上涨趋势已经反转只要不超过2/3的幅度，仍应认为整个趋势属于上升行情中。

6.价格横向发展数天甚至数周时，可能有效地抵消反方向的力量。这种持续横向整理的形态有可辨认的特性。

7.趋势线的背离现象伴随线路的正式反转而产生，但这并不具有必然性。换句话说，这个这个原则具有相当的可靠性，但并非没有例外。

8.依据道氏理论的推断，价格趋势产生关键性变化之前，必然有可资辨认的形态出现。例如，头肩顶出现时，行情可能反转；头肩底形成时，走势会向上突破。

9.在线路产生变化的关键时刻，个别产品的成交量必定含有特定意义。例如，线路向上挺升的最初一段时间，成交量必定配合扩增；线路反转时，成交量必定随着萎缩。

10.市场上的强势产品有可能有持续的优良表现，而弱势股票的疲态也可能持续一段时间。我们不必从是否有主力介入的因素来探讨这个问题，只从最单纯的追涨心理即可印证此项原则。

11．在个别产品的日线图或周线图中，可清楚分辨出支撑区及抵抗区。这两种区域可用来确认趋势将持续发展或是完全反转。假设线路已向上突破抵抗区，那么价格可能继续上扬，一旦向下突破支撑区，则标的物价格可能再现低潮。

K线基础知识K线技术分析一、K线基础知识K线图又称“蜡烛图”，是由日本所创，图形简单明快，可操作性强，各种K线组合形态能对汇价及时准确地做出判断，它广泛的应用在股票、期货、汇市当中，已成为技术分析不可或缺的手段。一个标准的K线形态由四部分组成：一段时间之内的最高价、最低价、开盘价、收盘价。若开盘价高于收盘价，则称此K线为阴线，通常用黑色表示；若开盘价低于收盘价，则称此K线为阳线，通常用红色表示。开盘价与收盘价之间形成的价格差，用如图所示的中间柱体表示，一般称之为“实体”。由最高价、最低价与实体之间形成的价格差，用如图所示的上下线表示，一般称之为“上影线”“下影线”。K线线技技术术分分析析K线线技技术术分分析析二、、K线线基基本本形形态态分分析析阳线线基基本本形形态态分分析析K线线技技术术分分析析阳线线基基本本形形态态分分析析K线线技技术术分分析析阴线线基基本本形形态态分分析析K线线技技术术分分析析阴线线基基本本形形态态分分析析K线线技技术术分分析析字形形基基本本形形态态分分析析K线线技技术术分分析析字形形基基本本形形态态分分析析K线线技技术术分分析析二、、组组合合K线线形形态态分分析析1、、锤锤子子线线和和上上吊吊线线锤子子线线和和上上吊吊线线形形态态概概述述：：（1））K线线的的小小实实体体在在交交易易区区域域上上部部。。（2））下下影影线线长长度度应应该该比比实实体体长长度度长长得得多多，，一一般般为为2---3倍倍。。（3））没没有有上上影影线线，，或或者者很很短短。。不同同的的是是，，锤锤子子线线出出现现在在近近期期市市价价的的底底部部，，表表示示汇汇价价有有可可能能回回升升；；而而上上吊吊线线出出线线在在近近期期市市价价的的顶顶部部，，表表示示价价格格有有可可能能回回落落。。锤子子线线上上吊吊线线K线线技技术术分分析析实例例：：如如下下图图所所示示，，价价格格在在底底部部时时锤锤子子线线的的出出现现有有效效实实现现了了反反转转（（圆圆圈圈内内所所示示）），，而而在在顶顶部部时时则则由由二二个个上上吊吊线线引引发发了了大大幅幅下下跌跌（（方方框框内内所所示示））。。K线线技技术术分分析析3、、看看涨涨吞吞没没和和看看跌跌吞吞没没形形态态概述述：：（1））在在吞吞没没形形态态之之前前，，市市场场应应有有清清晰晰的的上上升升或或下下降降走走势势。。（2））吞吞没没形形态态由由2支支蜡蜡烛烛线线组组成成，，第第二二支支的的实实体体必必须须覆覆盖盖第第一一支支的的实实体体，，且且两两者者颜颜色色相相反反。。看跌跌吞吞没没形形态态看看涨涨吞吞没没形形态态K线线技技术术分分析析如图图所所示示，，圆圆圈圈内内分分别别是是处处于于市市价价顶顶部部和和底底部部时时出出现现的的吞吞没没形形态态，，它它做做为为一一种种强强烈烈的的见见底底或或见见顶顶反反转转信信号号，，在在交交易易时时应应多多加加注注意意。。如图图方方框框内内所所示示，，此此也也是是一一个个标标准准的的看看跌跌吞吞没没形形态态，，但但根根据据位位置置比比形形态态更更重重要要的的技技术术原原则则，，看看跌跌吞吞没没形形态态应应出出现现在在市市价价的的顶顶部部，，在在此此底底部部出出现现不不具具备备看看涨涨的的条条件件，，因因此此我我们们说说此此形形态态不不成成立立。。K线线技技术术分分析析4、、乌乌云云盖盖顶顶形形态态和和刺刺透透（（斩斩回回线线））形形态态概述述：：（1））在在此此形形态态之之前前，，市市场场应应有有清清晰晰的的上上升升或或下下降降走走势势。。（2））此此形形态态由由2根根K线线组组成成，，第第二二支支K线线的的实实体体必必段段穿穿过过第第一一支支K线线实实体体的的一一半半即即50%，，且且颜颜色色相相反反。。（3））穿穿入入程程度度越越深深，，反反转转意意味味越越浓浓。。