当前宏观经济解读与(学习版)

当前宏观经济解读与分析授课人：董传岭第一部分当前世界经济走势和风险第二部分当前中国宏观经济走势预测和分析第三部分当前产业投资政策走势和分析第四部分产能过剩行业特点与政策取向第五部分重要经济指标解释第六部分几个当前经济热点问题当前宏观经济解读与分析当前宏观经济解读与分析经济学家的西洋镜经济学家的西洋镜经济学家的西洋镜经济学家的西洋镜经济学家的西洋镜

希拉里·克林顿是个厉害的女人，不但能看穿花男人，还能识破经济学家。2008年的夏天，作为参议员的希拉里提议缓征美国联邦燃油税，ABC新闻台的名嘴乔治·斯特凡诺普洛请她举例，有哪一个经济学家赞成这种做法，不料希拉里回答道：“我才不会上经济学家的贼船呢！”

温斯特·丘吉尔也曾经说过，如果把两位经济学家关在一间屋子里，那么你将得到两种观点，除非其中一人是凯恩斯，在后一种情况下，你将得到三种观点。

有一次克林顿和叶利钦在首脑会谈的间歇闲聊。叶利钦对克林顿说：“你知道吗，我遇到了一个麻烦。我有一百个卫兵，但其中一个是叛徒，而我却无法确认是谁。”听罢克林顿说：“这算不了什么。令我苦恼的是我有一百个经济学家，而他们当中只有一个人讲的是真话，可每一次都不是同一个人。”大多数经济学家都认为政策制定者、金融家、创业者应该更好地倾听他们的预测和观点。可是对于金融危机和房地产泡沫，又有谁提出过准确预测呢？最可气的是，经济学家的研究成果通常昭示世人，最佳买入的时间在去年。）尽管美国、日本和欧元区决策者均在2013年上半年采取了一系列措施来刺激本国经济，但全球经济前景依然黯淡。欧元区增长极慢或陷于停滞，美国或日本的财政困难；先进经济体经济情况比预期更好，或突发通货膨胀；与非常规货币政策有关的风险；主要新兴市场经济体潜在产出的下降。第一部分当前世界经济走势和风险第一章世界经济总体形势分析全球经济呈现复苏迹象，仍然面临着下行风险第一部分当前世界经济走势和风险先进经济体前景好转，但仍障碍重重且情况各异过去6个月里，先进经济体的政策制定者们成功地化解了全球复苏道路上的两大短期威胁，即，欧元区的解体以及美国“财政悬崖”可能导致的财政急剧收缩。由此，金融市场普遍回暖。此外，金融稳定有所改善，。第一章全球经济呈现复苏迹象仍然面临着显著的下行风险新兴市场和发展中经济体活动不容乐观2012年，新兴市场和发展中经济体的增长显著放缓，这是因为主要先进经济体的需求增长大幅减慢，同时国内政策持续收紧，并且某些主要新兴市场经济体的投资热潮消退。尽管一些新兴市场国家增速放缓，但仍然是全球经济增长的重要动力来源。第一章全球经济呈现复苏迹象仍然面临着显著的下行风险风险更为对称全球增长进入低速档位，经济活动的驱动因素不断变化，下行风险持续存在。中国和越来越多的新兴市场经济体正从周期高峰下滑。预计它们的增长率仍将远高于先进经济体，但不及过去几年的高水平，这是由周期性和结构性原因共同作用所致。最近几个季度，美国的私人需求保持强劲。公共部门需求一直在拖累经济增长，但这一阻力在2014年将会减弱，增长速度应该会加快。日本经济强劲反弹，但到2014年会随着财政政策的紧缩丧失动力。欧元区从衰退中蹒跚恢复，但预计经济活动将一直乏力。这三个先进经济体的经济将持续疲软，通胀压力仍会处于较低水平。第一章全球经济呈现复苏迹象仍然面临着显著的下行风险全球活动有望缓慢加强，但该预测所面临的风险依然偏于下行。一些新的下行风险已经浮现，而旧有风险基本上依然存在。在主要先进经济体，尤其是日本和美国，由于公共债务存量庞大，且未能出台具体的中期调整计划和推进强有力的福利改革，财政风险居高不下。在新兴市场和低收入经济体，财政脆弱性也在以不同程度积累。同时，地缘政治风险再度出现。政策制定者展示了让全球经济脱离风险的决心。除了新的剧烈下滑事件，长期的全球增长疲软也越来越令人担心。为预防上述合理的下行情形的出现以及新危机的发生，先进经济体需要加大政策方面的努力。新兴市场和发展中经济体面临新的政策挑战。但它们需进一步采取措施控制这些风险。

第一章全球经济呈现复苏迹象仍然面临着显著的下行风险第一部分当前世界经济走势和风险上图采购经理指数显示了全球各个主要国家目前经济状况的综合对比，处于虚点线上方的国家都显示出了积极的经济发展状况一、美国2012年美国GDP增长2.2%，高于2011年的1.8%。其中个人消费、私人投资、出口、进口分别增长1.9%、9.8%、3.4%和2.4%，政府消费和投资下降1.7%。私人消费、私人投资、净出口分别拉动经济增长1.3、1.2和0.04个百分点，政府支出拖累经济增长0.3个百分点。房地产市场呈向好态势，截至12月份，标准普尔/凯斯—希勒20个大中城市房价指数同比上涨6.9%，是2007年以来首次恢复年度上涨。第二章主要国家和地区经济前景一、美国进入2013年，美国经济复苏势头进一步稳固。由于页岩气革命提升了竞争力，制造业活动加速，截至3月制造业采购经理人指数已连续4个月位于荣枯线以上；未来几年内美国的制造业很可能会利用天然气价格低廉的优势重振旗鼓。美国出口小幅增长，前2个月出口额增长2.2%；就业市场持续好转，3月份失业率降至7.6%，创2009年1月以来新低；金融市场环境改善，年初以来道琼斯指数上涨幅度超过10%；房地产市场向好势头更加明显，3月份住房销量同比增长18.5%。目前，困扰美国经济首要问题仍是财政问题，尽管“财政悬崖”得以避免，但自动减支机制将拖累经济增长，债务上限问题也将带来新的不确定性。美联储预测，2013年美国经济将增长2.3%-2.8%，失业率微幅降至7.3%-7.5%。第二章主要国家和地区经济前景美国“财政悬崖”所谓“财政悬崖”，由美联储主席伯南克于2012年2月7日在国会听证会上首次提出，是指美国将在2013年1月1日同时出现税收增加与开支减少局面。如果国会两党不能在2012年达成协议规避这一局面，减支增税措施将自动生效，2013年美国将增加5320亿美元税收，同时减少1360亿美元政府开支。

第二章主要国家和地区经济前景美国“财政悬崖”美国总统奥巴马1月份签署了名为《2012年美国纳税人减税法案》的财政悬崖法案，这项法案将解决或者推迟大部分的财政悬崖。

美国众议院投票通过了财政悬崖议案，该议案已于当日凌晨获得参议院通过，将于今年开年生效。

第二章主要国家和地区经济前景美国财政悬崖的实质第二章主要国家和地区经济前景财政悬崖对美国经济的影响

1.打击企业雇佣积极性，加剧失业财政悬崖会使企业对投资和雇佣都趋于消极，不利于稳定投资，增加就业。仅国防支出缩减就将减少50-60万就业岗位。2.赤字财政不可持续。美国政府在公共养老金方面的支出已经超过GDP的7%，如果维持目前的养老金制度不变，预计在2050年之前美国养老金支出总额就将翻一番。美国的主权债务将上升到不可持续的水平。3.部分行业可能陷于低迷。财政悬崖带来的支出削减将会使部分行业发展陷于低迷，特别是受政府支出影响最大的工业和医疗保健业。4.赤字货币化风险提高削弱美元信心。财政悬崖问题导致经济下行和失业率高企，会延长量化宽松货币政策的实施期限，迫使美联储投放更多货币，甚至购买美国国债。美元超发将增大赤字货币化的风险，向全球经济注入过多流动性，提高未来通货膨胀预期，削弱人们对美元的信心，不利于美元保持其全球储备货币的地位。第二章主要国家和地区经济前景5.威胁主权信用评级。联邦政府债务上限将在2013年初遭遇再度被突破的窘境，类似2011年8月的美债危机可能再度降临。如果美国主权信用评级再次被调降，由此形成的市场恐慌将对美国及全球资本市场形成不利冲击，对美国和世界经济金融秩序稳定产生负面影响。美国政府关门危机今年，美国总统奥巴马缺席了将于巴厘岛举行的亚太经合组织（APEC）峰会。为什么会缺席呢？—美国债务危机

