商业银行绩效评价教材课件

第十二章商业银行绩效评价教学目标和学习任务了解银行业绩分析指标掌握银行业绩评估体系熟悉产权收益分析法和杜邦分析法​第十二章商业银行绩效评价教学目标和学习任务​1第一节影响银行盈利能力的因素管理水平法律制度非利息收入贷款和利息收益可用资金数量竞争状况利差水平银行规模经济环境影响因素​第一节影响银行盈利能力的因素管理水平法律制度非利息贷款和2第二节银行业债评估体系一、商业银行绩效评估体系（一）盈利性指标盈利性指标用于衡量商业银行运用资金赚取收益的能力——获利能力。其中：两个核心指标1.股本收益率2.资产收益率再辅以其它派生的财务比率指标。​第二节银行业债评估体系一、商业银行绩效评估体系​31.股本收益率股本收益率是衡量银行股东收益率指标，是银行资金运用效率与财务管理能力的综合体现，同股东财富直接相关，反映股东对银行投资的回报。股本收益率（ROE）=税后利润总资本×100%​1.股本收益率股本收益率是衡量银行股东收益率指42.资产收益率资产收益率是衡量管理效率指标，反映银行管理层将银行资产转化为纯收入的能力。该指标可以将资产负债表和损益表中相关信息有机结合起来，集中体现银行运用其全部资金获取利润的能力。资产收益率（ROA）=税后利润总资产×100%​2.资产收益率资产收益率是衡量管理效率指标，反53.净利息收益率利息收入是银行主要收入来源，利息支出对应的是其主要的成本支出，因而利差收入是影响银行经营业绩的关键因素。净利息收益率=利息收入—利息支出总资产×100%​3.净利息收益率利息收入是银行主要收入来源，利64.净非利息收益率净非利息收益率不只是银行获利能力的标志，还反映出银行经营管理效率。净非利息收益率=非利息收入—非利息支出总资产×100%​4.净非利息收益率净非利息收益率不只是银行获利75.特殊项目净收益率

该指标是衡量银行经常性收入对于总资产的比率。银行经常性收入来源包括贷款、投资、其它金融服务等；异常的或不经常发生的特殊项目，如出售银行房产和设备的收入、出售证券的收入或损失等，常被排除在盈利性分析之外。特殊项目收益率（NRST）=特殊项目净收入总资产×100%​5.特殊项目净收益率该指标是衡量银行经常性收入8※传统的盈利能力的衡量工具①息差：该指标衡量银行在存款中介职能中的效益，也反映银行竞争的激烈程度。激烈的竞争会使息差减小，迫使银行拓展非利息收入业务来增加营业收入。息差=利息收入利息支出盈利性负债盈利性资产—​※传统的盈利能力的衡量工具①息差：该指标衡量银行在存款中介职9②营业收入比率营业收入比率又称资产运用率：该指标可分解为两大重要部分——资产的平均利息收益率与资产的平均非利息收益率。营业收入比率=利息收入非利息收入总资产总资产＋​②营业收入比率营业收入比率又称资产运用率：该指10③资产收益基础率

银行努力提高盈利性资产占资产总额的比重，以维持银行的收入增长。资产收益基础率=盈利性资产总资产​③资产收益基础率银行努力提高盈利性资产占资产总11（二）风险指标1.信用风险①低质量贷款÷贷款总额②贷款净冲销额÷贷款余额③每年提留的贷款损失准备÷贷款总额④累计贷款损失准备÷贷款总额2.流动性风险3.利率风险4.清偿力风险5.盈利性风险6.银行业其它风险​（二）风险指标1.信用风险​12第三节银行业绩评价方法一、产权收益分析模型

产权收益分析模型是揭示银行股本收益率决定因素的模型，也是一个全面衡量和评价银行盈利能力的指标体系。1972年由【美】戴维·科尔（DavidCole）建立。在发达国家银行界广泛使用。该模型从分析银行业绩的最重要指标——股本收益率开始，将诸多盈利性指标联系在一起，将数据分析与银行的经营活动有机结合在一起，全面揭示了银行股本收益率的决定因素和盈利能力变化的原因。​第三节银行业绩评价方法一、产权收益分析模型​13（一）产权收益分析模型的