斩回回线线（（刺刺透透））形形态态乌乌云云盖盖顶顶形形态态K线线技技术术分分析析实例例：：K线线技技术术分分析析5、、孕孕线线形形态态概述述：：（1））在在此此形形态态之之前前，，市市场场应应有有清清晰晰的的上上升升或或下下降降趋趋势势势势。。（2））孕孕线线形形态态要要求求第第一一天天的的实实体体较较长长，，第第二二天天的的实实体体较较短短，，且且颜颜色色相相反反。。（3））孕孕线线形形态态的的反反转转程程度度不不如如看看涨涨吞吞没没、、乌乌云云盖盖顶顶等等形形态态强强烈烈。。它它并并不不属属于于主主要要的的反反转转形形态态，，但但其其中中的的十十字字孕孕线线不不同同，，它它是是一一种种强强烈烈的的反反转转信信号号，，在在市市场场顶顶部部时时效效力力更更大大。。孕线线形形态态十字字孕孕线线形形态态K线线技技术术分分析析实例例：：K线线技技术术分分析析6、、反反击击线线形形态态概述述：：（1））此此形形态态也也发发生生在在上上升升趋趋势势或或下下降降趋趋势势中中。。（2））收收市市价价并并没没有有推推进进到到前前一一天天的的K线线实实体体内内部部，，而而仅仅仅仅回回升升到到前前一一天天收收市市价价的的位位置置。。（3））此此形形态态的的反反转转意意义义不不如如吞吞没没形形态态、、乌乌云云盖盖顶顶等等形形态态，，它它的的出出现现意意味味着着市市场场看看法法不不统统一一，，价价格格发发展展有有可可能能反反转转，，也也有有可可能能形形成成调调整整阶阶段段。。（4））此此形形势势形形成成后后，，应应结结合合第第二二天天K线线的的开开、、收收盘盘价价以以及及其其它它的的技技术术指指示示对对走走势势进进行行综综合合判判断断。。K线线技技术术分分析析7、、十十字字星星形形态态概述：（1）十十字星是是一种特特殊的K线形态态，它表表示着这这一时间间段内开开盘价与与收盘价价相同，，形态上上表示为为一条直直线。此此形态的的出现说说明多空空双方争争夺激烈烈，互不不相让。。（2）上上下影线线的长度度对形态态也具有有非常重重要的指指导意义义，通常常影线越越长，表表示多空空双方争争夺越激激烈；行行情一旦旦确认，，价格的的趋势发发展时间间也会越越长。（3）十十字星通通常有两两种作用用：确认认行情和和确认反反转，两两种情况况下分别别称之为为“整固固十字星星”和““反转十十字星””。反转转十字星星的规模模比整固固十字星星大（即即上下影影线较长长），多多出现在在顶部或或顶部。。整固十十字星形形态较小小，上下下影线较较短，多多出现在在趋势中中部。K线技术术分析实例：如图所示示，圆圈圈内所示示的十字字星大多多上下影影线较长长，都出出现在近近期汇价价的顶部部，是反反转十字字星。而方框内的的十字星大大多上下影影线较小，，多出现在在汇价发展展中部，是是整固十字字星。K线技术分分析8、平头顶顶形态定义：在价格形成成近期上涨涨或下跌的的持续性行行情中，底底部出现两两根最低价价相同的K线或顶部部出现两根根最高价相相同的K线线，形成““平头”形形态，这应应该引起投投资者的警警觉，是反反转的信号号。意义：如果前一天天的低（高高）点在第第二天得到到验证，成成功的经受受了市场的的试探，那那么这个低低（高）点点就可能构构成重要的的支撑（阻阻挡）线，，也可以理理解为市场场正在构筑筑近期的底底（顶）部部，这种形形态下极容容易引发反反转行情。。K线技术分分析实例：K线技术分分析9、早晨之之星（启明明星）概述：（1）第一一天必须是是阴线，并并且这根阴阴线处于下下跌趋势中中。（2）第二二天是星型型是阳线是是阴线并不不重要，重重要的是实实体部分必必须与前一一个阴线实实体之间有有窗口跳空空。（3）第二二天的实体体部分很小小，汇价与与在一个小小幅范围内内波动，所所图所示形形成一根纺纺轴线（象象纺织厂中中的纺线轴轴）。（4）第三三天必须是是阳线，阳阳线实体必必须推入到到第一天阴阴线实体内内部。若实实体与第二二天的实体体也存在窗窗口跳空，，则反转意意义更大。。形态意义：：价格被一根根长阴线所所加强的下下降趋势已已经被接连连两天的止止损回升所所遏制，多多数投资者者认为市场场底部正在在构筑，做做多者逐步步增加，推推动汇价反反转回升。。K线技术分分析实例：红线左端的的窗口跳空空是一个持持续性窗口口，支撑线线和圆圈处处的早晨之之星形态相相互印证，，更加加深深了早晨之之星的反转转意义。K线技术分分析10、黄昏昏之星概述：（1）第一一天必须是是阳线，并并且这根阳阳线处于上上升趋势中中。（2）第二二天是星型型线（即实实体和上下下影线都很很小的K线线），星型型线本身是是阴线还是是阳线并不不重要，重重要的是实实体与第一一天的阳线线实体之间间存在窗口口跳空。（3）第二二天的实体体部分很小小，价格当当天在很上上范围内波波动。（4）第三三天必须是是阴线，阴阴线实体必必须推入到到第二天星星型线实体体内部。若若存在窗口口跳空，则则反转的意意义更大。。K线技术分分析形态意义：：被一根长阳阳线所加强强的上涨的的趋势已经经被接连两两天的调整整所遏制，，第二天的的纺轴线显显示了趋势势的不确定定性。第三三天的阴线线，收盘更更低，显著著的趋势反反转已经发发生。实例：K线技术分分析11、三连连阳见顶和和三连阴见见底三连阳见顶顶概述：（1）在市市场上升的的顶部，第第一天和第第二天是长长阳线实体体。