基于人工智能的量化投资分析与应用

基于人工智能的量化投资分析与应用2019年3月1整理ppt目录人工智能给量化公司带来哪些竞争优势？为量化投资提供服务金融科技公司量化投资的智能化趋势人工智能在量化策略设计中的地位32整理ppt人工智能给量化公司带来哪些竞争优势？3整理ppt量化投资公司的竞争力更多的信息（网络爬虫获得信息，人工智能所能处理的非结构化信息）更及时的信息（对于同样的信息，谁先获得谁具有优势，这对算法的速度提出了要求）对信息的正确解读（金融逻辑）54整理ppt人工智能能提供网络爬虫获得更多的信息人工智能可以处理非结构化信息（文字识别、图像识别、语音识别，要求处理的越快越好）处理信息的算法65整理pptTwitter预测股价6整理ppt人工智能的提供更多非结构化信息Remote

sensingMetrics

是一家卫星情报分析公司，通过遥感卫星记录商场客流量。-卫星追踪星巴克、沃尔玛的人流数据和车场车辆变化-通过停车场的监控数据、公司对卖场的客流量、市场份额、竞争对手情况进行分析。-并以周度、阅读或季度频率向客户发送报告。2013年，twitter推送新闻称两颗炸弹在白宫爆炸，标准普尔下跌1%，美国大量的对冲基金使用twitter的数据进行自动化的交易7整理ppt人工智能可以提供非线性算法（AdaBoost)动态模型的选股机制能够对复杂多变的股票市场做出及时的反应，从而能够更加贴近市场的最新变化。8整理ppt传统多因子模型无法对市场风格变换做出反应按照因子值大小对股票排序根据排序确定个股权重构建投资组合9整理pptAdaBoost对传统非线性因子的改善算法中每一层的弱分类器本质上是把原本非线性的区分能力进行了线性化MACD因子10整理ppt用分类树方法预测股票是否高送转非参数方法根据数据自动生成最优分类树

“树枝”具有较低相关性，防止“过度拟合”11整理ppt人工智能在学术界的应用媒体语气会影响股票收益吗？——基于互联网媒体的经验证据-数据：51家国内主流互联网媒体关于A股上市公司的新闻报道-方法：运用计算机信息抽取和自然语言处理技术，-逻辑：将媒体新闻划分为正面、中性和负面报道，考察媒体语气对股票收益率的影响。

姜富伟管理层情绪与资产定价（JFE

已接收）-数据：上市公司财报和电视电话会议文本文档-方法：使用文本大数据挖掘方法扫描数据-逻辑：提取公司财报和电视电话会议文本文档里隐含的积极或消极情绪信息，构建反应经理人情绪状态的经理人情绪指数。12整理ppt为量化投资提供服务的金融科技公司商业模式13整理ppt金融科技提供量化投资服务的业态14整理ppt金融科技公司提供的量化投资服务C端的策略回测平台优况、聚宽、米宽、大宽（量邦科技）、点宽提供了传统的金融信息与易用的系统策略保密性无法保证在C端无法实现商业利益，部分平台提供给券商研究所用于策略报告的撰写，无法进入量化基金市C端的期权交易平台小期旺期权更易懂、投入更低提供了散户投资期权的机会15整理ppt金融科技公司提供的量化投资服务C端的智能投顾-为散户提供择股服务-为散户提供择时服务-散户更关注涨停股而不关注仓位B端的金融科技公司-FoF系统，提供基金遴选、资产配置量化分析（况客科技、数字动能）-投研系统，提供研究报告写作系统和知识管理系统（

况客科技）-策略回测系统，提供本地的回测，解决了策略保密性的问题（

数字动能）-QuantEye

，提供关键词搜索、热度，及策略回测（拉普拉斯公司）-朝阳永续，提供一致预期数据16整理ppt优况回测平台优矿，聚宽，中量网，大宽网，米矿等17整理pptRentFinancitChapter9,Copyright©JohnC.Hull20091918整理ppt信富二级市场情绪指数若指数向上增加，说明市场看好，建议加仓若指数向下减少，说明市场看衰，建议减仓19整理ppt京东金融智能投资顾问智能投资顾问原理（基于BlackLitterman）：

问卷分数S风险容忍系数λ市场厌恶系数δ协方差矩阵Σ资产市值权重ωmkt

市场均衡收益∏=δΣωmkt

观点收益Q观点误差Ω

观点分布N～（Q，Ω）

新合成的收益分布Π＝Π＋τΣP′Ω＋τPΣP′−1(Q−PΠ)