在1917年之前，财政部发行每一笔国债均需得到国会批准。1917年美国国会设立了公共债务上限机制，即国会一次性批准财政部一定额度的发债指标，财政部可以在不超过该上限前提下，自行掌握发债节奏。美国政府关门（USgovernmentshutdown），预算拨款案无法批准，美国政府没钱可花。预算拨款权力掌握在美国国会手中，国会不通过预算案，就意味着政府不能花钱，很多需要花钱的工程无法继续，员工的工资也将难以支付。从1977年到1996年19年间，联邦政府曾关门17次，几乎平均每年关门一次，最短1天，最长21天。其中1995年至1996年，克林顿政府执政时期，曾两次关门，导致数十万政府雇员被遣散回家“待业”。第二章主要国家和地区经济前景在美国，按照1921预算与会计法案及1974美国国会预算暨截留控制法案等的要求，任何全权预算支出（discretionaryspending）必须通过相应的年度政府岁出预算案（appropriationbill）的支持方有效。在算出预算案因故延迟的情况下，政府可通过持续决议案（continuingresolution）对预算进行授权。若两者皆未能按时颁布，即称作出现资金缺口（fundinggap）。1981年，时任司法部长本杰明·希弗莱蒂对反超支法案（AntideficiencyAct）进行了诠释，要求当资金缺口出现时，关闭受影响的机构与服务，亦即开始政府停摆。美国政府关门危机根据美国立法程序，在年度财政预算没有获批的条件下，参众两院必须通过完全相同版本的临时拨款议案并送交奥巴马签署生效，方可保证联邦政府免除关门危机。2013年9月20日开始至30日晚间，在共和党内“茶党”等保守势力的强烈要求下，国会众议院议长博纳至少三次提出不同版本的临时拨款议案，这些议案都与阻挠奥巴马力推的美国医疗保险改革实施内容相捆绑，但都没有得到民主党掌握的参议院的通过，最终导致联邦政府预算至今没有着落。

2013年9月30日下午2点，美参议院以54比46票否决了众议院要求把奥巴马美国医疗保险改革延迟一年，并取消用于实施医改而征收医疗器械税的临时拨款议案2013年10月1日，美国联邦政府的非核心部门关门。第二章主要国家和地区经济前景

美国政府非核心部门关门的影响（1）80万非核心联邦政府雇员放假（2）首都华盛顿将垃圾遍地（3）逛不了国家公园、动物园和博物馆（4）外国人访美签证时间会延迟（5）市场影响（6）国际影响美国政府非核心部门关门由于美国民主、共和两党尚未解决新财年的预算分歧，美国联邦政府非核心部门关门。美国国会迄今没有调高政府的公共债务上限，市场人士担心美国是否会出现历史上首次债务违约。奥巴马政府希望调高公共债务上限，相当于希望国会设置了一道不定期审批额度的“弹簧门”，因而成为反对党要求政府进行财政改革的筹码。共和党此次把调高公共债务上限与奥巴马医改延期实施等内容相捆绑。有共和党议员提出为政府税款设置优先支出顺序，选择性地先应付国债利息等开支。但美国联邦政府不能对国债利息、社会保险等支出区别看待。第二章主要国家和地区经济前景

10月6日，美国财政部长雅各布·卢说，保持美国的财政信誉至关重要，美国国会应尽快调高政府公共债务上限，使联邦政府可以应付各项开支，避免政府债务违约风险。卢还说，目前财政部为了避免债务违约所采取的非常规措施只能维持到10月17日，届时财政部将没有回旋余地。如果国会在10月17日之前依旧没有调高债务上限，这是“危险”且“不计后果”的做法。美国财政悬崖威胁中国经济——经济下行加剧中国出口困境1.中国经济超预期减速的主要原因就是出口乏力。考虑到钓鱼岛事件将会对中日贸易产生不利影响，如果财政悬崖对美国经济造成重大拖累，必然会影响美国对中国制造商品的需求，从而给中国的出口复苏再添阴影。2..赤字货币化加大中国输入性通胀压力财政悬崖不利于美国经济复苏，美联储QE3或会因此而持续，由此注入的大量美元流动性不会仅仅停留在美国国内，还会推动国际黄金、原油、粮食等大宗商品价格出现新一轮上涨，不利于中国将物价水平保持在低位。这也会在一定程度上刺激热钱的流入。3.增加中国外汇储备资产管理难度目前，中国持有美国联邦政府债券约1.1万亿美元，占美国联邦政府债务总额的7.6%，占中国外汇储备总量的35.1%。财政悬崖增大了中国外汇储备资产保值增值的难度，也给外汇储备资产带来更多的贬值风险。第二章主要国家和地区经济前景美国能源引领潮流

美国的能源发展意义深远，其影响将超越北美地区和能源行业。在开发轻质致密油和页岩气资源潜力的技术推动下，近几年来美国石油与天然气生产明显回升，正刺激着美国经济复苏（较低的天然气和电力成本为产业注入了竞争力），也改变着北美地区在全球能源贸易中的角色。我们预计到2020年左右美国将成为全球最大的石油生产国（在本世纪20年代中期前超越沙特阿拉伯），并见证运输领域新的燃料效率政策的影响。美国石油进口由此将大幅下降，直至2030年前后使北美地区成为石油净出口地区。这一发展趋势将推动国际石油贸易方向加速转向亚洲，促使从中东到亚洲各市场的战略通道安全成为各国关注的焦点。届时按净值计算，目前能源进口约占能源需求20%左右的美国几近成为能源自给自足的国家，而其他大多数能源进口国的趋势恰恰相反。