（2）第三三天开盘价价位置接近近于第二天天的收盘价价。（3）第三三天是纺轴轴线并极有有可能是星星线。（4）若几几条阳线均均带上影线线则反转的的意义更大大。三连阴见底底与其正好好相反。K线技术分分析形态意义（（以三连阳阳为例，三三连阴正相相反）：前两天大阳阳线创出新新高，第三三天是纺轴轴线或是星星形线，说说明了趋势势上的不确确定性，有有阻止价格格上涨的可可能。不断断加长的上上影线及越越来越小的的阳线实体体都表明了了价格上升升趋势变弱弱，有下跌跌反转的可可能。实例：圆圈内为三三连阴见底底形态，方方框内为三三连阳见顶顶形态。图形、形态态行情的三种种形态：（1）调整整型（2）持续续型（3）反转转型图形、形态态（1）调整整型调整形态在在盘整时期期最容易出出现特点：最沉沉闷时期、、最关键时时期、利润润空间最小小图形、形态态（2）持续续形态1）杯柄形形杯柄形是一一种持续上上升的形态态，它跟随随上通道的的突围而形形成一段整整理的时间间。杯柄形形态可分为为两部份：：杯及杯柄柄。当某时时段价格上上涨，一个个杯形随之之而形成，，它的外观观好像一一个碗或者者圆底，亦亦像是一个个呈U字的的形态。因因为与V形形相比，U形比较平平坦，故此此杯形可以以确定是一一种在底部部具有强烈烈支持的整整理形态。。当杯形形成成后，短期期的成交，，便是杯柄柄的进化期期。由杯柄柄范围随后后突围，并并提供一个个较强烈的的上升趋势势讯号。通通常杯柄的的回调越短短暂，越形形成上升趋趋势及加强强突围。当当突围出现现时，成交交量明显是是上升的。。图形、形态态以上为例，，在遇到A点的阻力力位前，价价格正在上上升。不到到六个月，，杯的形态态已形成，，而且相遇遇阻力位B点。价格格随后徘徊徊在同一个个交易价格格约一个月月，然后穿穿破阻力位位，确认了了杯柄形。。成交量也也提供了一一个委明确确的指标，，确认这图图形的准确确性。因成成交量在破破位前后增增加，代表表出现大量量买家。图形、形态态2）旗形形旗形的形态态就像一面面挂在旗顶顶上的旗帜帜，通常在在急速而又又大幅的市市场波动中中出现。价价格经过一一连串紧密密的短期波波动后，形形成一个稍稍微与原来来趋势呈相相反方向倾倾斜的长方方形。旗形形走势分为为上升旗形形和下降旗旗形。当价格经经过陡峭的的飙升后，，接着形成成一个紧密密、狭窄和和稍微向下下倾斜的价价格密集区区，把这密密集区的高高点和低点点分别连接接起来，便便可划出二二条平行而而下倾的直直线，这就就是上升升旗形。当当价格出现现急速或垂垂直的下跌跌后，接着着形成一个个波动狭窄窄而紧密，，稍微上倾倾的价格密密集区，像像是一条上上升通道，，这就是下下降旗形。。形态完成后后价格便继继续向原来来的趋势移移动，上升升旗形将有有向上突破破，而下降降旗形则往往下跌破。。上升旗形形大多数在在牛市末期期出现，因因此暗示升升市可能进进入尾声阶阶段；而下下降旗形形则大多数数在熊市初初期出现，，显示大市市可能作垂垂直式的下下跌，因此此形成的旗旗形细小，，大约在三三，四个交交易日内经经已完成，，但如果在在熊市末期期出现，形形成的时间间较长，，且跌破后后只可作有有限度的下下跌。楔楔形旗是由由两条相同同方向移动动且收的直直线而成，，而这两条条直线是在在较短时间间内形成一一个扁长的的三角形。。楔形较常常出现在一一个涨势或或跌势的中中心位置，，即上涨中中的中段整整理及下下跌过程中中的反弹逃逃命波，而而成交量大大多数在整整理过程中中逐渐减少少，而在突突破或跌破破后量能又又显着的放放大。在上升趋势势中，楔形形旗是由左左上方向右右下方倾斜斜；在下降降趋势中，，则由左下下方向右上上方倾斜，，形状与旗旗形相似，，颇像船尾尾所悬挂的的旗志。图形、形态态上图为楔形形旗的例子子，在一个个上升的市市况，因A点出现大大量成交，，旗在这里里形成。在在多个星期期的整固期期后，价格格尝试在楔楔形旗的顶顶部试高（（即B点））。当穿破破阻力位，，再加上成成交量上升升，图形确确认及升势势将持续。。图形、形态态3）对称三三角形对称三角形形（SymmetricalTriangle）又称称为等边三三角形，一一般情形之之下，对称称三角形是是属于整理理形态，即即价格会继继续原来的的趋势移动动。它是由由一系列的的价格变动动所组成，，其变动幅幅度逐渐渐缩小，亦亦即每次变变动的最高高价，低于于前次的水水准，而最最低价比前前次最低价价水准高，，呈一压缩缩图形。如如从横的方方向看价格格变动领域域，其上限限为向下斜斜线，下限限为向上上倾线，把把短期高点点和低点，，分别以直直线连接起起来，就可可以形成一一对称的三三角形。对称三角形形成交量，，因愈来愈愈小幅度的的价格变动动而递减，，正反映出出多空力量量对后市犹犹疑不决的的观望态度度，然后当当价格突然然跳出三角角形时，成成交量随之之而变大。。若价格往上上冲破阻力力线（必须须得到大成成交量的配配合），便便是一个短短期买入讯讯号；反之之，若价格格往下跌破破（在低成成交量之下下跌破），，便是一个个短期沽出出讯号。图形、形态态上图为例，，下降趋势势出现当价价格从A点点流入对称称三角形及及交易徘徊徊在这个区区域。