HR SaaS投资规模分析及未来发展空间预测

HRSaaS投资规模分析及未来发展空间预测

2015年起,HRSaaS创业团队层出不穷.预示着人才管理,不仅表现在工资薪酬成本的增加上,还表现在软件工具的创新和工作方式的更迭上.

所以,利用互联网+来提升人力资源服务质量已经成为必然,只是市面上的HRSa宏观上HR的职能分为三大块：服务功能、管理功能和业务功能.

当下,大部分企业的HR团队,80%的精力都消耗在服务功能上,如简历筛选及面试安排、考勤数据统计等,反而弱化了企业最有价值的管理功能和业务功能.

尽管,有很多管理成熟度较高的大企业把这些服务外包给了人力资源服务机构,但这种模式不能大范围复制,中小企业也无法承担.

随着互联网化、科学管理理念的普及,对人力资源管理提出了更高的要求,需要增加员工的参与性、赋能化,以及个性化管理.

事实上,针对以这些问题,市面上已经出现了各类解决方案,其中以HRSaaS类产品和社群电商平台最具代表.

aS软件,品类繁多.

HR的六大模块而言,其中有很多模块相关性极强,比如招聘offer里的数据、考勤数据、社保数据、绩效数据等都会影响薪酬工资单.可见,建立起HR六大模块之间的集成,以及HR和其他管理模板的集成,是HRSaaS产品的重点.

I人事通过实时更新员工数据、自动生成各类薪酬报表,员工自助查询,云端提交资料、客户管理、申请审批等功能,帮助HR节省了大量时间和精力,使他们有更多时间用于更能「主动产生价值」的工作.

比如传统的HR往往无法制订整体薪酬管理的战略,虽然企业的财务和薪酬是一体的,但实际操作中却常常割裂开来,导致HR部门常常莫名的“背锅”.

因此,想让HR的工作上升至战略层面,一是将HR对信息的掌握更加便捷全面,二是让HR与其他员工的联系从无到有、从少到多.具体到i人事,一方面通过自动化和可视化让HR分析数据,一方面让每个员工通过自助功能参与到人资管理中来,可谓减少了机械的求索、增加了有效的沟通.

一、一二级市场对HRSaaS的投资热度情况分析

11月21日HRSaaS服务商薪人薪事宣布获得1.84亿元C轮融资,本轮投资方为金蝶集团.

金蝶战略投资后,薪人薪事产品线将与金蝶面向中小企业的产品线对接,形成包括财务、供应链、人力资源、移动办公在内的企业管理云服务整体解决方案,满足成长型企业一体化管理需求.战略合作上,金蝶将在市场、渠道等方面,赋能薪人薪事,加快薪人薪事产品服务规模化升级.亿欧：薪人薪事融资情况

选取ToB人力资源细分子行业的一级市场融资情况进行分析.根据行业的融资事件数和融资金额分别于2015年和2016年达到222起和62.53亿元的历史高点,此后,融资事件数量持续下降至2018年的96起,而融资总额于2018年有所回升至52.65亿元；同时,2018年,单笔平均融资金额上升至0.55亿元.虽然融资事件数量近年来呈下降趋势,但是2018年融资金额的反弹和单笔融资额的大幅升高预示着行业对优质公司的投资热度和力度有望持续攀升.2014-2018年企业服务人力资源子行业融资事件数量级融资金额

2018年进行融资的公司中,就估值情况,亿元及以下估值的占48.45%,1-10亿元的占42.27%；就融资轮次情况,A轮及以前的融资事件数有62起,占比高达64.58%.由此可见,行业目前的成熟度仍处于较低水平.2018年进行融资的人力资源子行业公司估值分布（家）

2018年进行融资的人力资源子行业公司轮次分布

2018年进行融资的公司中估值和融资金额最高的是猎聘网.估值TOP10中有5家是人力资源SaaS企业,其中有提供全链条HRSaaS服务的北森云和薪人薪事,还有提供覆盖部分产业链服务的Namely、Planday和肯耐珂萨；融资额TOP10中有4家是人力资源SaaS企业.可以看到,SaaS公司在人力资源行业中颇受资本的青睐.

