投资决策阶段的成本计划与控制讲义

第5章投资决策阶段的成本计划与控制任课教师郭海滨基本要求与基本知识点了解建设工程项目投资决策的重要意义掌握建设工程项目投资决策的与成本计划与控制的关系及其主要内容，建设工程项目投资估算的内容，制定建设工程项目投资估算的方法。1/1/20232本章重点、难点制定建设工程项目投资估算的方法1/1/20233教学内容5.1概述5.2投资决策阶段影响工程成本的重要因素5.3建设工程项目投资估算和经济评价5.4建设项目可行性研究及财务评价1/1/202345.1概述5.2投资决策阶段影响工程成本的重要因素5.3建设工程项目投资估算和经济评价5.4建设项目可行性研究及财务评价1/1/202355.1概述内容要点建设工程项目投资决策的涵义建设项目投资决策与成本计划与控制的关系投资决策阶段成本计划与控制的任务1/1/202365.1.1建设工程项目投资决策的涵义投资决策的涵义建设工程项目投资决策是选择和决定建设工程项目投资行动方案的过程。内容：论证方案的必要性、可行性；方案比选。正确地项目投资行动来源于正确地项目投资决策。1/1/202375.1.2建设项目投资决策与成本计划与控制的关系1、是合理计划和控制工程成本的前提2、是建设工程项目成本计划与控制的关键阶段3、投资决策阶段的成本计划是投资者进行决策的主要依据4、投资决策阶段的成本计划确定了建设项目的成本控制目标5、项目决策的深度影响投资估算的精确度，也影响工程成本控制效果1/1/20238图5.1费用（或可能性）与时间图1/1/202395.1.3投资决策阶段成本计划与控制的任务任务既包括根据供选择的方案，进行成本计划，确定投资估算额的过程；又包括以积极的成本计划思想，在综合考虑项目的寿命周期成本、进度目标、质量目标、盈利目标等基础之上，对项目进行多方案比选的过程。1/1/2023105.1概概述述5.2投投资资决决策策阶阶段段影影响响工程程成成本本的的重重要要因因素素5.3建建设设工工程程项项目目投投资资估估算算和和经经济济评评价价5.4建建设设项项目目可可行行性性研研究究及及财财务务评评价价12/24/2022115.2投投资资决决策策阶阶段段影影响响工工程程成成本本的的重重要要因因素素因素素：：建设设区区位位的的选选择择标准准的的选选择择方案案的的选选择择设备备的的选选择择融资资模模式式的的选选择择时机机的的选选择择12/24/202212项项目目建建设设区区位位的的选选择择项目目建建设设区区位位的的选选择择对对建建设设工工程程成成本本有有重重要要影影响响。。分建建设设地地区区选选择择和和建建设设场场地地选选择择两两个个层层次次。。建设设地地区区选选择择是是指指在在几几个个不不同同城城市市、、地地区区之之间间对对拟拟建建项项目目适适宜宜的的建建设设区区域域做做出出的的选选择择；；建设设场场地地选选择择是是指指对对项项目目具具体体坐坐落落位位置置的的选选择择。。12/24/202213建设设地地区区的的选选择择建设设地地区区选选择择是是投投资资者者确确定定投投资资方方向向后后，，首首先先面面临临的的一一个个重重要要决决策策。。建设设地地区区选选择择对对拟拟建建项项目目的的影影响响是是全全方方位位的的：：建建设设成成本本，，经经营营成成本本，，营营销销推推广广，，建建设设工工期期，，建建设设质质量量，，与与项项目目或或投投资资者者的的投投资资战战略略密密切切相相关关12/24/202214项目建设设地区的的选择的的复杂性性项目建设设地区的的选择不不是一个个简单决决策问题题，需要要结合国国民经济济发展的的需要、、市场需需求预测测、各地地社会经经济资源源条件，，以及业业主投资资的意图图、功能能使用价价值要求求等，从从广泛的的地理范范围内选选择拟建建项目的的建设地地区。12/24/20221512/24/202216分析1：：某全国知知名房地地产开发发企业集集团，已已经在北北京、上上海、深深圳建立立了分公公司，负负责本地地区以房房地产为为主的相相关业务务的开拓拓发展。。作为集团团的又一一次重大大战略决决策，集集团拟在在重庆、、武汉、、沈阳等等城市之之间择其其一，作作为集团团第4个个分公司司所在地地。第4个分分公司的的设立是是为了进进一步完完善集团团公司的的区域扩扩张战略略格局，，使得集集团品牌牌快速走走向全国国，逐步步形成地地产开发发业务的的核心竞竞争优势势。