趋势势线亦在随随后两个月月出现（A点至C点点和B点至至D点）。。在E点，，价位开始始穿破阻力力线，尝尝试转势，，但不成功功，却成为为一个假突突破。这是是一个很好好的例子，，可提醒投投资者必须须等待收市市后的讯号号，及并留留意破位是是否准确或或是否一个个好的入市市位。在E点，价价格在趋势势线下开市市，确认先先前的讯号号是假的。。随后，价价格穿破三三角形的下下点及大量量沽盘，这这确认了对对称三角形形的下跌趋趋势持续。。图形、形形态4）上升升三角形形上升三角角形（AscendingTriangle））通常在在回升高高点的连连线趋近近于水平平而回档档连线的的低点，，逐步垫垫高，因因而形成成往上倾倾的上升升斜线，，而在整整理形态态的末端端，伴随随着攻击击量能的的扩增，，一般往往上突破破的机会会较大。。价格在某某水平呈呈现强大大的卖压压，价格格从低点点回升到到水平便便告回落落，但市市场的购购买力仍仍十分强强，价格格未回至至上次低低点便即即时反弹弹，持续续使价格格随着阻阻力线的的波动而而日渐收收窄。。我们若若把每一一个短期期波动高高点连接接起来，，便可画画出一条条阻力线线；而每每一个短短期波动动低点则则可相连连出另一一条向上上倾斜的的线，便便形成上上升三角角形。成成交量在在形态形形成的的过程中中不断减减少。上升三角角形显示示买卖双双方在该该范围内内的较量量，但买买方的力力量在争争持中已已稍占上上风。。卖方在在其特定定的价格格水平不不断沽售售，不急急于出货货，但却却不看好好后市，，于是价价格每升升到理想想的沽售售水平便便即沽出出，这样样在同一一价格的的沽售形形成了一一条水平平的供给给线。。不过，，市场的的购买力力量很强强，他们们不待价价格回落落到上次次的低点点，更急急不及待待地购进进，因此此形成一一条向右右上方倾倾斜的需需求线。。图形、形形态上图为例例，上升升三角形形在最初初形成时时，价格格亦开始始向上升升。整个个形态发发生在三三个月内内，但并并没有穿穿破B、、C及E的阻力力线。而而较高的的低位A点至D点至F点，代代表正在在积聚聚及市况况会继续续上升。。在整个个过程中中，成交交量比预预期弱，，但在F点开始始赶上。。而价格格刚好受受制于支支持线，，然后反反弹升穿穿阻力位位G点，，而且G点的成成交量很很高。上上升三三角形形形态确认认后，市市势将会会持续上上升。图形、形形态5）下降降三角形形下降三角角形（DescendingTriangle）通常常在回档档低点的的连线趋趋近于水水平而回回升高点点的连线线则往下下倾斜，，代表市市场卖方方的力量量逐渐增增加，使使高点随随时间而而演变，，越盘越越低，而而下档支支撑的的买盘逐逐渐转弱弱，退居居观望的的卖压逐逐渐增加加，在买买盘力量量转弱而而卖压逐逐渐增强强的情况况下，整整理至末末端，配配合量能能温和放放大，而而价格往往下跌破破的机会会较大。。下降三角角形的形形状与上上升三角角形恰好好相反，，价格在在某特定定的水平平出现稳稳定的购购买力，，因此每每回落至至该水平平便告回回升，形形成一条条水平的的需求线线。可是是市场的的沽售力力量却不不断加强强，价格格每一次次波动的的高点都都较前次次为低，，于是形形成一条条下倾斜斜的供给给线。下降三角角形同样样是多空空双方的的较量表表现，然然而多空空力量却却与上升升三角表表所显示示的情形形相反。。图形、形形态上图为例例，下降降三角形形在最初初形成时时，价格格亦开始始向下滑滑。全个个形态发发生在四四个月内内，但没没有穿破破支持线线的A点点、C点点及E点点。而最最底的高高位在B点、D点和F点，代代表市市况正在在分发及及看淡。。在下降降三角形形形成的的过程中中，成交交量的数数值比预预期弱，，但在F点开始始赶上，，而阻力力线亦非非常强劲劲，在最最后的上上试阻力力不成功功，价格格随即回回调及及跌穿G点的支支持位。。而且G点的成成交量也也很高。。下降三三角形形形态确认认后，市市势持续续下跌。。图形、形形态6）价格格通道价格通道道（PriceChannels）是延延续图形形，它的的斜度倾倾向上或或向下，，视乎它它的价格格成交集集中于上上趋势线线或下趋趋势线之之内。上上趋势线线是一条条阻力线线，而下下趋势线线则是一一条支持持线。当当价格通通道有向向下趋势势倾斜时时便视为为跌市，，而价格格通道向向上倾斜斜时，则则视为升升市。以两条趋趋势线形形成的价价格通道道，一条条称为主主趋势线线，另一一条称为为通道线线。主趋趋势线决决定有力力的趋势势。如上上升（下下跌）通通道向上上（向下下）倾斜斜时，最最少以两两点的低低点（高高点）连连成一线线而绘出出。另一条趋趋势线称称为通道道线，与与主趋势势线平衡衡的。通通道线以以高点及及低点绘绘出。在在上升通通道时，，通道线线是一条条阻力（（支持））线。在在下降通通道时，，通道线线则是一一条支持持线。当价格持持续上升升并在通通道范围围内波动动，趋势势便可看看作牛市市。当价价格未能能到达通通道线（（阻力线线）时，，便可预预料到趋趋势将会会有急切切的转变变。随后后下破主主趋势线线（支持持线）时时，便可可提供确确认市况况将会逆逆转。相相反，当当上穿通通道线时时，便可可视为牛牛市及暗暗示价格格将持续续上升。。