江淮汽车和宇通客车盈利能力对比分析案例

江淮汽车和宇通客车盈利能力对比分析案例目录TOC\o"1-2"\h\u270521.1每股收益的比较分析 2213271.2每股净资产的比较分析 277631.3净资产收益率的比较分析 3227361.4总资产报酬率的比较分析 375801.5市盈率的比较分析 4127362总体情况分析 5江淮汽车2020一2022年连续三年的主要财务数据如表1所示。表1江淮汽车盈利能力相关数据表元项目2020年2021年2022年江淮汽车营业利润19168549598.0012153773037.6613722299142.67江淮汽车利润总额365759322.00503800840.10653939067.05江淮汽车净利润236750289.00519444804.81666893971.66江淮汽车资产总0014458964646.614352917722.89江淮汽车股东权益总额6731716798.006972513899.57757306868840(注:表中数据来源于上市公司资讯网)从表1可以看出，江淮汽车在过去三年内都保持盈利状态，无发生亏损情况，而且净利润呈增长状态，表明了江淮汽车拥有良好的利润增长率。然而，这三年江淮汽车的营业利润的增减变化情况并没有利润增长情况那么理想，2021、2022年江淮汽车营业利润明显不如2020年，可以看出激烈的同行竞争环境确实给江淮汽车产品销售情况带来了影响，同时也表明江淮汽车的利润并非全靠销售收入，其他盈利手段如投资等也为企业带来了收益。宇通客车2020一2022年连续三年主要财务数据如表2所示。表2宇通客车盈利能力相关数据表元项目2020年2021年2022年宇通客车营业利润8801057910.5610583136276.6713392645858.03宇通客车利润总额489938743.61619342622.70677849939.05宇通客车净利润393884720.36486306391.58489327005.71宇通客车资产总额9746125443.0011156814992.1412113017957.15宇通客车股东权益总额4535241737.204986685460.195235925254.91(注:表中数据来源于上市公司资讯网)从表2可以看出，宇通客车的产品销售情况并未受市场竞争的影响，其近三年来宇通客车营业利润呈递增状态，虽然在2020年的时候其营业利润不到江淮汽车的一半，但在近两年凭其优良的业绩已逐渐逼近，甚至有赶超的势头，宇通客车业绩增长空间较大。同时，宇通客车的利润总额也随着宇通客车销售收入的增加逐渐提高，如果能够长期如此平稳地发展下去，宇通客车将会拥有较佳的发展前景。1.1每股收益的比较分析江淮汽车和宇通客车2020一2022年连续三年的每股收益情况如表3所示。表3每股收益对比表项目2020年2021年2022年江淮汽车0.150.270.34宇通客车0.200.240.24(注:表中数据来源于上市公司资讯网)在有关上市公司的众多盈利能力分析指标中，每股收益一直是广大投资者关注的焦点，是多数投资者用来衡量上市公司有无投资价值的重要因素。从表3可以看出，宇通客车的每股收益在近三年中没有较大的波动，始终保持在一定范围内;而江淮汽车的每股收益连续三年都保持着上升趋势，发展态势很好。由此可见，江淮汽车的每股收益水平相比宇通客车的稳定，增长性更为良好，如果能够继续保持这种态势发展，相信江淮汽车凭借其较高的投资回报将会吸引更多的潜在投资者进行投资。1.2基于每股净资产的比较分析江淮汽车和宇通客车2020一2022年连续三年的每股净资产情况如表4所示。表4每股净资产对比表项目2020年2021年2022年江淮汽车4.153.583.89宇通客车2.272.612.79(注:表中数据来源于上市公司资讯网)除了每股收益，上市公司的每股净资产也是广大投资者关注的对象，是用来衡量股票含金量的重要指标。从表4可以看出，虽然宇通客车的每股净资产始终不敌江淮汽车，但值得肯定的是其一直保持稳定上升的水平，长此以往，赶超江淮汽车也并非不可能。