2022年湖北省基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》考试题库（含解析）

PAGEPAGE1942022年湖北省基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》考试题库（含解析）一、单选题1.下列说法正确的是（）。Ⅰ．银行解决中小微企业信息不对称的效率不高Ⅱ．银行贷款只能收取固定利息Ⅲ．无形资产是低质量的抵押品Ⅳ．银行更偏好发放较大规模的贷款A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：中小微创业企业的上述融资需求特征，导致它们较难从传统的融资渠道（包括商业银行和资本市场）获得足够的融资支持。就银行而言，首先，银行现行的尽职调查手段在解决中小微企业信息不对称问题方面的效率并不高，从而导致银行普遍实施信贷配给，最终结果是银行不愿意为中小微企业提供足够的资金；其次，银行贷款只能收取固定利息，银行承担的风险和期望收益之间不能实现均衡匹配，从而限制了银行提供贷款支持的意愿；再次，就银行贷款而言，无形资产是低质量的抵押品，其价值波动大、变现能力弱，进一步制约了中小微企业获得银行贷款的能力；最后，银行追求规模经济，相对而言，银行更偏好发放较大规模的贷款，从而在一定程度上限制了资金需求量较小的早期企业获得银行贷款支持。知识点：中小微企业从传统融资渠道获得融资支持存在的障碍；2.根据保护性条款，目标企业在执行某些（）的行为或交易前，应事先获得投资人的同意。Ⅰ．损害投资人利益Ⅱ．公司股权结构发生改变Ⅲ．与投资人利益相关Ⅳ．对投资人利益有重大影响A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。在创业投资中，创业投资基金通常是被投资企业的小股东，因此会向企业家要求设置保护性条款，设立保护性条款的目的是保护作为小股东的投资者，防止其利益受到大股东侵害。保护性条款针对的通常是涉及投资者经济利益或者公司控制权的重大事项。3.下列属于股权投资基金监管基本原则的是（）。Ⅰ依法监管原则Ⅱ高效监管原则Ⅲ适度监管原则Ⅳ分类监管原则A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：股权投资基金监管的基本原则有：依法监管原则、高效监管原则、适度监管原则、审慎监管原则、分类监管原则。4.(2016年)下述规则中，属于中国证监会及其派出机构对股权投资基金业务活动实施监督管理的部门规章的是（）。A、《私募投资基金募集行为管理办法》B、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》C、《私募投资基金信息披露管理办法》D、《私募投资基金监督管理暂行办法》答案：D解析：ABC三项均为中国证券投资基金业协会公布的协会自律规则。5.（）是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标。A、高效监管B、依法监管C、适度监管D、审慎监管答案：A解析：高效监管，是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标。知识点：股权投资基金监管的基本原则6.(2017年)关于加权平均条款，下列说法错误的是（）。A、加权平均条款将新增出资额的数量作为反稀释时一个重要的考虑因素B、加权平均条款考虑了新增出资额的价格，但是没有考虑融资额度C、“加权”即指考虑新增出资额数量的权重D、与完全棘轮条款相比，加权平均条款对目标公司和创始股东更为有利，也更容易被各方接受答案：B解析：（教材P112）与完全棘轮条款不同，加权平均条款将新增出资额的数量作为反稀释时一个重要的考虑因素，既考虑新增出资额的价格，也考虑融资额度。与完全棘轮条款相比，加权平均条款对目标公司和创始股东更为有利，也更容易被各方接受。7.我国《证券投资基金法》对合格投资者的定义是（）。Ⅰ．达到规定资产规模或者收入水平Ⅱ．具备相应的风险识别能力和风险承担能力Ⅲ．其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人Ⅳ．投资的基金份额达到某一最高要求A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：我国的合格投资者认定标准与其他主要国家的标准大致类似。按照我国《证券投资基金法》的规定，合格投资者是指“达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人”8.(2017年)下列说法错误的是（）。A、公司型股权投资基金、合伙型股权投资基金、信托型股权投资基金的权益登记存在差异B、公司型股权投资基金减资既可以改变原出资比例也可以不改变出资比例C、股份有限公司属于资合性公司，股份转让受到的限制相对较少D、有限责任公司型股权投资基金分红既可以采用现金分配的形式也可以采用派发新股形式答案：D解析：有限责任公司型股权投资基金分红只能采用现金分配的形式。9.母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者的是（）。A、间接投资B、直接投资C、一级投资D、二级投资答案：C解析：股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资。一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。二级投资，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资。直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。10.股权投资基金的核心是（）。A、为被投资企业寻找关键人才B、通过成功的项目退出来实现收益C、帮助被投资企业发挥竞争优势D、通过参与被投资企业管理实现盈利答案：B解析：股权投资基金的核心是通过成功的项目退出来实现收益，因此项目退出机制非常重要。11.尽职调查报告一般包括（）。A、前言、正文、附件B、前言、正文C、正文、附件D、前言、目录、正文、附件答案：A解析：尽职调查报告一般有三部分：前言、正文、附件。12.对我国企业来说，境外IPO市场主要以香港证券交易所、美国纳斯达克证券交易所（NASDAQ）、（）等市场为主。A、SGXB、纽约证券交易所(NYSE)C、LSED、香港答案：B解析：对我国企业来说，海外IPO市场主要以香港证券交易所、美国纳斯达克证券交易所（NASDAQ）、纽约证券交易所（NYSE）等市场为主。13.以下属于中国证券投资基金业协会制定的自律性规范文件的有（）。Ⅰ《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》Ⅱ《私募投资基金信息披露管理办法》Ⅲ《私募投资基金募集行为管理办法》Ⅳ《中华人民共和国证券投资基金法》A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：Ⅳ项属于国家法律，不是自律性规范文件。14.对我国企业来说，境外IPO市场主要以（）市场为主。I香港证券交易所Ⅱ美国纳斯达克证券交易所Ⅲ纽约证券交易所A、I、ⅡB、I、IIIC、II、IIID、I、II、III答案：D解析：对我国企业来说，海外IPO市场主要以香港主板、美国纳斯达克证券交易所（NASDAQ）,纽约证券交易所（NYSE）等市场为主。知识点上市转让退出概述15.杠杆收购基金的投资对象通常具有的特征（）。Ⅰ.处于成熟行业Ⅱ.强劲、稳固的市场地位Ⅲ.稳定、可预测的现金流Ⅳ.资本性支出较低Ⅴ.资产负债率较低?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：D解析：杠杆收购基金的投资对象通常具有以下特征：处于成熟行业；强劲、稳固的市场地位；稳定、可预测的现金流；拥有坚实的抵押资产基础；资产负债率较低；资本性支出较低；有减少开支的潜力；资产可剥离。16.证券交易所每个交易日的开市价格一般由（）形成。A、集合竞价B、连续竞价C、要约收购D、登记挂牌答案：A解析：证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段。17.公司型基金主要特点有（）。Ⅰ公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境，进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低运作风险Ⅱ公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金，这在合伙型基金和信托（契约）型基金中往往不可行Ⅲ公司的有限责任，意味着全体股东承担有限责任Ⅳ有利于避免双重纳税A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：公司型基金主要有以下特点：第一，公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境，进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低运作风险。