图形、形形态上述图例例，当价价格离开开上升趋趋势后，，一个上上升通道道开始形形成。在在整个价价格上升升期间，，交易不不能够穿穿破A点点，C点点和E点点的阻力力线（通通道线）），纵使使价格穿穿破由B点和D点点组成的的支持线线，上升升轨仍然然存在，，因为高高位和低低位逐渐渐上升。。但最后后，F点点因太多多沽盘导导致穿破破支持线线。其实实在F点点前的价价格没有有伸展到到通道线线时，已已给发出出一个警警告讯讯号，表表示缺乏乏购买力力。相反反，随着着价格继继续在通通道内下下跌或波波动，走走趋视为为向淡。。当价格格越不接接近通道道线（或或支持线线），即即表示将将发生的的会是趋趋势变动动。如穿穿破阻阻力线，，代表现现时的走走势将有有变动。。如穿破破下通道道，即代代表向淡淡及持续续下跌。。图形、形形态上述图例例，当价价位离开开下跌趋趋势后，，下跌通通道开始始形成。。在整段段价格下下跌期间间，交易易不能穿穿破A点点与C点点的支持持位（或或通道线线），纵纵使价格格穿破B点和D点组成成的阻力力线，，下降轨轨仍然存存在，因因为高位位和低位位下降。。虽然F点已破破阻力，，但穿破破G点才才真正转转为上升升趋势。。当价格格没有伸伸展到通通道线时时，E点点已发出出一个转转势的警警告讯号号，表表示价格格持续受受到沽压压。图形、形形态7）矩形形矩形（Rectangle））又叫箱箱形，也也是一种种典型的的整理形形态。价价格上升升到某水水平时遇遇上阻力力，掉头头回落，，但很快快便获得得支持而而回升，，可是回回升到前前次相同同高点时时却再再一次受受阻，而而挫落到到上次低低点时则则再得到到支持。。这些短短期高点点和低点点分别以以直线连连接起来来，便可可以绘出出一条通通道，这这通道既既非上倾倾，亦非非下降，，而是平平行发展展，这这就是矩矩形形态态。一般来说说，当市市道牛皮皮上落，，顺升市市和跌市市中都可可能出现现，长而而窄且成成交量小小的矩矩形在原原始底部部比较常常出现。。突破上上下了限限后有买买入和卖卖出的讯讯号，涨涨跌幅度度通常等等于矩形形本身宽宽度。当当向上上突破上上限阻力力时，就就是一个个「买入入信号」」。反之之若往下下跌破时时，则是是一个「「沽出信信号」。。矩形形形成的的过程中中，除非非有突发发性的消消息扰乱乱，其成成交量应应该是不不断减少少的。如如果在形形态形成成期间，，有不规规则的高高成交出出现，形形态可能能失败。。当价格格突破矩矩形上限限的水水平时，，必须有有成交量量激增的的配合；；但若跌跌破下限限水平时时，就不不须高成成交量的的增加。。矩形呈现现突破后后，价格格经常出出现反抽抽，这种种情形通通常会在在突破后后的三天天至三星星期内出出现。反反抽将止止于顶线线水平之之上，往往下跌破破后的假假性回升升，将受受阻于底底线水平平之下。。图形、形形态根据以上上图例，，在五月月初，矩矩形图形形在一个个下跌市市开始形形成，看看来市况况已见底底，而成成交量也也很小。。直至七七月初，，成交量量开始增增加，清清晰显示示价格突突破在即即，走势势向下跌跌趋持续续。图形、形形态（3）反转形态态1）双顶顶双顶（DoubleTop）俗称称M头图图形。双双顶在图图形中是是一个主主要的转转势讯号号。当价价格在某某时段内内连续两两次上升升至相约约高度时时而形成成的价位位走势图图形。双双顶的形形态像两两座山头头相连，，出现现在价位位的顶部部，反映映后市偏偏淡。当当价格自自第一顶顶回落后后，成交交量通常常都会萎萎缩。再再者，若若价格跌跌破先前前的支持持线（颈颈线），，便会较较急速的的滑落，，支持线线因此改改变为为阻力线线。图形、形形态根据以上上图例，，由A点点到B点点是一个个上升趋趋势。当当遇到阻阻力位时时，市况况随即回回落。在在低位停停留3个个多月后后，市况况再次上上升到另另一个高高位C点点。但后后市迅速速下滑而而形成双双顶图形形。由此此可见，，趋势确确实已经经逆转，，如果价价格跌破破A点价价位则发发出一个个穿破支支持位的的讯号。图形、形态2）双底双底（DoubleBottoms）俗称称W底。它是是当价格在某某时段内连续续两次下跌至至相约低点时时而形成的走走势图形。当当出现双重底底时，通常是是反映在向下下移动的市况况由熊市转为为牛市。一一旦形成双重重底图形，必必须注意图形形是否肯定穿穿破阻力线，，若穿破阻力力线，示意有有强烈的需求求。成交量通通常因回调而而大幅增加。。双重底亦可可利用技术分分析指标中的的资金流向向指数及成交交量平衡指数数（OBV））作分析买卖卖强势之用。。若价格穿破破阻力线，阻阻力线因此而而变为支持线线。图形、形态3）三重顶三重顶（TripleTop））又称为三尊尊头。它是以以三个相约之之高位而形成成的转势图表表形态，通常常出现在上升升市况中。典典型三重顶，，通常出现在在一个较短的的时期内及穿穿破支持线而而形成。另另一种确认三三重顶讯号，，可从整体的的成交量中找找到。当图形形形成过程中中，成交量随随即减少，直直至价格再次次上升到第三三个高位时，，成交量便开开始增加，形形成一个确认认三重顶讯讯号。