流通领域：2018年钢材贸易行业分析报告

钢材贸易行业分析报告目录一、产业链分析 2二、行业概况 21、钢铁行业概况 3（1）行业发展现状 3（2）行业发展目前面临的问题 3（3）行业发展前景分析 42、钢材贸易行业概况 6（1）行业发展状况 6（2）钢贸企业存在的必要性 7（3）钢材贸易行业的特点 8（4）企业经营模式 93、行业经营特征 10（1）周期性 10（2）区域性 10（3）季节性 10三、市场规模 101、钢材生产情况 102、钢材价格变动情况 123、钢材进出口情况 134、钢材销售情况 135、钢材社会库存情况 15（1）全国20个城市钢材社会库情况 15（2）全国20个城市线材库情况 16（3）全国20个城市钢筋社会库情况 16四、影响行业发展的重要因素 171、有利因素 17（1）国家产业政策的大力支持 17（2）产业结构调整升级带来的机遇 172、不利因素 18（1）行业竞争加剧 18（2）融资难度加大 18五、行业基本风险 181、宏观经济风险 182、市场竞争风险 193、资金风险 194、钢材价格波动风险 19六、行业竞争分析 201、竞争现状 202、行业内主要企业 20

钢材贸易行业分析报告一、产业链分析（1）行业上游分析钢材贸易行业的上游为生产钢材的钢铁企业。根据产品和资金的流通形式，行业内钢铁企业的销售模式主要可以分为直销模式和分销模式。1）直销模式是指钢铁企业直接向终端客户销售钢材，目前我国约有20-30%的钢材由钢铁企业直接供应终端客户。2）分销模式是指钢铁企业不直接与终端客户打交道，而是通过钢贸企业把产品销售给终端客户，目前约有70-80%的钢材通过分销模式销售给终端客户；其中，根据经过环节的数量，可分为一级分销、二级分销、三级分销等，每级分销可以进行不同的组合。（2）行业下游分析钢材贸易行业的下游包括建筑、机械制造、汽车制造、家电制造、造船、石化、集装箱、铁路建设、基础设施建等各个领域的终端客户，上述领域占钢材实际消费的80%以上，而建筑领域对钢材的消费量占全部消费量的一半以上。图1 钢材贸易行业产业链资料来源：网络资料二、行业概况1、钢铁行业概况钢铁行业是国民经济的重要基础产业之一，在推进工业化、城镇化进程中发挥着重要作用，不仅为其他制造业如机械制造、运输、石油、电力、煤炭、轻工、汽车、造船等提供最主要的原材料，也为建筑业、家电等提供基础材料，是国民经济发展水平水平和国家综合实力的重要标志。（1）行业发展现状建国以来，我国钢铁行业取得了长足发展。粗钢产量已经由开始的15.8万吨到1996年超过1亿吨，跃居并蝉联世界第一，截至2014年底，粗钢产量达8.2亿吨，占全球粗钢的比重为49%；钢材的品种和科技含量大幅提升，冶炼的钢材品种已经由100多种到目前的1000多种，一批自主开发的关键钢材品种达到国际先进水平，成功研制和生产出了一大批高质量的钢材；工艺流程装备基本实现大型化、自动化、国产化，节能减排、资源综合利用技术得到广泛应用等。（2）行业发展目前面临的问题1）产能严重过剩2008年至2010年，为应对世界金融危机，国家实行了宽松的财政政策和货币政策，基础建设投资大幅增长，钢材需求量增大，2010年产能利用率最高达82%，但随着钢铁产能增加，而需求相对减少的情况下，产能利用率大幅下降。2012年底，我国钢铁产能利用率仅为72%，明显低于国际通常水平，钢铁行业利润大幅下滑，业内企业普遍经营困难。2）产业集中度下降工信部2016年发布的《钢铁工业调整升级规划（2016-2020年）》指出，“十二五”期间钢铁产业集中度不升反降，前十家钢铁企业产业集中度由2010年的49%降至2015年的34%，没有达到“十二五”规划60%的目标。并在“十三五”时期钢铁工业调整升级主要指标中确立了“产业集中度（前10家）（%）”要在2020年达到60%。3）出口贸易摩擦增多自2009年起我国钢材出口量大幅增加，我国出口钢材主要为棒材、线材、中厚宽钢带等中低端产品，钢材出口贸易摩擦不断增多。2017年国外对华钢铁贸易纠纷案件近百起，对中国企业利益造成重大影响，且发起调查国家除原有的欧美发达国家，又增加了亚洲、非洲、拉美发展中国家，范围逐步扩大。根据商务部统计，2018年至今国外对我国新发起的双反案件已有20多起。