赛区小马奔腾化工设计团队-集经济分析报告

一、经济分析背景概 二、项目总投资估 预备 流动 三、筹 3.1来 银行还款方 3.3筹措计 四、产品成本估 .............................................................................................................................19 五、分 产品 六、能力分 静态指 七、盈亏平衡分 八、敏感性分 九、总 一、经济分析背景概年产15万吨乙二醇项目是依附于化工茂名的交通方便，靠近主要原料和产地，供应有保证。水、电供应可靠。该项对本项目的经济分析分为两部分内容，一部分为利用AspenProcessEconomicyzer经济分析器软件进行的初步经济分析，另一部分为本章通过市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、原材料、及动力的供应、建厂构成如下图1所示。1-1目总投资及其构成二、项目总投资估调节税、建设期利息和铺底流动组成（国家控制投资规模。项目总投资过程估算方由于初步设计的深度限制，本设计在具体核算环氧乙烷催化水合投资估算的相关编制依《化工投资项目经济评价参数，国规发（2000）412《化工投资项目申请报告编制办法（协产发[2006]76号《建设项目经济评价方法与参数，国家发展委建设部发《化工建设项目可行性研究投资估算编制办法》国规发号《化工投资项目可行性编制办法》联产发[2012]115《20123《中民固定资产投资方向调节税暂行条例《2014节税、流动进行核算国家、行业以及项目所在地有关部门的相关政策与规定（2014固定资产投资估固定资产投资估算依设备成本的价格主要依据《2014年“恒逸-三井化学杯”第八届大学生304不锈钢设备：30000元/中低压（≤4MPa）碳钢设备：10000元/吨高压碳钢设备价格：13000元/吨10%90%100%1012年。长期资产估算方塔设备造价=塔重×(钢材价格+5000元/吨)基本设备购15万吨乙二醇计，设备选型的结果详见设备选2-1塔设备购置费用（吨（元/吨（万元（万元（万元000002-2压缩机设备购置费用（台（万元（万元934632-3泵的设备购置费泵数量（台（1台（万元（万元32-4换热器设备购置费用换热图型数类单（万元价（万元1BEM1300-0.6-410-3/19-41BEM600-4-1841-9/19-1411111131324781992-反应器购置费用设备费用（万元1000万元。2-6基本设备购置费总设备名 设备费用（万元塔设塔设 18%13%.2-7管道仪表自动控制系统费用分 计提比 费用（万元工艺管道费工艺管道费 仪表自控系统费 电气装置费 电气装置费 无形资28300元/19.98延递资递延资产主要由建筑单位、生产准备费和装置联合启动调试费构成1、建筑单位：取工程费用的3.2%估算续费和其他准备费构成。分别为人员入厂费按5000元/人，人员培训费按元/人，公司费和工程手续费按5万元，其他准备费按18万元估计1.0%。预备10%固定资产估算因子汇2-固定资产估算因子汇总仪表和控制（安装完毕管道工程（安装完毕电气工程（安装完毕辅助设施（安装完毕固定资产投资汇2-9管道仪表自动控制系统费用序费用项建筑工设备购安装工其他费合费（万元（万元（万元（万元（万元1直接费（安装完毕（安装完毕（安装完毕（安装完毕间间接费 工程设计和监 施工费 其他设施建234预备00建设期利20156表2-10利项目种 年利率六个月以内（含六个月以内（含6个月 六个月至一年（含1年 一至三年（含一至三年（含3年 三至五年（含5年 五年以 预计200五年以 流31775.93万元。总投资汇总投资由固定资产、建设 利息和流 构成2-总投资汇总费用（万元12建设期利3三、筹 来本项目总投额为41687.62万元，30000万元，利率6.55%，其余由自有注入20年计算，建设投资分年使用50%50%的方式两年内全部投入。银行还款方本项目金额为30000万元，利率为6.55%，期限为7年，，开始还款时总额为30000万元，每年还款额计算公式如下，计算7420万元。， 筹措计本项目总投额为41687.62万元，30000万元，利率为6.55%，其余由自有注入。其中，部分通过抵押本厂部分的固定资产，获得；其余部分由股东大会筹集或总厂划拨筹集，10个月内50%第二年，注入剩余，建设工厂并成功开车800070%以上；800090%四、产品成本估产品成本估算内4-1品成本内容原料及辅助生产材料费157.7万吨/年，20154月-7月份乙烯价格指数走势如下4-2201547份乙烯价格指数走势近期乙烯市场价格震荡运行亚洲地区收盘价格为910/吨CFR东北亚和890/吨CFR东南亚，乙烯市场交投较为平淡，预计春节之前而我们的主公司化工茂名年产乙烯200万吨，3分之一的费用。26.4万吨/4.43吨/氧气（工业纯）1.2万元/预计催化剂为1年，根据反应器大小可以确定使用量为6.92吨/年，而90元公用工程费1.4MPa，中压蒸汽压4.3MPa。加热蒸汽集成茂名市工业园区的蒸汽供热系统，参考工业园3.45元/立方米，其31.4MJ/m3计算。4-公用工程费用单价（元/吨消耗量（万吨/年总费用（万元/年低压蒸汽中压蒸汽3.65元704.37m3/2电0.818元/三废处理费用火炬系统将其，火炬系统的维持费用估计为50万元/年；废水量为8.9万吨，处理及排放费用为4.5元/吨（处理至COD＜500的可排水40万元；90万元/职工薪酬及福利费4-人力资源编制序部定 工资（含年终奖金）/（万/年1 2134416516617188156934318部1 合 ，4-4员工福利估算1234123456

