财务管理课件jy0601

第六章营运资本管理一、考情分析本章除了客观题外，还可能出计算题，计算题主要考核应收账款管理和存货控制方法，预计平均考分在8分左右。二、内容框架与重点提示

三、主要考点讲解考点一确定最正确现金持有量〔一〕成本的分析模式和存货模式1.成本分析模式成本分析模式是通过分析机会成本和现金短缺成本，寻找两种成本最低的现金持有量。2.存货模式〔重点〕存货模式是通过分析机会成本和交易成本，寻找使两者之和最低的现金持有量。相关总成本=交易成本+机会成本最正确现金持有量〔每次转换的现金数量〕：最小的总成本：〔二〕随机模式〔重点〕现金持有量达到上限那么买入证券，达到下限那么卖出证券，使其达到现金返回线。现金持有量在上下限之间不采取行动。下限L受企业每日的最低现金需要量、管理人员风险承受倾向等因素的影响。上限H：H=3R-2L〔三〕现金周转期模式1.确定现金周转期

现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期2.确定现金周转率3.确定最正确现金持有量考点二应收账款的机会成本机会成本＝维持赊销业务所需要资金×资金成本率维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额×变动成本率应收账款平均余额＝平均每日赊销额×平均收账天数机会成本＝平均每日赊销额×平均收账天数×变动成本率×资金成本率考点三信用期和现金折扣的决策方法总额分析法差额分析法〔A－B〕A方案B方案年赊销额年赊销额△年赊销额-现金折扣年赊销净额-变动成本-现金折扣年赊销净额-变动成本-△现金折扣△年赊销净额-△变动成本信用成本前收益信用成本前收益△信用成本前收益-信用成本：-信用成本：-信用成本差额：〔1〕△机会成本〔1〕机会成本〔1〕机会成本〔2〕收账费用〔3〕坏账损失〔2〕收账费用〔3〕坏账损失〔2〕△收账费用〔3〕△坏账损失信用成本后收益信用成本后收益△信用成本后收益A信用成本后的收益＞B信用成本后收益，A方案好；反之，B方案好。0，A方案△信用成本后收益＞好；反之，B方案好。【提示】上表中，“变动成本=年赊销额×变动成本率〞。计算信用成本前的收益，是假定各方案的固定成本相同，如果不同，要考虑固定成本因素。考点四收账政策的决策方法〔重点〕改变收账政策后信用成本〔收账费用、坏账损失和机会成本三者之和〕小于改变收账政策前的信用成本，那么说明改变收账政策是可取的，否那么是不可取的。考点五储备存货的有关成本类别具体项目计算公式与订货批量相关性有批量折扣时→相关成本无批量折扣时→无关成本取得成本购置成本年需要量×单价〔DU〕

订货固定成本与订货批量无关→无关成本F1订货成本订货变动成本年订货次数×每次订货成本与订货批量成反比→相关成本〔D/Q×K〕与订货批量无关→无关成本储存固定成本F2储存成本缺货成本与订货批量成正比→相关成本储存变动成本直接损失、间接损失存货总成本平均储存量×KC不允许缺货→无关成本允许缺货→相关成本TCS`存货相关总成本考点六存货控制方法——存货经济批量模型〔重点〕〔一〕经济批量基本模型〔二〕实行数量折扣的经济批量模型〔三〕允许缺货时的经济批量模型〔四〕订货提前期再订货点R=L×d〔五〕存货陆续供应和使用模型

考点七存货的控制方法——存货储存期控制〔重点〕〔一〕变动储存费的涵义变动储存费是指，金额随存货存储期的变动而成正比例变动的储存费用。包括存货资金占用费〔贷款购置存货的利息或现金购置存货的机会成本〕、仓储管理费、仓储损耗。为计算方便，如果仓储损耗较小，也可将其并入固定储存费。【提示】每日变动储存费日贷款的利率或机会成本率=购进批量×单位进价×每日变动储存费率+每日保管费用率〕=购进批量×单价进价×〔每〔二〕存货储存期有关计算公式计算公式说明基本公式：假设其他因素不变，只有储存期的变化，引起利润变化。利润是储存天数的函数。利润=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数保本储存天数在基本公式中，令利润为0，解出的储存天数就是保本储存天数。保利储存天数在基本公式中，令利润为目标利润，解出的储存天数就是保利储存天数。用基本公式减“0=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×批进批出经销某商品实际获利或亏损额=每日变动储存费×〔保本储存天数-实际储存天数〕保本储存天数〞，得出批进批出经销某商品实际获利额计算公式。平均实际储存天数的公式可以这样批进零售经销某商品实际获利或亏损额得到，第1天销售，储存1天，第2=每日变动储存费×〔平均保本储存天数-平均实际储天销售，储存2天，依次类推，第n存天数〕天销售，储存n天，假设销售是均衡其中：的，平均实际储存天数可以用〔实际平均实际储存天数=〔实际零散售完天数+1〕/2零散