第二，公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金，这在合伙型基金和信托（契约）型基金中往往不可行。第三，公司的有限责任，意味着全体股东承担有限责任。18.下列不属于政府监管的意义的是（）。A、维护股权投资基金行业的良好秩序B、有效维护股权投资基金行业自律不受外来约束C、提高股权投资基金行业效率D、保护股权投资基金投资者利益答案：B解析：选项B符合题意：相比于行业自律、内部控制和社会力度监督，政府监管是最具权威、最为有效的监管。政府监管对维护股权投资基金行业的良好秩序、提高股权投资基金行业效率、保护股权投资基金投资者利益均具有重大意义。19.以下关于并购基金的描述，错误的是（）A、并购基金，是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。B、并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进行投资，并不为企业提供任何资金。C、并购基金作为财务投资者，在收购中一般会产生协同效应。D、并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率答案：C解析：并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应。知识点：并购基金20.下列哪项不是尽职调查的内容：A、业务尽职调查B、财务尽职调查C、法律尽职调查D、信用尽职调查答案：D解析：尽职调查的内容可以分为：业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查知识点：尽职调查的内容21.(2017年)尽职调查报告主要包括（）。A、前言B、正文C、附件D、以上都对答案：D解析：一般而言，尽职调查报告主要分为前言、正文和附件三个部分。22.（）既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在。A、估值调整条款B、估值条款C、估值条件D、估值协议答案：A解析：估值调整条款既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在。知识点：估值调整条款23.（）的股东以其出资为限对公司承担责任。A、有限责任公司B、股份有限公司C、有限合伙企业D、无限责任公司答案：A解析：公司型基金严格按照《公司法》而设立，有限责任公司中股东以其出资为限对公司承担责任，股份有限公司中股东以其认购股份为限对公司承担责任。24.2014年8月21日，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，确认了基金业协会对（）的自律管理职责。A、基金投资B、私募基金C、债券投资D、融资融券答案：B解析：2014年8月21日，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，确认了基金业协会对私募基金的自律管理职责。知识点：中国证券投资基金业协会的成立与发展25.普通合伙企业的协议未约定收益分配比例，如果协商不成且无法确定实缴出资比例的，其收益分配的原则是（）。A、申请人民法院裁定收益分配比例B、按各合伙人实际出资比例分配收益C、按各合伙人对合伙企业的贡献大小分配收益D、由各合伙人平均分配收益答案：D解析：合伙型股权投资基金的收益分配方式，应当按照合伙协议的约定办理。实践中，如果合伙协议未约定，可以由合伙人协商决定。如果合伙人经过协商仍未能作出决定，可由合伙按照实缴的出资比例进行分配；无法确定出资比例的，由各合伙人平均分配。26.基金运行期间发生重大事项的，基金管理人应当在（）个工作日内向基金业协会报告。A、5B、10C、15D、20答案：A解析：基金运行期间，如发生重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告。27.中国基金业协会的职责包括（）。Ⅰ办理股权投资基金管理人登记Ⅱ办理股权投资基金备案Ⅲ对股权投资基金活动进行自律管理Ⅳ对私募投资基金活动进行行政管理A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、ⅢC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：中国基金业协会履行下列职责：（1）教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益。（2）依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求。（3）制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分。（4）制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训。（5）提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动。（6）对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解。（7）依法办理非公开募集基金的登记、备案。（8）协会章程规定的其他职责。28.投资机构为被投资企业提供的增值服务通常包括（）Ⅰ、协助完善规范公司的治理架构Ⅱ、协助建立规范的财务管理体系Ⅲ、为企业提供管理咨询服务Ⅳ、协助进行后续再融资工作Ⅴ、协助上市及并购整合Ⅵ、提供人才专家等外部关系网格A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、ⅥB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、ⅥC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ、ⅥD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ答案：B解析：投资机构为被投资企业提供的增值服务通常包括:协助完善规范公司的治理架构、协助建立规范的财务管理体系、为企业提供管理咨询服务、协助进行后续再融资工作、协助上市及并购整合、提供人才专家等外部关系网格29.在我国，公司法人实体可采取（）的形式。A、有限责任公司或股份有限公司B、有限责任公司或无限责任公司C、有限责任公司或合伙制D、股份有限公司或合伙制答案：A解析：在我国，公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。30.（）是自律要求最高的行业之一，自律组织在股权投资基金行业的发展中，起着举足轻重的作用。A、股权投资基金行业B、公募投资基金行业C、创业投资基金D、股票投资基金答案：A解析：股权投资基金行业是自律要求最高的行业之一，自律组织在股权投资基金行业的发展中，起着举足轻重的作用。31.（）是股权投资基金市场的支撑者。A、基金托管人B、基金投资者C、基金管理人D、第三方机构答案：B解析：基金投资者是股权投资基金市场的支撑者，只有基金投资者的合法权益得到应有保护，才能鼓励基金投资者把资金投资于股权投资基金行业，股权投资基金行业才能发展。32.以下选项中，可用于解决股权投资人在目标企业再次融资后，股权被摊薄问题的措施为（）。A、现金流折现法B、重置成本法C、完全棘轮法D、清算价值法答案：C解析：通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮和加权平均，前者比后者更大限度地保护投资者。适用完全棘轮条款时，前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的最低价格重新计算，增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投资者转让。33.我国股权投资基金的行业自律组织是（）。A、基金公司B、中国证监会C、中国证券投资基金业协会D、中国创业投资协会答案：C解析：中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织。34.创业投资基金与证券投资基金的显著区别是（）。A、创业投资基金直接投资产业，证券投资基金投资证券B、创业投资基金间接投资产业，证券投资基金投资证券C、创业投资基金直接投资基金，证券投资基金投资证券D、创业投资基金间接投资基金，证券投资基金投资证券答案：A解析：鉴于当时在全球范围内“股权投资基金”概念还没有流行起来，人们使用较多的概念是“创业投资基金”，而创业投资基金与证券投资基金的显著区别是“证券投资基金投资证券，创业投资基金直接投资产业”，故称“创业投资基金”为“产业投资基金”。知识点：我国股权投资基金发展阶段；35.