2022年LED芯片行业市场前景分析报告

2022年LED芯片行业市场前景分析报告目录CONTENTS3452行业发展环境行业现状分析行业竞争格局及趋势行业标杆企业1行业综述LED芯片行业综述行业定义行业产业链行业发展历程&&&LED芯片行业定义LED芯片是LED灯的核心组件，其主要功能是将电能转化为光能，芯片的主要材料为单晶硅。半导体晶片由两部分组成，一部分是P型半导体，在它里面空穴占主导地位，另一端是N型半导体，当两种半导体连接起来时，形成一个P-N结。当电流通过导线作用于这个晶片的时候，电子就会被推向P区，在P区里电子跟空穴复合，然后就会以光子的形式发出能量，光的波长也就是光的颜色，是由形成P-N结的材料决定的。MicroLED、MiniLED一样，都是基于微小的LED晶体颗粒作为像素发光点，区别在于，MicroLED是采用的1-10微米的LED晶体，实现0.05毫米或更小尺寸像素颗粒的显示屏；MiniLED则是采用数十微米级的LED晶体，实现0.5-2毫米像素颗粒的显示屏。目前，LEDinside将MicroLED的尺寸界定为75微米以下，且不带蓝宝石衬底。产业链上游硅片是LED上游关键原材料，就我国单晶硅片供给情况而言，截至2019年我国单晶硅片产能115GW，同比增长57.5%，产量为90GW，同比增长66%；2020年我国单晶硅平产能为235GW，产量为146GW。衬底材料在LED芯片成本中占比三成，目前行业整体市场供给相对集中,CR2高达71%，总体呈现双寡头格局，上游议价能力较强。产业链中游LED芯片行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于LED芯片企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游从应用领域来看，通用照明是LED应用主要下游，显示屏和景观应用占比提升较快。根据前瞻产业研究院数据，尽管通用照明在LED应用的占比先下降再回升，目前仍然是主要下游，2021年占到LED应用的47%，LED在显示屏应用占比提升较快，从2016年12-13%提升到2021年的15%，表现出增长。近十年来，随着中国的城镇化建设进程加快，中国城市照明行业也保持较快的发展。根据住建部数据:中国城市道路照明灯数量由2013年的2199.5万盏增加至2020年的3048.6万盏，其中近一半使用的LED灯，为LED行业发展提供了庞大的需求空间。LED芯片行业发展环境行业政策环境行业经济环境行业社会环境行业政策环境9国务院广电总局发改委、商务部《鼓励外商投资产业目录(2020版)》培育壮大人工智能、大数据、区块链、云计算、网络安全等新兴数字产业，提升通信设备、核心电子元器件、关键软件等产业水平。构建基于5G的应用场景和产业生态，在智能交通、智慧物流、智薏能源、智慧医疗等重点领域开展试点示范。实施文化产业数字化战略，加快发展新型文化企业、文化业态、文化消费模式，壮大数字创意、网络视听、数字出版、数字娱乐、线上演播等产业。加快提升超高清电视节目制播能力，推进电视频道高清化改造，推进沉浸式视频、云转播等应用促进4K/8K超高清视频产业迭代创新和融合发展，同时指出在5G趋势下，大力推出5G高新视频新产品、新应用、新业态。接收端要发展智慧广电终端，大力推进终端标准化和智能化，推进人机交互技术应用，对于终端硬件设备与软件系统的集成化提出了更高要求将“TFT-LCD、OLED、AMOLED、激光显示、量子点、3D显示等平板显示屏、显示屏材料制(6代及6代以下TFT-LCD玻璃基板除外)”及“超高清及高新视频产品制造:4K/8K超高清电视机、4K摄像头、监视器以及互动式视频、沉浸式视频、VR视频、云游戏等高新视频端到端关键软硬件等”划入广播电视技术迭代实施方案(2020-2022年)《十四五规划和2035年远景目标纲要》行业政策环境《工业企业技术改造升级投资指南(2019年版)》《超高清视频标准体系建设指南(2020版)》10到2020年，初步形成超高清视频标准体系，制定急需标准20项以上，重点研制基础通用、内容制播、终端呈现、行业应用等关键技术标准及测试标准。到2022年，进—一步完善超高清视频标准体系，制定标准50项以上，重点推进广播电视、文教娱乐、安防监控、医疗健康、智能交通、工业制造等重点领域行业应用的标准化工作显示器件、低温多晶硅TFT-LCD/AMOLED显示器件、金属氧化物TFT-LCD/AMOLED显示器件;发展基于硅基、柔性或印刷工艺的AMOLED等新型显示器件。发展基于Micro-LED、量子点、激光、碳基或全息等新型显示器件《关于组织实施2020年新型基础设施建设工程(宽带网络和5G领域）的通知》《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022年)》5G+智慧教育应用示范。基于5G、VR/AR、4K/8K超高清视频等技术，打造百校千课万人优秀案例，探索5G在远程教育、智慧课堂/教室、校园安全等场景下应用，重点开展5G+高清远程互动教学、AR/VR沉浸式教学、全息课堂、远程督导、高清视频安防监控等业务发展基于更高分辨率的非晶硅TFT-LCD坚持整机带动，突破超高清成像、高带宽实时传输、超高速存储、HDR显示兼容与动态适配、三维声编解码与渲染、三维声采集、视频人脸识别、行为动态分析、医学影像诊断等关键技术，支持面向超高清视频的SoC核心芯片、音视频处理芯片、编解码芯片、存储芯片、图像传感器、新型显示器件等的开发和量产行业经济环境11行业社会环境ABCD中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。12&&&改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。