法隔膜代替干法隔膜趋势形成未来市场潜力巨大

法隔膜代替干法隔膜趋势形成未来市场潜力巨大

锂电隔膜是锂电四大关键组件中技术壁垒最高的组件,目前市场上的生产工艺主要是干法单向拉伸、干法双向拉伸和湿法.三者相比,干法单向拉伸隔膜横向强度较差,但因几乎没有热收缩现象而具有较高的安全性.干法双向拉伸工艺只能生产单层隔膜,但隔膜的微孔尺寸和分布更均匀.湿法拉伸隔膜孔隙率和透气性更高,可以生产更轻薄的隔膜,但投资成本较高.与干法隔膜相比,湿法隔膜厚度更薄,精密程度更高,拉伸强度更为理想,孔隙率更高,透气性更好,有着更为均匀的孔径和更高的横向收缩率.湿法隔膜的穿刺强度更高,更有利于延长电池寿命,体现出了明显的性能优势.

湿法隔膜在性能和安全程度方面有着超越干法的显著优势,更能够适应当前新能源车电池向高能量密度化发展的趋势.2014-2018H1年国内隔膜产量及增速图2014-2018H1年干法和湿法产能占比图2014-2018H1干法和湿法产量占比图

2018年初以来,隔膜价格普遍呈现出下跌趋势.干法隔膜从2018年初的2.25元/m²下跌至2018年9月的1.30元/m²,下跌幅度为42.22%；湿法隔膜从2018年初的3.8元/m²下跌至2018年9月的1.95元/m²,下跌幅度为48.68%.2017-2018年湿法隔膜与干法隔膜价差图（元//m²）

湿法产量占比逐年提升并逐渐成为主流.2017年和2018H1国内湿法产量占比均超过了50%,湿法隔膜对干法隔膜的替代趋势逐渐清晰.2014-2018H1国内干法、湿法隔膜产量占比图

从2018年推广的1-10批新能源车车型来看,在乘用车、客车和专用车中,推广的车型增加量最大的为300-399公里、400公里以上的高续航里程车型,所增加的种类数远超过2017年.

2018年1-9月份中国新能源车产量共计66.6万辆,同比增长68.18%；电池装机电量共计2888万度,同比增长97.53%.其中9月当月新能源车产量11.1万辆,同比增长40.5%；电池装机电量596万度,同比增长74.78%.进入2018年以来,随着中国新能源车电池装机电量的显著增长,作为锂电必备原材料的隔膜需求也持续走高.2015-2020年国内新能源汽车及动力电池需求预测图2016-2020年3c电池需求及预测图2017-2020年储能电池及预测图

明年预计有效产能增速39%,而国内动力湿法隔膜需求增速则达85%.随着孚能、比克等国内电池厂切换国内隔膜、恩捷等进入海外动力体系,19年的供需格局关系相对今年会进一步改善.同时,今明两年湿法供给增量主要为龙头上海恩捷在珠海的10亿平能产能,捷力、中锂由于管理、产品等多重问题下,产能利用率跌破30%,除恩捷以外的其他企业的产能利用率均低于50%,未来扩产计划或进一步的推迟.2015-2018H1年湿法隔膜头部企业盈利能力对比图2017年星源材质成本构成占比图2017年恩捷材质成本构成占比图2017年苏州捷力成本构成图2018H1湿法隔膜格局图

随着隔膜龙头企业打开全球动力供应链,隔膜行业在产业链内议价能力边际改善.一方面,龙头厂商在海外产业链的进展减弱了对国内单一客户的依赖.另一方面,未来趋势将是CATL与LA、松下等海外巨头直面竞争,其中也包括对性价比高、供应能力强的材料商的争夺.隔膜环节国内头部效应明显,电池厂需要产能足够,价格较优的核心隔膜供应商,因此进一步增强国内龙头隔膜厂的话语权.2016-2020年国内动力类隔膜需求预测图2016-2020年全球隔膜需求预测图2015-2020年国内隔膜产能扩产规划图

目前锂电池隔膜在锂电池中的成本占比约在2.37%-6.98%之间.据数据显示,1GWh锂电池产能所需要的隔膜用量为1550-1850万m².而目前锂电池企业的成本大约为1.2元/Wh,其中材料成本约占据75%左右,制造和人工成本占据25%左右.