最低点的形成成，投资者通通常以它作为为主要支持线线，当价格出出现双顶后回回落至接近颈颈线（支持位位），然后再再次反弹至原原先双顶的位位置，并遭遇遇阻力后回落落。若价格跌跌破颈线，便便会大幅滑落落，三重顶图形已被确认。图形、形态上述例子显示示，当价格上上升到A点，，交易徘徊在在这区域约一一个多月后，，仍未成功穿穿破B点与C点之阻力位位。因没有需需要之情况下下，价格开始始回落，而且且跌破三重顶顶图形的支持持位，确认了了向淡趋势图图形。随后再再升回此价位位，尝试穿破破这图形形成成的阻力位（（前市的支持持位）。图形、形态4）三重底三重底（TripleBottom）是三三重顶形态的的倒影，在跌跌市中以三点点相约之低点点而形成。在在价格向上摆摆动时，发出出重大转向讯讯号。与三重重顶相比，三三重底图形通通常拖延数月月时间及穿穿破阻力线才才被确认为三三重底图形。。另一种确认认三重底讯号号，可从成交交量中找到。。当图形过程程中，成交量量会减少，直直至价格再次次上升到第三三个低位时，，成交量便开开始增加，，形成一个确确认三重底讯讯号。最高点的形成成，投资者通通常以它作为为主要阻力线线，价格出现现双底后回升升至接近颈线线，重遇阻力力回落至双底底水平的支持持位。价格未未能跌破此支支持位，而当当其时成交量量骤减，并开开始反弹，成成交量随即大大增。当价格格升越颈线时时，成交量激激增。在价格格向上突破颈颈线后，三重重底图形已被确认。图形、形态上述例子显显示，当价位位下降至A点点，交易随即即徘徊在这区区域约四个月月，但未能穿穿破B点和C点的支持位位。因供过于于求，价格开开始上升至前前市的某些高高位。三重底底的阻力位位（即上图的的高线），以以及再升破阻阻力位。三重重底形态因而而确认。随后后又再次回调调到一个新的的支持位（即即前市的阻力力位），但未未能转为牛市市，这更能增增强三重底图图形的力量量。图形、形态5）头肩顶头肩顶（Head&ShouldersTop）是是最为常见的的倒转形态图图表之一。头头肩顶跟随上上升市势而行行，并发出市市况逆转的讯讯号。顾名思思义，图形以以左肩、头、、右肩及颈线线组成。当三三个连续的价价格形成左肩肩时，其成交交量必需最大大，而头部次次之，至于右右肩应较细。。当价格一旦跌跌破支持线（（颈线），便便会出现较急急且大的跌幅幅。成交量可可为头肩顶形形态充当一个个重要的指标标，大多数例例子中，左肩肩的升幅必定定高于右肩的的升幅，下降降的成交量加加上头部创新新高可充当一一个警号，警警戒市势正在在水平线上逆逆转。第二个警号是是当价格由头头部的顶峰回回落时，穿越越右肩的高点点。最后逆转转讯号是在价价格跌破颈线线后，出现「「后抽」现象象，在价格触触及颈线后仍仍未见有所突突破便立即沽沽出。图形、形态在大多数图形形中，当支持持线被穿破，，相同的支持持线在后市中中转变为阻力力线。图形、形态6）头肩底头肩底（Head&ShouldersBottom）跟随下下跌市势而行行，并发出市市况逆转的讯讯号。顾名思思义，图形以以左肩、头、、右肩及颈线线组成。三个个连续的谷底底以中谷底（（头）最深，，第一及最后后谷底（分分别为左、右右肩）较浅及及接近对称，，因而形成头头肩底形态。。当价格一旦旦升穿阻力线线（颈线），，则出现较大大幅上升。成交量可为头头肩底形态充充当一个重要要的指标，大大多数例子中中，左肩较右右肩和头部为为大，下降的的成交量加上上头部创新低低可充当一个个警号，警戒戒市势正在水水平线上逆转转。第二个警号是是当价格由头头部的顶峰上上升时，即价价格向上突破破颈线后，再再次回落至颈颈线支持位，，然后才大升升。最后逆转转讯号是在价价格向上窗破破颈线后，把把握时机入货货，若未能跟跟进，则可望望出现「后抽抽」回试颈线线支持位时买买入。在大多数图形形中，当阻力力线被穿破，，相同的阻力力线在后市中中转变为支持持线。图形、形态上述图例，左左肩A点形成成在一个正下下跌及整固的的市况。颈线线从A点开始始形成后，再再次回落约一一个月，形成成头部。随后后价格开始反反弹，到B点点再度回落，，形成右肩。。直到颈线线的第二点出出现，成为阻阻力线（即B点）。价格格随后因有大大量成交而上上升穿破阻力力位（颈线）），头肩底图图形从而确认认。升破颈线线后，可能有有抽后情况发发生，如不跌跌穿颈线，，市势将向着着目标幅度而而上升。从以上例子得得知，投资者者不一定会即即时追随已破破头肩底颈线线的股票。通通常，价格会会再次回落到到支持位（如如C点）给投投资者另一个个买入机会。。图形、形态7）上升楔形形上升楔形（RisingWedge）是发生生在一个大跌跌市，然后上上升和交易价价格一路收窄窄。上升楔形形可分为持续续图形或逆转转图形两种。。在持续图形形中，上升楔楔形呈倾向上上斜直到相遇遇现时的下下降走势。而而逆转图形亦亦会同样呈向向上倾斜，但但成交则顺势势上升。无论论任何一种图图形，这图形形都被视为看看淡。上升楔形通常常拖延至三至至六个月时间间，并能提供供投资者一个个警号——市市势正在逆转转中。上升楔楔形的形成，，最少以两点点高点，以每每点的最高及及先前的最高高点连成一条条最高的阻阻力线；同样样，最少以两两点低点，以以每点的最低低及先前的最最低点连成一一条最低的支支持线。