行业社会环境传统LED芯片行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为LED芯片行业的消费主力。LED芯片行业现状分析01行业现状02行业市场分析03行业驱动因素04行业痛点05行业发展建议行业发展现状就全球LED芯片规模而言，2020年全球疫情背景下，整体照明需求大幅度下降，加之国内占据全球LED市场占比持续提高，受国内停工影响，整体LED外延芯片规模出现较大幅度下降，同比2019年下降18.7%，约为96.4亿美元。从2021年国内市场规模变动来看，2021、2022年行业整体回暖，市场规模将回升。行业市场分析5868亿营收10.5%年复合增长率21462亿2020资产总额567.6亿净利润数据显示，2020年我国LED外延芯片市场规模达221亿元，2021年以来，受益终端下游照明出口需求增长，叠加国内消费市场回暖，整体灯光照明行业市场回暖，CSA2021年整年产值将达到305亿元，同比2020年增长38%。从趋势来看，照明行业遵循3-4年的小周期规律，2022年仍将保持增长趋势。受益于下游应用市场扩张，我国LED芯片市场需求长期稳定增长，据统计，我国LED总产值从2008年的19亿元增长至2020年的221亿元，2008-2020年CAGR为269%；到2025年我国LED芯片产值将达到276亿元，2020-2025年CAGR为5%。2）本土LED芯片企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了LED芯片行业产品的种类，扩大了市场规模；行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：1）LED芯片行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；3）相关政策的逐渐完善，使得LED芯片的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。16行业发展现状伴随芯片产能释放、产品结构优化升级初见成效、市场需求强劲，芯片环节龙头企业经营状况明显好转，其增长态势超过疫情之前。从营收方面来看，2021年前三季度主营LED芯片上市公司整体实现了营利双增，平均发展态势超过疫情前行业水平。主营LED芯片上市公司营收合计148.70亿元，较去年同期增长55.21%，利润总额19.60亿元，同比增长1594%。在拓展多元化业务的同时，Mini/Micro-LED和高端白光成为芯片企业争夺焦点。三安半导体继与TCL华星宣布战略合作、共同成立联合实验室之后，不断加强专利布局，合资项目已于厦门开工建设；华灿光电继与京东方开展Mini-LED战略合作之后，又与珠海华发实体产业研究院投设先进半导体研究院，加大研发资源整合力度；乾照光电、聚灿光电等也均投资进行Mini-LED和高光效白光芯片扩产。根据CSAResearch统计，2021年全年LED芯片行业共发生6起投资事件，累计披露投资额超过100亿元。其中三起为Mini/Micro产业化投资事件，累计披露投资超过统计金额的98%。驱动因素中国政府高度重视LED行业的发展，推出多项相关产业政策和发展规划，对推动整个LED行业发展和产业结构优化升级起到了至关重要的作用，为LED行业的快速持续发展奠定基础。国家产业政策助力、LED芯片产能逐步释放、技术不断进步等是行业主要驱动因素在LED芯片行业历经洗牌后，二线厂商退出以及随后落后产能退出之后，国内大厂将依靠资金、技术、规模优势大规模扩产高端产能。发展前景PAGE3501030204随着中国LED芯片产业的快速发展，中国LED芯片产业将逐渐形成以长三角、珠三角、北方地区、福建江西地区和其他南方地区为主的五大产业聚集区。随着LED应用行业在新技术、新产品开发方面不断进步，LED发光效率的不断提高以及成本的持续降低，促使LED应用市场迅速扩大，产品渗透率大幅提升。国家产业政策助力LED产业发展LED芯片产能逐步释放LED芯片产业逐步形成五大聚集区技术不断进步推动LED应用产业发展行业痛点LED芯片行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着LED芯片的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，行业存在一下下痛点：行业监管难度大质量参差不齐高端产品发展落后LED芯片行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，LED芯片行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，LED芯片行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，LED芯片行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于LED芯片行业的发展行业发展建议提升产品质量LED芯片行业头部企业已形成完善的的服务体系，按照科学发展观的要求，继续坚持政府主导和市场运作相结合、整体规划与分步实施相结合、工业优先和协调发展相结合、经济发展与生态发展相结合的原则。