（），又称为大宗买卖，是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协商达成一致并经交易所确定成交的证券交易。A、大宗交易B、大宗协议C、盘中定价D、协议交易答案：A解析：大宗交易，又称为大宗买卖，是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协商达成一致并经交易所确定成交的证券交易。36.募集期管理人与投资者互动的重点不包括（）A、基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置B、基金管理人告知重大事项C、帮助投资者对基金管理人进行充分调研D、帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定答案：B解析：B项，属于在股权投资基金运行期间，投资者关系的管理。募集期管理人与投资者互动的重点包括以下内容：1．基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置；2．基金管理人开展投资者教育；3．帮助投资者对基金管理人进行充分调研；4．帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定。知识点各阶段与投资者互动的重点37.相较于创业投资基金，并购基金更侧重投资于（）。A、价值被高估的企业B、价值被低估的企业C、频临破产的企业D、大企业答案：B解析：与创业投资基金不同，并购基金更侧重于通过投资于价值被低估的企业，获取被投资企业的控制权，进而对被投资企业进行重整，以此提升被投资企业的价值，从而实现投资收益。38.以下关于基金自行募集和委托募集的说法，正确的是（）。A、委托募集是指基金发起人委托第三方机构代为寻找投资人或借用第三方的融资通道来完成资金募集工作，无须支付服务费B、采用自行募集方式募集，基金管理人既可以募集其自己发起设立的基金，又可以销售其他基金管理人的产品C、采用委托募集方式募集，可以委托期货公司、保险机构、证券投资咨询机构等D、采用委托募集方式募集，基金管理人应与销售机构以书面形式或口头形式约定基金销售协议答案：C解析：A项，委托募集是指基金发起人委托第三方机构代为寻找投资人或借用第三方的融资通道来完成资金募集工作，并支付相应服务费或者“通道费”；B项，如拟采用自行募集方式募集，基金管理人只可以募集其自己发起设立的基金，不可以销售其他基金管理人的产品，即不允许基金管理人的代销行为；D项，如拟采用委托募集方式募集，基金管理人应与销售机构以书面形式签署基金销售协议。39.在基金收益分配中，按基金分配，是指投后退出的所有资金首先用于（）后，基金管理人才参与超额收益的分配。Ⅰ返还全体投资者的出资本金Ⅱ事先约定的优先收益Ⅲ管理费用A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：按基金分配是指投后退出的所有资金首先用于返还全体投资者的出资本金，以及事先约定的优先收益后，基金管理人才参与超额收益的分配。40.对股权投资基金管理人内部控制的作用理解正确的是（）。Ⅰ促使管理人自觉形成守法经营，规范运作的经营思想和理念Ⅱ完全消除经营风险，提高经营管理效益Ⅲ保障股权投资基金财产的安全、完整Ⅳ确保基金投资者的财务和其他信息真实、准确、完整、及时A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ答案：D解析：管理人内部控制的作用主要包括：①保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念；②管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行，实现持续、稳定、健康发展；③保障股权投资基金财产的安全、完整；④确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。41.以下不属于股权投资基金投资后阶段常用的监控指标的是（）。A、经营指标B、管理指标C、风险指标D、财务指标答案：C解析：在投资后项目监控方面，需要重点关注的指标有：经营指标、管理指标、财务指标。42.促进创业投资发展的相关政策措施有（）。Ⅰ大力培育和发展合格投资者Ⅱ完善创业投资税收政策Ⅲ研究鼓励长期投资的政策措施Ⅳ鼓励境内有实力的创业投资企业积极稳妥“走出去”A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项均属于促进创业投资发展的相关政策措施。43.我国的证券交易所的竞价方式有（）。Ⅰ差额竞价Ⅱ时间竞价Ⅲ集合竞价Ⅳ连续竞价A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：我国的证券交易所采用两种竞价方式：集合竞价方式和连续竞价方式。44.股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合相关标准的单位和个人，以下符合相关标准的是（）。A、自然人丁持有某信托计划100万元，近三年年均收入60万元B、自然人丙持有资管计划产品额度200万元，近三年年均收入20万元C、自然人甲持有某有限责任公司100万元的出资，近三年年均收入20万元D、自然人乙最近三年个人年均收入30万元，无任何金融资产答案：A解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位；②金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。45.合伙型基金是指投资者依据（）成立有限合伙企业。A、《合伙企业法》B、《公司法》C、《证券法》D、以上都是答案：A解析：合伙型基金是指投资者依据《合伙企业法》成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。46.并购基金能与战略投资者在收购中竞价的主要原因是（）。A、具有更雄厚的自有资金规模B、通常采取更高的杠杆率C、具有更先进的管理技术D、具有更大的市场影响力答案：B解析：并购基金是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率。因此，并购基金主要是杠杆收购基金。47.下列关于公司型基金的说法中，表述正确的有（）。Ⅰ．投资者既是份额持有人又是公司股东Ⅱ．基金按照基金合同来营运Ⅲ．投资者作为公司的股东，可通过股东会和董事会委任并监督基金管理人Ⅳ．可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理者A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理。公司型基金是企业法人实体。在我国，公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。投资者既是基金份额持有者又是公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。从投资者权利的角度看，投资者作为公司的股东，可通过股东大会（股东会）和董事会（执行董事）委任并监督基金管理人48.股权投资基金进行股权投资的最终目标是成功的（）。A、项目收集B、投资决策C、投资后管理D、项目退出答案：D解析：股权投资基金的项目退出是整个投资的关键环节，对股权投资基金而言，实现项目的成功退出是其进行股权投资的最终目标。49.关于我国股权投资基金的发展现状，说法错误的是（）。A、市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场B、市场主体丰富，行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导C、有力地促进了创新创业和经济结构转型升级D、股权投资基金行业有力地推动了间接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用答案：D解析：选项D说法错误：我国股权投资基金的发展主要体现为三个方面：一是市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场。二是市场主体丰富，行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导。三是有力地促进了创新创业和经济结构转型升级，股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。选项ABC说法正确。50.股权投资机构尽职调查的目的（）A、投资和判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息B、投资人对目标公司—切与本次投资相关的事项进行资料分忻、现场调查的一系列活动C、是尽可能全面地获取目标公司的真实信息D、获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险答案：C解析：股权投资机构尽职调查的目的，是尽可能全面地获取目标公司的真实信息。51.