基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》模拟卷二

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》模拟卷二1当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权，公司发行在外的股份()。A.增加(正确答案)B.减少C.不变D.都有可能答案解析：当市场价格高于行权价格时．认购权证持有者行权，公司发行在外的股份增加；相反，当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权，公司发行在外的股份减少；公司其他股东的持股比例会因此而下降或上升。2旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击的交易算法是()。A.时间加权平均价格算法B.执行缺口算法C.成交量加权平均价格算法(正确答案)D.跟量算法答案解析：成交量加权平均价格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。3关于期货市场的价格发现功能，以下表述错误的是()。A.市场参与者对未来价格变化趋势的预测影响期货价格B.期货市场中供求关系影响期货价格C.期货市场大量交易者基于供求信息的交易形成现货市场的参考价格D.投资者并不重要，只有套期保值交易才能对价格发现起到作用(正确答案)答案解析：期货市场上来自各个地方的交易者带来了大量的供求信息，标准化合约的转让又增加了市场流动性，期货市场中形成的价格能真实地反映供求状况，同时又为现货市场提供了参考价格，起到了“价格发现”的功能。4以等额本息法偿还本金为50万元，利率为10％的2年期限住房贷款，若每年偿还一次，则每年需要偿还的本金利息总额为()元。A.308095.2B.248095.2C.288095.2(正确答案)D.268095.2答案解析：假设每年年末需要偿还的本金利息总额为M元，则有：500000=M／(1+10％)+M／(1+10％)2，计算可知M=288095.2(元)。5将利率分为名义利率和实际利率的依据是()。A.债务人不同B.通胀补偿不同(正确答案)C.投资本金不同D.计算周期不同答案解析：按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为实际利率和名义利率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率。6下列关于RQFII的说法错误的是()。A.人民币合格投资者在经批准的投资额度内投资人民币金融工具，应当遵守相关监管要求B.人民币合格投资者投资银行间债券市场，应当根据中国证监会的相关规定办理(正确答案)C.人民币合格投资者开展境内证券投资业务试点，应当遵守中国境内关于持股比例、信息披露等法律法规的规定和其他有关监管规则的要求D.人民币合格投资者应当按照人民银行的规定，通过境内托管人向人民银行人民币跨境收付信息管理系统报送人民币资金汇出入等信息答案解析：本题旨在考查RQFII的规则。人民币合格投资者投资银行间债券市场，应当根据人民银行相关规定办理。B项表述错误。故本题选B。7关于贝塔系数，下列说法正确的有()。Ⅰ当贝塔系数大于1时，投资组合的系统风险低于市场风险，Ⅱ当贝塔系数大于1时，投资组合的系统风险高于市场风险，Ⅲ当贝塔系数小于1时，投资组合的系统风险低于市场风险，Ⅳ当贝塔系数等于1时，投资组合的系统风险等于市场风险。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)C.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：塔系数是衡量资产不可分散风险(亦可称为市场风险、系统风险)的大小的指标，一般说来，当贝塔系数大于1时，投资组合的系统风险高于市场风险（选项Ⅱ正确）；当贝塔系数小于1时，投资组合的系统风险低于市场风险（选项Ⅲ正确）；当贝塔系数等于1时，投资组合的系统风险等于市场风险（选项Ⅳ正确）。8下列关于短期政府债券的特点，表述不正确的是()。A.不易变现(正确答案)B.利息免税C.流动性强、违约风险小D.交易成本和价格风险极低答案解析：短期政府债券主要有三个特点：①违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱；②流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现；③利息免税，根据我国相关法律规定，国库券的利息收益免征所得税。9当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股股东可优先于普通股股东分配公司剩余资产，但一般是按优先股票的()清偿。A.份额B.市值C.面值(正确答案)D.固定股息率答案解析：本题旨在考查优先股的清偿。当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股股东可优先于普通股股东分配公司剩余资产，但一般是按优先股票的面值清偿。故本题选C。10回购市场目前以()为主要交易品种。A.兼并式回购B.质押式回购(正确答案)C.买断式回购D.抵押式回购答案解析：回购市场目前以质押式回购为主要交易品种11某基金2015年获得利润有：投资债券利息收入12万元，银行存款利息8万元，买卖股票获利20万元，权证行权获利20万元，赎回费扣除基本手续费余额10万元。则该基金的利息收入为()。A.20万元(正确答案)B.32万元C.60万元D.70万元答案解析：利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。利息收入=12+8=20万元。考点：基金利润12货银对付原则又称()。A.分级结算原则B.款券两讫原则(正确答案)C.多边净额清算原则D.国际交易原则答案解析：货银对付原则(DVP)又称款券两讫或钱货两清原则。