其中，发起方既有欧盟、美国等发达国家，也有印度、巴西等发展中国家。从行业来看，钢铁、汽车等行业继续成为重灾区。4）企业环保压力增大新颁布的《中华人民共和国环境保护法》于2015年开始实施，随着新环境保护法实施，企业必须加大环保投入。根据行业实际投资情况估算，要达到新环保法的排放标准，每吨钢环保投资需增加13%，每吨钢运营费用约增加200元，较新环保法实施前增加40%。（3）行业发展前景分析1）大规模兼并重组势在必行针对钢铁产业集中度较低，产能严重过剩，产品同质化程度严重并且向高端产品蔓延的情况，国家提出了一系列法律法规及政策，规范、促进行业的发展。国务院于2014年发布的《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》指出：“兼并重组是企业加强资源整合、实现快速发展、提高竞争力的有效措施，是化解产能严重过剩矛盾、调整优化产业结构、提高发展质量效益的重要途径，提出了利于公司兼并重组的基本原则、加快推进审批制度改革、改善金融服务、落实和完善财税政策、完善土地管理和职工安置政策、加强产业政策引导、健全企业兼并重组的体制机制”。工信部于2015年发布的《2015年原材料工业转型发展工作要点》也提出：“鼓励钢铁...等优强企业开展兼并重组，推动已重组企业实现实质性整合，打造一批市场影响力大、核心竞争力强的大型企业集团”。2）确立智能化的发展方向2015年，国务院发布的《中国制造2025》提出以加快新一代信息技术与制造业深度融合为主线，以推进智能制造为主攻方向，促进我国经济的转型升级，由制造大国转为制造强国。到2020年，制造业重点领域智能化水平显著提升，到2025年，制造业重点领域全面实现智能化。全面推进钢铁等传统制造业绿色改造；促进钢铁等产业向价值链高端发展。3）电子商务的蓬勃发展在钢铁行业产能过剩、钢材价格下降、钢铁企业盈利能力下降等因素的综合作用下，钢铁企业搭建电子商务平台、钢贸企业搭建电子商务平台以及第三方电子商务平台蓬勃发展。2013年被业内看作是“钢铁电子商务元年”，据不完全统计，目前全国钢铁电商平台已经接近300家，其中交易相对活跃的平台在50家左右，并且行业产业链各环节的企业都已经参与其中，例如宝钢集团的欧冶云企业、五矿电商的鑫益联、天津物产的天物大宗、广东仓储物流企业的欧浦钢网等。国务院于2015年发布的《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》鼓励能源、化工、钢铁、电子、轻纺、医药等行业企业，积极利用电子商务平台优化采购、分销体系，提升企业经营效率。工信部在《2015年原材料工业转型发展工作要点》也提出积极发展电子商务、个性化定制等新业态，提升企业对物流和用户需求的快速响应能力。2、钢材贸易行业概况钢材贸易主要是指钢材在流通环节的各种活动，如钢材买卖、加工、运输等活动，钢材贸易是钢材经销和代理销售的集合。（1）行业发展状况我国钢材贸易行业大致经历了20世纪80-90年代的形成期、2008年世界金融危机前的成长期以及2008年至今的转型期三个阶段，具体情况如下：1）形成期20世纪80-90年代，钢材作为商品进入流通市场后，一批地方物资供应单位通过股改、政企分离成立了最初的钢贸企业。随着我国经济的发展，钢材的需求量不断提高，钢材供需形成了较强的卖方市场，钢铁企业在钢材上下游行业中占据绝对的主导地位，而钢贸企业的规模较小，对钢铁企业的依赖程度较高，与钢铁企业的合作关系决定了钢贸企业的业务规模及稳定性。2）成长期2008年世界金融危机爆发前，我国经济快速发展，钢材的供需基本平衡，钢材贸易量大幅增加，行业内部分大型国有企业利用其资金、渠道等方面的优势逐步形成了覆盖核心区域乃至全国的经销网络；与此同时，民营企业结合自身灵活性好、客户资源分散的特点进行品种、地域专业化经营，与大型国有企业形成了一定程度上的错位经营竞争，民营企业的整体实力快速壮大。3）转型期2008年下半年的世界金融危机，钢材价格从5,000多元每吨暴跌至2009年3月份3,000多元每吨，小型钢贸企业资金断裂，经营难以为继从而退出钢贸领域。2008年末至2010年底，随着国家“四万亿”投资计划的实施和落地，钢材的市场需求强劲；再加上银行信贷资金的支持以及较低的技术进入门槛，大量经营者进入钢材贸易行业，导致钢材贸易行业内的竞争进一步加剧。