股权投资基金财务尽职调查经常采用趋势分析和（）工具，在财务预测中经常会用到（）敏感度分析等方法。A、结构分析；假设性分析B、结构分析；场景分析C、技术分析；假设性分析D、技术分析；场景分析答案：B解析：不同于审计，财务尽职强调发现企业的投资价值和潜在风险，注重对企业未来价值和成长性合理预测，经常采用趋势分析和结构分析工具，在财务预测中经常会用到场景分析和敏感度分析等方法。52.公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业满（）年的，可以按照投资额的（）在股权持有满2年的当年抵扣该公司创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。A、1,70%B、2,70%C、3,70%D、2,60%答案：B解析：《企业所得税法实施条例》第九十七条规定，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的70％在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。53.合伙型基金的参与主体主要为（）A、普通合伙人、有限合伙人B、普通合伙人、基金管理人C、普有限合伙人、基金管理人D、普通合伙人、有限合伙人和基金管理人答案：D解析：合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。54.股权投资基金管理人设立（）对投资项目行使投资决策权。A、董事会B、理事会C、投资决策委员会D、股东大会答案：C解析：股权投资基金管理人设立投资决策委员会对投资项目行使投资决策权。55.中国证券投资基金业协会出台《私募投资基金信息披露管理办法》的意义不包括（）。A、加强股权投资基金信息披露的制度建设B、有利于保障股权投资基金投资者的知情权C、规范股权投资基金信息披露义务人向投资者进行披露的内容和方式D、保护私募基金管理人的合法权益答案：D解析：为加强股权投资基金信息披露的制度建设，规范股权投资基金信息披露义务人向投资者进行披露的内容和方式，基金业协会出台了《私募投资基金信息披露管理办法》，该办法有利于保障股权投资基金投资者的知情权，从而保护私募基金投资者的合法权益，促进市场资源的合理配置。56.股权投资基金募集所需主要资料包括（）。A、私募备忘录、募集推介资料、（反向）尽职调査资料、基金条款书B、私募备忘录、募集推介资料、（反向）尽职调査资料、基金合同C、基金合同、募集推介资料、（反向）尽职调査资料、基金条款书D、私募备忘录、募集推介资料、基金合同、基金条款书答案：A解析：选项A正确：募集所需主要资料：私募备忘录、募集推介资料、（反向）尽职调査资料、基金条款书。57.(2017年)在信托型股权投资基金中，根据最终确定的价格计算基金投资者出资应得基金份额以及退出应得退出金额的是（）。A、权益登记机构B、基金管理人C、基金托管人D、监管机构答案：A解析：权益登记机构根据最终确定的价格计算基金投资者出资应得的基金份额以及退出应得的退出金额。58.（）是整个尽职调查工作的核心，目的是了解过去及现在企业创造价值的机制，以及这种机制未来的变化趋势。A、财务尽职调查B、初步尽职调查C、业务尽职调查D、法律尽职调查答案：C解析：业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心，目的是了解过去及现在企业创造价值的机制，以及这种机制未来的变化趋势。59.下列关于契约型基金的说法中，正确的是（）。A、契约型基金具有独立法人地位B、契约型基金的参与主体主要为基金投资者和基金管理人两类C、按照公司章程来经营D、基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益答案：D解析：信托（契约）型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。信托（契约）型基金不具有独立的法人地位。信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。基金管理人依据基金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来信托（契约）型基金主要有以下特点：第一，信托（契约）型基金本质上是一种信托关系，因此，契约各方可通过信托契约进行相关约定，运作比较灵活。第二，信托（契约）型基金不是企业所得税的纳税主体，不需要缴纳所得税，只有基金投资者需要对取得的投资收益缴纳所得税，避免了双重纳税。第三，信托（契约）型基金中，除非基金合同另有约定，基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任。知识点：掌握契约型基金的架构、特点；60.下列选项中，属于管理指标的有（）。Ⅰ高层管理人员尽职与异动情况Ⅱ财务亏损情况Ⅲ危机事件处理情况Ⅳ股东关系与公司治理情况A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：管理指标主要包括公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。61.(2017年)下列行为中，基金业协会不会将管理人列入异常机构对外公示的是（）。A、基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次的B、已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的C、基金管理人首次未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的D、已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的答案：C解析：已登记的基金管理人存在如下情况之一的，基金业协会将其列入异常机构名单并对外公示：（1）基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送、更新义务累计2次的。（2）已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示务单的。（3）已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。62.公司型基金，以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过（）人，且应当有（）个以上发起人，其中须有（）以上的发起人在中国境内有住所。A、100；2；半数B、150；3；半数C、200；2；半数D、250；3；半数答案：C解析：公司型基金，以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。63.在股权投资基金的投资及投资后管理阶段，律师提供的服务包括（）。Ⅰ．就基金的投资领域、投资方向的限制向基金管理人提供咨询服务Ⅱ．在初步确定拟投资企业后，律师按照基金管理人的委托，勤勉审慎地对拟投资企业进行法律尽职调查，提交法律尽职调查报告或法律意见书，协助基金管理人分析投资涉及的法律问题和风险Ⅲ．在投资后管理阶段，按照基金管理人的委托，根据投资法律文件的约定，保护基金在拟投资企业中的合法权益Ⅳ．协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的法律意见书A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：在股权投资基金的投资及投资后管理阶段，律师提供的服务包括：就基金的投资领域、投资方向的限制向基金管理人提供咨询服务；在初步确定拟投资企业后，律师按照基金管理人的委托，勤勉审慎地对拟投资企业进行法律尽职调查，提交法律尽职调查报告或法律意见书，协助基金管理人分析投资涉及的法律问题和风险；协助基金管理人起草或审阅与基金投资有关的法律文件；在投资后管理阶段，按照基金管理人的委托，根据投资法律文件的约定，保护基金在拟投资企业中的合法权益。知识点：律师事务所提供的服务内容；64.随着监管规则的逐步放宽，（）等金融机构正成为越来越重要的股权投资基金投资者。Ⅰ．保险公司Ⅱ．商业银行Ⅲ．证券公司Ⅳ．基金子公司A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：随着监管规则的逐步放宽，保险公司、商业银行、证券公司、基金子公司等金融机构正成为越来越重要的股权投资基金投资者。知识点：中国股权投资基金投资者的主要类型；65.(2017年)商业银行担任基金托管人的，由（）核准。A、国务院证券监督管理机构B、国务院银行业监督管理机构C、国务院证券监督管理机构与国务院银行业监督管理机构D、中国证券投资基金业协会答案：C解析：股权投资基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任。