第二章主要国家和地区经济前景二、欧元区由于财政紧缩抑制经济增长、提升竞争力的结构改革进展缓慢、金融不断紧缩信贷，2012年欧元区陷入二次衰退，全年GDP下降0.6%。上半年，欧债危机不断恶化，欧元大幅贬值，金融投机者大肆炒作欧元区解体风险。9月份后，欧元区接连推出欧洲稳定机制（ESM）、欧洲央行直接货币交易（OMT）计划，并提出建立银行业单一监管机制（SSM），基本稳定了市场信心，意大利、西班牙等重债国国债收益率大幅下降，危机失控的危险基本消除。第二章主要国家和地区经济前景二、欧元区进入2013年，欧盟、IMF与塞浦路斯达成救助协议，避免了塞浦路斯危机扩散，欧洲金融市场总体稳定，但欧元区经济衰退势头尚未得到遏制。截至一季度，欧元区GDP连续六个季度环比下降，衰退持续时间超过2008-2009年国际金融危机时期。近期主要经济指标表明欧元区经济仍较困难。1-2月，欧元区失业率达到12%，其中西班牙、希腊超过25%。4月份制造业PMI从3月的46.8降至46.5，为2012年12月份以来最低。IMF预测2013年欧元区经济将萎缩0.3%。第二章主要国家和地区经济前景三、日本由于外需下滑、国内消费增长放缓、灾后重建效应消退，2012年二、三季度日本GDP增速大幅回落，四季度止跌回升，全年GDP增长2.0%。其中内需增长2.9%，高出2011年2.6个百分点，私人需求和公共需求分别增长2.4%和4.4%；出口下降0.3%，进口增长5.3%，净出口拖累GDP增长0.9个百分点。第二章主要国家和地区经济前景三、日本进入2013年，受“安倍经济学”刺激，日元大幅贬值，年初以来兑美元已贬值13.1%，日本股市急剧上涨，日经指数已上涨30%以上。社会各界信心明显增强，2月份经济领先指标从1月的95升至97.6，3月份消费者信心指数从2月的44.2升至44.8，创2007年5月以来新高。不少大企业表示，在日元贬值的推动下，2013年有望实现大额盈利，这将对投资和工业生产起到积极的拉动作用。IMF预计，2013年日本经济增长1.6%。但日本政府债务占GDP比例已达240%左右，在此基础上进一步扩大财政刺激规模，势必加剧财政负担，威胁财政可持续性和未来经济增长。第二章主要国家和地区经济前景四、新兴市场和发展中国家过去五年，新兴市场和发展中国家国家引领世界经济复苏，对全球增长的贡献高达四分之三。2012年，新兴经济体增长仍好于发达经济体，但受外部风险增加、内部经济失衡等因素影响，增长步伐略有放缓。IMF统计，2012年新兴市场和发展中国家GDP增长5.1%，低于2011年的6.4%，但远高于同期发达国家1.2%的增速。得益于财政状况良好、金融体系稳健、工业化快速推进，亚洲依然是全球经济增长的主要动力。2012年亚洲发展中经济体GDP增长6.6%，尤其是东南亚国家经济增长更快。第二章主要国家和地区经济前景四、新兴市场和发展中国家2013年，新兴市场和发展中国家经济可望有所回升，亚洲和撒哈拉以南非洲增长势头较快。亚洲国家中产阶级人口快速增多，内需增长势头强劲，但也面临工资成本上升、生产力提升减速等问题。IMF预计，2013年亚洲发展中国家GDP增速将回升至7.1%。非洲得益于劳动年龄人口数量众多、资源开发不断推进、积极吸引外来投资等因素，发展前景看好。IMF预计，2013年撒哈拉以南非洲国家GDP增长5.6%。新兴市场和发展中国家面临挑战主要是：国际资本大进大出增加金融系统风险、一些国家财政和贸易“双赤字”增加通胀压力、资源出口国亟需调整经济结构等。第二章主要国家和地区经济前景全球金融市场总体形势全球金融状况和市场形势显著改善，风险资产大幅度反弹一、重大风险有所缓和：需采取行动，以巩固金融稳定。二、主权信用违约掉期市场的波动性似乎并不比其他金融市场更大。三、自危机以来，各中央银行采取的政策给金融稳定带来风险了吗？

第三章全球金融市场状况一、重大风险有所缓和：需采取行动，以巩固金融稳定欧元区危机：重大风险已经降低，但仍任重道远银行业挑战：去杠杆化、商业模式和稳健方面的挑战宽松货币政策带来的稳定性风险上升重振监管改革议程保护金融市场稳定和恢复所需的政策第三章全球金融市场状况二、主权信用违约掉期市场的波动性似乎并不比其他金融市场更大关于主权信用违约掉期（SCDS）市场和主权债券市场在反映经济基本面和市场因素方面的作用相似。相比政府债券市场，在存在压力期间，SCDS市场往往能更迅速地传达新信息（尽管在其他时期不然）；但是，SCDS市场的波动性似乎并不比其他金融市场更大。尽管在最新一轮的压力期间，一些欧元区的SCDS市场发生了“矫枉过正”，但是，没有证据表明一国SCDS利差“过度”上升会导致较高的主权融资成本。SCDS市场是否比其他市场更具传染性的问题难以回答，因为如今的主权和金融机构更加相互关联，因此，不易将SCDS的内嵌风险与金融体系中的风险隔离开来。第三章全球金融市场状况三、中央银行自危机以来采取的政策给金融稳定带来风险了吗？美联储、英格兰银行、欧洲央行和日本央行等了四个央行采取的政策，包括长时间实行低实际政策利率和一系列非常规措施（包括资产购买）。这些政策被称为“MP-plus”，它们似乎减少了银行部门的脆弱性，并在短期内有助于金融稳定。迄今为止，央行干预特定资产市场尚未对市场流动性产生不利影响。第三章全球金融市场状况一、当前世界经济贸易总体形势2012年，国际金融危机的深层次影响进一步显现，世界经济复苏势头明显转弱。全球贸易增速明显下降。特别是发达国家消费和投资需求低迷，进口萎缩，拖累全球贸易增长。进入2013年，世界经济低增长、高风险的态势没有根本改变，全球贸易弱势复苏局面难有大的改善。受全球经济增长低迷、金融风险高企、一些国家投资保护主义抬头等因素影响，2012年全球跨国直接投资（FDI）复苏势头受挫。第四章世界经济贸易形势二、世界经济贸易发展中值得关注的问题1．经济内生增长动力不足2．财政削债减赤进一步抑制经济增长在金融市场动荡的倒逼之下，发达经济体纷纷出台增收节支的财政措施，政府债务占GDP比重上升速度有所放缓，呈触顶回落之势，新的财政扩张措施，虽有利于提升短期经济增长率，但可能增加长期财政风险，不利于经济增长。3．宽松货币政策潜藏风险由于基准利率已接近甚至达到零，量化宽松成为发达经济体降低市场融资成本、增加流动性的主要政策工具。第四章世界经济贸易形势三、主要国家和地区经济贸易前景美国。欧元区。日本。新兴市场和发展中国家。

第四章世界经济贸易形势一、我国经济发展的外部环境依然严峻2013年，中国对外贸易发展面临的国内外环境有望比上年有所改善，但形势错综复杂、不确定性较大的局面没有根本改变，风险仍然较高。从国际看，世界经济中的积极迹象有所增多，但低增长、高风险态势难有大的改观。1、全球经济增长动力不足。2、超常宽松货币政策潜藏诸多风险。3、欧债危机远未解决。4、贸易摩擦多发。从国内看，中国经济运行平稳，隐忧风险依然存在。第五章我国经济发展的严峻外部环境及对策建议从国内看，中国经济运行平稳，但面临的国内外环境十分复杂，经济平稳运行与隐忧风险并存，制约发展的矛盾不断显现。主要有6个方面的不利因素：一是外需有一部分永久的消失。二是内需的扩大受制于深层次的制度变革。三是基础设施建设五年之后在东、中部地区将会出现饱和。四是土地财政当做拉动经济高增长的空间也越来越小。五是资源环境的约束。六是三大红利的减少。第五章我国经济发展的严峻外部环境及对策建议二、应对外部严峻环境的对策与建议顺应市场需求，在规范基础上扩大跨境人民币业务范围与品种，积极拓展人民币在贸易投资中的跨境使用，促进贸易投资便利化。同时，进一步完善人民币汇率形成机制改革，稳步推进人民币资本项目可兑换等相关改革。要从改革开放和金融发展的全局出发，更加注重从更大范围和更高层次优化资源配置和防范风险，立足于服务和支持实体经济，进一步推动跨境人民币业务健康发展。要更全面和系统性地评估和把握跨境人民币业务可能存在的风险，做好人民币跨境流动的监测和分析工作。第五章我国经济发展的严峻外部环境及对策建议第六章当今年宏观经济的基本表现第七章2013年中国经济总体判断与预测第二部分当前中国宏观经济走势预测和分析一、2012年中国宏观经济形势回顾

2012年，面对复杂严峻的国际经济形势和国内改革发展稳定的繁重任务，中国政府坚持以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线，按照稳中求进的工作总基调，及时加强和改善宏观调控，把稳增长放在更加重要的位置，国民经济发展稳中有进，呈现增速企稳、结构优化、物价稳定、民生改善的良好态势。第六章当前宏观经济的基本表现

