《金融市场#》形成性考核辅导

金融市场_0001一、单项选择题（共10道试题，共20分。）1.（c）货币市场上最敏感的“晴雨表”。A.官方利率B.市场利率C.拆借利率D.再贴现率2.金融市场的宏观经济功能不包括（b）。A.分配功能B.财富功能C.调节功能D.反映功能3.金融互换市场中，下列哪一个交易主体进入市场的目的是为了进行投机性交易（a）。A.直接用户B.互换经纪商C.互换交易商D.互换代理商4.根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球场外衍生产品交易市场上，（b）是交易最活跃的衍生工具。A.外汇远期B.利率互换C.远期利率协议D.利率期权5.（b）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。A.市场交易频繁B.市场交易量大C.市场交易灵活D.市场交易对象固定6.下列哪项不属于成长型基金与收入型基金的差异：（d）。A.投资目标不同B.投资工具不同C.资金分布不同D.投资者地位不同7.决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（d）。A.债券的期值B.债券的待偿期C.市场收益率D.债券的面值8.基金证券体现当事人之间的（c）A.产权关系B.债权关系C.信托关系D.保证关系9.商业银行在投资过程当中，多将（d）放在首位。A.期限性B.盈利性C.流动性D.安全性10.从学术角度探讨，（c）是衍生工具的两个基本构件。A.远期和互换B.远期和期货C.远期和期权D.期货和期权二、多项选择题（共5道试题，共15分。）1.金融衍生市场形成的条件有（abcd）。A.风险推动金融创新B.金融管制放松C.技术进步D.证券化的兴起E.资本输出入的需求2.套利组合要满足的条件有（abd）。A.套利组合要求投资者不追加资金B.套利组合对任何因素的敏感度为零C.套利组合对任何因素的敏感度大于零D.套利组合的预期收益率应大于零E.套利组合的预期收益率应为零3.证券公司具有以下职能（acd）。A.充当证券市场中介人B.充当证券市场资金供给者C.充当证券市场重要的投资人D.提高证券市场运行效率E.管理金融工具交易价格4.同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下特点：（abce）。A.存单不记名B.存单金额大C.存单采用浮动利率D.存单可提前支取E.存单不可以提前支取5.影响汇率变动的因素有（abcde）。A.国际收支状况B.通货膨胀率差异C.利率差异D.政府干预E.心理预期三、判断题（共5道试题，共10分。）1.在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。（a）A.错误B.正确2.在投资基金发展的初级阶段，似乎应该更注重开放型基金的发展。（a）A.错误B.正确3.互换的一大特点是：它是一种按需定制的交易方式。互换的双方既可以选择交易额的大小，也可以选择期限的长短。（b）A.错误B.正确4.资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。（a）A.错误B.正确5.新兴成长基金与积极成长基金一样，追求的是资本的长期利润，而不是当前收入。（b）A.错误B.正确四、简答题（共3道试题，共30分。）1.简述外汇市场上的汇率机制。参考答案：答：汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。外汇汇率的变化能够引起外汇供求关系的变化，而供求关系的变化又会引起外汇汇率的变化。过高的汇率意味着购买外汇成本过高，由此导致对外汇需求减少，外汇供给相对过多从而使汇率趋于跌落；当汇率跌落到均衡点或均衡点以下时，对外汇的需求会迅速增加，外汇供给会大大下降，这时外汇汇率又会上升。过低的汇率意味着购买外汇成本过低，会导致对外汇需求过旺，供给相对不足，由此将推动汇率的回升。2.什么是金融市场，其具体内涵如何？参考答案：答：金融市场是以市场方式买卖金融工具的场所。包括四层含义：第一它是金融工具进行交易的有行市场和无形市场的总和。第二它表现金融工具的供应者和需求者之间的供求关系，反映资金盈余者与资金短缺者之间的资金融通的过程。第三金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是价格机制，金融工具的价格成为金融市场的要素。第四，由于金融工具的种类繁多，不同的金融工具形成不同的市场，故金融市场又是一个由许多具体的市场组成的庞大的市场体系，这是金融市场的外延。3.金融期货市场的特点。参考答案：答：金融期货市场的特征主要体现在其独特和严谨的交易安排形式上。只有在交易场所内进行的期货交易才有效。金融期货市场同其他市场一样，也具有自己的运行和调控规则，以保证期货市场健康、高效、有效地运作，保护投资者的合法权益。金融期货市场的规则主要包括以下几个方面：1.规范的期货合约2.保证金制度。3期货价格制度4。报价制度。5.期货交易时间制度。6.佣金制度五、名词解释（共5道试题，共25分。）1.基金资产净值：参考答案：基金资产净值：是指某一点上某一证券投资基金每一单位实际代表的价值估算。2.投资基金：参考答案：投资基金：是通过发行基金券，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。