商业银行担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构会同国务院银行业监督管理机构核准；其他金融机构担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构核准。66.(2016年)关于公司重组上市的说法，正确的是（）。Ⅰ．重组上市时，非上市公司可以直接发行股份，换取上市公司的股份，成为上市公司的控股股东Ⅱ．重组上市时，上市公司控股股东可以向非上市公司发行股份，购买其业务和资产，从而达到重组上市的目的Ⅲ．重组上市时，非上市公司可以先通过协议或二级市场购买等方式取得上市公司控制权，控制上市公司后再收购非上市公司的资产Ⅳ．重组上市时，上市公司可以以非公开发行方式直接向收购方发行股份购买其资产，从而达到重组的目的A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：C解析：重组上市一般有两条路径：①上市公司以非公开发行方式直接向收购方发行股份购买其资产，从而达到重组上市的目的；②非上市公司首先通过协议或直接二级市场购买等方式取得上市公司控制权，非上市公司控制上市公司后，通过上市公司收购非上市公司的资产，将非上市公司的有关业务和资产注入到上市公司中去，从而实现重组上市的目的。67.股权投资机构尽职调查的目的是（）。Ⅰ尽可能全面地获取目标公司的真实信息Ⅱ获得高收益Ⅲ发现潜在的投资风险并评估其对投资项目的影响Ⅳ全面掌握目标公司股东的财务状况A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ答案：D解析：股权投资机构尽职调查的目的，是尽可能全面地获取目标公司的真实信息并且发现潜在的投资风险并评估其对投资项目的影响。68.下列关于基金业协会组成的说法，错误的是（）。A、基金业协会设专职会长1名，专职副会长若干名B、基金业协会设兼职副会长2名，监事长1名，副监事长3名C、基金业协会设秘书长1名，副秘书长若干名D、会长、副会长组成会长会议，会长、专职副会长、秘书长、副秘书长组成会长办公会答案：B解析：基金业协会设专职会长1名，专职副会长若干名，兼职副会长若干名，监事长1名，副监事长1名；设秘书长1名，副秘书长若干名。会长、副会长组成会长会议，会长会议研究讨论行业发展重大问题，审议专业委员会工作情况。会长、专职副会长、秘书长、副秘书长组成会长办公会。69.关于行业自律与政府监管的区别，不包括的一项是（）A、性质不同B、目的不同C、依据不同D、对违法违规者的处罚不同答案：B解析：行业自律与政府监管的区别：第一，性质不同。第二，依据不同。第三，对违法违规者的处罚不同。70.下列描述合格投资者正确的一项是（）A、资本更为削弱B、风险识别与承受能力较差C、对基金管理人及其发起设立的基金具有较强的筛选D、判断及监督能力不足答案：C解析：合格投资者往往资本更为雄厚、风险识别与承受能力更强、专业知识更为丰富，对基金管理人及其发起设立的基金具有较强的筛选、判断及监督能力。71.与其他资产类别相比，股权投资基金通常具有（）特点。A、高期望收益、低风险B、高期望收益、高风险C、低期望收益、高风险D、低期望收益、低风险答案：B解析：在整个金融资产类别中，股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。高风险主要体现为投资项目的收益呈现出较大的不确定性。创业投资基金通常投资于处于早期与中期的成长性企业，投资项目的收益波动性更大，有的投资项目会发生本金亏损，有的投资项目则可能带来巨大收益。并购基金通常投资于陷入困境从而价值被低估的重建期企业，投资项目的收益波动性也有较大的不确定性。知识点：股权投资基金的特点；72.基金管理人应当通过私募基金登记备案系统向中国证券投资基金业协会报送以哪些下基本信息（）Ⅰ.主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别。Ⅱ.基金合同、公司章程或者合伙协议。Ⅲ.采取委托管理方式的，应当报送委托管理协议。Ⅳ.基金业协会规定的其他信息。A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D解析：都属于基金管理人应当通过私募基金登记备案系统向中国证券投资基金业协会报送的基本信息。73.“私人股权投资基金”一词中，“私人”是指（）。A、仅指基金是私募的B、投资者为非国有或集体所有的机构或个人C、股权是非公开发行和交易，基金是私募的D、仅指股权是非公开发行和交易答案：D解析：国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”的投资基金。私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。74.关于契约型基金，下列说法不正确的是（）。A、契约型基金不具有独立的法人地位B、契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金C、契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人D、基金托管人负责保管基金资产，执行投资者的有关指令，办理基金名下的资金往来答案：D解析：选项D说法错误：契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金（B项说法正确）。契约型基金不具有独立的法人地位（A项说法正确）。契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人（C项说法正确）。基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。基金管理人依据基金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来（D项说法错误）。75.从规范性要求看，需要对基金管理人做的管理包括（）。Ⅰ、身份标识Ⅱ、注册资本Ⅲ、高管及从业人员资格Ⅳ、关联机构和分支机构的管理A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：选项B正确：从规范性要求看，通常会在管理人身份标识、专业化运营要求、注册资本、办公场所、高管及从业人员资格、内部治理结构、业务环节的管理制度、关联机构和分支机构的管理等方面提出要求。76.公司型基金的最高权力机构是（）。A、股东大会（股东会）B、董事会C、监事会D、投资决策委员会答案：A解析：股东大会（股东会）是公司的最高权力机构。77.股权投资的一般流程有哪些?I项目开发与筛选、初步尽职调查II项目立项、签署投资框架协议III尽职调查、投资决策IV签署投资协议、投资交割A、I、II、IIIB、I、II、IVC、I、III、IVD、I、II、III、IV答案：D解析：股权投资基金投资流程围绕投资决策展开，通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。78.董事会的职责有（）。Ⅰ批准公司发展战略Ⅱ批准公司年度财务预算与决算Ⅲ聘任和解聘公司高级管理人员Ⅳ决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员、决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度等重要决策。79.基金的募集分为自行募集和（）。A、辅助募集B、委托募集C、委派募集D、间接募集答案：B解析：基金的募集分为自行募集和委托募集。80.在尽职调查中相当重要是（），直接决定投资回报的质量。A、价值发现和控制B、风险发现和控制C、投资决策的制定D、投资决策辅助答案：B解析：尽职调查的另外一个目的是发现潜在的投资风险并评估其对投资项目的影响。风险发现和控制，在尽职调查中相当重要，直接决定投资回报的质量。基金管理人需要收集充分的信息，全面识别投资风险、评估风险大小并提出风险应对的方案。企业经营风险、股权瑕疵、或然债务、法律诉讼、环保问题以及监管问题等都是考察的内容。最终在交易文件中可以通过陈述和保证、违约条款、交割前义务、交割后承诺等进行风险和责任的分担81.（）是老股东常用的方式，双方通过约定价格、数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易。A、点击成交B、收盘自动匹配成交C、互报成交确认申报D、定价委托答案：C解析：互报成交确认申报是老股东常用的方式，双方通过约定价格、数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易。收盘自动匹配成交是在每个收盘日15：00将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。82.股东大会负责修改公司章程、聘任和解聘公司董事、（）等重大事项的决策。A、公司上市、增资、减资、利润分配B、公司上市、减资、利润分配、审批重大关联交易C、公司上市、增资、减资、审批重大关联交易D、公司上市、增资、减资、利润分配、审批重大关联交易答案：D解析：选项D符合题意：股东大会（股东会）负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，公司上市、增资、减资、利润分配，审批重大关联交易等重大事项的决策。