2022年我国煤炭行业市场行情分析研究

年我国煤炭行业市场行情分析研究国内煤炭消费结构造成的问题大于总量问题，而且煤电不是造成大气污染的主要缘由。详细的煤炭行情又将是如何呢?详情，请见下文2022年我国煤炭行业最新市场行情分析讨论：

1月11日美国其次大煤炭企业Archcoal申请破产，我们做了大胆的猜想：将来中国的煤炭可能由净进口转为净出口，但其实现在的我们还不敢那么乐观，我们想表达的是：煤炭进口削减的趋势很可能加速。

中国煤炭行业进出口格局正在悄然转变。先说几个数据：1、2022年焦炭净出口出口985万吨，同比增长15%，而12月同比增幅高达43%(虽然下半年增速不太抱负)，2、自2022年煤炭月度净进口量达到3000-3500万吨的高点以后一路下降，近三个月煤炭净进口平均仅有1500万吨。

外国煤炭供需格局也在转变：印尼电力公司方案大规模建设火力发电，印度开头特别重视中国焦炭出口。1、2022年1月14日，印尼国家电力公司(PerusahaanListrikNegara)因可再生能源成本昂扬而拒绝购买可再生能源，同时还方案到2022年将电厂装机力量增加3.5万兆瓦，其中80%为燃煤发电。2、印度煤炭需求快速增长，澳联邦估计印度15年印度将进口2.45亿吨煤炭(14年是2.1亿吨)，3、印度并在12月底开头对中国焦炭发起反倾销了，大家肯定明白此事利空出口，但足见印度对中国焦炭出口趋势的重视程度。从以上的种种，我们发觉一个趋势：进口煤优势好像丢失了，甚至我们从焦炭出口这个事情上还应当看到中国煤炭制品的优势开头显现，且已经被周边国家“重视”了。

中国或许在将来真能再变为煤炭净出口国。中国需求下滑，而外国需求增长，中国煤竞争力强于美国，主要竞争对手无疑将是澳洲，但人民币的汇率可能要贬值了。我们认为：贬值了才会有一带一路，贬值了煤炭或许才能真正出口，将来肯定是贬值带动一带一路，但贬值的概率和时间不好把握。不说太远，回到主题：我们并不想做猜测帝，我们只是觉得中国冶金煤或许有出口的潜力，而动力煤的进口或将趋势性削减。大家知道美国其次大煤炭公司破产了，可是他的破产背景却是：美国的煤价从高点下来只降了30-40%，而同期中国煤价跌了2/3，国际油价跌了2/3，煤价跌幅远小于中国，美国其次大煤炭公司就破产了，我们也知道澳洲好多煤矿也在关停收缩，足见国内煤炭的竞争力还是很强的(以前担忧美国煤会进入中国的许多人应当不用再忧虑了)，另外，更为重要的还是汇率，人民币贬值假如成为趋势，进口的难度进一步加大，出口则更为简单(这也是我们做出此论断最为重要的假设)，而大秦线降价以后，有贸易商已经主动询问我们出口煤的可能性，随着将来煤炭优势产能重组整合降成本和一带一路的进展，中国或许真的有一天会再度成为煤炭净出口国，而历史上中国也曾经就是煤炭净出口国。

关注受益此规律的公司：华西能源，西山煤电，盘江股份。1、印尼要进展火电，印度要进展火电，电力设备公司很可能收益，推举一个擅长把握国际市场发电设备订单的标的华西能源。2、焦炭出口有增长趋势，说明中国焦煤在全球市场的竞争力是好于动力煤的，因此，西山煤电可能受益，3、我们再提一下我们最看好的盘江股份，处于贵州地区，受益国企改革和供应侧改革，公司始终在乐观布局一带一路，直接对接东南亚国家和地区，持续重点看好。

投资策略：近期成长股反弹，建议把握机会布局煤炭板块，和供应侧改革的趋势在一起。个股重点推举：盘江股份，关注西山煤电、阳泉煤业、潞安环能、山煤国际、兰花科创、冀中能源、海德股份、华西能源。

风险提示：人民币贬值贬