12/24/202217为了做出出正确的的选择，，集团派派出了以以高层管管理人员员为代表表的考察察小组，，分赴各各个城市市进行决决策前考考察。思考考：考察察小组在在各个城城市主要要应考察察哪些内内容？12/24/202218主要考察察内容当地的房房地产市市场保险、金金融、证证券市场场主要经济济产业、、投资环环境主要的工工业区、、经济开开发区、、典型企企业当地人才才市场、、教育培培训市场场、汽车车市场考察目的的了解该地地区当前前社会经经济发展展整体水水平，人人民生活活水平、、经济购购买能力力，未来来发展潜潜力等12/24/202219分析2：：不同地地区工业业用地的的差异：：各地区的的土地政政策是工工业项目目建设地地区选择择的最主主要考虑虑因素之之一。对投资资者具具有吸吸引力力的地地区均均具有有非常常优惠惠的工工业用用地政政策。。12/24/202220例如：：苏州州经济非非常发发达的的苏州州，工工业用用地长长期保保持在在5万万元/亩，，但用用途非非常明明确，，只能能用于于工业业，且且不允允许倒倒卖和和炒做做。例如：：天津津天津经经济技技术开开发区区工业业用地地价格格根据据企业业用地地年限限、所所属行行业、、投资资总额额和投投资密密度来来决定定。12/24/202221例如：：珠三三角地地区经济发发达的的珠三三角地地区，，工业业用土土地政政策通通常也也较优优惠，，如阳阳江市市对工工业用用地的的作价价是国国家级级项目目30元/M2、省省级项项目40元元/M2、、高新新技术术项目目50元/M2、一一般项项目60元元/M2。。12/24/202222建设场场地（（厂址址）的的选择择建设场场地的的选择择需要要与项项目拟拟建的的功能能相适适应。。很多时时候，，与场场地格格格不不入的的建筑筑或建建筑群群，无无论这这些建建筑单单体多多么出出色，，或者者规划划做得得多么么理想想，整整体结结果却却是难难尽人人意的的。12/24/202223例如：：没有足足够停停车空空间的的购物物中心心坐落于于飞机机着陆陆跑道道末端端的新新建住住房建于煤煤矿矿矿坑上上方不不远处处的公公寓建建筑正对于于交通通干线线的小小学没有水水源的的村镇镇等等等这些项项目显显而易易见都都注定定要失失败，，其失失败的的根源源在于于项目目选址址与既既定用用途不不合。。12/24/202224建设项项目所所处的的位置置，同同样对对工程程成本本有重重大影影响。。主要体体现在在土地地费用用和建建筑工工程成成本的的高低低。例如：：在城城市市市中心心建设设不仅仅土地地投资资、拆拆迁安安置费费用会会占项项目总总投资资较大大的比比重，，而且且施工工的费费用也也会由由于场场地狭狭窄，，施工工车辆辆通行行时间间受限限，施施工扰扰民等等因素素的存存在，，比城城市次次中心心或郊郊区大大大增增加。。12/24/202225土地投投资比重差差异12/24/202226项目根根据其其功能能性质质，决决定了了其不不同的的选址址区域域。如如下图图所示示：12/24/20222712/24/202228相关分析：：开发商对对地段的认认识与判断断地块的选择择，对于建建设项目尤尤其是房地地产开发项项目的成败败具有重要要的影响。。房地产具有有增值性，，其在很大大程度上是是土地在增增值。因此，什么么是“黄金金地段”？？选择具有有增值潜力力的地段是是房地产投投资获利的的首要条件件。12/24/202229开发商地价价的测算参加竞拍是是开发商获获得土地的的主要形式式。作为开发商商在竞拍之之前需要认认真进行土土地价格的的测算，以以确定土地地拍卖中地地块的最高高限价。保保证开发项项目成功具具有重要的的作用。一般应采用用剩余法确确定土地的的最高限价价。12/24/202230剩余法所谓剩余法法，是指通通过估计将将它开发形形成房地产产可以实现现的预期价价格，然后后扣除为建建造和销售售该房地产产所花费的的必要成本本费用以及及正常的合合理利润，，所得的剩剩余作为土土地价格的的方法。12/24/202231即：地价=房地地产销售价价格-（建建筑费+专专业费用+利息+租租售费用+税费）-利润12/24/202232剩余法评估估土地价格格的可靠性性，关键取取决于以下下两个预测测：一是，土地地的开发利利用方式是是否正确，，是否符合合市场需求求；二是，对未未来房地产产价格预测测是否正确确。因此，剩余余法结果对对市场变化化的敏感性性极大12/24/202233项项目目建建设设方方案案的的选选择择建设设工工程程项项目目方方案案的的选选择择，，对对项项目目的的成成本本计计划划与与控控制制具具有有重重要要的的意意义义。。