3.外汇套利交易：参考答案：外汇套利交易：是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放、从中获取利息差额收益。4.基金证券：参考答案：基金证券：是投资基金发起人向社会公众公开发行证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。5.远期升水：参考答案：远期升水：是指一种货币的远期汇率高于即期汇率的差价。金融市场_0002一、单项选择题（共10道试题，共20分。）1.下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素：（c）。A.利率变动B.汇率变动C.股价变动D.债信变动2.是经济学的核心命题（b）。A.民主B.效率C.公平D.正义3.以（b）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。A.各国中央银行B.外汇银行C.外汇经纪商D.跨国公司4.财产保险是以财产及其有关利益为（b）的保险。A.保险价值B.保险责任C.保险风险D.保险标的5.利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（c）。A.股票产品B.债券产品C.基金产品D.外汇产品6.目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（c）。A.协议包销B.俱乐部包销C.银团包销D.委托包销7.利率预期假说与市场利率分割假说的根本分歧在（c）。A.市场是否是完全竞争的B.投资者是否是理性C.期限不同的证券是否可以完全替代D.参与者是否具有完全相同的预期8.（a）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。A.佣金经纪人B.居间经纪人C.专家经纪人D.证券自营商9.按照（c）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。A.是否可以赎回B.组织形式C.经营目标D.投资对象10.商业银行在投资过程当中，多将（d）放在首位。A.期限性B.盈利性C.流动性D.安全性二、多项选择题（共5道试题，共15分。）1.在证券交易所内的交易中，成交阶段所要经历的环节有（abc）。A.传递指令B.买卖成交C.确认公布D.支付佣金E.债券交割2.在国际货币市场上，比较典型的、有代表性的同业拆借利率有（acd）。A.伦敦银行同业拆放利率B.东京银行同业拆借利率C.新加坡银行同业拆借利率D.香港银行同业拆借利率E.巴林银行同业拆借利率3.外汇期货的投机交易，主要是通过（cd）等方式进行的。A.空头交易B.多头交易C.买空卖空交易D.套利交易E.套汇交易4.第四市场这种交易形式的优点在于（abcd）A.信息灵敏，成交迅速B.交易成本低C.可以保守交易秘密D.不冲击股票行市E.交易数额巨大5.农业保险按保险标的划分为（cd）。A.自愿保险B.强制保险C.种植业保险D.养殖业保险E.土地保险三、判断题（共5道试题，共10分。）1.资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。（a）A.错误B.正确2.商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造存款货币的职能。（b）A.错误B.正确3.任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。（a）A.错误B.正确4.按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。（b）A.错误B.正确5.新兴成长基金与积极成长基金一样，追求的是资本的长期利润，而不是当前收入。（b）A.错误B.正确四、简答题（共3道试题，共30分。）1.简述外汇市场上的汇率机制。参考答案：答：汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。外汇汇率的变化能够引起外汇供求关系的变化，而供求关系的变化又会引起外汇汇率的变化。过高的汇率意味着购买外汇成本过高，由此导致对外汇需求减少，外汇供给相对过多从而使汇率趋于跌落；当汇率跌落到均衡点或均衡点以下时，对外汇的需求会迅速增加，外汇供给会大大下降，这时外汇汇率又会上升。过低的汇率意味着购买外汇成本过低，会导致对外汇需求过旺，供给相对不足，由此将推动汇率的回升。2.债券发行利率的影响因素。参考答案：答：1、债券的期限。2、债券的信用等级。3、有无可靠的抵押或担保。4、当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势，同类证券及其他金融工具的利率水平等。5、债券利息的支付方式。6、金融管理当局对利率的管制结构。3.金融期货市场的特点。参考答案：答：金融期货市场的特征主要体现在其独特和严谨的交易安排形式上。只有在交易场所内进行的期货交易才有效。金融期货市场同其他市场一样，也具有自己的运行和调控规则，以保证期货市场健康、高效、有效地运作，保护投资者的合法权益。金融期货市场的规则主要包括以下几个方面：1.规范的期货合约2.保证金制度。3期货价格制度4。报价制度。5.期货交易时间制度。6.