基本思想1．首先找出影响股本收益率的直接因素。2．再对影响股本收益率的直接因素进行分析。3．继续分析影响银行利润率和资产利用率的因素，从而将银行的全部业务经营活动和管理效能统一起来，用以说明银行股本收益率变动的原因。​（一）产权收益分析模型的

基本思想1．首先找出影响股本收益率14（二）银行管理效率根据产权收益模型，可以得出：这样，银行的管理效率公式为：资本账户总额资产总额净值收益率税后净收益营业收入总额营业收入总额资产总额××=净值收益率（ROE）=银行净利润率××资产利用率资本乘数=税赋管理效率××支出管理效率资产管理效率×资金管理效率​（二）银行管理效率根据产权收益模型，可以得出：资本账户总额资15公式推导净值收益率（ROE）=银行净利润率×资产利用率×资本乘数=（税后净收益÷未扣除税赋及证券损益的净收益）×（未扣除税赋及证券损益的净收益÷营业收入）×（营业收入÷资产总额）×（资产总额÷资本账户总额）=税赋管理效率×支出管理效率×资产管理效率×资金管理效率​公式推导净值收益率（ROE）​16案例1某银行税后净收益100万元，未扣除赋税和证券损益的净收益130万元，其中：证券损失10万元，缴纳所得税20万元，营业总收入3930万元，资产总额1.22亿元，资本净值为730万元。试计算该银行的经营效率与费用控制效率，并分析对净值收益率的影响。​案例1某银行税后净收益100万元，未扣除赋税和17解析①赋税管理效率=100万÷130万=0.769②支出控制效率=130万÷3930万=0.033③资产管理效率=3930万÷12200万=0.322④资金管理效率=12200万÷730万=16.71⑤净值收益率=0.769×0.033×0.322×16.7=13.7%​解析①赋税管理效率=100万÷130万=0.76918注解本例中，银行赋税管理效率较高，资金管理效率适中，但支出控制效率欠佳。显然，银行要想取得理想的净值收益率，必须关注其中任何一个指标的变化。如果赋税管理效率降低，意味着银行的赋税额增加，净值收益率降低，管理层就要加强对应纳税收入的监控；如果未扣除赋税和证券损益的净收益与营业收入的比率降低，意味着银行支出增长快于营业收入的增长，支出控制效率降低，银行应加强对支出的控制和管理；如果资产周转率下降，银行则应当对资产的组合政策进行重新评价。​注解本例中，银行赋税管理效率较高，资金管理效率19（三）资产收益率资产收益率=净利息收益率+净非利息收益率–特别交易收益率其中：净利息收益率=利息收入–利息支出资产总额净非利息收益率=非利息收入–非利息支出资产总额特别交易收益率=特别收入和开支项目资产总额​（三）资产收益率资产收益率=净利息收益率+净非利息净利息20案例2：美国所有投保银行资产收益率分解单位：%项目19941993利息收入率（利息收入÷总资产）6.426.62利息支出率（利息支出÷总资产）2.692.85净利息收益率（利息收入率-利息支出率）﹡3.733.77非利息收入率（非利息收入÷总资产）1.972.02非利息支出率（非利息支出÷总资产）3.673.77净非利息收益率（非利息收入率-非利息支出率）﹡-1.70-1.75贷款损失准备0.290.45税前收入率（税前收入÷总资产）1.741.57所得赋税率（所得赋税÷总资产）0.630.54特别交易前收益率（特别交易前收入÷总资产）1.111.03特别交易收益率﹡（证券收入或损失和净非常项目收入）-0.010.14资产收益率1.101.17﹡为计算资产收益率的基本项目​案例2：美国所有投保银行资产收益率分解单位：%项21二、杜邦分析法

杜邦分析法是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具体来说，它是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。由于这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。