项目目建建设设方方案案的的选选择择需需要要有有两两种种评评判判准准则则：：一是是，，能能够够直直接接带带来来项项目目建建设设成成本本的的降降低低；；二是是，，尽尽管管没没有有直直接接带带来来建建设设成成本本的的降降低低（（甚甚至至还还有有提提高高）），，却却可可显显著著提提高高项项目目的的性性能能，，使使项项目目获获得得最最大大的的成成功功。。12/24/202234各阶阶段段方方案案比比选选重重点点不不同同越是是项项目目建建设设的的前前期期阶阶段段，，方方案案选选择择的的重重要要性性就就越越强强。。投资资决决策策阶阶段段项项目目建建设设方方案案的的比比选选，，主主要要涉涉及及：：项项目目定定位位、、建建设设标标准准、、建建设设规规模模、、总总体体方方案案、、项项目目组组成成及及布布局局、、设设施施配配套套、、占占地地面面积积、、工工艺艺流流程程、、协协作作条条件件等等。。12/24/2022351）项目定位位的选择定位——确定定某一事物在在一定环境中中的位置，如如产品在市场场中定位、人人物在组织中中的定位、物物品在某一地地理位置的定定位等。项目定位对项项目成败通常常具有决定性性的影响。不不同类型的项项目，其定位位具有不同的的内容。12/24/202236房地产项目定定位是指房地产开开发经营者经经过研究市场场前提、技术术前提和资金金状况等一系系列与房地产产产品生产有有关的前提条条件，利用科科学方法，构构思出房地产产项目产品方方案，从而在在产品市场和和目标客户中中确定其与众众不同的价值值地位的过程程。12/24/202237房地产项目定定位包括：在市场研究基基础上的市场定位（价价格）；在消费者使用用方式和使用用心理进行分分析研究基础础上的产品定位（户户型设计）；是将产品核心心按消费者的的理解和偏好好方式传达出出去的形象定位（如如海景房、商商业区房）。12/24/2022382）建设项目目标准的选择择建设标准涉及及到项目的建建设规模、建建筑及装饰标标准、设施配配套、占地规规模等内容。。建设项目的建建造标准对其其造价有着巨巨大的影响。。12/24/202239应根据项目实实际情况，运运用价值工程程原理，在保保证必要功能能情况下，减减少不必要功功能，降低过过高的建设标标准。12/24/202240如：对于住宅宅项目而言，，我国有多种种不同的标准准，如：别墅墅、公寓、普普通商品住宅宅、经济适用用房。不同的住宅建建设标准，在在面积标准、、装饰、设备备设施配置、、环境绿化、、智能化标准准等方面均存存在较大差异异，其单方造造价也具有显显著的差异。。12/24/202241选择合适的项项目建设标准准，要防止两两种误区其一，为了降降低成本，过过多的降低项项目建设标准准；其二，为了提提高项目档次次，盲目的提提高项目建设设标准。这两种误区均均会导致项目目的失败。12/24/202242正确的建设标标准的确定方方法正确的项目建建设标准的确确定应该是在在充分的市场场调查与预测测，合理考虑虑当地经济、、社会发展状状况，市场供供求状况，消消费水平等的的基础之上，，对项目作出出准确的定位位，确定项目目的建设标准准。12/24/202243实践分分析：：在一些些大型型公建建项目目上，，通常常在设设施布布置与与装饰饰上采采取内内外有有别的的做法法，使使设施施的标标准与与功能能相适适应。。如：车车站是是为旅旅客服服务的的，环环境幽幽雅的的车站站给旅旅客的的候车车带来来轻松松愉快快的心心情；；而旅旅客不不到的的地区区则采采用完完全不不同的的设计计标准准，在在满足足功能能要求求的前前提下下力求求经济济合理理；对对车站站工作作人员员的工工作空空间，，采用用简洁洁明朗朗的设设计不不仅可可以方方便工工作，，而且且方便便设备备的检检修。。12/24/2022443）项项目规规划设设计方方案策策划项目投投资决决策阶阶段的的方案案策划划包括括：场场地规规划研研究、、项目目功能能与布布局策策划、、项目目建筑筑风格格策划划、项项目景景观策策划、、项目目交通通组织织策划划、项项目设设施配配套策策划等等。12/24/202245如：重重庆““东方方家园园”住住宅小小区开开发项项目项目概概况项目建建设地地点位位于重重庆市市江北北区唐唐家桥桥，东东靠嘉嘉陵江江大桥桥和复复线桥桥，南南连江江北嘉嘉滨路路，西西邻规规划的的万唐唐路，，北接接华唐唐路，，项目目总占占地面面积297.6亩，，总建建筑面面积40万万平方方米。。