13()的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收入质量进行评价。A.市现率B.市净率C.市销率(正确答案)D.企业价值倍数答案解析：市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收入质量进行评价。14为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定()的绩效薪酬要延缓至少3～5年支付。A.30％B.40％(正确答案)C.50％D.60％答案解析：为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定40％的绩效薪酬要延缓至少3～5年支付。15实行分级结算原则主要是()。A.保护买卖双方利益B.使结算结果明了C.使市场规范化D.防范结算风险(正确答案)答案解析：实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑。16下列费用中，属于基金费用的是()。A.基金管理人处理与基金运作无关的事项发生的费用B.基金管理人因未履行义务导致的费用支出C.基金合同生效前的信息披露费D.基金托管费(正确答案)答案解析：下列费用不列入基金费用：①基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失。②基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用。③基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用。17()是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或卖出期货合约价值的一定比例交纳资金。A.盯市制度B.平仓制度C.交割制度D.保证金制度(正确答案)答案解析：保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在5％～10％，作为履行期货合约的保证，并视价格确定是否追加资金，然后才能参与期货合约的买卖。18已知无风险收益率为4％，股票A的风险溢价为12％，则股票A的期望收益率为()。A.8％B.10％C.12％D.16％(正确答案)答案解析：本题旨在考查风险资产的期望收益率。一般而言，风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价。风险越高，风险溢价越高，该资产的期望收益率越高。在本题中，股票A的期望收益率=4％+12％=16％。故本题选D。19风险管理的基础工作是()。A.考虑最大回撤指标B.计算出风险因子的变化C.测量风险(正确答案)D.估算风险因子的概率分布答案解析：风险的测度是风险管理的基础，而选择合适的风险测量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础。20在质押式回购中，交易双方需要商定的内容不包括()。A.首期结算金额B.到期结算金额C.回购债券数量D.首期交易净价(正确答案)答案解析：在质押式回购中，交易双方需要商定首期结算金额、到期结算金额和回购债券数量，在确定上述要素时回购期间的利率是主要考虑的因素；在买断式回购中，交易双方需要商定首期交易净价、到期交易净价和回购债券数量。21下列财务比率的计算公式中，不正确的是()。A.资产负债率=资产÷负债(正确答案)B.流动比率=流动资产÷流动负债C.净资产收益率=净利润÷所有者权益D.总资产周转率=年销售收入÷年均总资产答案解析：资产负债率是负债总额(包括短期负债和长期负债)占总资产的比例，即：资产负债率=负债÷资产。22如果投资者持有某上市公司的股票，目前的股票价格偏低，那么可以给经纪人发出()，这样当该公司的股票价格上涨达到或者高于目标价格时，执行该指令。A.限价卖出指令(正确答案)B.市价指令C.止损指令D.限价买入指令答案解析：限价指令分为限价买入指令和限价卖出指令。如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出限价买入指令，即设定一个目标价格，当股票价格达到或者低于该目标价格时，执行买入指令；相反，如果投资者持有某上市公司的股票，目前的股票价格偏低，那么可以给经纪人发出限价卖出指令，这样当该公司的股票价格上涨达到或者高于目标价格时，执行卖出指令。23目前历史最悠久、影响最大的股票价格指数是()。A.日经225指数B.沪深300指数C.标准普尔500指数D.道琼斯工业平均指数(正确答案)答案解析：本题旨在考查道琼斯工业平均指数的地位。道琼斯工业平均指数是于1896年5月26日问世，目前历史最悠久，影响最大的股票价格指数。故本题选D。24某投资产品有40％的概率获得200万元的收益，有60％的概率承受100万元的损失。假设某投资者放弃投资该产品，则表明该投资者属于()。A.风险厌恶型投资者(正确答案)B.风险偏好型投资者C.长期投资者D.短期投资者答案解析：本题旨在考查风险容忍度对投资者投资需求的影响。某投资产品有40％的概率获得200万元的收益，有60％的概率承受100万元的损失。风险偏好型投资者会由于200万元的收益而倾向于投资该产品，风险厌恶型投资者则会因为100万元的损而倾向于放弃投资。该投资者放弃投资该产品，则表明该投资者属于风险厌恶型投资者。故本题选A。25下列选项中，不属于大宗商品投资方式的是()。A.购买大宗商品实物B.投资大宗商品衍生工具C.购买大宗商品相关的股票D.投资资源类企业发行的债券(正确答案)答案解析：大宗商品投资方式包括：购买大宗商品实物、购买资源或者购买大宗商品相关股票、投资大宗商品衍生工具、投资大宗商品的结构化产品。26下列指标中，用来衡量企业长期偿债能力的指标是()。A.流动性比率B.财务杠杆比率(正确答案)C.营运效率比率D.盈利能力比率答案解析：与流动性比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。