二、HRSaaS海外代表性公司上市以来涨幅情况分析

选取美股市场上的Workday、UltimateSoftware、Paycom、Paylocity和CornerstoneOndemand进行分析.其中,UltimateSoftware是上市最早的公司,CornerstoneOndemand紧随其后,均于2011年上市.此后,Workday于2012年上市,Paycom和Paylocity于2014年上市.从各公司上市以来的股价变动情况看,整体呈现上升趋势,Paycom、Ultimate、Paylocity、Workday和Cornerstone上市以来历史最高涨幅分别为963.97%、568.14%、254.08%、245.31%和219.14%.美股HRSaaS公司上市以来股价情况（美元）

2018年5家公司的股价整体均有所上涨,Workday的股价上升趋势相对稳定,在12月达到年最高点外,其余4家公司的年最高股价均在9月中下旬,此后随着大盘的下行而呈下降趋势.2018年,Workday、Ultimate、Paycom、Paylocity和Cornerstone的历史最高涨幅分别为62.60%、51.75%、103.03%、78.34%和65.80%..2018年Workday股价（美元）

三、国内外人力资源管理市场规模分析

根据预测,2019-2022年HCM（人力资源管理）应用市场将依然强劲.2017年,当前HCM应用的全球增长率为14％,略高于全球薪资应用程序的12％的增长率.预计到2022年,全球HCM和薪资应用市场将达到300亿美元,2018-2022年的复合年增长率为9.5％2017年HCM及薪资应用规模增长率

全球HCM及薪资应用市场规模（亿美元）

反观国内市场,与相对较为成熟的国外市场相比,2017年中国的人力资源服务行业市场规模为3434亿元,预计到2022年,市场规模将以的19.6%复合年增长率增长至8421亿元.虽然中国现阶段的人力资源服务渗透率较低,市场空间广阔,未来发展潜力巨大.中国人力资源服务市场规模增长情况

在中国人力资源服务行业整体快速发展的大背景下,需求和技术双重推动下的HRSaaS行业亦发展迅速.尽管目前中国HRSaaS市场规模较小,2017年为8.4亿元,但其增速远高于人力资源行业整体水平,预计2018年将增长45.7%.（T媒体）中国HRSaaS市场规模增长情况

2018年,中等规模企业（MedSMB-Enterprise）应用HRSaaS产品比重高达20%以上,且相比2017年,预算规模大于20万的企业数量明显上升,由此可见,企业（尤其是具有一定规模的企业）对于HRSaaS的重视程度明显提高.初具规模的企业用户开始应用HRSaaS产品

规模较大的企业用户会在原有基础上增加预算投入

四、市场对不同HRSaaS公司的认可区别情况分析

2018年魔力象限图,HRSaaS纯标的中成立最晚的Workday处于龙头地位,而成立最早的UltimateSoftware实力却较Workday有一定差距,Paycom、Paylocity和CornerstoneOndemand未上榜.

尽管Workday上市来持续亏损,亏损额还曾一度增加,但其市值却一路走高,持续领先,远高于行业中其他几家HRSaaS公司,最新市值高达362亿美元,UltimateSoftware和Paycom市值分别为80亿美元和75亿美元,Paylocity和CornerstoneOndemand的市值分别为33亿美元和31亿美元.美股HRSaaS公司上市以来市值增长情况（亿美元）

五、HRSaaS是下一个独角兽爆发领域？

在未来,云端的HRSaaS的企业服务会像水电一样成为创业公司的标配,而垂直领域的企业服务提供商或平台,也将迎来更多样化的发展,这可能是下一个独角兽集中爆发的领域.

在国富论中,亚当•斯密正式提出了分工的理论,他认为分工可以提高劳动生产率.专门从事某项作业,可以节省与其生产没有直接关系的时间,同时有利于发明创造和改进工具.

在互联网越来越发达,强调垂直细分的今天,不仅是个人,企业与企业之间的分工的概念越深入人心,这也直接引发了近两年以HRSaaS为代表的云端企业服务的爆发.

