第八讲信息甄别模型

斯蒂格利茨的保险信息甄别模型教学要求：理解保险公司为何要设计出不同的保险合同。约瑟夫·E·斯蒂格利茨简介

1斯蒂格利茨简介斯蒂格利茨出生于1942年，获麻省理工学院博士学位，此后在剑桥大学从事研究工作。1969年，年仅26岁的斯蒂格利茨被耶鲁大学聘为经济学教授。1979年，他获得了美国经济学会两年一度的约翰·贝茨·克拉克奖，该奖项用于表彰对经济学作出杰出贡献的40岁以下经济学家。

相关的中文版书籍：《经济学》第二版，《经济学》小品和案例

1988年起他在斯坦福大学任经济学教授，自1993年开始成为克林顿总统经济顾问团的主要成员，并且从1995年6月起任该团主席。在此期间，他是克林顿总统顾问班子的关键成员。1997年起任世界银行副总裁、首席经济学家，2001年获诺贝尔经济学奖，现任美国布鲁金斯学会高级研究员。

斯蒂格利茨博士为经济学的一个重要分支--信息经济学的创立作出了重大贡献。他所倡导的一些前沿理论，如逆向选择和道德风险，已成为经济学家和政策制定者的标准工具。他是世界上公共部门经济学领域最著名的专家。他所著的教材是世界上最通行的教材之一，被翻译成多种语言。

斯蒂格利茨教授是数以百计的学术论文和著作的作者和编者，包括十分畅销的本科教材《公共部门经济学》（诺顿公司）和与安东尼·阿特金森合著的《公共经济学讲义》。1987年，他创办的《经济学展望杂志》降低了其他主要经济学杂志所设立的专业化障碍。他曾经担任美国经济协会副主席。

斯蒂格利茨博士是美国最著名的经济学教育者之一。他先后执教于耶鲁大学、普林斯顿大学和牛津大学，并从1988年开始在斯坦福大学任教。他主讲经济学原理、宏观经济学、微观经济学、公共部门经济学、金融学和组织经济学，包括在该校最受欢迎的《经济学》。他的数十名博士在世界各地任要职。2保险市场模型简介道德风险和逆向选择---以自行车险为例（1）．道德风险：由于其行为无法被保险公司所观察到，投保人看管自行车的努力可能会因为投保而发生改变，从而可能使自行车被盗概率上升，保险公司就可能会亏损。结果是没有公司愿意提供自行车保险，即“无交易”：社会中有帕累托有效的一些交易可能不会发生。（2）．逆向选择：每个投保人可能知道自己自行车失窃的概率，而保险公司不一定知道这种信息。那些觉得自己的自行车被盗的概率比较大的人会更有积极性投保，这样保险公司赔偿的概率也会变高，会更加容易亏损。同样最终这个保险市场也会不存在。（3）．改进方法A.提高保费斯蒂格利茨（1976）:提高保费不能使保险市场的逆向选择现象消失。提高保费时,那些犹豫不决的客户可能就会选择不保险，而这部分人往往是丢车概率比较小的人，因为丢车概率越小，他所能接受的保费就越低。这时保险市场同样难以存在。B.分离均衡斯蒂格利茨证明：在竞争市场上，不存在混同均衡，只存在分离均衡。这是因为保险市场存在竞争。比如保险公司A提供一种合同使这两类人都选择投保，那么总会有另外一个保险公司设计一个合同，把低丢车概率的人吸引过去。混同均衡：使丢车概率高的人和丢车概率低的人都愿意接受的合同；分离均衡：保单会使不同的人做不同的选择。

3保险市场基本模型（1）假设：除了特定意外伤害水平的发生概率不同以外，保险市场上所有投保人是同质的。最初所有投保人的收入为y，高风险投保人发生意外的概率为PH，意外导致的收入损失为d＜y，而低风险投保入发生意外的概率较低为PL，0＜PL＜PH

＜1，但损失相同。（2）信息不对称：保险公司无法观察每个投保人的风险。在保险公司看来，意外概率为PH

的投保人属于“劣质品”而概率为PL的属干“优质品”。（3）假定保险市场是完全竟争的，保险公司属于风险中立的，则保险公司的目标是使其预期收益最大化。（4）保险公司面临的问题：设计不同的保险合同以区分不同类型的投保人。一个保险合同(a,b)规定厂投保人应支付的保费a和意外损失d时的补偿额b(免赔额因此为d-b的差额)。（5）保险合同设计综合分摊：所有投保人购买相同的保险。对高风险者有利，均衡保费对低风险投保人可能太高。分项保险：不同风险的人购买不同的保险。高风险者投保合同(aH,bH)；低风险者投保合同(aL,bL)；

aH＞aL，

bH=d全保，bL＜d部分保险。每一投保人根据自己的需要在两种合同中选择。4斯宾塞、阿克洛夫和斯蒂格利茨的理论的运用

（1）．组织制度的设计，必须考虑逆向选择和道德风险。在设计官僚选拔机制的时候，必须在要求说真话和不偷懒之间作一个折衷。比如老师让没做作业的学生举手，如果对举了手的学生惩罚太重，那么下次就没有人会再说真话；而如果惩罚太轻，又会诱使更多的人不做作业。（2）．在中央集权制下，数目化管理不可实施。人事任免权在上级官僚手中，而只要上机官僚对下级官僚的政绩是不完全信息的话，必然出现数字造假。（3）．有效率的政治制度的必要条件A.必须设计出分离均衡，使那些说真话不偷懒的官和不说真话并且偷懒的官都有所选择，把比较差的官筛选出去。B.必须让那些具有信息优势的人来监督官员。（4）法律的设计斯蒂格利茨的分离