金元期货经纪有限公司业务培训

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业务培训风险管理部2013年7月风险管理部2013年7月金元期货经纪有限公司

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—郑商所规则修订情况说明套保方面套保方面风控方面风控方面总体概述总体概述套利方面目录郑商所规则修订情况说明涉及面广、内容较多现有10个业务细则中，修订了4个业务细则（即风控办法、套保办法、交易细则、结算细则），制定了1个业务细则（即套利办法）；修订内容涉及30多个条款。总体概述总体概述郑商所规则修订情况说明修订内容涉及三大方面本次修改内容，从2013年9月16日结算时起施行。风控方面风控方面保证金制度取消保证金调整规模梯度减少保证金调整时间梯度下调临近交割月保证金标准（降保）限仓制度减少限仓调整时间梯度扩大部分品种会员限仓（扩仓）扩大信用、业务系数适用范围（扩仓）会员超仓不强平调整部分品种非期货公司会员和客户限仓标准（扩仓）取消“跨期套利”相关规定郑商所规则修订情况说明风控方面风控方面保证金制度限仓制度郑商所规则修订情况说明风控方面风控方面保证金制度1.取消保证金调整规模梯度郑商所规则修订情况说明保证金制度风控方面风控方面保证金制度2.减少保证金调整时间梯度郑商所规则修订情况说明品种标准一般月份交割月前一个月交割月上旬中旬下旬白糖、调整前6%8%15%25%30%调整后6%6%10%15%20%一号棉调整前5%8%15%25%30%调整后5%5%不变不变不变保证金制度风控方面风控方面保证金制度3.下调临近交割月保证金标准（降保）郑商所规则修订情况说明品种标准交割月前一个月交割月上旬中旬下旬白糖、调整前8%15%25%30%调整后6%10%15%20%强麦、早籼稻、菜油调整前5%15%25%30%调整后不变10%15%20%甲醇、玻璃调整前6%15%25%30%调整后不变10%15%20%保证金制度风控方面风控方面保证金制度2.减少保证金调整时间梯度3.下调临近交割月保证金标准（降保）郑商所规则修订情况说明保证金制度风控方面风控方面2013年9月16日新新规则实施后后，郑商所所有品品种的保证金金标准调整依依据为：时间（即一般般月份，交割割月前一个月月的上旬、中中旬、下旬，，交割月份））涨跌停板制度度交易所通知保证金制度郑商所规则修修订情况说明明保证金制度风控方面风控方面限仓制度1.减少限限仓调整时间间梯度郑商所规则修修订情况说明明调整前调整后一般月份交割月前一月交割月一般月份交割月前一月交割月期货公司会员√√√统一标准限仓制度风控方面风控方面限仓制度2.扩大部部分品种会员员限仓（扩仓仓）郑商所规则修修订情况说明明品种某一期货合约市场单边持仓量（N）调整前调整后期货公司该合约单边总持仓或比例（M）期货公司该合约单边总持仓比例（M）一号棉、白糖、N≥30万手M≤15%M≤25%N<30万手45000手不限仓限仓制度风控方面风控方面限仓制度3.扩大信信用、业务系系数适用范围围（扩仓）4.会员超仓仓不强平郑商所规则修修订情况说明明限仓制度风控方面风控方面限仓制度5.调整部部分品种非期期货公司会员员和客户限仓仓标准（扩仓仓）郑商所规则修修订情况说明明品种期间期货合约月份单边持仓量(N)客户限仓标准一般月份持仓或比例(M)交割月前一个月份上旬中旬下旬白糖调整前N≥30万手M≤5%800060003000N<30万手15000800060003000调整后取消1500015000不变不变普麦调整前无此规定2000600600600调整后不变不变20001000不变甲醇调整前无此规定1000300300300调整后不变不变1000500不变限仓制度风控方面风控方面限仓制度6取消“跨跨期套利”相相关规定郑商所规则修修订情况说明明限仓制度风控方面风控方面限仓制度郑商所规则修修订情况说明明限仓制度风控方面风控方面限仓制度郑商所规则修修订情况说明明期货公司会员员限仓制度风控方面风控方面限仓制度郑商所规则修修订情况说明明非期货公司会员员限仓制度风控方面风控方面限仓制度郑商所规则修修订情况说明明客户限仓制度套保方面套保方面郑商所规则修修订情况说明明原《郑州商品品交易所套期期保值管理办办法》、《郑郑州商品交易易所普麦、强强麦()、早早籼稻()、、菜籽、菜油油()、菜粕粕、甲醇、玻玻璃套期保值值管理办法》》合为新《郑州州商品交易所所套期保值管管理办法》。。1.两套办法法合为一套申请方式为电电子化申请或或纸质申请，，以提高效率率。以电子方方式申请的，，会员应根据据客户申报的的材料，通过过会服系统向向交易所提交交申请、接收收审批结果，，客户的纸质质套保申请材材料由会员保保存完整。2.电子化申申请方式套保方面套保方面郑商所规则修修订情况说明明3.审批环节节所有品种两阶阶段审批原白糖、棉花花一次审批套保方面套保方面郑商所规则修修订情况说明明转化原则：一一般月份套保保额度与同期期限仓量取小小的原则。4.套保额度度自动转化交易客户端→→下套保单席位机或会服服系统→确认认历史持仓5.套保建仓仓方式获批套保额度度的客户，应应当在套保合合约交割月前前一个月的最最后一个交易易日收市前按按获批交易部部位和额度建建仓。套保额额度自交割月月第一个交易易日起（含该该日）不得重重复使用。6.套保建仓仓期限及额度度使用套保方面套保方面不同会员下套套保额度共用用：（1）客户在在一家会员下下申请的套保保可在其开户户的多家会员员下使用；（2）客户在在多家会员下下申请的套保保额度合并计计算，可在任任何一家会员员下使用7.