另一方面，江淮汽车2021年的每股净资产较2020年有一定程度的下降，虽在2022年有所回升，但仍低于2020年的水平，所幸的是由于升降幅度较小，对于公司的盈利能力影响并不大。目前看来，就每股净资产的指标值来讲，江淮汽车仍然优于宇通客车，该公司创造财富的能力较强，其股票含金量也更高一些。1.3净资产收益率的比较分析江淮汽车和宇通客车2020一2022年连续三年的净资产收益率情况如表5所示。表5净资产收益率对比表项目2020年2021年2022年江淮汽车3.527.458.81宇通客车8.689.759.35(注:表中数据来源于上市公司资讯网)在盈利能力分析指标体系中，净资产收益率是最能综合地反映一个公司盈利能力水平的指标，因此对其进行分析有着重要的意义。由表5可以看出，宇通客车连续三年的净资产收益率都优于江淮汽车，表明前者的净资产利用效率和投资收益水平均高于后者。然而，宇通客车在2022年的净资产收益率与其在2021年的相比有小幅下降，三年的指标变化情况呈抛物线形状。另一方面，江淮汽车虽然在这三年内的净资产收益率始终没有超越宇通客车，但从上表可以明显看出，该公司的这一指标一直以相对较大的幅度在增长，说明近几年江淮汽车越发重视投资，通过投资带来的收益推动公司的盈利能力提升。照这种情况发展下去，如果宇通客车不加以重视，其净资产收益率仍然呈下降趋势发展的话，近期很有可能被江淮汽车超越。1.4总资产报酬率的比较分析江淮汽车和宇通客车2020一2022年连续三年的总资产报酬率情况如表6所示。表6总资产报酬率对比表项目2020年2021年2022年江淮汽车1.423.144.63宇通客车4.674.654.21(注:表中数据来源于上市公司资讯网)一般情况下，净资产收益率反映了企业的投资收益水平，而总资产报酬率则旨在反映企业的全部资产的获利能力。从表6可以看出，在2020年的时候，宇通客车的总资产报酬率较高，是江淮汽车的三倍，但到了2022年，却没能保住其优势，被后来者居上。从两家公司这一指标三年来的变动情况也可看出，江淮汽车的总资产获利能力越来越强，可见该公司正积极运用自身资产为公司创造财富，反观宇通客车在这三年来却不仅没能保持原来的水平，还有所下降，导致被长安超越，两者的资产获利水平显而易见。如果两家公司仍以这样的势头发展下去，在资产获利能力方面的优劣对比将会更加明显。因此，宇通客车在积极拓展销售市场，增加营业收入的同时，也应该提高各类资产的使用效率和周转速度，从而提高总资产报酬率，为公司带来更多收益。1.5市盈率的比较分析江淮汽车和宇通客车2020一2022年连续三年的市盈率水平如表7所示。表7市盈率对比表项目2020年2021年2022年江淮汽车24.2733.0455.18宇通客车14.0013.2436.12(注:表中市盈率比值均为年报中的相关数据与数据截比日收盘价的动态值)江淮汽车和宇通客车的连续三年市盈率如表7中的数据所示，江淮汽车的市盈率在近三年内一路上涨，结合该公司的发展现状以及预计未来走势分析，高市盈率恰恰反映出该公司拥有不错的盈利能力，其股票也具有较高的投资价值。单从市盈率这一指标来看，宇通客车的市盈率显得较低，其盈利能力和未来发展前景相对教弱，但从理论角度来看，较低的市盈率也反映了该公司股票的买入风险较低，相信投资人数也会随之增加。2总体情况分析通过对上述各指标的计算和分析，并结合两家公司近年来的业绩，可以看出两家公司的未来盈利能力都将处于增长状态，发展态势良好。近三年内，江淮汽车的每股收益、每股净资产水平均要高于宇通客车，虽然后者凭借其努力一直保持着稳中有升的状态，但仍然不及江淮汽车，可见江淮汽车的投资回报水平和股票含金量均略高一筹，对于股票投资者来说，该公司的股票也更具吸引力。总资产报酬率的情况则略有不同，宇通客车仍然保持其盈利水平一贯的平稳性，三年内该指标数值虽略有升降，但变化不大，而江淮汽车凭借其资产高效的使用和周转速度，在2022年有所赶超，并且没有停止上升的趋势。而净资产收益率的情况和总资产报酬率类似，宇通客车虽还未被赶超，但从指标变化情况即可看出江淮汽车的进步很快，盈利水平正在快速提高，其净资产收益率水平超越宇通客车指日可待。从两者的市盈率水平也可看出，江淮汽车的投资价值要高于宇通客车，投资者关注的程度也较高。此外，激烈的市场竞争给江淮汽车的销售情况带来了些许影