投资顾问业务合规风险管理

投资顾问业务合规风险管理课程提纲前言：什么是一个合规的投资顾问？投顾业务四大合规问题一、开立账户、持有、买卖股票的问题二、执业回避的问题三、执业活动的问题四、资格问题总结：合规就是一盏红绿灯前言：什么是一个合规的投资顾问？1、“合规”是什么？2、投资顾问是什么？3、关于投资顾问的“规”有哪些？前言：什么是一个合规的投资顾问？1、“合规”是什么？合规，字面含义是“合乎规范”；即遵从符合法律法规或国家其他政策规定。

英文称Compliance，《牛津高级英汉双语词典》将其解释为“服从、顺从、遵从”。

瑞士银行家协会在2002年发布的内部审计指引中，将其定义为“使公司的经营活动与法律、管制及内部规则保持一致”。

巴塞尔委员会制订的两个非常重要的、具有里程碑性质的文件。其内容都是关于银行监管的合规化要求。

《巴塞尔协议》《巴塞尔核心原则》合规基础知识我国《证券公司合规管理试行规定》第二条规定：“合规，是指证券公司及其工作人员的经营管理和执业行为符合法律、法规、规章及其他规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度，以及行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则（统称法律、法规和准则）。”合规的定义合规的基本理念和原则合规从高层做起公司董事会和高级管理层要倡导诚实、正直的道德行为规范，以身作则，做合规的“楷模”，自上而下地强调和推行合规经营理念。（compliancestartsatthetop）合规创造价值有效的合规管理能够为公司争取到有利的发展和业务创新外部政策环境，形成一整套具有较强执行力的、程序化的内部制度，大大降低公司运行成本和违规成本并增强企业风险控制能力，提高资本回报，最终为公司创造价值。

全员主动合规合规管理覆盖公司所有业务、全体工作人员，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节，全体人员都应主动对其行为的合规性负责，并在其职责范围内对公司合规管理的有效性承担责任。

前言：什么是一个合规的投资顾问？2、“投资顾问”是什么？《证券投资顾问业务暂行规定》（征求意见稿）第二条本规定所称证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供证券及证券相关产品投资建议，并直接或者间接获取经济利益的活动。投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。证券公司开展证券经纪业务，附带向客户提供证券及证券相关产品投资建议服务，未就该项服务与客户约定收取费用，其提供投资建议行为也应当符合本规定有关要求。前言：什么是一个合规的投资顾问？2、“投资顾问”是什么？《证券投资顾问业务暂行规定正式发布第二条本规定所称证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。第三十四条证券公司从事证券经纪业务，附带向客户提供证券及证券相关产品投资建议服务，不就该项服务与客户单独作出协议约定、单独收取证券投资顾问服务费用的，其投资建议服务行为参照执行本规定有关要求。前言：什么是一个合规的投资顾问？

第六条证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当取得证券投资咨询执业资格，在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券公司、证券投资咨询机构应当为提供证券投资顾问服务的人员办理注册登记。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。－－征求意见稿