1．国民经济运行总体平稳。初步核算，全年国内生产总值519322亿元，比上年增长7.8%。第六章当前宏观经济的基本表现

1．国民经济运行总体平稳。初步核算，全年国内生产总值519322亿元，比上年增长7.8%。第六章当前宏观经济的基本表现

1．国民经济运行总体平稳。初步核算，全年国内生产总值519322亿元，比上年增长7.8%。第六章当前宏观经济的基本表现

2．工业生产缓中趋稳。第六章当今年宏观经济的基本表现

3．固定资产投资较快增长，全年全社会固定资产投资374676亿元第六章当前宏观经济的基本表现4．城乡居民消费稳定增长。5．对外经济稳定发展。6．货币供应量平稳增长。7．居民消费价格涨幅回落。8．居民收入和就业稳定增长。

第六章今年宏观经济的基本表现2013年上半年中国宏观经济形势特点1、、农业生产稳定增长，夏粮再获丰收。2、工业生产平稳增长，企业利润继续增加。3、固定资产投资较快增长，第三产业投资增速快于全部投资。4、市场销售增长平稳，家电类产品销售增长较快。5、进出口增速回落，出口回落幅度大于进口。6、居民消费价格基本稳定，工业生产者价格继续下降。7、居民收入稳定增长，农村居民收入增速快于城镇。8、货币供应增长较快，新增贷款同比多增。

第六章今年宏观经济的基本表现一、2013年经济走势分析今年以来，全球经济复苏艰难，国内经济进入新的发展阶段，面临不少新情况新问题。面对错综复杂多变的国内外环境，以提高经济增长质量和效益为中心，扎实推进各方面工作，经济社会发展总的开局是好的，实现了稳中有进、平稳开局。第七章2013年中国经济总体判断与预测一、2013年经济走势分析1、经济运行总体平稳，主要指标处于合理区间根据形势发展变化，宏观调控不断创新和拓展思路，着力稳增长、调结构、促改革，统筹施策，使经济增速、新增就业、物价涨幅等主要指标保持在年度预期目标的合理区间。第七章2013年中国经济总体判断与预测一、2013年经济走势分析2、结构调整稳中有进，转型升级加快推进利用市场倒逼机制，加强政策引导，把经济下行压力转化为调结构的动力，大力优化产业结构，切实落实支持企业创新的各项政策措施，继续实施区域发展总体战略，加快推进经济结构战略性调整。第七章2013年中国经济总体判断与预测一、2013年经济走势分析

3、改革攻坚取得新进展，对外开放迈出新步伐依靠改革开放解决发展中的难题，更好地发挥市场机制的作用，发布实施了深化经济体制改革重点工作的意见，国际经贸合作加强，为经济发展注入了新的动力。第七章2013年中国经济总体判断与预测一、2013年经济走势分析

4、加大基本公共服务力度，人民生活进一步改善紧紧围绕加快形成政府主导、覆盖城乡、可持续的基本公共服务体系，加大对社会事业的投入力度，稳步推进各项社会保障工作，民生等重点领域得到较好保障。第七章2013年中国经济总体判断与预测一、2013年经济走势分析总的来看，我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，具备持续健康发展的基础条件，经济基本面是好的，下半年我国经济仍将保持总体平稳发展态势。但也要清醒地看到，国际和国内、长期和短期、结构性和周期性因素相互交织、相互影响，我国经济发展面临着多年未有的错综复杂局面。做好下半年经济工作，必须更加尊重市场规律，更好发挥政府作用，更有效地激发企业活力。第七章2013年中国经济总体判断与预测一、2013年经济走势分析

今年三大需求走势分析（1）世界经济低位震荡调整，出口增幅预计在10%左右。（2）投资增长趋稳，全年增长预计在20%左右。（3）消费增长大体平稳，实际增长率预计在11.5%左右。第七章2013年中国经济总体判断与预测中国经济已进入重大转型期1、供不应求的市场关系转变为供大于求。2、要素低成本条件发生了深刻变化。1、加强和改善宏观调控，进一步稳定经济增长。2、努力稳定住行为主的消费结构升级，积极扩大国内需求。3、以提高城镇发展的系统性、科学性为重点，积极稳妥推进城镇化。加快提高城镇公共服务能力，扩大覆盖范围，把有序推进农业转移人口市民化抓实抓好。4、加快调整产业结构、提高产业素质。5、加快推进经济体制改革。随着经济转型的推进，预计中国经济潜在增长率将经历一个由低到高的平稳变化。近两年应努力将实际经济增长率保持在7-8%之间。在工业化、城市化快速推进的大背景下，预计GDP将恢复到9%左右。第七章2013年中国经济总体判断与预测中国经济发展的七项关键措施1、改革­—2013年经济社会发展的主线2、重质重效—政策目标指向的变化3、新型城镇化——经济工作的重要抓手4、结构性减税—积极财政政策的体现5、防风险稳增长——稳健货币政策的两面6、促进城镇健康发展—土地政策的方向7、新增长点流通体系——促进消费的着力点第七章2013年中国经济总体判断与预测当前产业投资政策走势和分析第三部分当前产业投资政策走势和分析

一、2013年1-8月固定资产投资走势状况分析2013年1-8月份，全国固定资产投资（不含农户）262578亿元，同比名义增长20.3%，增速比1-7月份加快0.2个百分点。从环比看，8月份固定资产投资（不含农户）增长1.61%。第八章当前投资形势分析及中期展望

第八章当前投资形势分析及中期展望

第八章当前投资形势分析及中期展望

二、2013年1-8月房地产开发投资完成情况1、房地产开发总体情况。2013年1-8月份，全国房地产开发投资52120亿元，同比名义增长19.3%，增速比1-7月份回落1.2个百分点。其中，住宅投资35738亿元，增长19.2%，增速回落1个百分点，占房地产开发投资的比重为68.6%。第八章当前投资形势分析及中期展望第八章当前投资形势分析及中期展望1-8月份，房地产开发企业土地购置面积21482万平方米，同比下降9.1%，降幅比1-7月份扩大7.7个百分点；土地成交价款5050亿元，增长5.2%，增速回落9.5个百分点。第八章当前投资形势分析及中期展望2、商品房销售和待售情况1-8月份，商品房销售面积70842万平方米，同比增长23.4%，增速比1-7月份回落2.4个百分点第八章当前投资形势分析及中期展望3、房地产开发企业到位资金情况1-8月份，东部地区商品房销售面积35848万平方米，同比增长26.8%，增速比1-7月份回落3.4个百分点；销售额28566亿元，增长37.7%，增速回落4.4个百分点。第八章当前投资形势分析及中期展望三、2013年固定资产投资展望（一）保持投资稳定增长的有利因素（二）稳定投资增长面临的挑战2013年我国投资有望保持平稳较快增长态势，初步预计，全年固定资产投资增长22%左右；房地产投资增长15%左右。第八章当前投资形势分析及中期展望三、2013年固定资产投资展望（一）保持投资稳定增长的有利因素首先，政府换届与投资建设周期相叠加将形成促进投资增长的有利环境。其次，财政和货币政策空间仍然较大，有利于投资实现平稳增长。再次，落实“新非公36条”细则的政策效应将充分调动民间投资积极性。最后，大力实施区域协调发展战略，有望带动相关投资的增长。