杜邦分析法与产权收益分析模型的总体思路相同，都是从分解股本收益率开始，将诸多盈利指标有机地结合起来。

不同之处：在于对影响股本收益率变动的因素分析侧重点不同。产权收益分析侧重于银行业务活动的分析；杜邦分析法则侧重于银行管理效能的分析，是产权收益分析模型的深入。​二、杜邦分析法杜邦分析法是利用几种主要的财务比22（一）两因素分析法

两因素的杜邦财务分析揭示了影响股本收益率的两个因素，它是杜邦财务分析的基本出发点。其计公式为：即：ROE=ROA●

EM净值收益率=纯利润净值=纯利润总资产×总资产净值资产收益率资本乘数​（一）两因素分析法两因素的杜邦财务分析揭示了影23备注

两因素杜邦分析法实际上是产权收益分析模型的第一步骤的分析。它揭示了银行盈利与风险之间的关系。高净值收益率可能是通过净值比例降低、资本乘数增大实现的，在这种情况下，银行的高收益和高风险并存，不仅会导致净值收益率的不稳定，还会由于资本风险增大而使银行风险增加。​备注两因素杜邦分析法实际上是产权收益分析模型的24（二）三因素分析法

三因素杜邦分析法是对上述两因素继续进行的分析，揭示了影响银行净值收益率的三个因素，能更深入地评价净值收益率的变化。其公式为：净值收益率=纯利润总资产×总资产净值纯利润净值=总收入总收入总资产××总资产=银行利润率（PM）×资产利润率（PU）×资本乘数（EM）资金运用和费用管理效率×=资产管理效率风险管理效率×※三因素杜邦分析法实际上是产权收益分析模型的第二步骤。​（二）三因素分析法三因素杜邦分析法是对上述两因25（三）四因素分析法四因素分析法将上述三因素中的银行利润率进一步分解为两个因素。因为，银行利润率不仅与管理效能相关，还受赋税支出的影响，故银行利润率可分解为：银行利润率=税前利润总收入纯利润税前利润×