其其中一一期工工程占占地121734平平方米米，建建筑面面积25万万平方方米。。12/24/202246项目规规划布布局特特点：：东方家家园小小区用用地范范围为为不规规则形形状。。小区区在项项目规规划布布局上上采用用了沿沿小区区周边边布置置小区区建筑筑物，，而在在小区区中部部进行行中庭庭、景景观、、绿化化以及及一些些低层层配套套用房房的建建设。。这种布布置方方案一一方面面可以以满足足小区区环境境、景景观设设计的的需要要，同同时又又结合合了小小区范范围的的地质质情况况，大大量降降低了了建筑筑成本本。12/24/202247图5.5住住宅宅小区区效果果图12/24/202248地质质条条件件特特点点这是是由由于于该该用用地地原原为为重重钢钢三三厂厂土土地地，，且且在在用用地地范范围围的的中中部部，，为为重重钢钢三三厂厂的的灰灰渣渣堆堆积积场场，，常常年年以以来来，，大大量量的的灰灰渣渣沉沉积积于于此此，，导导致致用用地地范范围围中中部部地地基基承承载载能能力力低低，，若若要要将将高高层层建建筑筑物物布布置置于于此此，，必必将将加加大大地地基基处处理理及及基基础础工工程程费费用用，，提提高高工工程程建建设设成成本本。。12/24/2022494））工工艺艺流流程程对对项项目目造造价价也也有有密密切切关关系系工业业项项目目在在方方案案设设计计阶阶段段需需要要明明确确其其生生产产的的工工艺艺流流程程，，同同一一种种产产品品可可由由不不同同种种生生产产工工艺艺生生产产出出来来，，一一定定有有一一种种是是较较经经济济合合理理的的，，我我们们需需要要作作出出正正确确的的选选择择。。一些些项项目目好好的的方方案案或或工工艺艺创创新新同同样样会会带带来来大大的的节节约约。。12/24/202250如：：河河底底隧隧道道的的施施工工方方法法英国国某某城城市市欲欲解解决决城城市市中中一一条条河河流流两两岸岸的的交交通通问问题题，，该该河河流流上上已已有有一一座座与与周周边边环环境境、、景景观观非非常常协协调调的的古古桥桥，，若若在在河河上上再再建建一一座座桥桥，，必必然然会会破破坏坏已已有有的的协协调调。。因因此此当当地地政政府府相相关关部部门门要要求求，，只只能能通通过过河河底底隧隧道道的的方方式式解解决决两两岸岸的的交交通通问问题题。。常规的河河底隧道道的修筑筑方式是是通过在在河底一一定深度度下进行行隧道的的开挖。。这种方方法一般般危险性性高，成成本高，，工期较较长。12/24/202251由于该河河流宽度度较小，，河水较较浅，水水流速度度较缓，，故经过过分析，，决定采采用如下下方案：：12/24/202252基坑开挖挖；在河的两两岸进行行管道预预制；将河堤掘掘开；将各节管管道拖入入河中基基坑，并并相连；；修复河堤堤，排空空管道内内河水，，密封。。该方案具具有成本本低，施施工容易易，进度度快等优优点。12/24/202253图5.6河底底隧道施施工方案案12/24/202254该方法历历史与应应用采用类似似方法建建设水下下隧道在在世界上上已有较较长的历历史，已已建成隧隧道100多条条。当前前我国也也有较多多的项目目利用了了类似这这种工艺艺进行隧隧道施工工。当前隧道道工程施施工中的的沉管法法施工就就是类似似工艺，，区别与与传统的的盾构法法施工工工艺。12/24/202255举例：上上海外环环隧道工工程上海外环环隧道是是上海外外环线北北段的过过江咽喉喉，也是是上海市市首次采采用沉管管法施工工的越江江隧道。。该工程程1999年12月28日开开工,现现已建成成通车。。12/24/202256按隧道的的车道数数、管段段的宽度度及重量量指标进进行比较较，上海海外环越越江隧道道规模居居亚洲第第一,世世界第二二。与盾构掘掘进施工工不同，，外环隧隧道在上上海首次次采用了了沉管法法施工，，即采用用岸上预预先造好好隧道管管节，然然后运至至江中沉沉放的施施工。12/24/202257江中段由7节大型管管段连接而而成，管段段每节宽43米、长长分别为100至108米、、重达4.5万吨。。保证坞内预预制好的大大型管段拖拖航浮运到到位，进而而下沉准确确对接，牢牢牢安置在在最深达34米的江江底，并确确保滴水不不漏的江中中段安装施施工，就成成为整个隧隧道建设过过程中难度度最大的关关键部分。。12/24/20225812/24/202259图5.7上上海外环环越江隧道道12/24/20226012/24/2022615.2.3项目主主要设备的的选择设备选择的的重要性建设项目中中设备的投投资往往占占有较大的的比例，尤尤其是工业业项目、智智能大厦、、酒店项目目等更是明明显。