83.保护性条款是指目标企业在执行某些（）的行为或交易前，应事先获得投资人的同意。A、可能损害私募基金利益B、可能损害企业利益C、可能损害高管利益D、可能损害投资人利益答案：D解析：保护性条款是为保护股权投资基金利益而进行的安排，根据该条款，目标企业在执行某些可能损害投资人利益或对投资人利益有重大影响的行为或交易前，应事先获得投资人的同意，故选项D表述正确。84.关于股权投资基金募集，下列说法正确的是（）。A、投资者可无需签字确认风险揭示书，仅阅读了解即可B、投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资私募基金C、投资者为了获得投资机会，可虚报收入情况以符合合格投资者条件D、投资者可以向私募基金管理人口头承诺符合合格投资者条件答案：B解析：股权投资基金管理人自行销售股权投资基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件；应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。85.除了价值发现和风险发现之外，尽职调查中所获得的信息可以帮助股权投资基金管理人更好地进行各项投资决策，主要包括的方面有（）Ⅰ.投资协议谈判策略Ⅱ.投资后管理的重点Ⅲ.评估项目退出的方式和可行性?A、Ⅰ.ⅡB、Ⅱ.ⅢC、Ⅰ..ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案：D解析：除了价值发现和风险发现之外，尽职调查中所获得的信息可以帮助股权投资基金管理人更好地进行各项投资决策，主要包括的方面有：投资协议谈判策略、投资后管理的重点、评估项目退出的方式和可行性86.股权投资基金投资后阶段常用的监控指标不包括（）。A、经营指标B、管理指标C、财务指标D、风险指标答案：D解析：在投资后项目跟踪与监控方面，需要重点关注的指标有：经营指标、管理指标和财务指标。87.不同类型的金融产品具有不同的风险和期望收益特征，在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的金融产品是（）。A、股权投资基金B、银行理财产品C、货币市场基金D、固定收益证券答案：A解析：在整个金融资产类别中，股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。高风险主要体现为投资项目的收益呈现出较大的不确定性。88.(2017年)尽职调查的主要内容包括（）。Ⅰ业务Ⅱ法律Ⅲ风险Ⅳ财务A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：在尽职调查阶段，投资方会对目标公司进行非常详尽而深入的调查与了解，尽职调查的主要内容包括业务、财务与法律三部分。89.最适用于以市净率为估值乘数，采用相对估值法进行估值的企业是（）。A、某影视制作企业B、某经营物流配送企业C、某地方型民营银行D、某通信设备制造企业答案：C解析：市净率（P／B）也称市账率，等于企业股权价值与股东权益账面价值的比值，或者每股价格除以每股账面价值。制造企业和新兴产业的企业往往不适合采用这种估值方法。前者多数资产采用历史成本法计价，与市场公允价值差别较大；而后者的主要价值并不体现在资产价值上。90.（）指未上市企业股权的非公开协议转让。A、协议转让B、挂牌转让C、股权转让D、股份上市转让答案：A解析：选项A正确：协议转让指未上市企业股权的非公开协议转让，通常包括并购和回购。并购及回购退出是股权投资基金的重要退出途径。91.股权投资基金包括的种类有（）。Ⅰ未上市企业非公开发行的普通股Ⅱ已上市企业非公开交易的普通股Ⅲ未公开发行的可转换为普通股的优先股Ⅳ未公开发行的可转换为普通股的可转换债券A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股权投资基金包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。92.下列不属于登记与备案的原则的是（）。A、及时性B、信息报送的完整性C、信息报送的合规性D、信息报送的易解性答案：D解析：基金管理人进行登记与备案，应遵循如下原则：1、及时性，基金管理人取得营业执照后，在进行基金的募集前，应当及时向基金业协会进行登记。未经登记，不得进行基金的募集。2、信息报送的真实性、准确性、完整性、合规性，基金管理人进行管理人登记和基金备案，应确保其通过资产管理业务综合报送平台提交材料的真实、准确、完整和有效，不得虚构、捏造、伪造不实或已无效的信息进行填报。知识点：登记与备案的原则；93.合格投资者必备的要素有（）。Ⅰ获得证监会认证Ⅱ达到规定资产规模或者收入水平Ⅲ认购金额不低于规定限额Ⅳ具备相应的风险识别能力和风险承担能力A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：具备相应的风险识别能力和风险承担能力、达到规定资产规模或者收入水平、认购金额不低于规定限额，是合格投资者必备的三个要素。94.退出与份额转让股权投资基金运作周期通常较长，基金管理人通常希望就募集时设定的基金经营期限和规模稳定运行，因此会和投资者之间就（）等进行限制和约束。Ⅰ．基金扩募和缩募Ⅱ．份额退出Ⅲ．份额转让Ⅳ．基金清算A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：股权投资基金运作周期通常较长，基金管理人通常希望就募集时设定的基金经营期限和规模稳定运行，因此会和投资者之间就基金扩募与缩募、份额退出、份额转让、基金清算等进行限制和约束。95.会计师事务所提供多方面的专业服务，包括（）等。Ⅰ．审计、财务和税务尽职调查Ⅱ．财务会计咨询Ⅲ．内部控制咨询、估值Ⅳ．律师咨询A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：会计师事务所在股权投资基金募集与设立、投资、投资后管理、项目退出及基金清算等各个阶段中，提供多方面的专业服务，包括审计、财务和税务尽职调查、财务会计咨询、税务咨询、内部控制咨询、估值等。因此，基金管理人通常会聘请会计师事务所，为其提供专业服务。知识点：会计师事务所提供的服务内容；96.明确投资人与管理人之间的权利义务关系,基金合同通常应对以下内容作出规定（）Ⅰ.基金份额持有人、基金管理人、基金托管人的权利、义务Ⅱ.基金的运作方式Ⅲ.基金的出资方式、数额和认缴期限Ⅳ.基金的投资范围、投资策略和投资限制Ⅴ.基金合同变更、解除和终止的事由、程序?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：C解析：为明确投资人与管理人之间的权利义务关系,基金合同通常应对以下内容作出规定:（l）基金份额持有人、基金管理人、基金托管人的权利、义务（2）基金的运作方式（3）基金的出资方式、数额和认缴期限（4）基金的投资范围、投资策略和投资限制（5）基金收益分配原则、执行方式（6）基金承担的有关费用（7）基金信息提供的内容、方式（8）基金份额的认购、赎回或者转让的程序和方式（9）基金合同变更、解除和终止的事由、程序（l0）基金财产清算方式（l1）当事人约定的其他事项。97.折现现金流估值法具有（）优点。Ⅰ．折现现金流估值法评估得到的是内含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较小Ⅱ．折现现金流估值法评估得到的是外在价值，受市场长期期变化和非经济因素的影响较小Ⅲ．折现现金流估值法需要深入分析目标公司的财务数据和经营模式，有助于发现目标公司价值的核心驱动因素Ⅳ．折现现金流估值法为企业未来发展战略和经营决策提供依据，有助于发现提升企业价值的方法A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：折现现金流估值法具有以下优点：第一，折现现金流估值法评估得到的是内含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较小。第二，折现现金流估值法需要深入分析目标公司的财务数据和经营模式，有助于发现目标公司价值的核心驱动因素，从而为企业未来发展战略和经营决策提供依据，有助于发现提升企业价值的方法。98.下列不属于清算退出流程的是（）。A、清查公司财产、制订清算方案B、了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务C、办理变更登记D、分配公司剩余财产答案：C解析：清算退出流程包括：①清查公司财产、制订清算方案；②了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务；③分配公司剩余财产。99.下列哪项不属于私人股权的是（）A、未上市企业发行和交易的普通股B、上市企业公开发行和交易的普通股C、依法可转换为普通股的优先股D、可转换债券答案：B解析：私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。