银行税前利润是指营业收入中的应税所得，不包括免税收入和特殖的营业外净收入，反映了银行资金运用和管理效能。在税率一定时，总收入中税前利润越高，赋税额越大，税前利润中纯利润越高，银行的赋税额越小，赋税管理能力越强。​（三）四因素分析法四因素分析法将上述三因素中的26四因素分析模型将银行利润率进行上述分解后，可得到如下四因素分析模型：净值收益率=税前利润总收入纯利润税前利润×资产利用率××资本乘数×资产管理效率=××风险管理效率赋税支出管理效率资金运用和费用控制管理效率​四因素分析模型将银行利润率进行上述分解后，可得27第四节银行业债分析20世纪80年代，美国联邦储备系统、联邦存款保险公司和货币监理官联合推出统一银行业绩报告（UniformBankPerformanceReport，UBPR），要求银行每季度将统一银行业绩报告送交各家联邦监管银行。美国银行监管当局还允许商业银行购买其他银行的统一银行业绩报告的报表，任何一家银行都可以与其他银行的报表进行比较，以满足自身财务管理的需要。为了解统一银行业绩报告的内容，现对美国一家资产在70亿美元的中等规模银行的统一银行业绩报告加以分析。​第四节银行业债分析20世纪80年代，美国联28一.美国某银行与可比组银行资产负债结构比较单位：%资产项目某银行可比组银行当年上年当年上年1.总贷款55.1453.1059.5855.052.融资收租赁3.192.990.930.743.贷款损失准备0.820.800.790.694.净贷款和租赁54.0851.9760.9755.285.一年期以上证券18.579.029.4911.026.小计72.6560.9969.9266.307.生息银行存款余额4.7610.456.609.208.出售联邦资金和再回购协议5.225.944.034.219.交易账户资产2.161.750.961.2810.一年期及以下债务2.586.433.413.4511.暂时投资小计14.7224.5715.0018.1412.总盈利资产86.9885.5685.0784.4413.非生息现金和存款4.474.708.648.5614.固定资产和资本租赁2.452.591.551.5715.其它房地产0.060.030.160.1216.承兑和其它资产5.787.114.585.1417.小计12.7614.4314.9315.3918.总资产100100100100​一.美国某银行与可比组银行资产负债结构比较单位：%资产项29续表负债项目某银行可比组银行当年上年当年上年19.活期存款10.7610.3818.5218.2520.一般储蓄、可转让支付命令8.839.487.377.7021.小额定期存款（10万美元以下）12.4411.9814.1112.7922.超额可转让支付命令、货币市场存款9.349.0213.1810.6123.核心存款小计41.3840.8653.1849.3524.大额定期存款（10万美元以上）5.144.0612.5213.9425.外国机构存款3.9914.907.849.9426.购买联邦基金和证券出售协议25.6114.3513.5213.3527.其它借款3.022.392.442.2228.变动负债小计34.7333.3036.3239.4529.承兑和其它负债16.5719.304.385.3030.总负债92.6893.4693.8894.1031.次级票据和债务0.380.530.350.3132.所有普通股和优先股6.935.995.725.49总负债和股本10010010010033.非生息存款11.6411.2119.0418.5934.生息存款38.8149.2854.7854.08​续表负债项目某银行可比组银行当年上年当年上年19.活期存款130结论1.该银行在过去的一年中资产负债结构发生了很大变化。总贷款比例虽比上年有所增长，但是仍低于可比组银行。贷款代表了银行收益最高的资产，贷款比例低于同业银行，虽然说明该银行信用风险较低，但是会降低该银行潜在的收益。2.该银行持有的一年期以上的证券大大高于同类银行，而短期证券较少，长期证券与短期政府债券相比不仅信用风险大而且还会承担较大的利率风险，一旦市场利率上升，证券价格就会下跌，结果将会降低银行的未来收益。​结论1.该银行在过去的一年中资产负债结构发生了313.该银行的一级准备——现金和存放同业的资金较可比组银行低得多，其比例几乎相当于同业可比组银行的一半，而且在过去的一年中，该银行一年期以下的债务比率降低了约4个百分点。这种资产结构表明，该银行的资产流动性较差。4.在资金来源方面，该银行非生息存款的比重较同业可比组银行低得多，而购入联邦资金和再回购协议借款在去年的较高水平上又有了较大幅度的增长。该银行市场借入资金的成本大大高于吸收存款，存款负债结构的这种变化表明该银行的资金成本在过去的一年中大幅度上升。5.该银行核心存款的比重较可比组银行低。核心存款包括活期存款、可转让支付命令、储蓄存款、货币市场存款和小额定期存款，它们是银行最稳定的资金来源，核心存款比重较大，说明银行流动性风险较大。​3.该银行的一级准备——现金和存放同业的资金32二、美国某银行与可比组银行

损益表分析（一）美国某银行业绩评价净利息收入低于可比组银行。尽管利息支出比重增长不多，由于贷款比重低于可比组银行，导致利息收入比重大大低于银行同业，当年利息收入比重只有8.37%（可比组银行为9.86%）。净利息收入低于同业。该银行的净利息收入只占2.37%（可比组银行为3.91%）。​二、美国某银行与可比组银行