针对行业发展大胆提出下列发展建议：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范LED芯片行业生产流程，并成立相关部门，对科研用LED芯片行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证LED芯片行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：LED芯片行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土LED芯片行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，LED芯片行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务多元化融资渠道单一的资金提供方角色仅能为LED芯片行业企业提供“净利差”的盈利模式，LED芯片行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的LED芯片行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土LED芯片行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。LED芯片行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。LED芯片行业格局及发展趋势行业竞争格局行业发展趋势&&&竞争焦点价格优势创新能力服务水平竞争焦点从LED芯片的价值链上看，厂商在研发、制造和营销环节方面分别有产品设计、技术研发、供应链把控、渠道搭建及品牌塑造五大竞争壁垒。其中研发壁垒是家用LED芯片厂商的核心，决定了产品质量和终端用户的使用体验。在此基础上，厂商的资金实力和用户规模为价值链的有效循环提供了支撑。由于仅有单品不足以形成联动控制，对于LED芯片厂商，还要求具备由多种终端产品形成的生态体系。技术优势22行业竞争格局竞争格局1竞争格局2中国政府正大力推动社会资本进入LED芯片行业，对LED芯片行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，LED芯片行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。LED芯片行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的LED芯片行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土LED芯片行业企业数目较少，约占LED芯片行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入LED芯片行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土LED芯片行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类LED芯片行业企业各有优劣势：（1）LED芯片行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系LED芯片行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系LED芯片行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。2010-2012年，我国出现大量LED企业上市热潮，同时背光、照明、显示等技术领域迎来突破。2012-2017年，我国LED行业增长迅速，收入规模快速攀升至全球首位。近年LED行业逐步进入结构性深度调整阶段，随着落后产能淘汰、高端LED应用的技术壁垒提升以及龙头企业规模优势显现，龙头企业的行业地位进一步稳固。2021年，三安光电、华灿光电与蔚蓝锂芯三家公司分别占据中国LED芯片产能的368%、128%和9.63%，占据了行业总产能的过半江山。行业发展趋势趋势1趋势3室内外智能照明市场将保持高速增长，特别是5G网络加速建设将推动LED多功能灯杆在智慧城市中发挥重要的载体作用。趋势4在LED显示方面，MiniLED背光和显示市场大幕已开，将持续高速增长，在车用LED方面，大陆和台湾地区厂商在前期技术积累和供应链突破的基础上，有望从本土品牌整车供应链切入，逐渐在前装市场站稳脚步随着技术进步和交叉融合带来的市场蓬勃发展，尤其是以下方面市场增长潜力巨大:在通用照明领域，高光品质、智能照明产品将在消费升级市场加速渗透；工业、商业照明以及体育场馆、舞台照明等专业照明领域的门槛较高，未来市场和利润空间仍然较大趋势2LED芯片行业标杆企业行业标杆企业1行业标杆企业2&&&行业标杆企业1三安光电系国内化合物半导体领域产销规模首位、具备全产业链布局的龙头企业，具备产业链整体成本优势，就其整体营业状况而言，自2016年起LED芯片整体表现为快速增长趋势，2020年达13587.1亿粒。就其利润情况而言，2020年疫情背景下整体产业出现负盈利，2021年产业消费回暖带动毛利率快速回升，从三安光电利润水平来看，目前LED芯片整体格局持续集中，龙头具备产业链整体布局优势，毛利水平较高。行业标杆企业2据统计，2019-2020年全球LED芯片企业产能CR10比重从82%上升至84%。2020年全球LED芯片产能CR5分别为三安光电、华灿光电、兆驰股份、晶元光电和乾照光电，合计占比达60%。2020年中国大陆芯片企业产能CR5约占整体产能的80%，随着行业成熟度越来愈高，竞争激烈程度加剧，龙头企业将凭借供应链管控、良率提升、产能控制、成本控制和资金实力等方面的竞争优势得以继续发展壮大，行业集中度将进一步提升，抗风险能力增强；中国大陆厂商芯片产能占比逐渐增加，但近两年产能利用率维持在80%低位，出现供大于求趋势。2019年华灿光电、乾照光电产能利用率为69.06%、839%，2020