相关报告：2019-2025年中国湿法隔膜行业市场竞争现状及未来发展趋势研究报告法隔膜代替干法隔膜趋势形成,未来市场潜力巨大2019年01月18日13:44:33字号:T|T

锂电隔膜是锂电四大关键组件中技术壁垒最高的组件,目前市场上的生产工艺主要是干法单向拉伸、干法双向拉伸和湿法.三者相比,干法单向拉伸隔膜横向强度较差,但因几乎没有热收缩现象而具有较高的安全性.干法双向拉伸工艺只能生产单层隔膜,但隔膜的微孔尺寸和分布更均匀.湿法拉伸隔膜孔隙率和透气性更高,可以生产更轻薄的隔膜,但投资成本较高.与干法隔膜相比,湿法隔膜厚度更薄,精密程度更高,拉伸强度更为理想,孔隙率更高,透气性更好,有着更为均匀的孔径和更高的横向收缩率.湿法隔膜的穿刺强度更高,更有利于延长电池寿命,体现出了明显的性能优势.

湿法隔膜在性能和安全程度方面有着超越干法的显著优势,更能够适应当前新能源车电池向高能量密度化发展的趋势.2014-2018H1年国内隔膜产量及增速图2014-2018H1年干法和湿法产能占比图2014-2018H1干法和湿法产量占比图

2018年初以来,隔膜价格普遍呈现出下跌趋势.干法隔膜从2018年初的2.25元/m²下跌至2018年9月的1.30元/m²,下跌幅度为42.22%；湿法隔膜从2018年初的3.8元/m²下跌至2018年9月的1.95元/m²,下跌幅度为48.68%.2017-2018年湿法隔膜与干法隔膜价差图（元//m²）

湿法产量占比逐年提升并逐渐成为主流.2017年和2018H1国内湿法产量占比均超过了50%,湿法隔膜对干法隔膜的替代趋势逐渐清晰.2014-2018H1国内干法、湿法隔膜产量占比图

从2018年推广的1-10批新能源车车型来看,在乘用车、客车和专用车中,推广的车型增加量最大的为300-399公里、400公里以上的高续航里程车型,所增加的种类数远超过2017年.

2018年1-9月份中国新能源车产量共计66.6万辆,同比增长68.18%；电池装机电量共计2888万度,同比增长97.53%.其中9月当月新能源车产量11.1万辆,同比增长40.5%；电池装机电量596万度,同比增长74.78%.进入2018年以来,随着中国新能源车电池装机电量的显著增长,作为锂电必备原材料的隔膜需求也持续走高.2015-2020年国内新能源汽车及动力电池需求预测图2016-2020年3c电池需求及预测图2017-2020年储能电池及预测图

明年预计有效产能增速39%,而国内动力湿法隔膜需求增速则达85%.随着孚能、比克等国内电池厂切换国内隔膜、恩捷等进入海外动力体系,19年的供需格局关系相对今年会进一步改善.同时,今明两年湿法供给增量主要为龙头上海恩捷在珠海的10亿平能产能,捷力、中锂由于管理、产品等多重问题下,产能利用率跌破30%,除恩捷以外的其他企业的产能利用率均低于50%,未来扩产计划或进一步的推迟.2015-2018H1年湿法隔膜头部企业盈利能力对比图2017年星源材质成本构成占比图2017年恩捷材质成本构成占比图2017年苏州捷力成本构成图2018H1湿法隔膜格局图

随着隔膜龙头企业打开全球动力供应链,隔膜行业在产业链内议价能力边际改善.一方面,龙头厂商在海外产业链的进展减弱了对国内单一客户的依赖.另一方面,未来趋势将是CATL与LA、松下等海外巨头直面竞争,其中也包括对性价比高、供应能力强的材料商的争夺.隔膜环节国内头部效应明显,电池厂需要产能足够,价格较优的核心隔膜供应商,因此进一步增强国内龙头隔膜厂的话语权.2016-2020年国内动力类隔膜需