佣金制度五、名词解释（共5道试题，共25分。）1.债券现值：参考答案：债券现值：债券能够带来的所有的未来货币收入（未来的本息总和）便是债券的期值。投资人为了获得这些未来货币收入而购买债券时所支付的价款，便是债券的现值。2.同业拆借市场：参考答案：同业拆借市场：也可以成为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。3.生命表：参考答案：生命表：是根据过去一定时期、一定范围内的一组人群，从零岁开始，各种年龄的生存和死亡人数、生存和死亡概率及平均余命统计数据编制的汇兑表，反映了特定人群的生命规律。4.投资基金：参考答案：投资基金：是通过发行基金券，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。5.完美市场：参考答案：完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。金融市场_0003一、单项选择题（共10道试题，共20分。）1.按承保风险性质不同，保险可以分为（a）。A.财产保险和人身保险B.个人保险和团体保险C.原保险和再保险D.自愿保险和法定保险2.按照（c）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。A.是否可以赎回B.组织形式C.经营目标D.投资对象3.家庭在金融市场中的主要活动领域（b）A.货币市场B.资本市场C.外汇市场D.黄金市场4.最早开发大额可转让定期存单的银行是（b）。A.美洲银行B.花旗银行C.汇丰银行D.摩根银行5.按（d）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。A.交易范围B.交易方式C.定价方式D.交易对象6.从学术角度探讨，（c）是衍生工具的两个基本构件。A.远期和互换B.远期和期货C.远期和期权D.期货和期权7.（a）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。A.国内存单B.欧洲美元存单C.扬基存单D.储蓄机构存单8.（a）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。A.佣金经纪人B.居间经纪人C.专家经纪人D.证券自营商9.金融市场的宏观经济功能不包括（b）。A.分配功能B.财富功能C.调节功能D.反映功能10.按（b）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竟价买卖。A.达成交易B.买卖双方决定价格C.交割期限D.交易者需求二、多项选择题（共5道试题，共15分。）1.一般而言，按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分为（acd）。A.股权式衍生工具B.债权式衍生工具C.货币衍生工具D.利率衍生工具E.汇率衍生工具。2.基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（abcd）。A.投资地位不同B.风险程度不同C.收益情况不同D.投资方式不同E.投资回收方式不同3.债券按筹集资金的方法可分为（de）。A.政府债券B.公司债券C.流动性功能D.分配功能E.交易功能4.远期合约的缺点主要有(abd)。A.市场效率较低B.流动性较差C.灵活性较小D.违约风险相对较高E.利率较高5.同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ade）。A.投资管理专业化B.投资管理自由化C.投资金额不定化D.投资行为规范化E.投资结构组合化三、判断题（共5道试题，共10分。）1.任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。（b）A.错误B.正确2.商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造存款货币的职能。（b）A.错误B.正确3.按照交易场所不同划分，利率互换属于金融衍生工具中的场内交易。（a）A.错误B.正确4.佣金经纪人不属于任何会员行号，而仅以个人名义在交易厅取得席位，是我们通常所说的自由经纪人，这类经纪人在美国最为流行。（a）A.错误B.正确5.汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。（a）A.错误B.正确四、简答题（共3道试题，共30分。）1.股票与债券的区别与联系？参考答案：答：相互联系：首先不管是股票还是债券，对于发行者来说，都是筹集资金的手段，发行者不管采取哪种方式都可获得所需要的资金，当然，在使用资金的同时，都要付出一定的报酬给投资人，者就是股息或利息。对于投资者来说，两者都是一种投资手段或交易工具，其次，股票和债券共处于证券市场这一资本市场当中，并成为证券市场的两大支柱，同在证券市场发行和交易。最后，股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是相互影响的。股票和债券的主要区别是：1）性质不同2）发行者范围不同3）期限性不同4）风险和收益不同5）责任和权利不同2.简述外汇市场上的汇率机制。参考答案：答：汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。