损益表分析（一）美国某银行业绩评33一.美国某银行与可比组银行损益表和利差分析单位：%项目某银行可比组银行当年上年当年上年1.利息收入8.379.049.8610.262.减：利息支出6.006.275.986.603.等于：净利息支出6.372.773.913.664.加：非利息支出0.320.281.231.235.等于：调整后营业收入2.693.055.144.896.减：行政费用1.041.103.223.217.减：贷款、租赁和损失准备金0.160.090.410.318.证券损失-0.06-0.080.020.009.税前营业净收益1.441.781.531.3710.减：所得税0.891.100.710.6211.等于：净收益0.550.680.820.7512.加：非常收入-0.070.050.010.0113.等于：净收入0.480.720.830.76​一.美国某银行与可比组银行损益表和利差分析34（二）银行业绩下降的原因分析运用产权收益分析模型揭示的收益比率指标之间的关系，可以分析该行收益下降的原因。1.两因素分析：表明该银行净值收益率下降的原因是因为资产收益率下降和财务杠杆比率下降两个因素的影响。但是该行的财务杠杆比率仍控制在可以接受的范围内，银行可以在现有股本规模下，通过扩大资产规模，提高净值收益率。美国某银行净值收益率两因素分析单位：%项目净值收益率资产收益率财务杠杆比率（倍）当年6.480.4714.72上年12.080.7216.69​（二）银行业绩下降的原因分析运用产权收益分析模352.三因素分析三因素分析表明，该行资产收益率下降是由于净利润率、资产利用率和财务杠杆比率下降三个原因所致。美国某银行净值收益率三因素分析单位：%项目净值收益率净利润率资产收益率财务杠杆比率（倍）当年6.485.450.4714.42上年12.087.760.7216.70​2.三因素分析三因素分析表明，该行资产收益率下363.四因素分析

在四因素分析中，进一步分析了赋税、支出控制因素对净值收益率的影响。分析表明，赋税管理效率下降了近19%，这意味着银行当年的总收入中支付了更高的赋税，降低了税后收益。支出控制效率降低了13.5%，很显然，分析和调整应税证券与免税证券的投资比率、控制开支是增加净值收益率的重要途径。美国某银行净值收益率四因素分析单位：%项目净值收益率（净收益÷资本总额）税赋管理效率（净收益÷未扣除赋税和证券损益的净收入）支出控制效率（未扣除赋税和证券损益的净收入÷营业收入）资产管理效率（营业收入÷资产总额）风险管理效率（资产总额÷资本总额）（倍）当年6.8431.7317.228.6914.42上年12.0838.9819.909.3216.70​3.四因素分析在四因素分析中，进一步分析了赋税37本章完​本章完​38演讲完毕，谢谢观看！演讲完毕，谢谢观看！39第十二章商业银行绩效评价教学目标和学习任务了解银行业绩分析指标掌握银行业绩评估体系熟悉产权收益分析法和杜邦分析法​第十二章商业银行绩效评价教学目标和学习任务​40第一节影响银行盈利能力的因素管理水平法律制度非利息收入贷款和利息收益可用资金数量竞争状况利差水平银行规模经济环境影响因素​第一节影响银行盈利能力的因素管理水平法律制度非利息贷款和41第二节银行业债评估体系一、商业银行绩效评估体系（一）盈利性指标盈利性指标用于衡量商业银行运用资金赚取收益的能力——获利能力。其中：两个核心指标1.股本收益率2.资产收益率再辅以其它派生的财务比率指标。​第二节银行业债评估体系一、商业银行绩效评估体系​421.股本收益率股本收益率是衡量银行股东收益率指标，是银行资金运用效率与财务管理能力的综合体现，同股东财富直接相关，反映股东对银行投资的回报。股本收益率（ROE）=税后利润总资本×100%​1.股本收益率股本收益率是衡量银行股东收益率指432.资产收益率资产收益率是衡量管理效率指标，反映银行管理层将银行资产转化为纯收入的能力。该指标可以将资产负债表和损益表中相关信息有机结合起来，集中体现银行运用其全部资金获取利润的能力。资产收益率（ROA）=税后利润总资产×100%​2.资产收益率资产收益率是衡量管理效率指标，反443.净利息收益率利息收入是银行主要收入来源，利息支出对应的是其主要的成本支出，因而利差收入是影响银行经营业绩的关键因素。净利息收益率=利息收入—利息支出总资产×100%​3.净利息收益率利息收入是银行主要收入来源，利454.净非利息收益率净非利息收益率不只是银行获利能力的标志，还反映出银行经营管理效率。净非利息收益率=非利息收入—非利息支出总资产×100%​4.净非利息收益率净非利息收益率不只是银行获利465.特殊项目净收益率