在上上升楔形中，，价格上升，，卖出压力亦亦不大，但投投资人的兴趣趣却逐渐减少少，价格虽虽上扬，可是是每一个新的的上升波动都都比前一个弱弱，最后当需需求完全消失失时，价格便便反转回跌。。因此，上升升楔形表示一一个技术性的的意义之渐次次减弱的情况况。当其下下限跌破后，，就是沽出讯讯号。图形、形态上图是一个上上升楔形的例例子，价格于于七月中由一一个跌市开始始慢慢下跌，，在A点和B点相符的新新低，分别形形成新高。但但相对强弱指指数（RSI）显示，由由A点至B点点间的升幅幅却出现了顶顶背驰。当下下斜线与价格格相遇，上涨涨趋势没有足足够的动力使使价格推上，，价格随即跌跌穿支持线C点，下跌趋趋势因此而持持续。图形、形态8）下降楔形形下降楔形（FallingWedge）是出出现在上升价价格顶部的一一种常见形态态。在价格出出现上下小幅幅波动的整理理期间，下降降楔形可分为为持续图形和和逆转图形两两种。在持续图形中中，下降楔形形呈向下倾斜斜，直到相遇遇现时的上升升走势。反之之，逆转图形形亦同样呈向向下倾斜，但但成交则顺势势下降。无论论任何一种类类型，这图形形都被视为看看好。下降楔形通常常拖延至三至至六个月时间间，并能提供供投资者一个个警号——市市势正在逆转转中。下降楔楔形的形成，，最少以两点点高点，以每每点的最高及及先前的最高高点连成一条条最高的阻力力线；同样，，最少以两点点低点，以每每点的最低及及先前的最低低点连成一条条最低的支持持线。价格经过一段段时间上升后后，出现获利利回吐，虽然然下降楔形的的底线往下倾倾斜，似乎说说明了市场的的承接力不强强，但新的回回落浪较上一一个回落浪波波幅更小，说说明沽售力量量正减弱中，，加上成交量量在这阶段中中的减少可证证明市场卖压压的减弱。在下降楔形形中，价格上上升，卖出压压力亦不大，，但投资人的的兴趣却逐渐渐减少，价格格虽上扬，可可是每一个新新的上升波动动都比前一个个弱，最后当当需求完全消消失时，价格格便反转回回跌。因此，，下降楔形表表示一个技术术性的意义之之渐次减弱的的情况。当其其下限跌破后后，就是沽出出讯号。下降降楔形的出现现告诉我们升升市尚未见顶顶，这仅是升升后的正常调调整现象。。一般来说，，形态大多是是向上突破，，当其上限阻阻力突破时，，就是一个买买入讯号。图形、形态上图是一个下下降楔形例子子，价格一直直向下滑，以以A点和B点点相符的新高高，分别形成成两个新低。。但移动平均均背驰指标（（MACD））显示，在A点至B点间间的跌幅却出出现了底背驰驰。当下斜线线与价格相遇遇，下涨趋势势没有足够的的动力把价格格推低，价格格随即升破C点的阻力位位。上升趋势势因此而持续续。图形、、形态态9）圆圆底圆底（（RoundingBottom））又称称为碟碟形（（saucers））或碗碗形（（bowls）），是是一种种逆转转形态态，但但并不不常见见。此此类形形态大大多数数出现现在一一个由由熊市市转为为牛市市的长长时间间整固固期。。但在在我们们的例例子中中，是是以短短时间间的整整固期期为例例。圆底常常常在在一个个长期期跌市市后出出现，，低位位通常常记录录新低低及回回跌。。圆底底形态态可分分为三三部份份：下下降、、最低低及上上升。。图形、、形态态形态态的第第一部部份是是下降降：即即带领领圆形形到低低位。。下降降的倾倾斜度度不会会太过过分。。第二二部份份是圆圆弧底底的最最低位位，与与尖底底很相相似，，但不不会太太尖。。这部部份通通常出出现时时间较较长或或升幅幅可达达一一个月月。最最后是是上升升部份份，通通常是是图形形的后后及大大约与与下降降所的的时间间相同同。如如上升升部份份升得得太快快，便便会破破坏了了整个个形态态，而而且变变为假假讯号号。整个图图形来来看，，如价价格还还未穿穿破阻阻力位位，即即图形形开始始的下下降位位置；；圆底底仍未未确认认。成成交量量通常常跟随随圆底底形态态：最最高位位即下下降的的开始始、最最低位位即下下降的的终点点及升升幅变变强。。指标体体系随机指指数(KDJ)一一、、随机机指标标随随机机指标标是在在威廉廉指标标的基基础上上，引引入移移动平平均线线快、、慢的的概念念，通通过计计算一一定时时间内内的最最高、、最低低价和和收市市价间间的波波幅，，反映映价格格走势势的强强弱及及超买买超买买动态态，分分析中中、短短期标标的物物市场场走势势，是是比较较实用用的技技术指指标。。二二、公公式••国国内内计算算随机机指标标的周周期为为9天天，K值D值为为3天天••RSV(9)=（今今日收收盘价价－9日内内最低低价））÷（（9日日内最最高价价－9日内内最低低价））×100••K(n)=（当当日RSV值+前一一日K值））÷N••D(n)=（当当日K值+前一一日D值））÷N••J=3K－－2D一般原原则：：1.D%>80，，市场场超买买；D%<20，市市场超超卖。。2.J%>100，市市场超超买；；J%<10，，市场场超卖卖。3.KD金叉叉：K%上上穿D%，，为买买进信信号。。4.KD死叉叉：K%下下破D%，，为卖卖出信信号。。KDJ的的基本本应用用方法法（见见图））：：1.