第七条向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。－－正式文本前言：：什么么是一一个合合规的的投资资顾问问？参考证券分分析师师是依依法取取得证证券投投资咨咨询执执业资资格，，并在在证券券经营营机构构就业业，主主要就就与证证券市市场相相关的的各种种因素素进行行研究究和分分析，，包括括证券券市场场、证证券品品种的的价值值及变变动趋趋势进进行研研究及及预测测，并并向投投资者者发布布证券券研究究报告告、投投资价价值报报告等等，以以书面面或者者口头头的方方式向向投资资者提提供上上述报报告及及分析析、预预测或或建议议等服服务的的专业业人员员。证券分分析师师依法法取得得证券券投资资咨询询业务务资格格和执执业资资格后后，就就证券券市场场、证证券品品种走走势及及投资资证券券的可可行性性，以以口头头、书书面、、网络络或其其他形形式向向社会会公众众或投投资机机构提提供分分析、、预测测或建建议等等信息息咨询询服务务。前言：：什么么是一一个合合规的的投资资顾问问？3、关于于“投投资顾顾问””的““规””有哪哪些？？《证券投投资顾顾问业业务暂暂行规规定》《发布证证券研研究报报告暂暂行规规定》《证券、、期货货投资资咨询询管理理暂行行办法法》《证券、、期货货投资资咨询询管理理暂行行办法法实施施细则则》《关于规规范面面向公公众开开展的的证券券投资资咨询询业务务行为为若干干问题题的通通知》《华泰联联合证证券隔隔离墙墙暂行行办法法》《华泰联联合证证券隔隔离墙墙实施施细则则》《华泰联联合证证券合合规手手册》…………………第一个个问题题开立账账户、、持有有、买买卖股股票问问题？关于开开立账账户买买卖股股票、、权证证的规规定（一））账户户类别别1、资金金账户户：2、证券券账户户（深深A，沪A，深B，沪B）：可可以买买卖股股票、、权证证、国国债、、封闭闭式基基金等等。3、基金金账户户：（二））要求求：证券从从业人人员不不得持持有、、买卖卖股票票及权权证，，因此此：1、入司司后，，不得得以个个人名名义开开立证证券账账户买买卖股股票、、权证证，也也不得得接受受他人人赠送送的股股票，，但仅仅开立立证券券账户户不买买卖股股票、、权证证的除除外；；2、入司司前个个人名名下拥拥有的的股票票、权权证，，必须须清理理完毕毕；3、办公公电脑脑上有有下单单记录录如何何清除除：彻彻底更更换电电脑？？第二个个问题题投顾人人员执执业回回避问问题？（一））要求求：证券投投资咨咨询机机构或或其执执业人人员在在知悉悉本机构构、本人以及财产上的利利害关系人人与有关证券券有利害关关系时，不不得就该证证券的走势势或投资的的可行性提提出评价或或建议。（二）执业业回避范畴畴1、本公司例1：华泰联合合证券投行行项目（IPO、再融资、、兼并收购购等）；例2：华泰联合合证券自营营持仓。2、与本公公司存在股股权关系或或关联关系系的公司或或个人例1：华泰证券券投行项目目（IPO、再融资、、兼并收购购等）、华华泰证券自自营持仓。。例2：参股华泰泰联合证券券的上市公公司。职业回避职业回避（三）执业业回避范畴畴（续）3、投资顾问问人员的直直系亲属（（父母、配偶偶、子女）、主要社社会关系；；例：投顾人人员王军在在其母亲持持有深发展展的大量股股票的情况况下，连续续发表“深深发展A”的增持报告告，或上调调“深发展展A”的评级。。职业回避（三）执业业回避范畴畴（续）4、投资顾问问人员直系系亲属、主主要社会关关系担任关关键职务上上市公司、、证券公司司、投行机机构、机构构投资者等等，或与直直系亲属、、主要社会会关系所任任职的上市市公司、证证券公司、、投行机构构、机构投投资者存在在关联关系系的例1：王军的妻妻子是深发发展的董事事/高管/关键财务人人员，王军军连续发表表深发展的的增持报告告或上调深深发展的评评级；例2：王军的妻妻子是三一一重工的自自然人股东东且持有股股权5%以上，王军军连续发表表三一重工工的增持报报告或上调调三一重工工的评级；；例3：王军的女女儿是负责责对深发展展进行审计计的会计师师事务所审审计师，王王军连续发发表深发展展的增持报报告或上调调深发展的的评级。第三个问题题投顾业务的的执业活动动问题？1、公众集会会性活动2、媒体证券券活动3、信息披露露和风险提提示4、档案管理理1、执业－－公众集会会性活动《公众集会性性投资咨询询活动及媒媒体证券活活动内部审批、、对外报备备、人员资资格、信息息披露、档档案管理指指引（暂行行）》定义【公众集会性性投资咨询询活动】：指投资咨咨询人员面面向公众（或受众包包含公众））举办投资资报告会、、策略会、、演讲会、、论坛、沙沙龙等，就就证券市场场或证券品品种的走势势提供分析析、预测或或建议的活活动。【媒体证券活活动】：指投资咨咨询人员通通过广播、、电视、报报刊杂志、、网络等媒媒体发表投投资咨询观观点的活动动（例如通通过广播电电台、电视视台定期或或不定期发发表咨询观观点，在报报刊杂志、、网站上发发表研究报报告或投资资咨询文章章，接受广广播电台、、电视台、、报刊杂志志、网站的的采访等））。