套保持仓仓管理郑商所规则修修订情况说明明套保方面套保方面强制减仓：修修改了强制减减仓时盈利持持仓的平仓顺顺序，明确了了先平投机持持仓后平套保保持仓的原则则，对单位持持仓盈利小于于期货合约规规定价幅2倍倍的保值持仓仓进行保护。。信息发布：每每日套保持仓仓公布信息改改为品种套期期保值额度及及持仓量，不不再公布分会会员分合约套套保持仓量。。8.套保持仓仓保护套保方面套保方面郑商所规则修修订情况说明明9.套保新老老信息发布对对比新规则旧规则1.创新业务务套利方面2.明确套利利交易种类，，即跨期套利利和跨品种套套利，其中跨品种套套利为新增内内容.3.套利持仓仓建立方式（1）确认历历史持仓（2）套利指指令套利不需要申申请，不需要要提供任何材材料。郑商所规则修修订情况说明明套利方面4.套利持仓仓限仓规定（1）非交割割月份：套利持仓+投投机持仓≤2×同期投机机持仓限仓标标准投机持持仓≤≤投机机持仓仓持仓仓标准准（2））交割割月：：套利持持仓+投机机持仓仓≤投投机持持仓限限仓标标准5.套套利持持仓保保证金金规定定收取单单边、、保证证金较较高的的合约约。郑商所所规则则修订订情况况说明明套利方面6.套套利持持仓平平仓注注意事事项（1））某合合约月月份的的套利利持仓仓平仓仓后，，另一一合约约月份份的对对应套套利持持仓自自动调调整为为投机机持仓仓。（2））套利利持仓仓平仓仓时，，先返返还套套利持持仓的的交易易保证证金，，再收收取未未平仓仓合约约的交交易保保证金金。7.强强行平平仓非期货货公司司会员员、客客户所所拥有有的投投机持持仓和和套利利持仓仓之和和超过过交易易所规规定标标准的的，应应当在在下一一交易易日第第一节节交易易结束束前自自行调调整；；逾期期未进进行调调整或或调整整后仍仍不符符合要要求的的，交交易所所可以以强行行平仓仓。郑商所所规则则修订订情况况说明明套利方面8.其其他事事项（1））会员员系统统升级级：9月16日日（2））取消消仓单单套利利郑商所所规则则修订订情况况说明明ThankYou!9、静夜四四无邻，，荒居旧旧业贫。。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、雨中黄黄叶树，，灯下白白头人。。。15:54:2215:54:2215:5412/31/20223:54:22PM11、以我独独沈久，，愧君相相见频。。。12月-2215:54:2215:54Dec-2231-Dec-2212、故人江海别别，几度隔山山川。。15:54:2215:54:2215:54Saturday,December31,202213、乍见翻翻疑梦，，相悲各各问年。。。12月-2212月-2215:54:2215:54:22December31,202214、他乡生白白发，旧国国见青山。。。31十二二月20223:54:22下下午15:54:2212月-2215、比不了得就就不比，得不不到的就不要要。。。十二月223:54下下午12月-2215:54December31,202216、行行动动出出成成果果，，工工作作出出财财富富。。。。2022/12/3115:54:2215:54:2231December202217、做前，，能够环环视四周周；做时时，你只只能或者者最好沿沿着以脚脚为起点点的射线线向前。。。3:54:22下午午3:54下午午15:54:2212月-229、没有失败败，只有暂暂时停止成成功！。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、很很多多事事情情努努力力了了未未必必有有结结果果，，但但是是不不努努力力却却什什么么改改变变也也没没有有。。。。15:54:2215:54:2215:5412/31/20223:54:22PM11、成功功就是是日复复一日日那一一点点点小小小努力力的积积累。。。12月月-2215:54:2215:54Dec-2231-Dec-2212、世间成成事，不不求其绝绝对圆满满，留一一份不足足，可得得无限完完美。。。15:54:2215:54:2215:54Saturday,December31,202213、不不知知香香积积寺寺，，数数里里入入云云峰峰。。。。12月月-2212月月-2215:54:2215:54:22December31,202214、意志志坚强强的人人能把把世界界放在在手中中像泥泥块一一样任任意揉揉捏。。31十十二二月20223:54:22下下午15:54:2212月月-2215、楚塞三三湘接，，荆门九九派通。。。。十二月223:54下午午12月-2215:54December31,202216、少年十五五二十时，，步行夺得得胡马骑。。。2022/12/3115:54:2215:54:2231December202217、空空山山新新雨雨后后，，天天气气晚晚来来秋秋。。。。3:54:22下下午午3:54下下午午15:54:2212月月-229、杨柳柳散和和风，，青山山澹吾吾虑。。。12月月-2212月月-22Saturday,December31,202210、阅读一切切好书如同同和过去最最杰出的人人谈话。15:54:2315:54:2315:5412/31/20223:54:23PM11、越是没有本本领的就越加加自命不凡。。12月-2215:54:2315:54Dec-2231-Dec-2212、越越是是无无能能的的人人，，越越喜喜欢欢挑挑剔剔别别人人的的错错儿儿。。15:54:2315:54:2315:54Saturday,December31,202213