第八章当前投资形势分析及中期展望三、2013年固定资产投资展望（二）稳定投资增长面临的挑战第一，经济增长潜力下降导致投资增速阶段性下调第二，投资周期性放缓尚未结束。第三，房地产调控政策力度不减，保障房新建规模缩小。第四，企业对未来预期不看好，投资信心不足。2013年我国投资有望保持平稳较快增长态势，初步预计，全年固定资产投资增长22%左右；房地产投资增长15%左右。第九章当前外贸运行形势及中期展望总体形势：中国的改革开放走过了35年的辉煌历程，开放型经济发展进入新阶段，中国经济与世界经济的联系更加密切。当前，中国对外贸易额已跃居世界第2位。国际金融危机进入第6个年头，深层次影响不断显现，特别是欧洲主权债务危机持续发酵，世界经济复苏势头受挫，增速明显放缓。中国经济发展面临的困难增多，产能过剩矛盾突出，经济下行压力加大。对外贸易发展的内外部环境复杂严峻，外需低迷、成本升高、摩擦增多等冲击叠加，进出口增速下滑至个位数。针对形势的不利变化，中国政府及时出台稳定外贸增长的政策措施，缓解进出口企业困难，增强了企业信心，促进外贸增速回升，转方式、调结构步伐加快，发展质量进一步提高。第九章当前外贸运行形势及中期展望一、2013年一季度中国对外贸易发展情况2013年以来，世界经济出现一些积极迹象，国际市场需求有所回暖，加上稳定外贸增长政策措施成效继续显现，中国对外贸易延续了去年底以来的企稳回升态势。第九章当前外贸运行形势及中期展望一、2013年一季度中国对外贸易发展情况2013年以来，世界经济出现一些积极迹象，国际市场需求有所回暖，加上稳定外贸增长政策措施成效继续显现，中国对外贸易延续了去年底以来的企稳回升态势。第九章当前外贸运行形势及中期展望（一）进出口增速有所回升第九章当前外贸运行形势及中期展望（二）高新技术产品进出两旺。（三）民营企业进出口活力进一步迸发。第九章当前外贸运行形势及中期展望一、2013年一季度中国对外贸易发展情况2013年以来，世界经济出现一些积极迹象，国际市场需求有所回暖，加上稳定外贸增长政策措施成效继续显现，中国对外贸易延续了去年底以来的企稳回升态势。第九章当前外贸运行形势及中期展望（四）对新兴市场出口明显快于传统市场。第九章当前外贸运行形势及中期展望（五）中西部地区出口强劲增长。

据海关统计，今年上半年，我国进出口总值为19976.9亿美元，扣除汇率因素后同比增长8.6%。其中出口10528.2亿美元，增长10.4%；进口9448.7亿美元，增长6.7%；贸易顺差1079.5亿美元，扩大58.5%。第九章当前外贸运行形势及中期展望三、近期中国对外贸易展望我国外贸进出口增速明显放缓，这是多方面因素共同作用的结果。首先，外部市场需求持续低迷，抑制中国出口的进一步扩大。第二，汇率、劳动力等出口成本的持续上升，加大了企业的出口难度。第三，贸易摩擦频发且多样化，使得我国贸易环境趋向恶化。第四，国内工业生产放缓，抑制了原材料的进口需求。第五，上半年我国大宗原材料进口均价出现了明显下降。总体来看，我国对外贸易的表现在世界主要经济体当中仍然是最好的。今年以来，除了前4个月欧盟进出口增长了0.3%以外，前5个月，美国、日本、韩国、俄罗斯等市场的进出口均同比呈现下降的态势。第九章当前外贸运行形势及中期展望下半年外贸进出口形势不容乐观，尽管国际市场需求是影响我国进出口的决定性因素之一，但也存在提高我们产品竞争力的问题。对外贸易需要在转方式、调结构上下功夫，力争稳住我国产品在全球市场上的总体份额，这也是我国外贸发展的根本出路。2013年中国外贸发展面临的挑战和压力突出体现在三个方面：一是国际市场需求尚未根本改善。二是要素成本上升和人民币升值削弱部分产业竞争力。三是贸易摩擦的影响还在上升。第十章种植业当前形势及未来展望

一、“十一五”种植业发展的成就和经验（一）取得的成就

1.粮食连年增产，主要农产品产量稳定增长。

2.结构调整深入推进，农产品优势区域基本形成。

3.科技支撑得到强化，生产水平显著提高。

4.基础设施逐步改善，综合生产能力进一步增强。

第十章种植业当前形势及未来展望（二）经验启示1.坚持把确保粮食等主要农产品有效供给作为种植业发展的首要任务。2.坚持把转变发展方式作为种植业发展的根本途径。3.坚持把完善政策体系作为种植业发展的重要保障。4.坚持把优化区域布局作为种植业发展的基本要求。5.坚持把加强防灾减灾作为种植业发展的有效措施。第十章种植业当前形势及未来展望二、“十二五”种植业发展面临的形势随着我国工业化、信息化、城镇化、市场化和国际化的快速推进，种植业发展也面临着更加严峻的挑战。从供求形势看，突出表现为“三个难度越来越大”。一是保障粮食等主要农产品供给的难度越来越大。二是保持粮食区域平衡的难度越来越大。。三是保持品种平衡的难度越来越大。从发展的环境看，长期积累的问题依然突出，新的不利因素不断叠加，主要表现为“六个更加突出”。（一）耕地水资源的约束更加突出。（二）气候变化的影响更加突出。（三）基础设施薄弱的问题更加突出。（四）比较效益偏低的问题更加突出。（五）农业劳动力结构的变化更加突出。（六）外部因素的冲击与传导更加突出。第十章种植业当前形势及未来展望三、“十二五”种植业发展目标（一）稳定发展粮食生产，确保国家粮食安全（二）稳定发展工业原料和园艺作物生产，保障农产品有效供给（三）加快构建现代种业体系，确保供种数量和质量安全（四）切实转变发展方式，提高资源利用率和土地产出率（五）强化风险防范和应急管理能力建设第十章种植业当前形势及未来展望四、保障措施（一）落实最严格的耕地保护制度（三）加强农业基础设施建设（四）积极推进农村改革（五）健全种植业法律法规

工业是我国国民经济的主导力量，是转变经济发展方式的主战场。“十一五”期间，面对国际国内环境的深刻变化和风险挑战，工业保持平稳较快发展，结构调整取得积极成效，有力地促进了经济社会又好又快发展。“十二五”时期是全面建设小康社会的关键时期，是深化改革开放、加快转变经济发展方式的攻坚时期。今后五年，我国工业发展环境将发生深刻变化，长期积累的深层次矛盾日益突出，粗放增长模式已难以为继，已进入到必须以转型升级促进工业又好又快发展的新阶段。转型就是要通过转变工业发展方式，加快实现由传统工业化向新型工业化道路转变；升级就是要通过全面优化技术结构、组织结构、布局结构和行业结构，促进工业结构整体优化提升。工业转型升级是我国加快转变经济发展方式的关键所在，是走中国特色新型工业化道路的根本要求，也是实现工业大国向工业强国转变的必由之路。第十一章工业形势分析及未来展望一、十一五”工业发展取得的主要成绩工业保持持续快速增长。产业结构不断优化。技术创新能力不断增强。节能减排和安全生产取得积极成效。中小企业发展和产业集聚水平不断提高。信息技术深化应用和军民融合式发展稳步推进。对外开放和体制改革不断深化。存在问题：工业发展方式仍较为粗放，主要表现在：自主创新能力不强，关键核心技术和装备主要依赖进口；资源能源消耗高，污染排放强度大，部分“两高一资”行业产能过剩问题突出；规模经济行业产业集中度偏低，缺少具有国际竞争力的大企业和国际知名品牌，中小企业发展活力有待进一步增强；产业集聚和集群发展水平不高，产业空间布局与资源分布不协调；一般加工工业和资源密集型产业比重过大，高端制造业和生产性服务业发展滞后。这些矛盾和问题已严重制约工业持续健康发展，必须尽快加以研究解决。第十一章工业形势分析及未来展望二、“十二五”工业转型升级面临的形势世界经济增长和市场需求发生新变化。科技创新和新兴产业发展孕育新突破。全球化生产方式变革不断加快。城镇化进程和居民消费结构升级为工业转型升级提供了广阔空间。信息化、市场化与国际化持续深入发展为工业转型升级提供了重要契机。能源资源和生态环境约束更趋强化对工业转型升级提出了紧迫要求。第十一章工业形势分析及未来展望四、重点领域发展导向（一）发展先进装备制造业（二）调整优化原材料工业（三）改造提升消费品工业（四）增强电子信息产业核心竞争力（五）提高国防科技工业现代化水平（六）加快发展面向工业生产的相关服务业