该指标是衡量银行经常性收入对于总资产的比率。银行经常性收入来源包括贷款、投资、其它金融服务等；异常的或不经常发生的特殊项目，如出售银行房产和设备的收入、出售证券的收入或损失等，常被排除在盈利性分析之外。特殊项目收益率（NRST）=特殊项目净收入总资产×100%​5.特殊项目净收益率该指标是衡量银行经常性收入47※传统的盈利能力的衡量工具①息差：该指标衡量银行在存款中介职能中的效益，也反映银行竞争的激烈程度。激烈的竞争会使息差减小，迫使银行拓展非利息收入业务来增加营业收入。息差=利息收入利息支出盈利性负债盈利性资产—​※传统的盈利能力的衡量工具①息差：该指标衡量银行在存款中介职48②营业收入比率营业收入比率又称资产运用率：该指标可分解为两大重要部分——资产的平均利息收益率与资产的平均非利息收益率。营业收入比率=利息收入非利息收入总资产总资产＋​②营业收入比率营业收入比率又称资产运用率：该指49③资产收益基础率

银行努力提高盈利性资产占资产总额的比重，以维持银行的收入增长。资产收益基础率=盈利性资产总资产​③资产收益基础率银行努力提高盈利性资产占资产总50（二）风险指标1.信用风险①低质量贷款÷贷款总额②贷款净冲销额÷贷款余额③每年提留的贷款损失准备÷贷款总额④累计贷款损失准备÷贷款总额2.流动性风险3.利率风险4.清偿力风险5.盈利性风险6.银行业其它风险​（二）风险指标1.信用风险​51第三节银行业绩评价方法一、产权收益分析模型

产权收益分析模型是揭示银行股本收益率决定因素的模型，也是一个全面衡量和评价银行盈利能力的指标体系。1972年由【美】戴维·科尔（DavidCole）建立。在发达国家银行界广泛使用。该模型从分析银行业绩的最重要指标——股本收益率开始，将诸多盈利性指标联系在一起，将数据分析与银行的经营活动有机结合在一起，全面揭示了银行股本收益率的决定因素和盈利能力变化的原因。​第三节银行业绩评价方法一、产权收益分析模型​52（一）产权收益分析模型的

基本思想1．首先找出影响股本收益率的直接因素。2．再对影响股本收益率的直接因素进行分析。3．继续分析影响银行利润率和资产利用率的因素，从而将银行的全部业务经营活动和管理效能统一起来，用以说明银行股本收益率变动的原因。​（一）产权收益分析模型的

基本思想1．首先找出影响股本收益率53（二）银行管理效率根据产权收益模型，可以得出：这样，银行的管理效率公式为：资本账户总额资产总额净值收益率税后净收益营业收入总额营业收入总额资产总额××=净值收益率（ROE）=银行净利润率××资产利用率资本乘数=税赋管理效率××支出管理效率资产管理效率×资金管理效率​（二）银行管理效率根据产权收益模型，可以得出：资本账户总额资54公式推导净值收益率（ROE）=银行净利润率×资产利用率×资本乘数=（税后净收益÷未扣除税赋及证券损益的净收益）×（未扣除税赋及证券损益的净收益÷营业收入）×（营业收入÷资产总额）×（资产总额÷资本账户总额）=税赋管理效率×支出管理效率×资产管理效率×资金管理效率​公式推导净值收益率（ROE）​55案例1某银行税后净收益100万元，未扣除赋税和证券损益的净收益130万元，其中：证券损失10万元，缴纳所得税20万元，营业总收入3930万元，资产总额1.22亿元，资本净值为730万元。试计算该银行的经营效率与费用控制效率，并分析对净值收益率的影响。​案例1某银行税后净收益100万元，未扣除赋税和56解析①赋税管理效率=100万÷130万=0.769②支出控制效率=130万÷3930万=0.033③资产管理效率=3930万÷12200万=0.322④资金管理效率=12200万÷730万=16.71⑤净值收益率=0.769×0.033×0.322×16.7=13.7%​解析①赋税管理效率=100万÷130万=0.76957注解本例中，银行赋税管理效率较高，资金管理效率适中，但支出控制效率欠佳。显然，银行要想取得理想的净值收益率，必须关注其中任何一个指标的变化。如果赋税管理效率降低，意味着银行的赋税额增加，净值收益率降低，管理层就要加强对应纳税收入的监控；如果未扣除赋税和证券损益的净收益与营业收入的比率降低，意味着银行支出增长快于营业收入的增长，支出控制效率降低，银行应加强对支出的控制和管理；如果资产周转率下降，银行则应当对资产的组合政策进行重新评价。​注解本例中，银行赋税管理效率较高，资金管理效率58（三）资产收益率资产收益率=净利息收益率+净非利息收益率–特别交易收益率其中：净利息收益率=利息收入–利息支出资产总额净非利息收益率=非利息收入–非利息支出资产总额特别交易收益率=特别收入和开支项目资产总额​（三）资产收益率资产收益率=净利息收益率+净非利息净利息59案例2：美国所有投保银行资产收益率分解单位：%项目19941993利息收入率（利息收入÷总资产）6.426.62利息支出率（利息支出÷总资产）2.692.85净利息收益率（利息收入率-利息支出率）﹡3.733.77非利息收入率（非利息收入÷总资产）1.972.02非利息支出率（非利息支出÷总资产）3.673.77净非利息收益率（非利息收入率-非利息支出率）﹡-1.70-1.75贷款损失准备0.290.45税前收入率（税前收入÷总资产）1.741.57所得赋税率（所得赋税÷总资产）0.630.54特别交易前收益率（特别交易前收入÷总资产）1.111.03特别交易收益率﹡（证券收入或损失和净非常项目收入）-0.010.14资产收益率1.101.17﹡为计算资产收益率的基本项目​案例2：美国所有投保银行资产收益率分解单位：%项60二、杜邦分析法

