期货市场组织结构

期货市场组织结构[学习目的和要求]对期货市场的组织结构有一个全面的认识，掌握各组成部分的功能。[学习重点]期货交易所的性质和职能；会员制、公司制的具体内容；结算中心的功能与作用；期货经纪公司的性质期货市场的组织结构由三部分组成：提供集中交易场所的期货交易所提供结算服务的结算机构提供代理交易服务的期货经纪公司还应当包括：专业期货投资咨询等服务机构，投资管理机构等。第一节期货交易所一、性质期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，其性质是不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任。只提供交易服务和交易管理。

二、设立条件人才与组织机构制度与规则场地、设备、资金《期货交易所管理办法》第五条规定：“设立期货交易所，有中国证监会审批。未经批准，任何单位和个人不得设立或者变形设立外戚货交易所三、职能1、提供交易场所、设施及相关服务；2、制定并实施业务规则3、设计合约、安排上市4、组织和监督期货交易5、监控市场风险6、保证合约履行7、发布市场信息8、监管会员的交易行为9、监管指定交割仓库四、组织形式——会员制和公司制（一）会员制会员制交易所由全体会员共同出自组建，交纳一定的会员资格费作为注册资本。会员制交易所以其全部注册资本对其债务承担有限责任。其最高权利机构是会员大会会员大会的常设机构是其选举产生的理事会1、会员构成自然人会员与法人会员全权会员与专业会员结算会员与非结算会员欧美国家会员以自然人为主我国不允许自然人成为会员，只有境内登记注册的法人才能成为会员。2、会员资格以交易所创办发起人的身份加入接受发起人的转让加入依据期货交易所的规则加入在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入3、会员的权利和义务基本权利：参加会员大会，行使表决权、申诉权；在起火交易所场内进行交易，使用交易所提供的交易设施，获得期货交易的有关信息和服务；按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会等。主要义务：遵守国家有关法律、法规、规章和政策；遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定；按规定交纳各种费用；执行会员大会、理事会决议；接受期货交易所的业务监管等。4、机构设置会员大会理事会专业委员会。如会员资格审查委员会、交易规则委员会、新品种委员会等。业务管理部门。总经理、副总经理，交易、交割、研究发展、市场开发财务等业务部门。（二））公司司制公司制制交易易所是是由投投资者者以入入股方方式组组建并并设置置场所所和设设施，，经营营交易易市场场的股股份有有限公公司，，是以以营利利为目目的的的企业业法人人。它不参参与合合约标标的物物买卖卖，但但按规规定对对参与与交易易者收收取交交易费费用，，股东东从中中分享享收益益。1、主主要特特点对常内内交易易承担担担保保责任任交易所所及其其人员员不参参加交交易处处于交交易的的中立立地位位过多注注重交交易量量，易易忽视视公益益性，，影响响市场场稳定定成本观观念强强有利利于提提高市市场效效率，，加大大市场场投资资建设设力度度收取费费用相相对较较高2、机机构设设置股东大大会董事会会监事会会经理专业委委员会会（三））会员员制和和公司司制期期货交交易所所的区区别设立的的目的的不同同营营利利与非非营利利承担的的法律律责任任不同同适用法法律不不尽相相同民民法、、公司司法资金来来源不不同其共同同之处处是：：都是是法人人组织织形式式，拥拥有平平等的的权利利义务务地位位，都都要接接受期期货管管理组组织的的监督督和管管理。。近年，与证证券交易所所一样，开开始公司化化。第二节期期货结算机机构一、期货结结算机构的的产生成立专门的的期货结算算机构由于于日趋增加加的交易而而引起的复复杂结算需需求，以及及提供交易易结算交割割的安全性性的要求而而产生的。。1883年年，美国成成立了结算算协会1925年年，芝加哥哥期货交易易所结算公公司（BOTCC））成立。二、期货结结算机构的的组织方式式作为某一交交易所内部部的结算机机构，如CME的结结算机构。。附属于某一一交易所的的相对独立立的结算机机构，如美美国国际结结算公司。。由多家交易易所和实力力较强的金金融机构出出资组成一一家全国性性的结算公公司，如英英国的国际际商品结算算公司。我国期货结结算机构采采取第一种种方式。三、期货市市场结算体体系期货市场的的结算体系系采取分级级、分层的的管理体系系。结算机构一一般采取会会员制，只只有会员才才能直接得得到结算的的直接服务务。期货交易的的结算体系系分为两个个层次：第第一个层次次是由结算算机构对其其会员进行行结算；第第二个层次次是由会员员根据结算算结果对其其所代理的的客户（非非结算会员员）进行结结算。我国结算机机构是交易易所的内部部机构，交交易所的交交易会员也也是结算会会员。四、期货结结算机构的的作用计算交易盈盈亏。平仓仓盈亏结算算和持仓盈盈亏结算，，划拨资金金。担保交易履履约。结算算机构是所所有和约买买方的卖方方，和所有有卖方的买买方。交易易双方只同同结算机构构发生关系系，避免买买卖双方见见面，方便便了对冲和和保证履约约。控制市场风风险。保证证金制度是是期货市场场风险控制制最根本、、最重要的的制度。初初始保证金金、追加保保证金、临临时追加保保证金。