不同的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。由于企业的长期负债与企业的资本结构及使用的财务杠杆有关，所以称为财务杠杆比率。27常见的算法交易策略不包括()。A.成交量加权平均价格算法B.时间加权平均价格算法C.跟量算法D.简单成本平均法(正确答案)答案解析：常见的算法交易策略包括：成交量加权平均价格算法、时间加权平均价格算法、跟量算法和执行缺口算法。28下列关于互换合约说法，错误的是()。A.互换合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约B.互换合约是双方约定的在未来某期间内交换其认为具有相等经济价值现金流的合约C.最为常见的互换合约是信用违约互换合约(正确答案)D.货币互换合约是指两种货币资金的本金交换答案解析：本题旨在考查互换合约的概念及内容。最为常见的互换合约是利率互换合约和货币互换合约而非信用违约互换合约。故本题选C。29下列有关基金利润的说法中，正确的是()。A.基金利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等(正确答案)B.基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及佣金等C.利息收入是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益D.利息收入指基金资产在运作的过程中产生的各种利润答案解析：基金利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。A正确；B选项，基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入等；C选项，投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益；D选项，基金利润指基金资产在运作的过程中产生的各种利润。30借助投资银行或其他金融机构发行的与大宗商品相挂钩的结构化产品对大宗商品进行间接投资的投资方式是()。A.购买大宗商品实物B.购买资源或购买大宗商品相关股票C.投资大宗商品衍生工具D.投资大宗商品的结构化产品(正确答案)答案解析：本题旨在考查大宗商品的投资方式。大宗商品的投资方式主要包括购买大宗商品实物、购买资源或购买大宗商品相关股票、投资大宗商品衍生工具和投资大宗商品的结构化产品四项。其中，投资大宗商品的结构化产品主要指借助投资银行或其他金融机构发行的与大宗商品相挂钩的结构化产品对大宗商品进行间接投资。故本题选D。31下列关于影响期权价格的因素及其影响方向的说法中，错误的是()。A.合约标的资产的分红增加，看跌期权价格上涨B.合约标的资产的市场价格上涨，看涨期权价格上涨C.合约标的资产价格的波动率增加，看跌期权价格上涨D.无风险利率水平上升，看涨期权价格下跌(正确答案)答案解析：选项D说法错误：续表：对买方而言，期权买方只需支付期权费买入期权，从而其剩余资金可以无风险利率进行投资。故当无风险利率上升时，看涨期权的价格随之升高。32下列关于权益资本描述错误的是()。A.普通股持有人分得公司利润的顺序先于优先股(正确答案)B.优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的C.普通股持有者享有股东的基本权利和义务D.两种最主要的权益证券是普通股和优先股答案解析：权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。与债权资本不同的是，权益资本在正常经营隋况下不会偿还给投资人。公司可能发行不同类型的权益证券来筹集资本。两种最主要的权益证券是普通股和优先股。普通股(commonshares)是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。大公司通常有很多普通股股东。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。公司也会发行优先股。优先股(preferredshares)和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。但优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。33开放式基金分红中，最普遍的分红形式是()。A.现金分红(正确答案)B.债券分红C.再投资D.分红再投资转换为基金份额答案解析：现金分红方式是基金分红采用的最普遍的形式。34私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制包括()等。Ⅰ．首次公开发行Ⅱ．管理层回购Ⅲ．二次出售Ⅳ．破产清算A.Ⅰ，Ⅱ，ⅢB.Ⅱ，Ⅲ，ⅣC.Ⅰ，Ⅲ，ⅣD.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ(正确答案)答案解析：私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制是：首次公开发行，买壳上市或借壳上市，管理层回购，二次出售，破产清算。35关于利息率，以下说法错误的是()。A.可以分为名义利率和实际利率B.是资金的增值同投入资金的价值之比C.是人民银行公布的存贷款利率(正确答案)D.是衡量资金增值量的基本单位答案解析：利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。按照不同的标准可以划分出多种利率类别，其中，按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率。36下列关于艺术品和收藏品投资，表述错误的是()。A.交易主要以市场拍卖为主B.属于另类投资C.投资价值建立于艺术家的声望、销售记录等条件上D.不存在质量和特征方面的差别(正确答案)答案解析：选项D错误：对于各类艺术品和收藏品，存在特征和质量方面难以描绘的差别，因此，对其投资价值的评估较为困难。