杜邦分析法是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具体来说，它是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。由于这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。

杜邦分析法与产权收益分析模型的总体思路相同，都是从分解股本收益率开始，将诸多盈利指标有机地结合起来。

不同之处：在于对影响股本收益率变动的因素分析侧重点不同。产权收益分析侧重于银行业务活动的分析；杜邦分析法则侧重于银行管理效能的分析，是产权收益分析模型的深入。​二、杜邦分析法杜邦分析法是利用几种主要的财务比61（一）两因素分析法

两因素的杜邦财务分析揭示了影响股本收益率的两个因素，它是杜邦财务分析的基本出发点。其计公式为：即：ROE=ROA●

EM净值收益率=纯利润净值=纯利润总资产×总资产净值资产收益率资本乘数​（一）两因素分析法两因素的杜邦财务分析揭示了影62备注

两因素杜邦分析法实际上是产权收益分析模型的第一步骤的分析。它揭示了银行盈利与风险之间的关系。高净值收益率可能是通过净值比例降低、资本乘数增大实现的，在这种情况下，银行的高收益和高风险并存，不仅会导致净值收益率的不稳定，还会由于资本风险增大而使银行风险增加。​备注两因素杜邦分析法实际上是产权收益分析模型的63（二）三因素分析法

三因素杜邦分析法是对上述两因素继续进行的分析，揭示了影响银行净值收益率的三个因素，能更深入地评价净值收益率的变化。其公式为：净值收益率=纯利润总资产×总资产净值纯利润净值=总收入总收入总资产××总资产=银行利润率（PM）×资产利润率（PU）×资本乘数（EM）资金运用和费用管理效率×=资产管理效率风险管理效率×※三因素杜邦分析法实际上是产权收益分析模型的第二步骤。​（二）三因素分析法三因素杜邦分析法是对上述两因64（三）四因素分析法四因素分析法将上述三因素中的银行利润率进一步分解为两个因素。因为，银行利润率不仅与管理效能相关，还受赋税支出的影响，故银行利润率可分解为：银行利润率=税前利润总收入纯利润税前利润×

