中小企业投融资与资本市场揭密课件

投资中小企业投融资与资本市场揭密上海鼎毅资本董事长郭彧2019年元月18-19日于铜陵投资1典照投目录资本市场的巨大变革为什么要对接资本市场中小企业融资技巧与策略股权融资全新模式打造企业资本竞争力典照投2典照投1三中全会核心精神203年115日市场在资源配置中发挥决定性作用典照投3验投资2.三中全会决议?第12条?完善金融市场体系。扩大金融业对内对外开放,在加强监管前提下,允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。推进政策性金融机构改革。健全多层次资本市场体系,推进股票发行注册制改革,多渠道推动股权融资,发展并规范债桊市场,提高直接融资比重。完善保险经济补偿机制,建立巨灾保险制度。发展普惠金融。鼓励金融创新,丰富金融市场层次和产品。验投资4会照3关于进一步推进新股发行体制改革的意见2019年11月30日中国证监会为实行股票发行注册制奠定良好基础。改革的总体原则是:坚持市场化、法制化取向,综合施策、标本兼治,进一步理顺发行、定价、配售等环节的运行机制发挥市场决定性作用,加强市场监管,维护市场公平,切实保护投资者特别是中小投资者的合法权益。会照3关于进一步推进新股发行5典照投4什么是股票发行注册制?股票发行注册制主要是指发行人申请发行股票时,必须资料完全准确地向证券监管机构申报;2.对申报文件的全面性、准确性、真实性和及时性作形式审查3.不对发行人的资质进行实质性审核和价值判断;4.将发行公司股票的良莠留给市场来决定。说明:注册制的核心是只要证券发行人提供的材料不存在虛假、误导或者遗溻,即使该证券没有任何投资价值,证券主管机关也无权干涉,因为自愿上当被认为是投资者不可剥夺的权利。典照投6典5国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定2019年12月13日、充分发挥全国股份转让系统服务中小微企业发展的功能建立不同层次市场间的有机联系、简化行政许可程序四、建立和完善投资者适当性管理制度五、加强事中、事后监管,保障投资者合法权益六、加强协调配合,为挂牌公司健康发展创造良好环境典5国务院关于全国中小企业股份7投6资本市场全线打通历史性机遇主板(全国)上海、深圳:主板、中小板、创业板新三板(全国)北京:中小企业股份转让系统第四板(区域)区域股份转让市场股权投资天使、VC、PE重大利好、尚未盈利;2、转板机制;3、注册制;4、中小微企业投8典照投7重点理解?市场将在资源配置中发挥决定性作用?资本将流向最具生产力的企业或机构从根本上扭转企业热衷于寻找政策机会和“搞关系”而不愿创新的状况?大规模基础设施建设时期结束,更多依靠产业升级和创新驱动的时候,政府就应当减少对经济活动的直接参与,主要致力于培育有利于创新的制度和政策环境典照投9市场的决定作用一荷兰花卉市场花卉网市场的决定作用一荷兰花卉市场10中小企业投融资与资本市场揭密课件11中小企业投融资与资本市场揭密课件12中小企业投融资与资本市场揭密课件13中小企业投融资与资本市场揭密课件14中小企业投融资与资本市场揭密课件15中小企业投融资与资本市场揭密课件16中小企业投融资与资本市场揭密课件17中小企业投融资与资本市场揭密课件18中小企业投融资与资本市场揭密课件19中小企业投融资与资本市场揭密课件20中小企业投融资与资本市场揭密课件21中小企业投融资与资本市场揭密课件22中小企业投融资与资本市场揭密课件23中小企业投融资与资本市场揭密课件24中小企业投融资与资本市场揭密课件25中小企业投融资与资本市场揭密课件26中小企业投融资与资本市场揭密课件27中小企业投融资与资本市场揭密课件28中小企业投融资与资本市场揭密课件29中小企业投融资与资本市场揭密课件30中小企业投融资与资本市场揭密课件31中小企业投融资与资本市场揭密课件32中小企业投融资与资本市场揭密课件33中小企业投融资与资本市场揭密课件34中小企业投融资与资本市场揭密课件35中小企业投融资与资本市场揭密课件36中小企业投融资与资本市场揭密课件37中小企业投融资与资本市场揭密课件38中小企业投融资与资本市场揭密课件39中小企业投融资与资本市场揭密课件40中小企业投融资与资本市场揭密课件41中小企业投融资与资本市场揭密课件42中小企业投融资与资本市场揭密课件43中小企业投融资与资本市场揭密课件44中小企业投融资与资本市场揭密课件45中小企业投融资与资本市场揭密课件46中小企业投融资与资本市场揭密课件47中小企业投融资与资本市场揭密课件48中小企业投融资与资本市场揭密课件49中小企业投融资与资本市场揭密课件50中小企业投融资与资本市场揭密课件51中小企业投融资与资本市场揭密课件52中小企业投融资与资本市场揭密课件53中小企业投融资与资本市场揭密课件54中小企业投融资与资本市场揭密课件55中小企业投融资与资本市场揭密课件56中小企业投融资与资本市场揭密课件57中小企业投融资与资本市场揭密课件58中小企业投融资与资本市场揭密课件59中小企业投融资与资本市场揭密课件60中小企业投融资与资本市场揭密课件61中小企业投融资与资本市场揭密课件62投资中小企业投融资与资本市场揭密上海鼎毅资本董事长郭彧2019年元月18-19日于铜陵投资63典照投目录资本市场的巨大变革为什么要对接资本市场中小企业融资技巧与策略股权融资全新模式打造企业资本竞争力典照投64典照投1三中全会核心精神203年115日市场在资源配置中发挥决定性作用典照投65验投资2.