而且，由于于项目设备备的选择，，往往会决决定项目建建设方案、、结构形式式等的选择择，从而也也会影响项项目的建设设成本。12/24/202262均衡项目设设备的性能能与经济性性在满足项目目使用功能能要求的前前提下，进进行设备的的寿命周期期成本分析析，选择项项目寿命周周期成本最最小的设备备。结合项目的的设备选型型及其对项项目建设方方案选择的的影响，选选择最经济济的项目建建设方案，，这一点对对工业项目目尤为重要要。12/24/2022635.2.4项目目资金筹集集方式的选选择资金筹集的的方式资金筹集是是项目建设设的重要前前期工作之之一，资金金筹集的方方式多种多多样，不同同资金筹集集方式具有有不同的要要求、风险险、特征以以及成本。。项目资金成成本项目资金成成本是项目目或企业在在筹集资金金时所支付付的一定代代价，这些些代价主要要包括筹资资费用和资资金使用费费.12/24/202264筹资费是指在筹集集资金过程程中发生的的各种费用用，如委托托金融机构构代理发行行股票、债债券而支付付的注册费费和代理费费等，向银银行借款支支付的手续续费等。使用费是指因使用用资金而向向资金提供供者支付的的报酬，如如股息、利利息、租金金等。12/24/202265资金成本的的作用资金成本是是选择项目目资金来源源，拟订筹筹资方案的的主要依据据；筹集决决策的核心心就是通过过选择利用用各种筹资资方式，在在满足项目目资金需要要的前提下下，力求资资金成本达达到最低水水平。资金成本是是评价投资资项目可行行性的主要要经济标准准，它直接接影响到项项目的经济济性评价结结论。12/24/202266资金成本通通常用相对对数，即资资金成本率率来表示：：式中：K为为资金成本本率，P为为筹集资金金总额，F为筹资费费，D为使使用费，f为筹资费费费率。项目从不同同来源取得得的资金，，其成本各各不相同。。12/24/202267平均资金成成本率计算项目各各种筹资方方式的成本本，即可进进行项目全全部资金来来源的平均均成本，用用于进行筹筹资决策。。平均资金成成本率，通通常是用加加权平均来来计算，计计算式如下下：式中：K——平均资金金成本Wi—第第i种资金金来源占全全部资金的的比重Ki—第第i种资金金来源的资资金成本率率12/24/2022685.2.5项目建建设时机的的选择经济发展状状况对项目目成本的影影响国家、区域域的经济发发展状况直直接影响到到项目建设设原材料、、劳动力、、资金、技技术市场及及其价格；；企业财务务能力、融融资能力的的变化、资资信的变化化、生产能能力的变化化等均会影影响到建设设项目的成成本。12/24/202269由于建筑业业对国民经经济中的特特殊地位，，在市场经经济条件下下，它最能能灵敏的反反映国民经经济的繁荣荣和萧条。。而且建筑筑业反映国国民经济的的繁荣和萧萧条还有两两个重要特特点，就是是：建筑业的萧萧条先于国国民经济的的萧条的““低谷”；；建筑业的复复苏又滞后后于国民经经济的全面面复苏。12/24/202270通常，项目目时机选择择的主要依依据是：（1）国家家，甚至全全球宏观建建设的大背背景；（2）项目目所处的区区域环境的的优劣时机机；（3）企业业自身的经经营战略和和资源储备备时机；（4）项目目建设所需需的资源输输入时机，，如技术、、财力、物物力、人力力等；（5）项目目自身的成成本和未来来收益的时时机。12/24/2022715.2.6项目的的市场调查查与预测市场调查意意义市场调查是是获取市场场信息的主主要渠道，，是企业投投资决策、、生产建设设和经营活活动必不可可少的重要要组成部分分。在十分复杂杂、激烈竞竞争的经营营环境中，，只有通过过认真细致致、有效的的市场调查查，才能制制定出确实实可行的发发展策略，，保持竞争争优势，确确保立于不不败之地。。12/24/202272调查内容市场调查内内容通常包包括市场供供应状况、、需求状况况、国内外外市场价格格以及企业业的市场竞竞争力，调调查时段包包括市场的的过去、现现在和将来来。12/24/202273案例：英国国亨伯河大大桥（HumberRiverBridge）项目简介：：亨伯河是是英格兰境境内流入大大海的一条条河，它长长约64KM。亨伯河大桥桥始建设于于1973年，81年6月投投入使用。。净跨度为为1410M，从建建成起的十十余年间，，该桥一直直为世界上上跨度最长长的大桥。。