选项ABC正确：艺术品和收藏品投资，也是另类投资的一种形式。艺术品与收藏品市场主要以拍卖为主，其投资价值建立在艺术家的声望、销售纪录等条件之上。37能够免疫极端值的影响，较好地反映投资策略的真实水平的数值型数据的是()。A.均值B.标准差C.中位数(正确答案)D.方差答案解析：中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。中位数能够免疫极端值的影响，较好地反映投资策略的真实水平；平均数(或均值)则很容易受到极端值的冲击，使其对数据的判别效果产生较大的误差。38下列属于信用衍生工具的是()。A.信用联结票据(正确答案)B.远期外汇合约C.货币期货合约D.货币期权合约答案解析：答案是A项，信用衍生工具主要包括互换合约、信用联结票据等；B、C、D三项均属于货币衍生工具。考点衍生工具的分类39相信市场定价有效的投资者认为：系统性地跑赢市场是不可能的，除了靠一时的运气战胜市场之外，此时其会采取()。A.主动投资策略B.积极投资策略C.被动投资策略(正确答案)D.模拟历史策略答案解析：股票投资策略可分为两大类：主动投资策略和被动投资策略。主动投资策略也称积极投资策略，即试图通过选择资产来跑赢市场。相反，相信市场定价有效的投资者认为：系统性地跑赢市场是不可能的，除了靠一时的运气战胜市场之外。但这并不意味着投资者应该回避股市，而是应该追求被动投资策略，即复制市场基准的收益与风险，而不试图跑赢市场的策略。故C项正确。40某企业2015和2014年比较，销售利润率增长10%，总资产周转率减少10%。在其他条件不变的情况下该企业2015年的净资产收益率()。A.增加B.减少(正确答案)C.不变D.不清楚答案解析：净资产收益率(2014)=销售利润率总资产周转率权益乘数，则净资产收益率(2015)=（1+10%）销售利润率（1-10%）总资产周转率权益乘数=0.99净资产收益率(2014)，所以净资产收益率减少。41关于大宗商品的投资方式，下列说法中，错误的是()。A.购买大宗商品实物，是最直接也是最简明的大宗商品投资方式，投资者最常用(正确答案)B.投资者可以通过购买主营资源勘探、开发或大宗商品生产加工的企业的股票来进行大宗商品投资C.对单一商品或商品价格指数采用衍生产品合约形式进行投资，是大多数大宗商品投资者常用的投资方式D.受限投资者可以通过投资银行或其他金融机构发行的结构化产品间接投资于大宗商品市场答案解析：直接购买大宗商品进行投资会产生很大的运输成本和储存成本．投资者很少采用这样的方式。42下列关于QDII基金份额净值的计算及披露的规定，说法正确的是()。A.基金、集合计划份额净值应当至少每日计算并披露一次B.基金、集合计划份额净值应当在估值日后3个工作日内披露C.基金、集合计划份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露(正确答案)D.开放式基金、集合计划净值及申购赎回价格的具体计算方法无须在基金、集合计划合同和招募说明书中载明答案解析：本题旨在考查QDII基金份额净值的计算及披露的规定。基金、集合计划份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露。C项表述正确。故本题选C。43现金流量表的基本结构不包括()。A.经营活动产生的现金流量B.投资活动产生的现金流量C.筹资活动产生的现金流量D.募集活动产生的现金流量(正确答案)答案解析：现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量(cashflowfromoperations，CFO)、投资活动产生的现金流量(cashflowfrominvestment，CFI)和筹资(也称融资)活动产生的现金流量(cashflowfromfinancing，CFF)。其中，经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量；投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本(股票和债券、贷款等)筹集资金状况。44利差在债券的偿还期内是固定的百分点，国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于()。A.0．01％(正确答案)B.0．02％C.0．05％D.0．1％答案解析：国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于0．01％。45以下关于投资者投资目标的说法中错误的是()A.投资者的投资目标就是其想得到的投资结果，主要是指风险和收益B.投资目标是由收益要求决定的(正确答案)C.投资者不可能找到既能提供相对高的预期收益，又不用承担相对高风险的投资产品D.投资目标可分为风险目标和收益目标答案解析：投资者的投资目标就是其想得到的投资结果，主要是指风险和收益。投资目标是由投资者的风险容忍度和收益要求决定的，两者相互依赖，不能只考虑其中一项。投资者不可能找到既能提供相对高的预期收益，又不用承担相对高风险的投资产品。因此，投资目标可分为风险目标和收益目标；其中，风险目标反映了投资者的风险容忍度，而收益目标则反映了投资者的收益要求。风险目标对投资者收益目标有约束作用。46多因素模型精确度量股票型基金因承担债券市场风险产生的()或债券型基金因承担股票市场风险产生的()。A.超额收益；超额收益(正确答案)B.超额收益；投资风险C.投资风险；超额收益D.投资风险；投资风险答案解析：选项A正确：多因素模型精确度量股票型基金因承担债券市场风险产生的超额收益或债券型基金因承担股票市场风险产生的超额收益。考点国内外主流基金业绩评价体系的特点47主动投资的业绩主要取决于()。A.信息深度和信息广度(正确答案)B.信息深度和信息内容C.信息广度和信息内容D.信息内容和信息时效答案解析：主动投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数，即信息深度和信息广度。