上海汽车集团公司财务分析报告

上海汽车集团公司2013年财务分析报告姓名：张超原专业：电子信息科学与技术双学位专业：财务管理学号：110914057时间：2014年6月6号财务分析作业6/7/2014目录TOC\o"1-5"\h\z一、上市公司简介2二、会计分析2（1）资产负债表分析2（二）利润表分析4（三）现金流量表的分析5三、财务效率分析5（一）营运能力分析5（二）盈利能力分析5（三）偿债能力分析5四、主要成绩和存在问题6（一）主要成绩6（二）存在问题6五、改进建议6上汽集团公司财务分析报告序言，经过本学期的系统学习，我已基本掌握了财务分析这门课程，现在我结合上汽集团2013年的年度财务报告，对上汽集团的财务报表，财务效率，以及财务指标做出分析，并结合财务结果阐述企业所获得经营成果和面临的问题提出具体的改进建议。一、上市公司简介上海汽车集团股份有限公司（简称“上汽（集团）股份”，股票代码为600104）是国内A股市场最大的整车上市公司。2011年，通过向上海汽车工业（集团）总公司及上海汽车工业有限公司发行股份，购买独立零部件、服务贸易业务的相关股权和资产，上汽集团实现资产重组整体上市，总股本达到110亿股。上汽集团主要业务涵盖整车（包括乘用车、商用车）、零部件（包括发动机、变速箱、动力传动、底盘、内外饰、电子电器等）的研发、生产、销售，以及汽车服务贸易业务（包括汽车金融）。二、会计分析K资产情况分析点（1）K资产情况分析点事目2013**201工年京查・同比“率将占总资产出电金・占总K产出一赏市资金的,09工6狗.53一3823.S560^46.425,92IJ6I9JS46.4A庖收账款19J44.2S0,149.61545l5,427h«5U42.074.M2474存货30914国2踊233K2724.950.803.086J57.872390投资性居地产工知£的1*04OJO工873071。加上90.913.S2长期股权投资5«343,030,177.6115.1345.4H.MM021.6614342432固定资产27,515.791,3^9工拓24h7<>2J05,iMI.467J210.99无膨资产3-25J68.74LSI5,526.670.(MM.451.741.79在造工程10.614,731,816.73IM8,0^818^39.572.5332JJ交易忤金碓资产17,906,491200,00542,«39,755.990r0L-56.20西付款项32,046.375.1165.44K.5819,977.601.440.376J060.41应收股利SL7.63R,t)n,35口幺19R6.377J49.I5J.R9发放优款庾型款«JK5,S5J,U95.2S(2.306,596.774J3b.122.0«30.15可供出售金融资产l4,D6K.4i5,77K.011.7720,907,581.748.676r599171单位।元币种;人民币分析:1、货币资金比年初增加282.51亿元，增长46.43%o主要原因为公司经营活动的现金流入及从合联营企业取得的股利收入。2、在建工程比年初增加25.81亿元，增长32.13%o主要原因为公司增加固定资产项目投资尚未完工所致。3、交易性金融资产比年初减少0.25亿元，下降58.20%。主要原因为公司之子公司出售股票投资所致。4、预付款项比年初增加120.69亿元，增长60.41%。主要原因为公司销量增加而增加的对整车企业预付货款。5、应收股利比年初减少51.69亿元，下降86.34%。主要原因为收到公司合营企业的分利所致。6、发放贷款及垫款比年初增加19.89亿元，增长30.15%o主要原因为公司之子公司财务公司本年度扩大了汽车消费信贷业务规模。7、可供出售金融资产比年初减少68.39亿元，下降32.71%。