总计（万元/年折旧及摊销费6.3%206.3%，折旧年限为56.6%1554-5折旧及摊销费用项 项目原（万元

（万元/年350505本项目按照固定资产的1.2%进行计提计提额为381.32万元销售费销售费用一般取销售收入的2~4%《企业会计准则（2014》中规定，2%65464.73万元。产品成本汇产品成本汇总总费用（万元/年水氢气（工业纯ZSM-5SKI-400五、分产本项目作为化工茂名项目采用化工茂名同一报价进行销售，2009年—2015年中国石油化工茂名的价格走势如下图：5-120092015化茂的价格走7300元/6500元/10.96%。造成乙二醇价格从的主要原因：下游聚酯市场市场开工率低，需求，库存。6PTAPX上涨强势的带动，加上外盘价格上涨，乙二醇价格7024元/7540元/吨左右，涨幅7.35%。上游乙烯方面，价格上涨40/吨左右，下游聚酯产业月开工率7041元/6045元/9.53%20.24%82.2从2015年的来看，现在乙二醇的市场报价基本稳定在9600元/吨产品销售收56.85-1产品销售收入产量（万吨/年单价（元/吨总产值（万元1262605310695主要财务报5-2年销售税金税率1毛利润（国家支持高新技术项目253销售收入（进项税额抵扣销项税额435城市建设7按街道留成部分的50%返还给企业,营业税按街道留成部分的50%返还给企业,所50%返还给企业。该工业园区税务街道与企业所得税留成比例为25%故各项政策12.5%。以前六期为例，计算及损益情况如下5-3税金估算序 项 生产345610 0 0 进项税 费0 教育费附 总计（万元总计（万元0应纳额=当期进项税额–当期销项税额当期销项税额=当期销售额/(1+税率)×当期进项税额=购入应税原材料额×税率应缴营业税是0，故城市建设费及教育费附加均以为计税基准5-4损益及利润估算序序号3456 销售收 0 减：税金及附 20302030 净利 5-5财务现金流量表（一序 项 建设 生产123451000000000000000020000000000000035-6财务现金流量表（二序 项

回收固定资产余 00000 减免退 00000流动资 税金及附 000 所得 净现金流 5-7财务现金流量表（三序 项

回收固定资产余 00000 减免退 00000流动资 税金及附 00000 00000 净现金流 5-财务现金流量表（四00000000200000000000000035-财务现金流量表（五序项生产 1现金流000000000小小 2现金流 00000 00000 00000 净现金流5-3累积现金流量包含建设期）4.4年。5-4累积折现流量6.0年。静态指

六 能力分投资利润率=年利润总额/总投资额=77779.41/169686.8=投资利税率=年利税总额/总投资额=939429.4/169686.8=投资收益率=投资收益(税后)/总投资额=68840.36169686.83.静态投资回收期=6.42=4.46-1静态指标总结4.4无4动态指财务内部收益率n(CICO)tn

t0(1FIRR=0.250.11财务净现值 FNPV(CICO)t(1i*)t

t

ntn——项目方案周期(CI-CO)tt6-2动态指标总结年

(1i*

(CICO) t(1i*)t n112233445566778899本项目FNPV=17784.446万元>027784.46/20236.19*100%=137.30%，说明该方案能力较强七、盈亏平衡分盈亏平衡分析依CTCFCVN；SPN(1CTCFCVNSP为单位产品的t盈亏平衡分8期数据进行分析。Q15万吨/年；P9600元/F=7963.38万元；V2390.75元/吨；m215.91元/吨.可以。该数值说明了只要产销量降幅在70%以内本项目均可以在产品BEPQ，说明项目承担风险的能力强，竞争能9286.07元/吨时，总收入即可大于总支出，项目可以。7-1盈亏平衡分析为28.59%，即投资回收完成后，只要项目不减产至原设计产量的28.59%（或者减产幅度不大于70.17%，仍可。可以看到，本项目有很宽的区间。八、敏感性分8.28-1敏感性分析变动因素（万元

（万元8-2敏感性