考点主动投资48以集合投资制度为主要特点的不动产投资工具是()。A.房地产有限合伙B.房地产投资基金(正确答案)C.房地产投资信托D.房地产无限合伙答案解析：本题旨在考查不动产投资工具的主要特点。房地产权益基金是一种集合投资制度，一般以开放式基金的形式发行，并定期申购与赎回。基金可持有许多不同的房地产投资项目，投资能力较为专业，较其他工具而言，基金的流动性也相对较好，其以集合投资制度为主要特点。故本题选B。49深圳证券交易所规定，公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为()。A.9：15-11：30、13：00-15：00B.9：15-11：30、13：00-15：30(正确答案)C.9：30-11：30、13：00-15：00D.9：30-11：30、13：00-15：30答案解析：深圳证券交易所于2009年1月12日起，启用综合协议平台（简称“协议平台”），取代原有大宗交易系统。公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为9：15-11：30、13：00-15：30。考点场内证券交易特别规定及事项50对于由两种股票构成的资产组合，当他们之间的相关系数为()时，能够最大限度地降低组合风险。A.0.5B.0C.-1(正确答案)D.1答案解析：相关系数值越小，则标准差-预期收益率平面中由投资组合点构成的连续曲线越靠左，即投资组合的风险越低。考点资产收益相关性51下列属于可转换债券基本要素的是()。Ⅰ标的债券Ⅱ票面利率Ⅲ转换期限Ⅳ转换价格A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)C.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案解析：可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。52下列选项中，符合上海证券交易所对融资融券标的股票规定的是()。A.流通股本大于10亿元(正确答案)B.股东500人C.股票交易被上海证券交易所实行特别处理D.上市流通不足3个月答案解析：上交所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，须符合以下7个条件：（1)在上交所上市交易超过3个月。（2)融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。（3)股东人数不少于4000人。（4)在过去3个月内没有出现下列情形之一：①日均换手率低于基准指数日均换手率的15%，且日均成交金额小于5000万元；②日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%；③波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。（5)股票发行公司已完成股权分置改革。（6)股票交易未被上交所实行特别处理。（7)上交所规定的其他条件。53分配股票股利是股票分红方式的一种，是指上市公司将()以股票形式支付给股东。A.未分配利润B.法定盈余公积C.任意盈余公积D.留存收益(正确答案)答案解析：分配股票股利是股票分红方式的一种，是指上市公司将留存收益以股票形式支付给股东，又称送股。股票股利不会导致公司现金的流出，只是将资金在不同权益账户之间转移。54()指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。A.即期利率B.实际利率C.远期利率(正确答案)D.名义利率答案解析：远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。55下列不属于按债券发行主体进行分类的是()。A.政府债券B.金融债券C.公司债券D.零息债券(正确答案)答案解析：D项是按计息方式对债券进行的分类。按发行主体分类根据发行主体的不同，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券三大类。56根据结算指令的处理方式，债券结算可分为()。A.全额结算和实时处理交收B.净额结算和批量处理交收C.实时处理交收和批量处理交收(正确答案)D.全额结算和净额结算答案解析：根据结算指令的处理方式。债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收。57下列属于企业再融资行为的是()。Ⅰ．向原有股东配售股份Ⅱ．场外协议回购Ⅲ．向不特定对象公开募集Ⅳ．发行可转换债券A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)C.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案解析：本题旨在考查企业再融资行为的类型。企业的再融资行为主要采取向原有股东配售股份、向不特定对象公开募集、发行可转换债券和非公开发行股票几种方式。在本题中，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项属于企业的再融资行为。故本题选B。58关于QDII基金的净值计算及披露，下列说法中，不正确的是()。A.基金份额净值应当至少每月计算并披露一次，一些产品则需要每周或每天进行计算和披露(正确答案)B.基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露C.基金资产的每一买入、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映D.基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露答案解析：根据《关于实施(合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法)有关问题的通知》(证监发[2007181号)的规定，基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。