主观观点2得到最优的权重Maxω′ER−λω′Σω

历史收益20整理ppt京东金融智能投资顾问基于风险容忍能力系数

50分-110分资产配置分布对比图

20%10%0%30%40%50%60%70%90%80%100%50分5.63157860分5.10526370分4.578947380分4.0526315790分3.5263157100分3110分2.473684美元黄金债券股票货币基金21整理ppt况客科技的FOF系统：资产配置功能22整理ppt况客科技的FoF系统：基金的风格分析23整理pptQuantEye事件搜索关键词：共享单车24整理pptQuantEye事件搜索"共享单车"的热度（新闻）走势图25整理pptQuantEye事件搜索事件前后资产涨跌幅走势图26整理ppt对商业模式的反思先进的技术未必成就好成功的商业商业成功的前提必须为刚需必须有客户支付意愿27整理ppt量化投资的智能化趋势28整理ppt国内外量化基金亏损严重2016年10月13日，在纽交所上市的知名对冲基金城堡投资集团宣布，因连续亏损和撤资，公司将关闭其旗舰对冲基金堡垒宏观基金（Fortress

Macro

Funds），并向投资者返还现金。对冲基金巨头复兴科技投资公司宣布，因为亏损严重，将旗下一只量化对冲策略基金——复兴机构期货基金（RIFF）清盘，并向投资者返还资金。美国贝恩资本Bain

Capital宣布将旗下的绝对收益资本对冲基金清盘，返还投资者所有投资。该基金截至2016年8月底亏损超过14%。2017年国内80%的量化基金都处于亏损，小市值因子阶段性失效29整理ppt2016年以来诸多Alpha因子失效从收益来源看，对冲基金通常追求绝对收益，通过做多和做空一篮子股票获取Alpha收益：指数基金被动跟踪股票指数，在一个持续性的大牛市中，指数基金通常能为投资者提供稳定的beta回报，不过，alpha收益是很难获取的，并且随着对冲基金行业规模的不断扩大，基金对alpha收益的竞争也越来越激烈，以最简单的因子模型为例，2016年1月至7月，大部分股票因子都无法提供正的收益，这也是为什么对冲基金表现比较低迷的原因。10%6%5%-5%-8%-9%-9%-11%-15%-10%-5%0%5%10%15%规模因子股息因子估值因子波动因子收益因子报表因子成长因子动量因子2016YDT30整理ppt现代人工智能的突破AI与机器学习传统编程机器学习31整理ppt人工智能六大应用Autonamy

自动化Optimize

complex

systems

优化复杂系统Understandingwhat’shappeninginpicsandvideos

理解图片和视频Understand

people

using

language

理解语言，理解人们Create

content

创建内容Making

prediction

做预测32整理ppt无用阶级的出现33整理ppt人工智能引致的量化投资趋势智能化：Fintech的兴起给量化投资带来了技术上的支持人工智能——非结构化式数据（文本、图像、声音等）→结构化式数据人工智能算法——线性的人工建模→非线性的建模元知识学习——用机器选择不同的投资策略机构化：散户慢慢被淘汰3534整理ppt人工智能对量化投资的影响人工智能会取代一部分基金经理，但不会全部取代人工智能的优势费用更低廉

基于算法的量化投资速度更快和准确度更高人工智能的劣势黑箱，缺乏金融逻辑需要大数据的支持，数据隐私、数据脱敏问题

35整理ppt量化投资是一门科技-AQR，D.E.Shaw,复兴科技与城堡基金AQR（应用量化研究），CliffAsness研究——基于“系统的一致的方法”来构建投资组合四种风格——价值，动量，防守和持有风险平价策略，基于潜在风险而非资产类别的均衡配置D.E.Shaw（DavidE.Shaw）斯坦福的博士，哥伦比亚大学的计算机科学，计算生物学以及生物信息学教授一个投资于全球的技术开发公司，尝试做其他公司认为不可能的，或者根本没想过的事情复兴科技（JamesSimons）石溪大学数学系主任量化交易，大数据分析，动态定价，电脑驱动城堡基金（KennethGriffin）高频交易电子市场36整理ppt全球量化投资行业的新方向大数据系统+策略众包（

/link?url=DSOYnZeCC_rsz34r-YGLDyY1WHfztAcUG_H1iKm2_78.&query=quantotian）人工智能+智能投顾-策略配置-另类化择时37整理ppt人工智能在量化策略设计中的地位38整理ppt39整理ppt人工智能的应用领域人工智能高度依赖数据

人工智能对非结构化数据的处理

-文本

-图像

-声音

人工智能本质上是一种非线性算法

-非线性的拟合的好，但是不稳健

-可能出现过拟合现象，

只要神经元足够多，可以逼近任何一个函数

-策略参数可能不稳健

40整理ppt人工智能不能取代金融逻辑人工智能的重要技术——机器学习、深度学