100.（）是整个尽职调查的核心。A、财务尽职调查B、业务尽职调查C、法律尽职调查D、风险调查答案：B解析：业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心。101.有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过（）人，股份有限公司型和信托（契约）型股权投资基金投资者人数不超过（）人。A、50：100B、100；50C、50；200D、200；50答案：C解析：有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托（契约）型股权投资基金投资者人数不超过200人。102.关于合伙型基金，下列说法错误的是（）A、普通合伙人对合伙企业的债务承担有限连带责任，合伙企业投资与资产处置的最终决策权应由有限合伙人作出。B、基金的投资者以有限合伙人的身份存在，汇集股权投资所需的大部分资金，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任，对外不可以代表合伙企业，仅在法律和监管约定的适当范围内参与的合伙企业事务可不被视为执行合伙事务。C、合伙人会议是指由全体合伙人组成的、合伙企业合伙人的议事程序。D、在实务中，合伙协议中会对合伙人会议的召开条件、程序、职能或权力以及表决方式进行明确，合伙人会议并不对合伙企业的投资业务进行决策和管理。答案：A解析：基金的投资者以有限合伙人的身份存在，汇集股权投资所需的大部分资金，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任，对外不可以代表合伙企业，仅在法律和监管约定的适当范围内参与的合伙企业事务可不被视为执行合伙事务。普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任，合伙企业投资与资产处置的最终决策权应由普通合伙人作出。合伙人会议是指由全体合伙人组成的、合伙企业合伙人的议事程序。在实务中，合伙协议中会对合伙人会议的召开条件、程序、职能或权力以及表决方式进行明确，合伙人会议并不对合伙企业的投资业务进行决策和管理。103.下列属于基金的定期报告内容的（）Ⅰ、基金的基本信息Ⅱ、基金当事人以及相关服务机构的信息Ⅲ、基金已投资项目的基本情况Ⅳ、基金会计数据和财务指标Ⅴ、基金管理人报告信息?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：D解析：基金的定期报告通常包含以下内容：基金的基本信息、基金当事人以及相关服务机构的信息、基金已投资项目的基本情况、项目退出情况、基金会计数据和财务指标、利润分配情况、承担的费用情况、基金管理人报告信息等内容。104.基金管理人应当按照相关法律法规和基金业协会的要求报送信息，所报送的信息的形式和内容应符合法律、法规和自律规则的规定属于报送信息的（）。A、真实性B、准确性C、完整性D、合规性答案：D解析：合规性。基金管理人应当按照相关法律法规和基金业协会的要求报送信息，所报送的信息的形式和内容应符合法律、法规和自律规则的规定。105.(2016年)股权投资基金管理人履行重大事项信息报送更新义务中，不属于重大信息的变更事项为（）变更。A、基金投资者B、基金管理人C、基金托管人D、基金管理人的高级管理人员答案：A解析：根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》第二十二条及第二十三条，私募基金管理人发生以下重大事项的，应当在10个工作日内向基金业协会报告：①私募基金管理人的名称、高级管理人员发生变更；②私募基金管理人的控股股东、实际控制人或者执行事务合伙人发生变更；③私募基金管理人分立或者合并；④私募基金管理人或高级管理人员存在重大违法违规行为；⑤依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；⑥可能损害投资者利益的其他重大事项。私募基金运行期间，发生以下重大事项的，私募基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：①基金合同发生重大变化；②投资者数量超过法律法规规定；③基金发生清盘或清算；④私募基金管理人、基金托管人发生变更；⑤对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。106.我国股权投资基金行业发展的历史阶段不包括（）。A、探索与起歩阶段B、平稳发展阶段C、快速发展阶段D、统一监管下的制度化发展阶段答案：B解析：在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段：①探索与起步阶段；②快速发展阶段；③统一监管下的制度化发展阶段。考点：我国股权投资基金发展历史107.(2017年)下列属于广义股权投资基金的是（）。Ⅰ狭义创业投资基金Ⅱ并购基金Ⅲ不动产基金Ⅳ基础设施投资基金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：综合考虑历史演变的内在逻辑和我国的监管分类，广义股权投资基金包括狭义创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施投资基金。108.关于估值方法中的清算价值法，表述错误的是（）。A、清算包括破产清算和解散清算B、在使用清算价值法估值时，通常采用较低的折扣率C、清算价值法中需要考虑变现价值D、清算价值法在企业可持续经营的情况下较少使用答案：D解析：D项，一般采用清算价值法估值时采用较低的折扣率。对股权投资基金而言，清算很难获得很好的投资回报，企业正常可持续经营情况下，不会采用清算价值法。109.信托（契约）型基金的决策权归属（）。A、基金托管人B、基金销售机构C、基金服务机构D、基金管理人答案：D解析：信托（契约）型基金的决策权归属基金管理人。110.目前，我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序（）。A、特定对象确定、基金风险揭示、合格投资者确认、投资者适当性匹配、投资冷静期以及回访确认（非强制）B、特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认（非强制）C、特定对象确定、投资者适当性匹配、合格投资者确认、基金风险揭示、投资冷静期以及回访确认（非强制）D、特定对象确定、基金风险揭示、投资者适当性匹配、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认（非强制）答案：B解析：选项B正确：目前，我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括：特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认（非强制）等步骤。111.关于未在交易所上市的公司股权转让，说法错误的是（）。A、股权转让分为内部转让和外部转让两种类型B、内部转让是指现有股东之间相互转让股权C、外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权D、内部转让一般需要征得其他股东过半数同意，且其他股东放弃优先购买权答案：D解析：外部转让一般需要征得其他股东过半数同意，且其他股东放弃优先购买权。112.以下关于非上市股权转让，表述正确的是（）。A、股权转让协议签署后，目标公司应向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容B、有限责任公司的外部转让一般需要经其他股东过三分之二同意，且其他股东放弃优先购买权C、对目标公司的尽职调查通常由转让方自行完成D、我国《公司法》对非上市股份有限公司的股份转让有特殊规定答案：A解析：B项，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意；C项，按照股权转让意向书的约定，股权受让方可聘请法律、财务、商务等专业中介机构对目标公司进行尽职调查；D项，目前，我国《公司法》对非上市股份有限公司的股份转让并无特殊规定。113.在股权投资基金的募集中，应当被追究刑事责任的行为包括（）。Ⅰ未向社会公开宣传，在亲友或单位内部针对特定对象吸收资金Ⅱ个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上Ⅲ单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上Ⅳ单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万以上A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：C解析：非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任：①个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的；②个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的；③个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的；④造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。