59下列关于期权价格和其影响因素之间的关系，表述不正确的是()。A.合约标的资产的市场价格越高，看跌期权价格越低B.期权的有效期越长，看涨期权的价格越高C.无风险利率升高时，看跌期权的价值随之降低D.合约标的资产的分红与看涨期权的价格呈正相关(正确答案)答案解析：由于标的资产的分红付息等将降低标的资产的价格，而执行价格并未因此进行相应的调整，因此在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，呈反相关。60关于资产支持证券ABS的资金池中债务构成种类不包括()。A.住房抵押贷款(正确答案)B.汽车消费贷款C.信用应收贷款D.学生贷款答案解析：资产证券化指以其他债券组成的资产池为支持，构建新的债券产品形式。此类新购建的债券称为结构化债券，主要是住房抵押贷款支持证券(MBS)和资产支持证券(ABS)。住房抵押贷款支持证券是以居民住房抵押贷款或商用住房抵押贷款组成的资金池为支持的，资金流来自住房抵押贷款人定期还款，由金融中介机构打包建立资产池。资产支持证券的发行和住房抵押贷款支持证券类似，其贷款的种类是其他债务贷款，如汽车消费贷款、学生贷款、信用卡应收款等。61在公司设立后再融资时，上市公司定向增发和非上市公司定向增发相比较，上市公司定向增发的优势不包括()。A.有利于引入战略投资者和机构投资者B.有利于提升子公司的资产价值(正确答案)C.有利于集团企业整体上市D.减轻并购的现金流压力答案解析：本题旨在考查上市公司定向增发的优势。在公司设立后再融资时，上市公司定向增发和非上市公司定向增发相比较，上市公司定向增发的优势如下：①有利于引入战略投资者和机构投资者，A项表述正确；②有利于利用上市公司的市场化估值溢价，将母公司通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值，B项表述错误；③定向增发是一种主要的并购手段，特别是资产并购型定向增发，有利于集团企业整体上市，并同时减轻并购的现金流压力，C、D两项表述正确。定向增发有利于提升母公司的资产价值而非子公司。故本题选B。62常见的资本类型有债权资本和()。A.债务资本B.权益资本(正确答案)C.收益资本D.其他资本答案解析：常见的资本类型有债权资本和权益资本。债权资本是通过借债方式筹集的资本。权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。公司可能发行不同类型的权益证券来筹集资本。两种最主要的权益证券是普通股和优先股。63上海证券交易所和深圳证券交易所A股过户费均按照成交金额的()向买卖双方投资者分别收取。A.0.01‰B.0.02‰(正确答案)C.0.1‰D.0.2‰答案解析：上海证券交易所和深圳证券交易所A股过户费均按照成交金额的0．02‰向买卖双方投资者分别收取64对于债权人来说，利息倍数越高越安全。对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该()，并且越高越好。若利息倍数过低，企业将面临亏损、偿债的稳定性与安全性下降的风险。A.大于0B.在0和1之间C.为1(正确答案)D.大于1答案解析：对于债权人来说，利息倍数越高越安全。对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该为1，并且越高越好。若利息倍数过低，企业将面临亏损、偿债的稳定性与安全性下降的风险。65买断式回购的具体期限由交易双方确定，但最长不得超过()天。A.30B.60C.90D.91(正确答案)答案解析：目前买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由交易双方确定。66某零息债券面值100，市场利率2.5%，期限为3年，则内部价值为()。A.95.18B.92.86(正确答案)C.93.02D.95.24答案解析：本题求零息债券的内在价值，根据公式，式中V表示零息债券的内在价值；M表示面值；r表示年化市场利率；t表示债券到期时间。则：67下列关于货币市场工具，说法正确的是()。A.本质上，短期融资券是一种证券抵押贷款，抵押品一般以国债为主B.我国的回购协议市场仅指银行间回购市场C.中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证(正确答案)D.短期政府债券变现能力较差答案解析：本题旨在考查货币市场工具的内容。中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证，简称央行票据或央票。C项表述正确。故本题选C。68按执行价格和标的资产市场价格关系分类，期权可分为()。A.看涨期权和看跌期权B.欧式期权和美式期权C.期货期权和利率期权D.实值期权、虚值期权和平价期权(正确答案)答案解析：按执行价格和标的资产市场价格关系分类，期权可分为实值期权、虚值期权和平价期权。按期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权。按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为欧式期权和美式期权。69克服了个人在财力、时间和知识上的不足的投资工具是()。A.股票B.基金(正确答案)C.债券D.期权答案解析：基金作为一种投资工具克服了个人在财力、时间和知识上的不足，以极大的优势迅速发展，走出国界成为一种世界范围内的投资工具。70下列算法交易中，在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法为()。A.成交量加权平均价格算法B.时间加权平均价格算法C.跟量算法D.执行缺口算法(正确答案)答案解析：执行缺口算法，是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。71以下关于基金会计核算的特点，表述不正确的是()。