第三节期期货经纪机机构一、性质期货经纪机机构是指依依法设立的的、接受客客户委托、、按照客户户的指令、、以自己的的名义为客客户进行期期货交易并并收取交易易手续费的的中介组织织。期货交易的的结果由客客户承担。。客户不能直直接进入交交易所场内内进行交易易，只能委委托会员进进行代理。。二、职能和和作用职能：根据客户指指令代理买买卖期货合合约、办理理结算和交交割手续；；对客户帐户户进行管理理，控制客客户交易风风险；为客户提供供期货市场场信息，进进行期货交交易咨询，，充当客户户的交易顾顾问等。作用：拓展市场参参与者的范范围，节约约交易成本本，提高交交易效率，，增强期货货市场竞争争的充分性性，有助于于形成权威威有效的期期货价格；；专门的信息息收集和行行情分析，，有助于提提高客户交交易的决策策效率和决决策的准确确性；通过严密的的风险控制制制度，可可以较为有有效地控制制客户的交交易风险，，实现期货货交易风险险在各环节节的分散承承担。三、设立立条件依据现有有法规，，我国期期货公司司的设立立要经过过中国证证监会批批准，在在国家工工商行政政管理局局登记注注册。具具备以下下基本条条件：最低注册册资本人人民币3000万元；；主要管理理人员和和业务人人员具有有从业资资格；有固定交交易场所所和合格格的交易易设施；；有健全的的管理制制度；中国证监监会规定定的其它它条件。。四、业务务部门及及其职能能行政管理理部财务部客户服务务部交易部结算部现货交割割部研究发展展部五、期货货经纪机机构的营营业部不具有法法人资格格，在公公司授权权范围内内依法开开展业务务，其民民事责任任由期货货经纪公公司承担担；设立营业部要要经中国证监监会批准，并并具备一定的的人员、技术术、制度等条条件；其业务管理包包括：客户管管理、出入金金管理、结算算管理、交易易和风险控制制、保证金管管理、财务管管理和会计核核算、档案管管理等。思考题1、期货交易易所的性质和和主要职能是是什么？2、会员制和和公司制交易易所有哪些不不同？3、结算机构构的功能有哪哪些？4、期货经纪纪公司的性质质和设立条件件是什么？9、静夜四无无邻，荒居居旧业贫。。。12月-2212月-22Saturday,December24,202210、雨中黄叶叶树，灯下下白头人。。。09:47:0409:47:0409:4712/24/20229:47:04AM11、以我独独沈久，，愧君相相见频。。。12月-2209:47:0409:47Dec-2224-Dec-2212、故人江海别别，几度隔山山川。。09:47:0409:47:0409:47Saturday,December24,202213、乍见见翻疑疑梦，，相悲悲各问问年。。。12月月-2212月月-2209:47:0409:47:04December24,202214、他他乡乡生生白白发发，，旧旧国国见见青青山山。。。。24十十二二月月20229:47:04上上午午09:47:0412月月-2215、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。十二月229:47上上午12月-2209:47December24,202216、行行动动出出成成果果，，工工作作出出财财富富。。。。2022/12/249:47:0409:47:0424December202217、做做前前，，能能够够环环视视四四周周；；做做时时，，你你只只能能或或者者最最好好沿沿着着以以脚脚为为起起点点的的射射线线向向前前。。。。9:47:04上上午午9:47上上午午09:47:0412月月-229、没没有有失失败败，，只只有有暂暂时时停停止止成成功功！！。。12月月-2212月月-22Saturday,December24,202210、很多事事情努力力了未必必有结果果，但是是不努力力却什么么改变也也没有。。。09:47:0409:47:0409:4712/24/20229:47:04AM11、成功就是是日复一日日那一点点点小小努力力的积累。。。12月-2209:47:0409:47Dec-2224-Dec-2212、世间成事事，不求其其绝对圆满满，留一份份不足，可可得无限完完美。。09:47:0409:47:0409:47Saturday,December24,202213、不知香香积寺，，数里入入云峰。。。12月-2212月-2209:47:0409:47:04December24,202214、意意志志坚坚强强的的人人能能把把世世界界放放在在手手中中像像泥泥块块一一样样任任意意揉揉捏捏。。24十十二二月月20229:47:04上上午午09:47:0412月月-2215、楚塞三三湘接，，荆门九九派通。。。。十二月229:47上午午12月-2209:47December24,202216、少年十十五二十十时，步步行夺得得胡马骑骑。。2022/12/249:47:0409:47:0424December202217、空山新新雨后，，天气晚晚来秋。。。9:47:04上午午9:47上午午09:47:0412月-229、杨柳散和风风，青山澹吾吾虑。。12月-2212月-22Saturday,December24,202210、阅读一切好好书如同和过过去最杰出的的人谈话。09:47:0409:47:0409:4712/24/20229:47:04AM11、越是没有有本领的就就越加自命命不凡。12月-2209:47:0409:47Dec-2224-Dec-2212、越越是是无无能能的的人人，，越越喜喜欢欢挑挑剔剔别别人人的的错错儿儿。。09:47:0409:47:0409:47Saturday,D