2011年以来钢材贸易行业的持续亏损和2012年“钢贸危机”的爆发令银行收紧了对钢贸企业的信贷支持力度，部分银行甚至“只收不贷”，行业外部融资环境严重恶化，融资难度和融资成本均大幅上升。另外，由于钢铁行业产能过剩及市场需求不振，钢贸领域竞争激烈，大批企业退出钢贸领域。据统计2012年以来，全国近50%的钢贸企业退出钢材贸易行业，全国钢贸企业数量从20万家迅速缩减至10万家左右，市场活跃度进一步降低，行业重新洗牌并进入“新常态”。（2）钢贸企业存在的必要性钢贸企业的存在是社会分工的结果，一方面发挥着营销渠道的作用，把钢材及后续服务从钢铁企业推向终端客户，另一方面还承担着钢材的储运和分销等功能。对钢铁企业而言，钢贸企业是十分稳定的流通渠道和具有相当规模的关键客户；对于终端客户而言，特别是对于建筑工程的业主单位或承包单位而言，钢贸企业是全方位货源渠道和实力雄厚的供应商。这也使钢铁企业和终端客户能够集中资源发展核心业务，实现规模经济，增强企业竞争力。钢贸企业存在的必要性具体表现在以下几个方面：1）钢材属于大宗产品，钢铁企业需要按照计划进行生产，而钢材的终端客户分布在建筑、机械制造、汽车制造、家电制造、造船、石化、集装箱、铁路建设、基础设施建等各个行业，且对钢材需求具有时间性和区域性要求。如果每个终端客户均单独提前几个月向钢铁企业提出钢材需求，钢铁企业的生产将难以安排。钢贸企业的存在使钢铁企业可以根据订货合同事先安排生产，提高生产效益，减少了存货等经营风险。2）钢铁企业将产品销售给钢贸企业，通常情况下，双方在签订合同时就约定钢贸企业要向钢铁企业支付预付款，提高了钢铁企业的资金利用效率。3）2008年世界金融危机爆发前，我国经济处于高速稳步发展阶段，钢材需求量较大，在钢铁企业与钢贸企业的博弈中，钢铁企业一直处于主导地位，钢铁企业通过钢贸企业的渠道销售钢材，节约了经营成本和人力成本。4）终端客户通常需要钢材现货，对钢材的需求表现为小批量、多频次，而钢铁企业一般按已签订的合同组织大批量、大规模生产，满足不了终端客户的时效性要求；而钢贸企业有一定的库存，可以满足终端客户及时性、小批量、多频次的需求。5）终端客户一般需要不同类型的钢材，而钢铁企业为了实现规模经济，通常专注于某些核心品种的生产，无法全面满足客户的需求；而钢贸企业通过自己的营销渠道，可以向终端用户提供多种类型的钢材以满足其多样化的需求。（3）钢材贸易行业的特点钢材贸易行业具有以下特点：1）钢材贸易行业进入门槛低，行业内企业数量比较多，主要为中小民营企业，行业集中度比较低，企业实力普遍偏小。2）钢贸企业主要提供钢材销售、加工、运输等服务，提供的服务相对比较单一，经营方式、服务对象基本上大体相同，竞争方式和竞争手段大体相同，同质化问题严重。3）钢材的产品定价由钢铁企业主导，钢贸企业的话语权不大。4）钢贸企业的经营模式基本上是现款从钢铁企业采购钢材，然后对终端客户及其它钢贸企业销售，对资金的需求较大。（4）企业经营模式总体而言，钢贸企业的经营模式可以分为核心企业绑定、市场主导和佣金代理等三种。1）核心企业绑定模式可以细分为与上游生产企业绑定和与下游终端客户绑定，这种经营模式使钢贸企业拥有稳定的供货端或者销售端，能与核心企业保持长期的合作关系，但会对核心企业形成业务依赖，钢贸企业本身的议价能力减弱、风险防控能力降低。2）市场主导模式包括期现配合、操作行情、市场搬货及产融结合四种具体操作方式。a、期现配合，是指企业在期货市场进行相应的风险对冲操作，应用相应的期货市场金融工具，锁定钢材现货的成本与利润。b、操作行情，是指企业依据市场行情做出判断，低买高卖从而获取利润；相对于期现配合，这种方式的经营风险较大，因为没用风险对冲工具，因此容易造成企业出现决策失误而导致的较大亏损。c、市场搬货，是指个体企业能力突出，有稳定客户，但之间关系较核心企业绑定要相对自由；或者人数众多，一致行动，为终端配货，赚取服务费用。但是这种方式的经营往往利润较低，适合小微型企业进行。d、产融结合，是操作行情的一种延伸，即企业在价格较低时依据判断，进行贷款融资进行采买，在价格高点时卖出获取利润，这种方式，相较操作行情的方式，风险更大。