A.基金管理公司的经营活动和证券投资基金的投资管理活动应独立建账、独立核算B.目前，我国基金会计核算的会计区间细化到日C.为了提高核算效率，同一基金管理公司管理的所有基金可以合并建账、统一核算(正确答案)D.基金会计核算主体为证券投资基金答案解析：C项表述不正确，基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金在名登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立，基金管理公司的经营活动和证券投资基金的投资管理活动应独立建账、独立核算。目前，我国基金会计核算的会计区间细化到日。考点基金会计核算的特点72在经纪人市场上，经纪人的利润主要来源于()。A.给投资者提供经纪业务的佣金(正确答案)B.买卖证券的价差收益C.办理投资业务收取的手续费D.投资证券的投资所得答案解析：本题旨在考查经纪人利润的来源。在经纪人市场上，经纪人主要负责为买卖双方介绍交易，其利润主要来源于给投资者提供经纪业务的佣金。故本题选A。73假设甲方与乙方均委托丙方作为双方的交易结算代理人；某日甲方买入股票150万元；卖出股票120万元；买入债券360万元，卖出债券450万元；乙方买入股票400万元；卖出股票300万元；买入债券80万元，卖出债券50万元；则结算参与人丙方在进行分级结算原则下，与中国结算公司资金交收金额是()。A.应付160万B.应付70万(正确答案)C.应收60万D.应付130万答案解析：采用分级结算原则的情况下，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。结算资金=甲卖出金额-甲买入金额+乙卖出金额-乙买入金额=120-150+450-360+300-400+50-80=-70万元。74私募股权投资基金以有限责任公司或股份有限公司的形式成立，采用公司制的组织结构时，其最大的特点在于()。A.与信托公司合作设立B.基金管理人会受到股东的严格监督(正确答案)C.基金代表对基金承担无限连带责任D.投资者以其出资额为限对基金承担有限责任答案解析：本题旨在考查公司制私募股权投资基金最大的特点。私募股权投资基金也可以以有限责任公司或股份有限公司的形式成立。此时，投资者与其他行业中公司的股东一样，以其出资额为限对基金承担有限责任，并享有身为股东的一切权利。这种组织结构最大的特点在于基金管理人会受到股东的严格监督。故本题选B。75下列不属于基本分析或基本面分析的是()。A.宏观经济和证券市场运行状况B.国际外汇市场发展状况(正确答案)C.公司经营状况D.行业前景答案解析：本题旨在考查股票基本面分析的含义及内容一股票的基本面分析是分析经济运行周期、宏观经济政策、产业生命周期以及上市公司本身的状况对特定股票行市的影响。在证券分析中，通常把对“宏观经济和证券市场运行状况、行业前景以及公司经营状况”的分析称为基本分析或基本面分析。故本题选B76下列关于业绩比较基准，说法错误的是()。A.业绩比较基准的选取主要服从于投资目标(正确答案)B.基金在进行事后业绩评估时可以比较其收益与比较基准的差异，判断基金的收益水平C.事先确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引D.通过将基金的实际收益率与基金的业绩比较基准进行比较，可以评估基金的相对收益答案解析：本题旨在考查业绩比较基准的内容。业绩比较基准的选取主要服从于投资范围，即基金所选取的业绩比较基准大多是与其所投资的行业或市场相关联的指数。A项表述错误。故本题选A。77远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为()。A.零(正确答案)B.正C.负D.以上选项均正确答案解析：远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为零。远期价格与标的资产的现货价格紧密相关。78从事()投资的人员或机构被称为“天使”投资者。A.大宗商品B.风险(正确答案)C.另类D.衍生金融产品答案解析：从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者(angels)。风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型公司。79下列关于基金公司的风险控制，说法错误的是()。A.基金公司通过公司内部的风险控制委员会及监察稽核部门对投资交易过程中的合规性风险进行控制B.基金公司建立完整的合规风险控制体系管理制度，提高投资管理人员的合规意识C.研究部将相关风险评估报告反馈至公司投资决策委员会(正确答案)D.各部门对投资组合的交易情况进行监控，以防范投资组合风险答案解析：本题旨在考查基金公司的风险控制内容。投资部而非研究部将相关风险评估报告反馈至公司投资决策委员会。C项表述错误。故本题选C。80股票回购的方式主要三种：场内公开市场回购，场外协议回购，要约回购。()是指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票。A.场内公开市场回购B.场外协议回购(正确答案)C.要约回购D.以上三项均不是答案解析：股票回购的方式主要有三种：场内公开市场回购、场外协议回购和要约回购。场内公开市场回购是指按照目前市场价格回购企业股票，此种方法的透明度比较高。场外协议回购是指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票。要约回购是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。81下列关于流动性风险的说法中，不正确的是()。A.债券的流动性或者流通性，是指债券投资者将手中的债券变现的能力B.交易活跃的债券通常有较大的流动性风险(正确答案)C.买卖价差较小的债券的流动性比较高D.通常用债券的买卖价差的大小反映债券的流动性大小答案解析：债券的流动性风险是指未到期债券的持有者无法以市值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。