为什么HRSaaS的企业服务突然火了？HRSaaS是下一个独角兽爆发领域？HRSaaS的企业服务会是未来的标配吗？

1、企业服务行业发展因素分析

如何把被分解的专业化工作,连接和整合起来的,是企业管理和组织流程一直研究的问题.

虽然移动互联网的发展,企业的分工越来越专业和精细化.云端的企业服务正式因此应运而生.通过云端链接企业与企业、企业内部之间就成了必然的趋势.

不管是线下还是线上,企业越来越专注自有核心业务,而会选择用专业化的企业服务来合作.越来越多的企业选择专业的人事、企业协同在线服务.每年可以节约人力和维护成本百万甚至千万级以上.HRSaaS服务逐渐成为了一种趋势.

现在流行的HRSaaS服务,对于中小企业来说,可以让它们免除了构建服务器和网络设备等系统和维护的花费.同时快速高效构建包括招聘渠道、员工档案、时间管理、审批流程、薪资福利、可视化数据等全方位的解决方案,只要联网,即可通过一键完成企业内部的管理工作.

在2016年美国IPO的独角兽中,诸如Twillio、Nutanix这样的企业服务公司占了多数,企业服务不仅是云服务发展的未来趋势,也将成为大量孕育独角兽的领域.

美国知名的云计算通讯服务类的初创企业Twilio.被称为Skype劲敌的,在资本市场表现抢眼,在D轮融资中获得7000万美元,总融资已超1亿美元.随后于2016年在纽约证券交易所上市.

在中国,企业服务已经成为VC投资为关注的领域之一.在国内,经过这几年的发展,企业服务市场意识已经已经开始逐渐苏醒,企业对云服务的付费习惯也已养成,在这个领域,逐渐出现了黑马级别的独角兽公司.

但是在中国,对标的SaaS企业还未真正崛起.但从国内整体环境看看,SaaS具有广阔的未来和空间.

经济增速持续放缓：根据国家统计局数据,2016年中国GDP比上年增长6.7%.低于2015年的6.9%.经济放缓已经成为了常态,这是不争的事实,经济进入了新常态,在这种情况下,劳动力成本不断攀升,企业通过开源节流,提高管理效率,控制管理成本,就成了迫切需求.

云计算技术发展：从2007年开始,中国云服务市场起步,逐渐度过了早期概念和技术消化吸收阶段,直到2010年前后以阿里为代表的巨头激活了整个激活了市场,经过6年的增速发展,国内逐步形成了各个垂直细分的企业服务领域,不断加深不断推动SaaS服务快速发展.

市场的成熟：在互联网+的浪潮下,互联网普及率不断上升,企业信息化与网络化成熟,整个市场经过前期的教育和普及,已经对云的企业服务接受,对于SaaS的接受程度较高,但仍有很大的市场空白可以开拓,SaaS服务长尾市场存在着巨大的潜力发展空间.

综上原因,中国的SaaS或许会在今年迎来爆发.

2、垂直细分领域发展潜力分析预测

SaaS从技术上来说,并不是一个新的概念,通用型SaaS行业服务日渐成熟,但现在有针对性的行业解决方案的垂直型SaaS将会成为新一轮热点,相比通用型的SaaS行业,行业垂直型SaaS服务商具有市场渗透较快,竞争壁垒较高,获客成本较低等优势,比较显著的一个垂直行业就是HRSaaS.

不管是中国还是美国,种种趋势表明,以HRSaaS服务为代表的垂直细分领域的云端企业服务,会成为下一个黑马和独角兽批量爆发的领域.

目前云端的企业服务领域分类繁多,包括项目协作、人事管理、客户体验管理、项目管理等.对于创业公司而言,划定清晰的业务边界,专注提升核心竞争力.这让它们有利于突破巨头封锁,开拓属于自己的市场.

被誉为“互联网女皇”的玛丽•米克特别推崇Zenefits,而它就是一款典型的HRSaaS管理工具,两年内估值高达45亿美元.

它为中小企业提供免费的一站式云HR管理工具