大桥宏伟伟、壮观，，能够满足足当地经济济发展与人人民生活需需要。12/24/202274图5.8英英国亨伯河大大桥12/24/20227512/24/202276项目建设原因因：100年来，，当地人民希希望能够有一一座大桥，以以解决交通问问题；1966年，，新的交通部部长在竞选中中承诺当选后后修一座大桥桥；当时，该地区区工业发展迅迅速；不准确的、过过于乐观的交交通流量预测测。12/24/202277项目失败之处处：工期延误、投投资超支项目计划工期期为4年，实实际工期为7.5年；项目投资预算算为2800万英镑；（（其中，中央央政府提供75%的资金金，其余25%通过资金金市场融资））12/24/202278债务负担不断断加重1978年项项目承担债务务6000万万英镑，1985年项目目负担债务23200万万英镑；大桥1985年过桥收费费480万英英镑，运行、、维护费用110万元，，但是由于债债务，当年的的利息支出约约为2700万英镑，所所以大桥委员员会不得不再再借款2330万英镑用用于还债。12/24/202279项目失败原因因：通货膨胀，成成本增加，债债务负担沉重重；不准确的、过过于乐观的交交通流量预测测；大桥的过桥收收费标准过低低，小车每次次1英镑；12/24/202280《亨伯河大桥桥管理办法》》制定了收费费标准的上限限，规定大桥桥建设债务必必须由大桥收收费来偿还；；规定在大桥桥运行13年年后，大桥收收益与成本的的差额才可用用当地政府的的税收来弥补补。该办法限限制了大桥的的运行效率。。由于进度以及及付款的原因因，承包商与与建设单位在在1978年年打起了官司司，而当时项项目债务已达达6000万万英镑，工期期已经延误1年。12/24/202281解决办办法：：取消/销减减项目目巨大大的债债务负负担；；允许根根据通通货膨膨胀适适时的的调整整大桥桥收费费标准准；赋予大大桥委委员会会更多多的自自主经经营的的权利利。12/24/2022825.1概概述5.2投投资决决策阶阶段影影响工工程成成本的的重要要因素素5.3建建设工工程项项目投投资估估算和经济济评价价5.4建建设项项目可可行性性研究究及财财务评评价12/24/2022835.3建建设工工程项项目投投资估估算和和经济济评价价内容要要点投资估估算的的概念念及作作用投资估估算的的内容容投资估估算的的编制制与审审查投资估估算的的阶段段划分分及精精度要要求影响评评价结结论的的主要要因素素12/24/202284投投资资估算算的概概念及及作用用投投资估估算的的概念念在没有有设计计文件件的时时候，，投资资额是是估算算出来来的。。投资估估算一一般是是指在在项目目决策策之前前的规规划和和研究究阶段段中对对建设设项目目工程程费用用进行行的预预测和和估算算。12/24/202285投投资估估算的的作用用是投资资决策策的依依据；；是正确确确定定项目目规模模的依依据；；对设计计概算算起控控制作作用，，是实实行限限额设设计的的依据据；对设计计方案案的确确定有有重要要影响响；是项目目资金金筹措措及制制订建建设贷贷款计计划的的依据据；12/24/202286投投资估估算的的阶段段划分分及精精度要要求12/24/202287投投资资估估算算的的内内容容建设设项项目目投投资资估估算算包包括括的的内内容容，，应应视视项项目目的的性性质质和和规规模模而而定定。。按照照建建设设工工程程项项目目费费用用构构成成分分析析，，投投资资估估算算的的具具体体内内容容包包括括：：建筑筑工工程程费费用用设设备备及及工工器器具具购购置置费费用用安装装工工程程费费用用工工程程建建设设其其他他费费用用基本本预预备备费费涨涨价价预预备备费费建设设期期利利息息流流动动资资金金12/24/202288投投资资估估算算的的编编制制原原理理原理理1））计计算算建建筑筑工工程程费费。。根据据项项目目总总体体构构思思、、项项目目描描述述、、设设计计方方案案构构思思相相应应工工程程量量估估算算指指标标等等确确定定建建筑筑工工程程项项目目内内容容和和工工程程数数量量，，再再根根据据相相应应投投资资估估算算指指标标汇汇总总求求得得项项目目所所需需建建筑筑工工程程费费。。12/24/2022892））设设备备及及工工器器具具购购置置费费和和安安装装工工程程费费。。根据据设设备备选选择择方方案案、、设设备备购购置置方方案案、、设设备备安安装装工工程程构构思思描描述述，，列列出出设设备备购购置置清清单单，，参参照照、、套套用用工工器器具具费费用用标标准准、、设设备备安安装装工工程程估估算算指指标标等等，，计计算算确确定定设设备备及及工工器器具具购购置置费费用用和和安安装装工工程程费费用用。。