交易不活跃的债券通常有较大的流动性风险。82在质押式回购期间，若发生质押的债券派息，则对利息的处理方式为()。A.归资金融入方所有(正确答案)B.双方可以协商确定利息的归属C.归资金融出方所有D.归逆回购方所有答案解析：选项A正确：在质押式回购期间，债券的利息归出质方（资金融入方）所有；选项BCD不符合题意。83自2015年9月起，该企业经营状况持续恶化，评级机构一再下调其评级，2016年10月，由于重大经营决策的错误，标准普尔公司将其评价降至BBB-，如果其他条件不变，此时该债券到期收益率最有可能()。A.上升(正确答案)B.不变C.无法确定D.下降答案解析：标准普尔公司将其评级下调，该债券的市价价格会降低，由到期收益率公式可知，到期收益率上升。84下列国家中，清算周期为T+3的是()。A.美国(正确答案)B.德国C.印度D.韩国答案解析：本题旨在考查境外证券交易市场的清算周期。美国的清算周期T+3，而德国、印度和韩国的清算周期为T+2。故本题选A。85()报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况。A.资产负债表(正确答案)B.利润表C.现金流量表D.所有者权益变动表答案解析：资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现；利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。由于它反映的是某一期间的情况，所以，又被称为动态报表；现金流量表表达的是在特定会计期间内，企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形；所有者权益变动表是反映公司本期（年度或中期）内截至期末所有者权益变动情况的报表。其中，所有者权益变动表应当全面反映一定时期所有者权益变动的情况。86下列关于资金时间价值说法正确的是()。A.处于不同时期的相同数量金额的两笔货币的实际价值是相等的B.同等金额的货币其现在的价值要小于其未来的价值C.货币的时间价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的正确换算关系(正确答案)D.货币在生产经营过程之外同样能够产生时间价值答案解析：本题旨在考查资金时间价值的概念、内容及其理解。货币的时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，是货币经过一定时间的投资与再投资所增加的价值，也可以理解为货币在周转使用过程中由于时间因素而形成的差额价值，货币具有时间价值，这说明处于不同时期的相同数量金额的两笔货币的实际价值是不相等的。一般来说，人们当前所持有的一定数量的货币比未来获得的等量货币具有更高的价值，即同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值。货币的时间价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的正确换算关系，是财务决策的基本依据。一般而言，只有将货币作为资本投入生产经营过程中才能够产生时间价值，即时间价值只有在生产经营过程中才能够产生。A、B、D三项均错误。故本题选C。87下列关于利率风险的表述错误的是()。A.利率风险属于非系统风险(正确答案)B.利率与债券价格呈反向变化C.利率提高使得一部分资金流向银行储蓄，减少对债券的需求，使债券价格下降D.利率提高会导致公司融资成本升高，投资者机会成本上升，使债券价格下降答案解析：本题旨在考查利率风险与债券投资者投资选择的关系。利率风险属于系统风险而不是非系统风险。A项表述错误。故本题选A。88下列关于久期的说法错误的是()。A.在其他因素不变的情况下，债券的票面利率越低，久期越大B.在其他因素不变的情况下，到期时间越长，久期越小(正确答案)C.在其他因素不变的情况下，久期越大，债券的价格波动性越大D.久期能够体现利率弹性的大小答案解析：本题旨在考查久期与票面利率。在其他因素不变的情况下，到期时间越长，久期一般也越大。B项表述错误。故本题选B。89()更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。A.成长权益投资者(正确答案)B.保荐机构C.机构投资者D.风险投资者答案解析：有些成长权益投资者着力于帮助企业上市。和风险投资者相比，成长权益投资者更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。通过首次公开发行(IPO)，企业创立者和权益投资者能够得到将之前的投入变现的机会。90()是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金。A.共同对手方B.分级结算C.法人结算D.货银对付(正确答案)答案解析：货银对付原则(deliveryversuspayment，DVP)又称款券两讫或钱货两清。货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金。通俗地说，就是“一手交钱，一手交货”。考点场内证券交易结算原则91下列关于技术分析法和基本面分析法的区别，说法错误的是()。A.技术分析法和基本面分析法是从不同角度来分析股票市场价格的走势B.基本面分析法侧重于对微观因素的分析，判断的是股票价格的中长期走势(正确答案)C.技术分析法侧重于对历史交易状况的分析，判断的是股票价格的短期或中期走势D.两种分析方法各有所长，在预测股票市场价格走势时，应将它们结合起来运用答案解析：本题旨在考查基本面分析和技术分析的区别。基本分析法侧重于对宏观因素的分析，判断的是股票价格的中长期走势；技术分析法侧重于对历史交易状况的分析，判断的是股票价格的短期或中期走势。B项表述错误。故本题选B。92任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出