114.有关投资者适当性匹配的说法正确的是（）。A、C1型（含风险承受能力最低类别）普通投资者可以购买R1级基金产品B、C2型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品C、C3型普通投资者可以购买R4级及以下风险等级的基金产品D、C4型普通投资者可以购买R5级及以下风险等级的基金产品答案：A解析：基金募集机构要根据普通投资者风险承受能力和基金产品的风险等级建立以下适当性匹配原则：（1）C1型（含风险承受能力最低类别）普通投资者可以购买R1级基金产品；（2）C2型普通投资者可以购买R2级及以下风险等级的基金产品；（3）C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品；（4）C4型普通投资者可以购买R4级及以下风险等级的基金产品；（5）C5型普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品。115.以下选项中，可用于解决股权投资人在目标企业再次融资后，股权被摊薄问题的措施为（）。A、完全棘轮法B、重置成本法C、现金流折现法D、清算价值法答案：A解析：反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮和加权平均，前者比后者更大限度地保护投资者。116.股权投资基金起源于（）。A、创业投资基金B、股权投资基金C、风险投资基金D、信托投资基金答案：A解析：股权投资基金起源于创业投资基金，广义创业投资基金和广义股权投资基金是完全等同的概念。117.在股权投资基金运行期间，投资者关系管理一般不包含（）A、基金管理人召集基金年度会议B、基金管理人发布定期报告C、基金管理人开展投资者教育D、基金管理人反馈投资者的需求答案：C解析：C项，属于募集期管理人与投资者互动。在股权投资基金运行期间，投资者关系管理一般包含如下内容：1．基金管理人召集基金年度会议；2．基金管理人发布定期报告；3．基金管理人告知重大事项；4．基金管理人反馈投资者的需求。118.股权投资基金募集的流程为（）。Ⅰ募集筹备期Ⅱ基金路演期Ⅲ投资者确认期Ⅳ协议签署及出资A、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：C解析：股权投资基金募集的流程为：募集筹备期、基金路演期、投资者确认期、协议签署及出资。119.（），一般是在被投资企业经营达到理想状态时进行的，是指股权投资基金通过企业上市将其拥有的被投资企业股份转变成可以在公开市场上流通的股票，通过股票在公开市场转让实现投资退出和资本增值。A、新三版上市B、发行股票C、发新股D、IPO答案：D解析：股票首次公开发行（IPO）并上市一般是在被投资企业经营达到理想状态时进行的，是指股权投资基金通过企业上市将其拥有的被投资企业股份转变成可以在公开市场上流通的股票，通过股票在公开市场转让实现投资退出和资本增值。120.(2016年)股权投资基金管理人从事投资业务活动时，不得（）。A、在基金合同中明确约定私募基金不进行托管，且在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制B、向中国证券投资基金业协会填报并更新所管理私募基金的杠杆运用情况C、在管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金时，未建立防范利益输送和利益冲突的机制D、按照基金合同约定，如实向投资者披露基金投资的重大信息答案：C解析：C项，同一基金管理人管理不同类别基金的，应当坚持专业化管理原则。管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。121.目前，我国场外市场包括全国性股权交易市场与区域性股权交易市场，下列说法中正确的是（）。Ⅰ．全国股转系统的定位主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务Ⅱ．全国股转系统挂牌股份转让退出也成为股权投资基金的重要退出方式Ⅲ．全国股转系统对鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持具有积极作用Ⅳ．区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，促进企业特别是中小微企业股权交易和融资A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：全国中小企业股份转让系统（NationalEquitiesExchangeandQuotations，简称全国股转系统、NEEQ，俗称“新三板”），是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转系统公司）为其运营管理机构。全国股转系统的定位主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务；发挥着主板和创业板的“孵化器”和“蓄水池”的作用，为企业提供前期融资、估值、股权流动以及企业展示的平台，是我国多层次资本市场的重要组成部分。全国股转系统挂牌股份转让退出也成为股权投资基金的重要退出方式。区域性股权交易市场（俗称“四板”）是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债权的转让和融资服务的场外交易市场，接受省级人民政府监管，中国证监会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务。区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。122.政府引导基金特别是通过鼓励创业投资基金投资处于（）等创业早期的企业。A、种子期、起步期B、成长期、成熟期C、起步期、发展期D、发展期、成熟期答案：A解析：政府引导基金特别是通过鼓励创业投资基金投资处于种子期、起步期等创业早期的企业，弥补一般创业投资基金主要投资于成长期、成熟期和重建期企业的不足。123.采用（）募集，基金管理人应与销售机构以书面形式签署基金销售协议。A、委托募集方式B、间接募集方式C、自行募集方式D、委派募集方式答案：A解析：采用委托募集方式募集，基金管理人应与销售机构以书面形式签署基金销售协议。124.下列符合《内控指引》规定的有（）。Ⅰ．股权投资基金管理人应遵循专业化原则，主营业务清晰，不得兼营与股权投资基金管理无关或存在利益冲突的其他业务Ⅱ．股权投资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为基金业协会会员的机构募集私募基金，并制定募集机构遴选制度Ⅲ．股权投资基金管理人应建立合格投资者适当性制度Ⅳ．股权投资基金管理人应具备至少3名高级管理人员，且应当设置负责合规风控的高级管理人员A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：为了规范股权投资基金管理人的内部管理，指导股权投资基金管理人建立完善的内部控制制度，基金业协会发布了《私募投资基金管理人内部控制指引》（以下简称《内控指引》）。《内控指引》明确了股权投资基金内部控制的原则和应当采取的措施，股权投资基金管理人应建立健全内部控制机制，明确内部控制职责，完善内部控制措施，强化内部控制保障，持续开展内部控制评价和监督。（1）股权投资基金管理人应遵循专业化原则，主营业务清晰，不得兼营与股权投资基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。（2）股权投资基金管理人应具备至少2名高级管理人员，且应当设置负责合规风控的高级管理人员。（3）股权投资基金管理人应建立合格投资者适当性制度。（4）股权投资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为基金业协会会员的机构募集私募基金，并制定募集机构遴选制度。（5）股权投资基金管理人应当建立财产分离制度，股权投资基金财产与股权投资基金管理人固有财产之间、不同股权投资基金财产之间、股权投资基金财产和其他财产之间要实行独立运作，分别核算。（6）除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由基金托管人托管。125.股权投资基金为被投资企业提供的增值服务不包括（）。A、协助完善规范的公司治理结构B、协助建立规范的财务管理系统C、提供人才专家等外部关系网络D、构建内部控制机制答案：D解析：除A、B、C三项外，股权投资基金为被