三中全会决议?第12条?完善金融市场体系。扩大金融业对内对外开放,在加强监管前提下,允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。推进政策性金融机构改革。健全多层次资本市场体系,推进股票发行注册制改革,多渠道推动股权融资,发展并规范债桊市场,提高直接融资比重。完善保险经济补偿机制,建立巨灾保险制度。发展普惠金融。鼓励金融创新,丰富金融市场层次和产品。验投资66会照3关于进一步推进新股发行体制改革的意见2019年11月30日中国证监会为实行股票发行注册制奠定良好基础。改革的总体原则是:坚持市场化、法制化取向,综合施策、标本兼治,进一步理顺发行、定价、配售等环节的运行机制发挥市场决定性作用,加强市场监管,维护市场公平,切实保护投资者特别是中小投资者的合法权益。会照3关于进一步推进新股发行67典照投4什么是股票发行注册制?股票发行注册制主要是指发行人申请发行股票时,必须资料完全准确地向证券监管机构申报;2.对申报文件的全面性、准确性、真实性和及时性作形式审查3.不对发行人的资质进行实质性审核和价值判断;4.将发行公司股票的良莠留给市场来决定。说明:注册制的核心是只要证券发行人提供的材料不存在虛假、误导或者遗溻,即使该证券没有任何投资价值,证券主管机关也无权干涉,因为自愿上当被认为是投资者不可剥夺的权利。典照投68典5国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定2019年12月13日、充分发挥全国股份转让系统服务中小微企业发展的功能建立不同层次市场间的有机联系、简化行政许可程序四、建立和完善投资者适当性管理制度五、加强事中、事后监管,保障投资者合法权益六、加强协调配合,为挂牌公司健康发展创造良好环境典5国务院关于全国中小企业股份69投6资本市场全线打通历史性机遇主板(全国)上海、深圳:主板、中小板、创业板新三板(全国)北京:中小企业股份转让系统第四板(区域)区域股份转让市场股权投资天使、VC、PE重大利好、尚未盈利;2、转板机制;3、注册制;4、中小微企业投70典照投7重点理解?市场将在资源配置中发挥决定性作用?资本将流向最具生产力的企业或机构从根本上扭转企业热衷于寻找政策机会和“搞关系”而不愿创新的状况?大规模基础设施建设时期结束,更多依靠产业升级和创新驱动的时候,政府就应当减少对经济活动的直接参与,主要致力于培育有利于创新的制度和政策环境典照投71市场的决定作用一荷兰花卉市场花卉网市场的决定作用一荷兰花卉市场72中小企业投融资与资本市场揭密课件73中小企业投融资与资本市场揭密课件74中小企业投融资与资本市场揭密课件75中小企业投融资与资本市场揭密课件76中小企业投融资与资本市场揭密课件77中小企业投融资与资本市场揭密课件78中小企业投融资与资本市场揭密课件79中小企业投融资与资本市场揭密课件80中小企业投融资与资本市场揭密课件81中小企业投融资与资本市场揭密课件82中小企业投融资与资本市场揭密课件83中小企业投融资与资本市场揭密课件84中小企业投融资与资本市场揭密课件85中小企业投融资与资本市场揭密课件86中小企业投融资与资本市场揭密课件87中小企业投融资与资本市场揭密课件88中小企业投融资与资本市场揭密课件89中小企业投融资与资本市场揭密课件90中小企业投融资与资本市场揭密课件91中小企业投融资与资本市场揭密课件92中小企业投融资与资本市场揭密课件93中小企业投融资与资本市场揭密课件94中小企业投融资与资本市场揭密课件95中小企业投融资与资本市场揭密课件96中小企业投融资与资本市场揭密课件97中小企业投融资与资本市场揭密课件98中小企业投融资与资本市场揭密课件99中小企业投融资与资本市场揭密课件100中小企业投融资与资本市场揭密课件101中小企业投融资与资本市场揭密课件102中小企业投融资与资本市场揭密课件103中小企业投融资与资本市场揭密课件104中小企业投融资与资本市场揭密课件105中小企业投融资与资本市场揭密课件106中小企业投融资与资本市场揭密课件107中小企业投融资与资本市场揭密课件108中小企业投融资与资本市场揭密课件109中小企业投融资与资本市场揭密课件110中小企业投融资与资本市场揭密课件111中小企业投融资与资本市场揭密课件112中小企业投融资与资本市场揭密课件113