银行税前利润是指营业收入中的应税所得，不包括免税收入和特殖的营业外净收入，反映了银行资金运用和管理效能。在税率一定时，总收入中税前利润越高，赋税额越大，税前利润中纯利润越高，银行的赋税额越小，赋税管理能力越强。​（三）四因素分析法四因素分析法将上述三因素中的65四因素分析模型将银行利润率进行上述分解后，可得到如下四因素分析模型：净值收益率=税前利润总收入纯利润税前利润×资产利用率××资本乘数×资产管理效率=××风险管理效率赋税支出管理效率资金运用和费用控制管理效率​四因素分析模型将银行利润率进行上述分解后，可得66第四节银行业债分析20世纪80年代，美国联邦储备系统、联邦存款保险公司和货币监理官联合推出统一银行业绩报告（UniformBankPerformanceReport，UBPR），要求银行每季度将统一银行业绩报告送交各家联邦监管银行。美国银行监管当局还允许商业银行购买其他银行的统一银行业绩报告的报表，任何一家银行都可以与其他银行的报表进行比较，以满足自身财务管理的需要。为了解统一银行业绩报告的内容，现对美国一家资产在70亿美元的中等规模银行的统一银行业绩报告加以分析。​第四节银行业债分析20世纪80年代，美国联67一.美国某银行与可比组银行资产负债结构比较单位：%资产项目某银行可比组银行当年上年当年上年1.总贷款55.1453.1059.5855.052.融资收租赁3.192.990.930.743.贷款损失准备0.820.800.790.694.净贷款和租赁54.0851.9760.9755.285.一年期以上证券18.579.029.4911.026.小计72.6560.9969.9266.307.生息银行存款余额4.7610.456.609.208.出售联邦资金和再回购协议5.225.944.034.219.交易账户资产2.161.750.961.2810.一年期及以下债务2.586.433.413.4511.暂时投资小计14.7224.5715.0018.1412.总盈利资产86.9885.5685.0784.4413.非生息现金和存款4.474.708.648.5614.固定资产和资本租赁2.452.591.551.5715.其它房地产0.060.030.160.1216.承兑和其它资产5.787.114.585.1417.小计12.7614.4314.9315.3918.总资产100100100100​一.美国某银行与可比组银行资产负债结构比较单位：%资产项68续表负债项目某银行可比组银行当年上年当年上年19.活期存款10.7610.3818.5218.2520.一般储蓄、可转让支付命令8.839.487.377.7021.小额定期存款（10万美元以下）12.4411.9814.1112.7922.超额可转让支付命令、货币市场存款9.349.0213.1810.6123.核心存款小计41.3840.8653.1849.3524.大额定期存款（10万美元以上）5.144.0612.5213.9425.外国机构存款3.9914.907.849.9426.购买联邦基金和证券出售协议25.6114.3513.5213.3527.其它借款3.022.392.442.2228.变动负债小计34.7333.3036.3239.4529.承兑和其它负债16.5719.304.385.3030.总负债92.6893.4693.8894.1031.次级票据和债务0.380.530.350.3132.所有普通股和优先股6.935.995.725.49总负债和股本10010010010033.非生息存款11.6411.2119.0418.5934.生息存款38.8149.2854.7854.08​续表负债项目某银行可比组银行当年上年当年上年19.活期存款169结论1.该银行在过去的一年中资产负债结构发生了很大变化。总贷款比例虽比上年有所增长，但是仍低于可比组银行。贷款代表了银行收益最高的资产，贷款比例低于同业银行，虽然说明该银行信用风险较低，但是会降低该银行潜在的收益。2.该银行持有的一年期以上的证券大大高于同类银行，而短期证券较少，长期证券与短期政府债券相比不仅信用风险大而且还会承担较大的利率风险，一旦市场利率上升，证券价格就会下跌，结果将会降低银行的未来收益。​结论1.该银行在过去的一年中资产负债结构发生了703.该银行的一级准备——现金和存放同业的资金较可比组银行低得多，其比例几乎相当于同业可比组银行的一半，而且在过去的一年中，该银行一年期以下的债务比率降低了约4个百分点。这种资产结构表明，该银行的资产流动性较差。4.在资金来源方面，该银行非生息存款的比重较同业可比组银行低得多，而购入联邦资金和再回购协议借款在去