3）佣金代理模式是指企业根据已签署的协议，在进行钢材的销售后，向委托人收取一定比例的佣金，获取利润。这种经营方式的利润与风险都较低，适合综合性经营的流通企业进行。3、行业经营特征（1）周期性钢材贸易行业属于周期性行业，其所处的市场环境随着宏观经济环境的周期性变化而呈现出周期性波动，主要表现为钢材价格的涨跌以及企业盈利能力的变化。钢材贸易行业周期性的形成，主是由于钢材在需求和供给两方面均缺乏弹性，在经济增长速度带来的需求变化下呈现出周期性波动。（2）区域性由于钢材属于大宗商品，物流成本比价高，终端客户一般选择所属区域的钢贸企业进行采购，而钢贸企业通常优先选择距离客户所在地较近的产品进行供应。因此，钢材贸易行业具有一定的区域性。（3）季节性钢材是工业的基础性原材料，广泛应用于商住宅建筑业、基础设施建造业、机械制造行业和交通工具制造业等各个行业，钢材贸易行业不具有明显的季节性特征。三、市场规模1、钢材生产情况2007年至2016年十年间，我国钢材产量一直处于增长状态，从2007年的5.65亿吨增加到2016年的11.34亿吨。2007年以前，我国钢材产量的年均增幅达20%以上，主要是由于国民经济处于高速发展时期，2003年至2007年我国GDP年增幅均在10%以上。2008年末，为应对世界金融危机，国家实行了积极的财政政策和适度宽松的货币政策，推出“四万亿”投资计划，带动了铁路、公路和机场等重大基础设施建设的快速发展，钢铁行业在2008年至2012年也得到较快发展。从2012年开始，国民经济从高速增长转入中高速增长的“新常态”，钢材产量增幅也于2013年开始逐渐放缓。随着钢铁行业前期投资项目的增加，行业产能过剩已十分明显，2014年至2016年钢材产量仅有小幅增长。2013年以来，随着《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》、《国务院关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》等一系列调控政策的发布和落实，线材和钢筋等中低端产品的产量从2014年开始逐步下降。图22007-2016年钢材生产情况资料来源：国家统计局图32007-2016年线材生产情况资料来源：国家统计局图42007-2016年钢筋生产情况资料来源：国家统计局2、钢材价格变动情况近几年国内钢材价格指数波动幅度较大，2014年至2015年国内钢材价格指数一直呈现明显的下降趋势，从2014年第一季的95.8下降至2015年第四季度的84.8。2016年起，国内钢材价格指数逐步上升，从2016年第一季度的86.8上升至2017年第四季度的124.8。2018年第一季度国内钢材价格指数回落至115.6。图5 钢材价格指数变动情况资料来源：国家统计局3、钢材进出口情况我国进口钢材主要为镀层板（带）、冷轧薄宽带等高附加值产品。最近10年，随着我国钢铁行业技术水平不断提高，国内产品逐步替代了国外进口产品，钢材进口量逐步下降，从2007年1687万吨，下降到2016年的1322万吨，下降幅度为27.61%。但在高端钢材领域，我国钢铁行业与国外仍存在不小的差距。我国出口钢材主要为棒材、线材、中厚宽钢带等中低端产品。随着我国钢铁行业的发展，电工钢板带、涂镀层板带、热轧合金钢板、冷轧薄宽钢带、冷轧不锈钢薄板、锅炉管等高附加值产品比例有所提高。最近10年我国钢材出口量波动幅度较大，但总体增长趋势明显。2008年世界金融危机爆发，全球GDP增长率大幅下滑，我国钢材出口量从2008年的5923万吨大幅下降至2009年的2460吨；2010年以来，受全球经济回暖以及国内钢材产量迅速增加、产能过剩、钢材价格下降、钢铁企业同质化竞争加剧等因素影响，我国钢材出口量大幅增长，至2016年达10853万吨。图62007-2016年钢材进出口情况资料来源：国家统计局4、钢材销售情况根据中国钢铁工业协会（CISA）的统计，2018年3月全国重点钢铁企业销售钢材4787.53万吨，比去年同期减少62.55万吨，下降1.29%；本年累计销售钢材13560.13万吨，累计比去年同期减少244.48万吨，下降1.77%。