按照媒媒体不同，，可以分为为广播电视视媒体证券券活动和报报刊网络媒媒体证券活活动。1、执业－－公众集会会性活动：：对外报备备指引1、适用情情形①面对公众众举办（或或受众中包包含公众））；②在公众场场所举办；；③在媒体上上刊登活动动广告；④邀请外部部投资咨询询人员演讲讲；⑤地方证监监局明确要要求报备的的其他情形形。1、执业－－公众集会会性活动：：对外报备备指引2、报备方方式：地方方证监局无无特别要求求的，由客客服经理提提前5个工工作日，按按照《公众众证券投资资咨询活动动报备书》》（见指引引附件）填填写、报备备。3、资格审审核：营业业部请本公公司研究体体系人员参参加本营业业部相关公公众集会性性投资咨询询活动，由由营业部进进行人员资资格审核及及报备工作作。电视媒体证券活动—————报备广播媒体证券活动—————报备网络音频、视屏证券活动——报备平面媒体（包括报纸、杂志、网络）证券活动————无须报备2、执业－－媒体证券券活动：适适用情形报备方式：：地方证监监局无特别别要求的，，由参加媒媒体证券活活动人员员提前5个工作日，，按照《广播电视媒媒体证券活活动报备书书》（见指引附附件）填写写、报备。。盖章要求：：（1）地方证监监局认可营营业部柜台台业务章的的，可用柜柜台业务章章；（2）地方证监监局要求盖盖营业部公公章的，应应通过公司司OA流程申请营营业部公章章。2、执业－－媒体证券券活动：适适用情形3、执业——信息披露露与风险提提示指引举办、参与与公众集会会性投资咨咨询活动，，或参与广广播电视媒媒体证券活活动的，应应主动披露露或要求媒媒体在节目目中披露以以下基本信信息：①公司名称称②个人真实实姓名③投资咨询询执业证书书编号④风险提示示内容信息披露“以上内容容仅代表嘉嘉宾观点，，并不构成成实质性投投资建议，，股市有风风险，投资资者据此入入市操作，，风险自担担。”“本次活动动由华泰联联合证券**营业部部主办，主主讲人***，证券券投资咨询询执业证书书编号******。活动内内容中涉及及宏观经济济、资本市市场、证券券品种、投投资策略等等的观点，，并不构成成实质性投投资建议，，投资者据据此入市操操作，风险险自担。””范例3、执业——信息披露露与风险提提示指引1、不得播出出客户招揽揽内容；2、不得播出出参与证券券节目的机机构和人员员的电话、、传真、短短信平台、、网址等联联络方式；；3、不得宣传传过往荐股股业绩、产产品、参与与机构和人人员的能力力；4、不得对具具体证券或或者证券相相关产品的的价格涨跌跌或者市场场走势做出出确定性判判断。禁止披露内容3、执业－－信息披露露与风险提提示4、执业－－档案管理理1、适用范围围所有公众集集会性投资资咨询活动动，所有媒媒体证券活活动2、档案记录录对象：咨咨询活动的的主要内容容或完整过过程3、档案记录录方式：文文稿、录音音、节目截截屏、录像像等4、档案管理理要求：保保存2年以上第四个问题题投顾业务人人员的资格格问题？1、从业资格格与执业资资格2、金刚钻与与瓷器活投顾业务人人员的资格格问题职业资格包包括从业资格和执业资格从业资格政府规定技术人员从事某种专业技术性工作的学识、技术和能力的起点标准。它可通过学历认定或考试取得。执业资格政府对某些责任较大、社会通用性强、关系公共利益的专业技术工作实行的准入控制，是专业技术人员依法独立开业或独立从事某种专业技术工作学识、技术和能力的必备标准。从业人员与与从业专业业人员自律规则内容《证券从业人员诚信信息管理暂行办法》（2005.5）【广义】被中国证监会依法批准的证券从业机构正式聘用或与其签订劳务协议的人员《证券业从业人员执业行为准则》（2009.1）【狭义】（一）证券公司的管理人员（包括机构法定代表人、高级管理人员、部门负责人、分支机构负责人）、业务人员以及与证券公司签订委托合同的证券经纪人；（二）基金管理公司的管理人员和业务人员；（三）基金托管和销售机构中从事基金托管或销售业务的管理人员和业务人员；（四）证券投资咨询机构的管理人员和业务人员；（五）上市公司并购重组业务的财务顾问机构的管理人员和业务人员（六）证券市场资信评级机构中从事证券评级业务的管理人员和业务人员；（七）协会规定的其他人员。从业资格vs执业资资格从业资格1.年满18周岁，具有高中以上文化程度和完全民事行为能力。

2.参加证券从业资格考试且基础科目及任意一门专业科目考试合格执业资格1.取得从业资格；2.已被机构聘用；

3.最近三年未受过刑事处罚；

4.不存在“因违法行为或者违纪行为被开除的证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构、证券公司的从业人员和被开除的国家机关工作人员，不得招聘为证券公司的从业人员”的情形；5.未被中国证监会认定为证券市场禁入者，或者已过禁入期的；

6.品行端正，具有良好的职业道德

从业资格vs执业资资格取得从业资资格的人员员，申请执执业证书的的条件1、已被机构构聘用；2、最近三年年未受过刑刑事处罚；；3、不存在在“因违法法行为