主要原因为公司之子公司财务公司本年度处置基金，公司之子公司上汽香港本年度出售股票2、负债情况分析我单付二元币杵二人民币项目2013年末2012隼米殳•同比金，占总聋产比*%占总霍产出・・・过期借款1,581.415,79^812.190h］甘3*9.44氏期借款2,430.221291.150.65946.77S,928-20OJO156.6K吸收存款及同业存款42J71,754t9TT.I711.45JLK0S3RL5S7.9610.03应付案据4J95,(M)>80L0lUS3108H731,163.140.9742.46应文税费1.409,4ltj,66L.K30.91U13t6J237S.721.5S-50.64应付利息ffiOJ45.2OJ.RO0r05LO5.525.K26^O0.Q370.90应忖股利方5.4U.5O3s90r02I.09S.745.9718110.35-MQ5预计负愦1.42工汨工说砧1.2137Al分析：1、长期借款比年初增加14.83亿元，增长156.68%o主要原因为公司本年新增长期银行贷款。2、吸收存款及同业存款比年初增加109.63亿元，增长34.47%。主要原因为公司各合联营企业在财务公司的存款增加。3、应付票据比年初增加13.09亿元，增长42.46%。主要原因为公司之子公司调整货款的支付方式，加大银行承兑票据支付方式比例。4、应交税费比年初减少15.06亿元，下降30.64%。主要原因为公司之子公司期末预缴企业所得税所致。5、应付利息比年初增加0.75亿元，增长70.90%。主要原因为公司之子公司财务公司的企业存款增加和华域股份发行债券而增加的应付利息。6、应付股利比年初减少10.33亿元，下降94.05%。主要原因为公司之子公司支付属于少数股东的应付利润。7、预计负债比年初增加14.42亿元，增长37.43%。主要原因为公司因销量增长以及汽车三包新规而增加计提的质保金。综上所述：2013年，国内汽车市场走出了过去两年的低迷态势，全年整车销售2223.7万辆，同比增长14.6%。其中，乘用车1699.4万辆，同比增长19.7%;商用车524.3万辆，同比增长0.6%。公司积极应对市场变化，采取措施努力开拓市场，整车销量在国内大集团中率先跨越500万辆台阶，继续保持了市场领先地位。全年公司国产整车销售510.6万辆，同比增长13.7%0其中，乘用车396.1万辆，同比增长20.1%;商用车114.5万辆，同比下降3.9%o公司商用车销量增速下滑的主要原因是，受细分市场整体萎缩影响，在公司商用车销量结构中占比较高的微型商用车销量同比下降6%,这对公司商用车乃至上汽整车总体销量增速均产生了一定影响。公司旗下合资整车企业继续发挥龙头作用，上海通用、上海大众整车年销量分别位居全国乘用车企业销量前两位，上汽通用继续保持市场领先地位。自主创新全面推进，年内投放的全新荣威550广泛运用了双离合自动变速器、互联网等先进技术，产品技术能级显著提升；新能源车产业化取得新突破，年内荣威550插电强混轿车投产，综合性能达到国内领先、国际一流的技术水平。在努力开拓市场、扩大销量规模的同时，公司还采取了优化产品销售结构、材料降本等切实措施，不断提高经营质量，取得了积极成果。报告期内，归属于上市公司股东的净利润同比增长近两成。本报告期公司全年实现营业总收入56,580,701.16万元，归属于母公司股东的净利润2,480,362.63万元，每股收益2.25元。2013年末总资产37,364,074.08万元，归属于母公司股东的净资产13,775,723.86万元（二）利润表分析财务报非附注2013年12JJ31H止年度公司利润表人民币zt项目附注本年累计数上年累计数一、营业收入(+—)20I8.SA“6g晞0717W3JD4441减；苦业屈本（卜二）2016,913,5535骄.94]6.037.008^67.98营业税金及附加324J07J11.75462JOL8KL4O铜售费用2.455T261.0311。2.030113.91&46管理费用5.47W9363253,592.9006。财务费用胸,846,131.13)(47,011.059,65)资产减值损嵬（十二1.000,054396.16143.473,592.06加：投资收益（十二口239弗,72*7727720t714,177t723.04其中工父寸联苜企业和合营企业的投资收跄瓜73X4,683.9516J23J42.696.92二.誉业利润17X2.657.316616,645.71L96K51加：苜业外收入2431s瞅752522169风825:71减'营业外支出81,009,61644(L30T543J^.t)7)其中工非流动资产处置损失1,523914.