12/24/2022903））其其他他费费。。根据据项项目目建建设设期期中中涉涉及及其其他他费费用用投投资资构构思思和和前前期期工工作作设设想想，，并并按按国国家家、、地地方方的的有有关关法法规规，，编编制制其其他他费费用用投投资资。。4））估估算算基基本本预预备备费费用用、、涨涨价价预预备备费费和和建建设设期期利利息息。。5））汇汇总总项项目目总总投投资资。。12/24/202291投投资资估估算算的的常常用用编编制制方方法法投资资估估算算的的编编制制方方法法包包括括简简单单估估算算法法和和投投资资分分类类估估算算法法。。简单单估估算算法法有有生生产产能能力力指指数数法法、、比比例例估估算算法法、、系系数数估估算算法法和和投投资资估估算算指指标标法法等等。。前三三种种估估算算方方法法估估算算精精度度相相对对较较低低，，主主要要适适用用于于投投资资机机会会研研究究和和项项目目初初步步可可行行性性研研究究阶阶段段。。在项目的的可行性性研究阶阶段应采采用投资资估算指指标法和和投资分分类估算算法。12/24/2022921、生产产能力指指数估算算法（0.6指指数法））很多时候候，生产产能力不不同的两两个同类类项目，，其投资资之比与与生产能能力之比比的指数数幂成正正比，如如下式：：12/24/202293式中：X2—拟拟建项目目的生产产能力（（已知））；X1—类类似项目目的生产产能力（（已知））；I2—拟拟建项目目的投资资额（未未知）；；I1—类类似项目目的投资资额（已已知）；；n—生生产能力力指数。。当主要要靠增加加设备或或装置容容量扩大大生产规规模时，，n=0.6~0.7；当当主要靠靠增加相相同设备备或装置置扩大生生产规模模时，n=0.8~0.9f—综合合调整系系数12/24/202294生产规模模比值在在0.5～2之之间，则则指数n的取值值近似为为1。当n=1时，该该方法也也叫单位位生产能能力投资资估算法法。12/24/202295生产能力力指数法法的估算算误差可可控制在在±20%以内内，尽管管估算误误差仍然然很大，，但它有有独特的的好处：：不需要详详细的工工程设计计资料，，只要知知道工艺艺流程及及规模就就可以；；对于总总承包包工程程而言言，可可以作作为估估价的的旁证证。12/24/2022962、比比例估估算法法通常，，由于于建设设工程程项目目主要要设备备的选选型、、费用用易于于较早早确定定，因因此比比例估估算法法通常常以设设备费费为基基数进进行估估算。。12/24/202297比例估算法法可：以拟建项目目或装置的的设备费为为基数；以拟建项目目中的最主主要、投资资比重较大大并与生产产能力直接接相关的设设备投资（（含运杂费费及安装费费）为基数数；以设备和厂厂房投资费费用分别为为基数进行行估算；以主要车间间投资为基基数进行估估算等12/24/202298（1）以拟拟建项目的的全部设备备费为基数数进行估算算已知全部设设备费，根根据已建成成的同类项项目的建筑筑安装费和和其他工程程费用等占占设备价值值的百分比比，先求出出相应的建建筑安装费费及其他工工程费等，，再加上拟拟建项目的的其他有关关费用，其其总和即为为项目或装装置的投资资。12/24/202299式中：C———拟建项项目的投资资额；E——根据据拟建项目目当时当地地价格计算算的设备费费（含运杂杂费）的总总和；P1、P2、P3………——已已建项目中中建筑、安安装及其他他工程费用用等占设备备费的百分分比；f1、f2、f3………——由由于时间因因素引起的的定额、价价格、费用用标准等综综合调整系系数；I——拟建建项目的其其他费用。。12/24/2022100【例】某新新建项目设设备投资为为10000万元，，根据已建建同类项目目统计情况况，一般建建筑工程占占设备投资资的28.5％，安安装工程占占设备投资资的9.5％，其他他工程费用用占设备投投资的7.8％。该该项目其他他费用估计计为800万元，试试估算该项项目的投资资额（综合合调整系数数均为f＝＝1.2））。