外汇汇率的变化能够引起外汇供求关系的变化，而供求关系的变化又会引起外汇汇率的变化。过高的汇率意味着购买外汇成本过高，由此导致对外汇需求减少，外汇供给相对过多从而使汇率趋于跌落；当汇率跌落到均衡点或均衡点以下时，对外汇的需求会迅速增加，外汇供给会大大下降，这时外汇汇率又会上升。过低的汇率意味着购买外汇成本过低，会导致对外汇需求过旺，供给相对不足，由此将推动汇率的回升。3.债券发行利率的影响因素。参考答案：答：1、债券的期限。2、债券的信用等级。3、有无可靠的抵押或担保。4、当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势，同类证券及其他金融工具的利率水平等。5、债券利息的支付方式。6、金融管理当局对利率的管制结构。五、名词解释（共5道试题，共25分。）1.银行承兑汇票：参考答案：银行承兑汇票：在商品交易活动中，售货人为了向购货人索取货款而签发的汇票，经付款人在票面上承诺到期付款的“承兑”字样并签章后，就成为承兑汇票。经购货人承兑的汇票称商业承兑汇票，经银行承兑的汇票即为银行承兑汇票。2.保险：参考答案：保险：是具有同类风险的众多单位或个人，通过缴纳保险费积聚保险基金，用于对少数成员因自然灾害、意外事故所致经济损失给予补偿，或对人身伤亡、丧失工作能力给予经济保障的一种制度。3.资本市场效率：参考答案：资本市场效率：是资本市场理论的一个核心问题。资本市场效率理论又成为“有效市场假说”，是1970年芝加哥大学的EugeneFama教授提出来的。“市场效率”就是分析和测度市场发展程度的一种理论或一种假说。4.初级市场：参考答案：初级市场：是新工具发行的市场，又称为一级市场或新市场。5.基金证券：参考答案：基金证券：是投资基金发起人向社会公众公开发行证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。金融市场_0004一、单项选择题（共10道试题，共20分。）1.（d）最大的特点是期权的收益水平是预先确定的，但收益可能性则不确定。A.亚式期权B.回溯期权C.挡板期权D.数字期权2.下列哪项不是戈登模型的假定条件（d）：A.股息的支付在时间上是永久性的B.股息的增长速度是一个常数C.模型中的贴现率大于股息增长率D.模型中的贴现率小于股息增长率3.以（b）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。A.各国中央银行B.外汇银行C.外汇经纪商D.跨国公司4.金融互换市场中，下列哪一个交易主体进入市场的目的是为了进行投机性交易（a）。A.直接用户B.互换经纪商C.互换交易商D.互换代理商5.下列哪项是有效市场的充分条件（d）。A.股票价格随机行走B.不可能存在持续获得超额利润的交易规则C.价格迅速准确反映信息D.股票市场没有交易成本6.我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是（c）。A.算术平均法B.加权平均法C.除数修正法D.基数修正法7.（b）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。A.市场交易频繁B.市场交易量大C.市场交易灵活D.市场交易对象固定8.（a）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。A.佣金经纪人B.居间经纪人C.专家经纪人D.证券自营商9.下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（b）A.金融期货B.金融期权C.金融互换D.金融远期10.（c）的市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。A.金融远期B.金融互换C.金融期货D.金融期权二、多项选择题（共5道试题，共15分。）1.票据具有如下特征：（bcd）。A.有因债权证券B.设权证券C.要式证券D.返还证券E.无瑕疵证券2.影响汇率变动的因素有（abcde）。A.国际收支状况B.通货膨胀率差异C.利率差异D.政府干预E.心理预期3.保险公司的业务按保障范围可分为（abcd）。A.财产保险B.人身保险C.责任保险D.保证保险E.再保险4.按保险保障范围划分，人身保险可以分为（abcd）。A.人身保险B.年金保险C.以外伤害保险D.健康保险E.强制保险5.目前比较突出的特殊性基金主要有（abcd）。A.黄金基金B.资源基金C.科技基金D.地产基金E.教育基金三、判断题（共5道试题，共10分。）1.美国的商业票据属本票性质，英国的商业票据则属于汇票性质。（b）A.错误B.正确2.汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。（a）A.错误B.正确3.金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。（a）A.错误B.正确4.按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。（a）A.错误B.正确5.保险代理人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。（a）A.错误B.正确四、简答题（共3道试题，共30分。）1.