即774.505.S4三.利演总事17385.516J78.7416.987J10J8S.89次；所得芨费甫⑶WK心久㈣(39,665,009KK)四、净利润J7.4I工SU4.918.Mi17,026.S75J?X.77五、期■合收也亏揄（十二加商也XgISM75«J05355.49六，物合收益总.1657064302.82I7/785680.6ST26净利润分析：据报表可知，2013年实现净利润174.2.亿元，比上年170亿元增加了2.29%,营业利润增加的主要原因是对联营企业和合营企业的投资收益和营业收入。（三）现金流量表的分析6、现金流单位工元币种;人民币1・13隼101：年经营活动产生的现金淳流信停箱1^,591,127,62455l,0IU83W_26投贯活动产生的现金不流量净融22,709,765,^6Ji-17,023447,37343顼7独U3犷第等施活时产生的现轻洋流帚市端J5.277.IOk44»,59^04ja7J4S.75上汽集团2013经营活动产生的现金净流量净额比2012年有所增加，投资活动产生的现金净流量净额有所下降，说明收回大于投资支出的现金，由于上汽属于制造工业企业，固定资产比往年购置的少。筹资活动产生的现金净流量净额是负的，企业减少了筹资活动，开始盈利，因此这些因素导致了现金净额呈现上升阶段。三、财务效率分析（一）营运能力分析从自己算出的各指标分析来看，上汽集团2013年营运能力各项指标大多数都有所增长，这就可以得到上汽集团资产取得的原因是因为收益增加还是销售收入引起的。但是有一项指标应收账款周转率则有了大幅度的下降，说明企业的现金收回比率不高。所以上汽集团应当加强销售，增加收入，这样使总资产周转率提高，周转天数就会减少。总上所述，上汽集团在2013年总体的运营能力要比2012年强，在提高企业的效益方面，为了企业在未来能够发展更好更快，上汽集团要更具自己自身的实际情况，注意企业可能遇到的消极问题，积极运用企业自己独有的资源优势，努力增强企业的综合竞争力。从横向来看上汽集团在同行几家企业中的营运能力是比较强的，其他几家企业普遍较弱，因此上汽集团在同行业中处于领先地位。（二）盈利能力分析从自己算出的各指标分析来看，上汽集团2013年营运能力各盈利数据普遍增长，说明了经营的管理水平有所提高。上汽集团的净资产收益率比2012年有所提高，净资产收益率是企业原有资金投资收益获利的主要标志，是整个企业盈利关键，如果这项数据较高，说明企业原始资本获得收益的能力较好，这样对于企业的债权人和投资人的权益有所保障。从横向来看上汽集团的盈利的能力在同行业的几家企业比较中优势也是较大的。（三）偿债能力分析从各项指标分析来看，上汽集团连续两年营运的资本都是在零一下，说明企业营运的资本出现严重的缺失。可以看出，上汽集团有些流动负债要用来偿还长期的负债，企业可能不能按时偿还。所以上汽集团要积极使营运资本增加。上汽集团的短期还债务能力需要加强，长期偿还债务能力还是可行的，债权人的利益有所保证。上汽集团与同行业几家企业相比，企业的偿还债务能力一般，特别是短期偿还债务能力。四、主要成绩和存在问题(一)主要成绩上汽集团从2012年，资产总额不断增长，这说明了企业的成长性很强，在总资产的增长中，负债和所有者权益的增长比较平均，这说明了上汽集团的资本架构这两年控制的比较合理，股东权益的增长说明了企业的盈利增长了，这也从另一个方面说明了企业的销售状况比较乐观，市场潜力较大，不存在激烈的竞争，企业的发展环境比较好，再看企业的利润方面，这说明企业的规模很大，承担风险的能力也是很强，营业利润连年保持在一定的水平上，这也说明了企业的盈利能力在行业中是较强的，在同行中的几家企业比较中，上汽集团的利润总额高居第一，这里说明了，上汽集团在石油化工领域内的市场份额非常大，企业的规模大，承受风险的能力也会越强，企业的发展也会稳中加快，再从现金流量表来看，上汽集团不管是在经营产生，筹资产生，或者投资产生的现金流量在逐年增加，说明企业的规模正在逐年增大，企业的现金流量很充足，完全可以满足企业日常生产经营的需要，相比同行业的几家企业很有竞争力。在企业的各