12/24/2022101【解答】根根据以上公公式，该项项目的投资资额为：12/24/2022102（2）以拟拟建项目的的主要工艺艺设备费为为基数进行行估算已知主要工工艺设备费费，根据同同类型的已已建项目的的有关统计计资料，计计算出拟建建项目的各各专业工程程（总图、、土建、暖暖通、给排排水、管道道、电气及及电信、自自控及其他他费用等））占工艺设设备投资（（包括运杂杂费和安装装费）的百百分比，据据以求出各各专业的投投资，然后后把各部分分投资（包包括工艺设设备费）相相加求和，，再加上工工程其他有有关费用，，即为项目目的总投资资。12/24/2022103计算公式为为：E为主要工工艺设备费费，P’1、P’2、P’3为建筑、安安装及其他他工程费用用等占主要要工艺设备备费的百分分比。12/24/2022104（3）根据据同类项目目设备费用用占项目建建设投资的的比例进行行估算这种方法是是，先根据据统计资料料求出同类类项目设备备费用占项项目建设投投资的比例例，然后再再估算出拟拟建项目的的主要设备备费用，即即可按比例例求出拟建建项目的建建设投资。。其计算公公式如下：：12/24/2022105式中中：：I——拟拟建建项项目目的的建建设设投投资资K——主主要要设设备备费费用用占占拟拟建建项项目目投投资资的的比比例例（（由由类类似似项项目目资资料料求求得得））n——设设备备种种类类数数Qi——第第i种种设设备备的的数数量量Pi——第第i种种设设备备的的单单价价12/24/20221063、、郎郎格格系系数数法法这种种方方法法是是以以设设备备费费为为基基础础，，乘乘以以适适当当系系数数来来推推算算项项目目的的建建设设费费用用。。估估算算公公式式为为：：式中中：：D————总总建建设设费费用用；；C————主主要要设设备备费费用用；；Ki————管管线线、、仪仪表表、、建建筑筑物物等等项项费费用用的的估估算算系系数数；；Kc————管管理理费费、、合合同同费费、、应应急急费费等等间间接接费费在在内内的的总总估估算算系系数数。。12/24/2022107总建建设设费费用用与与设设备备费费用用之之比比为为朗朗格格系系数数KL，即即：：这种种方方法法比比较较简简单单，，但但没没有有考考虑虑设设备备规规格格、、材材质质的的差差异异，，所所以以精精确确度度不不高高。。12/24/20221084、、指指标标估估算算法法根据据编编制制的的各各种种具具体体的的投投资资估估算算指指标标，，进进行行单单位位工工程程投投资资估估算算。。投资资估估算算指指标标是是编编制制和和确确定定项项目目可可行行性性研研究究报报告告中中投投资资估估算算的的基基础础和和依依据据，，与与概概预预算算定定额额比比较较，，估估算算指指标标是是以以独独立立的的建建设设工工程程项项目目、、单单项项工工程程或或单单位位工工程程为为对对象象，，综综合合项项目目全全过过程程投投资资和和建建设设中中的的各各类类成成本本和和费费用用，，反反映映出出其其扩扩大大的的技技术术经经济济指指标标，，具具有有较较强强的的综综合合性性和和概概括括性性。。12/24/2022109投资资估估算算指指标标分分为为建建设设工工程程项项目目综综合合指指标标、、单单项项工工程程指指标标和和单单位位工工程程指指标标三三种种。。建设设工工程程项项目目综综合合指指标标一一般般以以项目目的的综综合合生生产产能能力力单单位位投投资资表示示，，如如，，元元/吨吨、、元元/kg，，或或用用使使用用功功能能表表示示，，如如医医院院床床位位：：元元/床床。。12/24/2022110单项工程指标标一般以单项工程生产产能力单位投投资表示，如一般般工业与民用用建筑：元/平方米；工工业窑炉砌筑筑：元/平方方米；变配电电站：元/KV·A等。。单位工程指标标按规定应列列入能独立设设计、施工的的工程项目的的费用，即建建筑安装工程程费用，一般般以如下方式式表示：房屋屋区别不同结结构形式以元元/平方米；；管道区别不不同材质、管管径以元/米米，等等。12/24/20221115、建设投资资分类估算法法建设工程项目目在可行性研研究阶段通常常运用投资分分类法来估算算项目投资。。按照费用构构成，项目建建设投资包括括建筑工程费费用、设备及及工器具购置置费用、安装装工程费用、、工程建设其其他费用、基基本预备费、、涨价预备费费和建设期利利息共七部分分构成。建设投资分类类估算法也就就是对这七部部分分别地估估算的方法。。12/24/2022112建筑工程费估估算12/24/2022113设备及工器具具购置费估算算12/24/202211412/24/2022115安装工工程费费估算算12/24/2022116工程建建设其其他费费用估估算12/24/2022117基本预预备费费的估