当当ＫＫ值值（（短期期平均均值））大于于D值值（长长期平平均值值）时时表明明目前前市场场处于于强势势状态态，因因此在在图形形上K线线向向上突突破D线线时时即为为买进进信号号。2.当当D值值大大于K值值时时表明明目前前的趋趋势是是向下下跌落落，因因此在在图形形上K线线向向下跌跌破D线线为为卖出出时机机。3.当当D值值跌跌至10-15时时是是最佳佳买入入时机机，若若高至至85-90时时则是是卖出出信号号。4.K线线与与D线线在高高档二二次交交叉则则行情情将大大跌，，在低低档二二次交交叉则则行情情将大大涨。。5.当当价价格与与指标标出现现背离离的时时候说说明市市场即即将出出现反反转。。图为现现货黄黄金日日线图图（2005年年10月初初至2006年年9月月22日））J线线的参参考意意义不不大，，但可可作为为市场场反转转的警警示。。应当当注意意的是是，窄窄幅盘盘整行行情不不宜看看KDJ指指标，，长期期单边边行情情后也也不宜宜看KDJ，，因为为此时时指标标已经经钝化化。另另外，，KDJ不不适适合作作为研研究长长期走走势的的参考考工具具。随机指指标的的优缺缺点：：KDJ指指标比比RSI准准确率率高，，并且且有明明确的的买卖卖信号号出现现，但但K、、D线线交交叉时时须注注意““骗线线”出出现，，因为为该指标过过于敏敏感。。参数说说明：：rsv天数数默认认值：：9，，K默默认值值：3，D默默认值值：3。指标体体系KDJ分析析要领领1.KDJ是是中短短期技技术指指标，，但需需要配配合其其他技技术指指标共共同分分析。。2.KD线活活动范范围在在1--100之间间。D值向向上趋趋近70或或超过过70时，，说明明买盘盘力量量大，，进入入超买买区，，标的的物市市场可可能下下跌。。D值值向下下趋近近30或或跌破破30时，，说明明卖方方力量量很强强，进进入超超卖区区，标标的物物市场场的反反弹性性增强强。J值＞＞100%超买买，J值＜＜10%超超卖。。3.当当K线与与D线线交叉叉时，，如果果K＞＞D，，说明明标的的物市市场上上涨，，K线线从下下方突突破D线，，行情情上涨涨，可可适当当买进进；如如果K＜D，K线从从上向向下跌跌破D线，，行情情转跌跌，可可适当当卖出出。如如果KD线线交叉叉突破破反复复在50左左右震震荡，，说明明行情情正在在整理理，此此时要要结合合J值值，观观察KD偏偏离的的动态态，再再决定定投资资行为为。4.如如果标标的物物市场场层层层拔高高而KD线线层层层降低低，或或完全全相反反，这这种情情况称称为““价线线背离离”，，预示示着标标的物物市场场行情情要转转向，，进入入一个个多头头或空空头区区位，，投资资者要要及时时变换换投资资行为为。指标体体系相对强强弱指指数(RSI)一一、、相对对强弱弱指数数相相对对强弱弱指数数是根根据一一定时时期内内上涨涨和下下跌幅幅度之之和的的比率率制作作出的的一种种技术术曲线线。能能够反反映出出市场场在一一定时时期内内的景景气程程度。。二二、公公式••RSI(n)=n日内内收盘盘价涨涨数平平均值值÷（（n日日内收收盘价价涨数数平均均值+n日日内收收盘价价跌数数平均均值））×100指标体体系三、RSI分析析要领领1.运运用用VR指标标应该该综合合其它它技术术指标标共同同分析析2.相相对对强弱弱指数数值在在0～～100之之间波波动。。一般般相对对强弱弱指数数的变变化范范围在在30～70之之件，，其中中又以以40～60之之件的的机会会较多多，超超过80或或低于于20的机机会很很少。。当当标的的物市市场经经过一一段下下跌行行情，，相对对强弱弱指数数也随随之从从高位位持续续跌至至30以下下，如如果由由低位位向上上突破破60并或或确认认，则则表明明多头头力量量重新新占据据上锋锋。当当标标的物物市场场经过过一段段上涨涨行情情，相相对强强弱指指数也也随之之从低低位涨涨至80以以上后后，如如果从从高位位向下下跌破破40，则则表明明空头头力量量重新新占据据上锋锋。在在高高价区区与低低价区区内相相对强强弱指指数的的变动动与标标的物物价格格变化化不一一致时时说明明大势势即将将反转转。指标体体系3.相相对对强弱弱指数数图形形中曾曾经出出现的的最高高点具具有较较强的的反压压作用用；相相对强强弱指指数曾曾经出出现的的最低低点具具有较较强的的支撑撑作用用。多多头市市场中中如果果有价价格回回档，，多头头的第第一道道防线线是RSI＝50，，第二二道防防线是是RSI＝＝40，第第三道道防线线是RSI=30。。空空头头市场场中如如果有有价格格反弹弹，空空头的的第一一道防防线是是RSI＝＝50，第第二道道防线线是RSI＝60，，第三三道防防线是是RSI=70。多头市场场中RSI值每每次因标标的物价价格回档档下跌而而形成的的低点密密集区也也是多头头的第一一道防线线。空头市场场中标的的物价格格处于反反弹盘整整阶段RSI所所出现的的高点也也是空头头的一道道防线。。盘盘整整阶段的的值在40～60之间间，如果果市场走走强，RSI值值往往可可以在80以上上。反之之，标的的物市场场交易不不景气时时RSI值在20以下下使用技巧巧：1.如如果市场场处于盘盘整阶段段，而RSI一底底比一底底高，表表示多头头强势