第十一章工业形势分析及未来展望第十二章服务业发展形势分析及中期展望第十二章服务业发展形势分析及中期展望20万亿地方政府债如何办地方政府在举债？

近年来，现金充裕的中国官员沉迷于建造各种古怪、浮华而且完全没有必要的建筑物。正如财政部副部长朱光耀本月所说：“有一些地方政府的形象工程项目，几乎没有任何社会效益，也没有多少财务回报效益。”自2008年底以来中国经济一直保持着扩张势头，但并不是因为地方政府能够提高税收从而可以自由开支，而是因为他们可以通过举债来大搞建设。然而，他们也可以偿还这些债务吗？在负债规模庞大的江苏省，扬中市政府官员正在完成“世界上体积最大的金属结构物”——一座15层楼高、造型怪异、酷似当地土产河豚的“景观塔”。20万亿地方政府债如何办中国地方政府债究竟有多少？

财政部原部长项怀诚近期透露，地方政府负债估计超过20万亿元。

中国社会科学院金融重点实验室主任刘煜辉认为，地方债务规模已经突破20万亿元，其中银行贷款为9.7万亿—9.8万亿元，影子载体贷款为13万亿—14万亿元。这位颇有知名度的研究人员认为，这个估计区间的上限23.8万亿元（合3.9万亿美元），在规模上相当于中国GDP的40%。非常接近2010年6月份时任美国西北大学教授的史宗瀚（VictorShih）做出的预测。地方政府债务规模的大幅增加是从2008年开始的。那时中国政府放松了借款限制，以推动中国经济安然渡过全球金融危机。20万亿地方政府债如何办地方政府债的含义：

地方政府债务是指地方机关事业单位及地方政府专门成立的基础设施性企业为提供基础性、公益性服务直接借入的债务、地方政府机关提供担保形成的债务以及一些其他相关债务，尤其是一些地方融资平台公司的债务。分为直接债务、担保债务和政策性挂账。

其他相关债务：是指政府融资平台公司、经费补助事业单位等举借的债务，由非财政资金偿还，但地方政府没有提供担保。据法律规定，该类债务政府没有偿债责任，但如果债务单位出现了债务危机，政府应承担救助责任，因此也划入地方政府性债务范畴。地方政府债务结构：1、银行贷款（80%）；2、发行的地方债券；3、信托资产、理财产品；4、其他社会资金20万亿地方政府债如何办地方性债的产生：

债务地方债的产生，追本溯源，是地方政府财权、事权分配不协调，举债意愿与举债约束失衡的结果，因而，具有独特的生成逻辑和发展路径。1、地方政府过于庞大的事权与有限的财权之间的矛盾是形成地方债风险最主要、也是最根本的原因。2、地方政府强烈的投资冲动与投资约束不足之间的矛盾，也导致借贷投资居高不下。3、公共投资体制不健全、民间资本准入门槛高，使得投资风险不断向地方政府集中。此外，中央政府的转移支付政策不到位也对地方债务风险的形成负有一定责任。20万亿地方政府债如何办地方政府举债大多是通过地方融资平台进行的

20万亿地方政府债如何办地方政府举债的原因：地方政府不借钱很难发展，所以借钱是可以理解的。现在大家关心的是钱是不是借多了，借来的钱有没有被贪腐、挪用。他指出，地方债的监督状况目前不太理想，管理、决策都不是太严密。相关法律法规也存在缺位现象。20万亿地方政府债如何办地方政府债的用途：

债务地方债的产生，追本溯源，是地方政府财权、事权分配不协调，举债意愿与举债约束失衡的结果，因而，具有独特的生成逻辑和发展路径。1、地方政府过于庞大的事权与有限的财权之间的矛盾是形成地方债风险最主要、也是最根本的原因。2、地方政府强烈的投资冲动与投资约束不足之间的矛盾，也导致借贷投资居高不下。3、公共投资体制不健全、民间资本准入门槛高，使得投资风险不断向地方政府集中。此外，中央政府的转移支付政策不到位也对地方债务风险的形成负有一定责任。20万亿地方政府债如何办地方政府对地方性债务的态度：

地方政府想方设法借债，但是几乎所有的地方政府借债的时候都没有或者很少考虑如何偿还。

如果一个人借债永远不想还，或者永远不想好好还的时候，这样的人的借债就是最大的风险，这是机制方面的问题，也是最根本的问题。20万亿地方政府债如何办地方政府对地方性债务的态度：

一个比喻：有户人家雇了一个保姆（公仆），让他管理家庭事务。一度时期以后，主人发现这个保姆以主人的名义在外面借了一屁股的债。主人问她为什么要借债，保姆说，为了你家院子门口修路，为了给你家房子刷漆，当然也为了让我更好地为你家提供服务而上涨的工资。主人说，我没让你修路，也没让你给房子刷漆，这些都是你自作主张搞的，花了多少钱我一无所知，现在你却只把所差的外债告诉我，你说说，你借了这么多的债，准备怎么还呢？保姆说，你别急，我在你家院子里栽的枣树两年内就要挂果了，这是我掌握的资源，我会把卖枣的钱拿来还债，另外，我还准备将你家的院子卖出一部分，可以归还部分债务。对这样的保姆，对这样的还债承诺，您将如何信他？20万亿地方政府债如何办谁来还地方政府的债务？

可以负责人地说，谁也不会还的，除非他是二百五。因为很简单的道理在那里摆着，前任领导欠下的没义务还，自己欠下的不急着还，等自己一任到期，脚底抹油溜了。升职了，没人敢找，退休了，再找无用。于是，债就永远是债吧。现在有许多地方表示要靠卖地还债，就更是滑稽，这就跟有些地区“创造”出了用卖地收入的一部分造保障房的“金点子”一样，为继续大搞卖地寻找“合法性”。为卖地而强征百姓住房和耕地，使本来的有房户成为无房户，成为需要“保障”的对象，然后用卖地收入的一部分为拆迁户提供“保障房”，过后再说资金不够，必须再拆房子再卖地，以此解决“保障房”资金问题。

卖主人的院子，还自己欠下的债，居然还说得理所当然振振有词，真不知是猪撞树上了，还是树撞猪上了。

有官员宣称，中国的地方政府除了税收等收入之外，还拥有土地收入以及国有企业股权、已经盈利的一些基础设施等等，这些经过适当的财务安排，都可以支持这些地方债务的偿还。真是滑稽得可以，地方上已经穷得靠抢百姓的地卖来维持财政运行了，还有钱来还前任欠下的债？20万亿地方政府债如何办防范地方性债务风险的途径：

有效防范地方政府性债务、信贷等方面存在的风险。加强市场监管，提高产品和服务质量。——李克强抓紧建立和完善地方政府性债务规模管理和风险预警机制，实现对地方政府性债务的全口径管理和动态监督，切实防范地方政府性债务风险。改革财政体制，健全地方财政体系，改变中央对地方的“管孩子”思维和“打酱油财政”，建立公共预算，让地方政府有一个健全的处理自己收入与支出的资格和条件，使地方政府做到财权和事权相一致；只有把这种事情处理好了，把这样的基础打造好了，地方政府债务风险才能真正可能化解各级政府也要改变决策方式，加强对政府公共投资的约束和监督。没有哪个城市的领导人希望第一个宣布它们融资平台无法偿还负债。不幸的是，如果没有一个融资平台有严重的偿债问题，这个道德风险将继续存在，不顾后果地向融资平台借贷将继续存在。为了终结这个道德风险，我们认为，债务市场出现地方债务融资平台违约是必需的。20万亿地方政府债如何办解决地方债的方法：