其中，销售长材2212.16万吨，比去年同期增加207.38万吨，上升10.34%；本年累计销售长材6284.24万吨，累计比去年同期增加671.54万吨，上升11.96%。板带材2429.35万吨，比去年同期减少276.85万吨，下降10.23%；本年累计销售板带材6864.06万吨，累计比去年同期减少931.75万吨，下降11.95%。图7 重点钢铁企业钢材销售量及同比资料来源：中国钢铁工业协会（CISA）图8重点钢铁企业长材销售量及同比资料来源：中国钢铁工业协会（CISA）图9 重点钢铁企业板带材销售量及同比资料来源：中国钢铁工业协会（CISA）5、钢材社会库存情况（1）全国20个城市钢材社会库情况2018年4月，全国20个城市钢材社会库存合计环比下降。本月库存总量1344万吨，环比减少199万吨，下降12.9%。其中钢材市场库存总量1252万吨，环比减少185万吨，下降12.9%；港口库存93万吨，环比减少14万吨，下降12.9%。图1020个城市钢材社会库存走势资料来源：中国钢铁工业协会（CISA）图11 20个城市2018年4月比上月库存增减情况资料来源：中国钢铁工业协会（CISA）（2）全国20个城市线材库情况2018年4月，全国20个城市线材社会库存239万吨，比上月减少63.3万吨，下降20.9%。其中钢材市场库存228万吨，比上月减少58万吨；港口库存11万吨，比上月减少5.3万吨。图12 20个城市线材社会库存情况资料来源：中国钢铁工业协会（CISA）（3）全国20个城市钢筋社会库情况2018年4月，全国20个城市钢筋社会库存618万吨，比上月减少109万吨，下降14.9%。其中钢材市场库存603万吨，比上月减少100.4万吨，港口库存14万吨，比上月减少8.1万吨。图13 20个城市钢筋库存情况资料来源：中国钢铁工业协会（CISA）四、影响行业发展的重要因素1、有利因素（1）国家产业政策的大力支持钢材贸易行业的上游钢铁行业存在产能过剩、需求不足的问题。国家出台了许多政策，化解过剩产能，引导钢铁产业升级改造，如国务院相继出台了《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》、《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》等政策文件，促进钢铁行业过剩产能的退出和钢铁企业的兼并重组，以减少同质化竞争、促进产业升级改造。在钢材贸易领域，国务院出台了《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》，鼓励钢铁行业积极利用电子商务平台优化采购、分销体系，提升企业经营效率。具体政策措施参见公开转让说明书“第二节公司业务”之“六、公司所处行业概况、市场规模及行业基本风险特征”之“（一）行业分类、监管体制及行业政策”。（2）产业结构调整升级带来的机遇目前，普通钢材在市场中过剩，钢贸企业需要通过提高自身竞争力，满足终端客户个性化、差异化的需求，从贸易商向服务商转变。2018年政府将深入推进供给侧结构性改革，坚持把经济着力点放在实体经济上，继续破除无效供给。随着制造业结构调整、产业升级，终端客户对优质钢材、特种钢材存在强劲需求，优质钢材、特种钢材的需求表现为类型多样、小批量、多频次，钢贸企业可以利用自己的营销渠道，为客户找到合适的钢材，提高服务价值。2、不利因素（1）行业竞争加剧目前，钢材市场整体处于供大于求的状态，钢材价格、市场需求未出现强劲反弹以及钢贸企业提供的钢材买卖、加工、运输等服务同质化程度较高，都导致了市场竞争日趋激烈。随着电子商务的兴起，钢材价格逐渐透明，客户可获取的采购信息增多，采购渠道多元化，也加剧了钢材贸易行业的市场竞争。另外，钢铁企业为更快响应市场需求，加大了对客户终端的直供比例，在一定程度上减少了钢贸企业的生存空间。（2）融资难度加大钢贸企业与钢铁企业签订采购合同或者钢贸企业之间签订买卖合同时，通常采取一次性预付款项后发货的交易方式，行业本身需要较多的运营资金。2011年以来钢材价格的大幅下降，许多钢贸企业原来的高库存迅速贬值，钢材销售困难。2012年整个钢材贸易行业更是爆发了严重的资金断裂危机，出现了大量金融案件，影响了钢贸企业在银行渠道的信用，企业融资难度加大，部分银行对钢贸企业甚至“只收不贷”。五、行