1、按照“谁举债、谁负责”的原则，区别不同情况积极稳妥地处理存量债务。2、继续推进融资平台公司的清理规范，坚决制止地方政府违规担保行为。区分出显性、隐性、直接以及或有债务并分析风险，分门别类采取政策，制止住地方政府债务扩张的趋势。3、建立规范的举债融资机制，实施全口径监管和动态监控。第十七章能源发展形式分析及中期展望能源发展意义：能源是人类生存和发展的重要物质基础，攸关国计民生和国家安全。推动能源生产和利用方式变革，调整优化能源结构，构建安全、稳定、经济、清洁的现代能源产业体系，对于保障我国经济社会可持续发展具有重要战略意义。

能源是我国国民经济发展的重要组成部分和基础性支撑力量，随着经济规模的不断扩大，中国经济发展所需的能源，尤其是石油，严重依赖国际市场，能源安全问题日益显现。尽管我们也在积极应对，对内采取节能减排战略，对外采取海外扩展战略，努力化解能源安全问题。但在消费加速扩张、资源日渐稀缺的困境下，经济发展与能源安全的矛盾依然突出。

第十七章能源发展形式分析及中期展望能源与经济增长的关系

世界能源的使用随时间而增加，全球以及各个国家能源的使用均与GDP密切相关。

根据世界银行的数据。左图示明了1980—2009年世界能源使用、GDP与CO2排放的关联性。左图表明，能源使用和GDP两个变量也有类似的波动趋势，它们之间有着内在的关系。然而，能源使用的增长速度远远低于GDP。这意味着，随着时间的推移，能源强度（每美元GDP所消耗的能源）稳步下降。第十七章能源发展形式分析及中期展望“十一五”时期能源发展成就指

标单

位2005年2010年年均增长率（%）一次能源生产总量亿吨标准煤21.629.76.6其中:煤炭亿吨23.532.46.6

原油亿吨1.82.02.1

天然气亿立方米49394814.0

非化石能源亿吨标准煤1.62.811.8一次能源消费总量亿吨标准煤23.632.56.6电力装机规模亿千瓦5.29.713.3其中：水电亿千瓦1.22.212.9

火电亿千瓦3.97.112.7

核电万千瓦68510829.6

风电万千瓦126310089.8“十一五”时期我国能源发展状况1、能源供应能力显著增强。2、清洁能源比重逐步增加。3、能源重大科技专项顺利实施。4、节能环保成效明显。5、能源国际合作稳步推进。6、煤电油气运保障协调机制逐步完善。

2009年至2011年我国能源消费总量从30.66亿吨标煤增长到34.8亿吨标煤，年均增长2.1亿吨标煤。2012年全年我国能源消费总量为36.2亿吨标准煤，比上年增长3.9%。2012年，全国全口径发电量49774亿千瓦时，比上年增长5.22%。分类型看，水电发电量8641亿千瓦时，同比增长29.3%，占全国发电量的17.4%；火电发电量39108亿千瓦时，占全国发电量的78.6%；核电、并网风电发电量分别增长12.6%和35.5%。第十七章能源发展形式分析及中期展望国家综合能源基地布局第十七章能源发展形式分析及中期展望能源发展面临形势：

（一）世界科技能源发展形式1、发达国家和新兴国家通过能源技术路线图的引导，纷纷制定能源发展战略2、能源科技创新体系在整个国家科技创新体系中占有十分重要的地位。3、发达国家在当前能源核心技术的研发能力、知识产权等多个关键环节处于领先地位。图1过去100多年能源结构变化

图2过去100多年能源消费变化第十七章能源发展形式分析及中期展望全球能源新图景

从现在到2035年全球能源需求将增长三分之一以上，其中，60%的需求增长来自中国、印度和中东地区。尽管经济合作与发展组织成员国（下称“经合组织”）的能源需求已明显由石油、煤炭以及一些国家的核能转向天然气和可再生能源，但是这些国家的能源需求水平几无增长。尽管低碳能源部门稳步增长，但是化石能源依然主导全球能源结构。2011年约5230亿美元的化石能源补贴（较2010年增加30%，比可再生能源补贴高6倍）亦支撑着这一主导地位。较高的油价推高了化石能源的补贴成本，尤其在中东和北非地区，那里的改革势头趋于消失。在新政策情景下，温室气体排放的增加与全球长期平均温度上升3.6摄氏度相呼应。第十七章能源发展形式分析及中期展望美国能源引领潮流

美国的能源发展意义深远，其影响将超越北美地区和能源行业。在开发轻质致密油和页岩气资源潜力的技术推动下，近几年来美国石油与天然气生产明显回升，正刺激着美国经济复苏（较低的天然气和电力成本为产业注入了竞争力），也改变着北美地区在全球能源贸易中的角色。我们预计到2020年左右美国将成为全球最大的石油生产国（在本世纪20年代中期前超越沙特阿拉伯），并见证运输领域新的燃料效率政策的影响。美国石油进口由此将大幅下降，直至2030年前后使北美地区成为石油净出口地区。这一发展趋势将推动国际石油贸易方向加速转向亚洲，促使从中东到亚洲各市场的战略通道安全成为各国关注的焦点。届时按净值计算，目前能源进口约占能源需求20%左右的美国几近成为能源自给自足的国家，而其他大多数能源进口国的趋势恰恰相反。

第十七章能源发展形式分析及中期展望高效能源世界的蓝图

能源消费大国都宣布了新的政策措施：中国的目标是到2015年将能源强度降低16%；美国采用了新的燃料经济标准；欧盟承诺2020年的能源需求削减20%；日本试图到2030年将电力消费削减10%。在新政策情景中，这些举措有助于改善过去10年全球能源效率表现不佳的局面。高效能源世界情景展示了消除能源效率投资障碍，进一步释放潜力，实现能源安全、经济增长和环境保护的巨大收益。这些收益并非来自任何重大或意外的技术突破，而是仅仅基于消除阻碍经济性能效措施实施的实际行动。与新政策情景相比，此类实际行动对于全球能源发展和气候变化具有重大的影响。到2035年全球一次能源需求增长由此减半。石油需求可能在2020年前达到顶峰，2035年可减少1300万桶/日，相当于目前俄罗斯与挪威石油产量之和，从而缓解对新发现和油田开发的压力。对更高能效技术约11.8万亿美元（以2011年美元价格计算）的额外投资的效果远大于对削减燃料支出的抵消。这种资源增长将逐步推进全球经济再调整，促使2035年全球经济总量累计增加18万亿美元，其中GDP增加值最大的经济体分别为印度、中国、美国和欧洲。随着当地污染排放的下降，获取现代能源的普及程度将逐步提升，空气质量得到改观。与能源相关的二氧化碳排放将在2020年前达到峰值，此后稳步下降，与全球长期温度上升3摄氏度相对应。第十七章能源发展形式分析及中期展望

货车是石油需求增长的主体

新兴经济体石油消费增长，特别是中国、印度和中东地区交通运输业石油消费的增长超过了经合组织石油需求的下降幅度，使得新政策情景下的石油使用量继续维持较高水平。2035年世界石油需求将从2011年的8740万桶/日提高到9970万桶/日，届时国际能源署原油进口平均价格将提高到125美元/桶（以2011年美元价格计算），名义价格超过215美元/桶。交通运输部门的需求占全球石油消费一半以上，这一比例将随着客车数量翻番（到17亿辆）和道路货车需求迅速增加而上升。后者几乎占全球石油需求增长40%：货车石油使用量（特别是柴油）比客车的使用量增长更快，部分原因是货车的节油标准尚未广泛推广。

当前10年非欧佩克产油国石油产量逐步回升，但是2020年以后的全球石油供应更加依赖于欧佩克。非常规资源供应的增长，特别是美国轻质致密油产量和加拿大油砂产量、天然气液以及巴西深海产量的快速提升，将使2015年后非欧佩克的石油产量从2011年不到4900万桶/日增长到5300多万桶/日以上，并维持到本世纪20年代中期，之后将下降到2035年的5000万桶/日。而欧佩克国家产量将持续上升，特别是2020年后，欧佩克在全球石油产量中的比例将从目前的42%提升到2035年前的50%。全球石油产量增长完全由非常规石油产量增长驱动，包括本世纪20年代400多万桶/日的致密油和天然气液的贡献。2035年全球油气上游投资需求将达到15万亿美元，其中30%集中在北美地区。第十七章能源发展形式分析及中期展望天然气黄金时代的不同侧面

天然气是所有情景中全球需求均趋于增长的化石能源，说明天然气在不同的政策条件下均处于良好的发展态势，但是各地区展望不尽相同。中国、印度和中东地区的需求增长强劲：积极的政策支持和调控改革将推动中国天然气消费从2011年约1300亿立方米增加到2035年的5450亿立方米。在美国，较低的价格和丰富的供应使天然气在2030年左右超越石油，成为能源结构中最大的能源种类。欧洲的天然气发展还需要10年左右时间回归2010年的需求水平；我们对日本天然气的展望同样受制于较高的天然气价格、可再生能源政策与能源效率政策。

到2035年，非常规天然气产量将接近全球天然气产量一半，绝大部分的增长来自中国、美国和澳大利亚。目前，非常规天然气事业尚处于形成时期，许多国家仍不能确定这一资源规模和质量。正如2012年5月发布的《世界能源展望特别报告》所分析的，非常规天然气生产的环境压力在不同国家依然存在。如果处理不好，可能中止非常规天然气革命。公众信心取决于强有力的调控框架和示范项目的发展状况。通过强化供应和多元化，缓和（例如中国的）进口需求和推动（例如美国的）新出口，非常规天然气可加快更加多元的贸易流动，从而对常规天然气供应国和与石油挂钩的传统天然气定价机制形成压力。第十七章能源发展形式分析及中期展望

煤炭仍为未来燃料选项吗？

在过去十年里，煤炭几乎占据全球能源消费增长的一半，增长速度甚至快于所有可再生能源。煤炭需求将持续强劲增长还是发生改变，取决于支持低排放能源的政策力度和更高效煤电技术的推广，长期来看特别是碳捕捉和封存技术的推广。对于全球煤炭供需平衡来说，政策影响力最大的是北京和新德里，因为中国和印度的煤炭需求几乎占据非经合组织国家煤炭需求增长的四分之三（经合组织国家的煤炭使用下降）。2020年中国的煤炭需求将达顶峰，并将维持到2035年；印度的煤炭使用量继续增长，到2025年将超越美国成为世界第二大煤炭使用国。2020年前全球煤炭贸易持续增长，届时印度可能发展成为最大的煤炭净进口国，但是此后随着中国煤炭进口的下降，全球煤炭贸易增长趋于平稳。这些变化态势将在政策变化、可替代能源开发（例如中国的非常规天然气）和基础设施的及时保障等方面，给国际动力煤市场和价格变化带来诸多不确定性。

第十七章能源发展形式分析及中期展望

如果核电减退，何为替代？

在世界电力需求以近两倍于世界能源需求的速度增长，满足这一需求增长的挑战还因对陈旧电力基础设施的更新投资需求变得更加严峻。在2035年前新建发电能力规划中，约三分之一用于替代退役电厂的产能。一半的新增能力以可再生能源为燃料，尽管煤炭依然是全球发电的主要燃料。2035年前中国电力需求增长大于当前美国和日本的电力需求之和，中国的煤发电量增长与核电、风电和水电的总和相当。由于燃料投入成本增加，资本密集型发电能力增长，一些国家可再生能源补贴和二氧化碳定价等因素的推动，2035年前全球平均电力实际价格将提高15%。地区之间的价差较大，欧洲和日本的电价依然维持最高位，美国和中国的电价相对高位。

由于诸多国家在2011年福岛核电站事故之后重新评估核政策，核电的预期作用下降。最近日本和法国与有关国家一道拟削减核电使用量，而美国和加拿大的核电竞争力也受到相对低廉的天然气挑战。我们对核电装机容量增长的预测低于去年的展望，尽管从总量看核电产量（在中国、韩国、印度和俄罗斯发电能力扩张的推动下）依然增长，核电在全球电力结构中的比例随着时间推移有所下降。核电的减退趋势对于一个国家化石燃料的进口支出、电力价格和气候变化目标具有重大的影响。

第十七章能源发展形式分析及中期展望

可再生能源地位的强化

在水电的稳步增长和风电和太阳能发电的迅速扩张已将可再生能源强化为全球能源结构中不可分割的部分；2035年可再生能源发电量约将占电力产量的三分之一。太阳能增长快于其他任何可再生能源技术。2015年可再生能源将成为全球第二大电力来源（相当于煤炭发电量的一半），到2035年接近煤炭发电量。生物质能（用于发电）与生物燃料消费将增长4倍，国际贸易量不断增长。全球生物能源资源足以满足我们对生物燃料和生物质能的供应，而无需与人争粮，尽管土地使用仍需小心管理。可再生能源迅速增长的部分原因在于技术成本下降、化石燃料价格和碳价格上升，但是主要原因还在于补贴：2011年全球补贴为880亿美元，2035年增至近2400亿美元。但是，可再生能源项目的新补贴措施需随产能上升、可再生能源技术成本下降而调整，避免政府和消费者的过多负担。

第十七章能源发展形式分析及中期展望

持续关注普遍获取能源的目标

尽管去年能源利用取得进展，但是全球近13亿人口依然无电可用，26亿人口缺乏清洁炊具。10个国家（4个为亚洲发展中国家，6个为撒哈拉以南国家）占无电人口的三分之二。仅印度、中国和孟加拉三国占据无清洁炊具国家一半以上。里约20国峰会并未就2030年前现代能源普遍利用目标达成绑定的承诺，联合国可持续能源年就这一目标达成新的承诺意向。但是还需要做更多的事。如果缺少进一步的行动，我们预计2030年近10亿人口将无电可用，26亿人口仍将无清洁炊具可使。我们预估，到2030年实现能源普遍利用目标需要累计投资近1万亿美元。

我们展示了80个国家的能源发展指数（EDI），帮助政策制定者衡量现代能源普遍利用进程。EDI是一个综合指数，从家庭和社区层面衡量一个国家的能源开发利用程度。该指数展示了近几年来能源利用的改善程度，中国、泰国、萨尔瓦多、阿根廷、乌拉圭、越南和阿尔及利亚等国家在这一方面取得了良好进展。但仍有不少国家的EDI水平偏低，例如埃塞俄比亚、利比里亚、卢旺达、几内亚、乌干达和布基纳法索等国家。撒哈拉以南国家的水平最低，是这一指数排名后半部分的主要国家。第十七章能源发展形式分析及中期展望

能源正成为更饥渴的资源

能源生产对水资源的需求将以两倍于能源需求的速度增长。水资源对发电，石油、天然气和煤炭的开采、运输和加工以及生物燃料作物灌溉等能源生产至关重要。我们估计2010年能源生产抽取的水资源为5830亿立方米。其中，水资源消耗量（即抽取后未返回）为660亿立方米。我们预计到2035年水资源消耗量将提高85%，反映了发电工程更加耗水和生物燃料不断扩张的趋势。

人口和经济增长加剧了对水资源的竞争，使水资源越来越成为评估能源项目可行性的重要标准。在有些地区，水资源约束已经影响到现有项目的运行和可靠性，并逐步推升额外成本。有些情形已经威胁到项目的可行性。能源行业对水资源约束的脆弱性广泛存在，已影响到中国和美国部分地区页岩气开发和电力生产，影响到印度高耗水型电站的运行，影响到加拿大油砂生产和伊拉克油田压力的维护。管理好能源行业中的水资源约束需要