电缆行业调查报告

目录一、电缆行业概况1、电缆行业简介二、电缆行业基本情况1、电缆基本定义2、电缆的分类及组成3、电缆的基本类别4、电缆的制造过程及方法5、电缆行业价格三、电缆行业与上下游行业1、电缆行业与上下游行业之间的关联性2、上游行业与本行业的影响及分析四、电缆行业财务及市场情况1、电缆行业财务情况2、电缆行业市场情况五、电缆行业的政策1、电缆行业宏观发展政策2、优惠政策、进出口政策3、环保政策六、前景预测及面临挑战1、行业风险2、政策风险3、前景预测一、电缆行业概况1、电缆行业简介电缆是输送电能、传递信息和制造各种电机、电器、仪表所不可缺少的基础器材，是未来电气化、信息化社会中必要的基础产品。电缆行业又是配套行业，产品必须满足各主行业的性能要求。国民经济绝大多数行业都与电缆相关，因此，电缆又被喻为国民经济的“血管”与神经。当前，我国线缆行业由技术实力还不算很强，在很多方面都落后于国外同类产品。因此，国内线缆产业在目前快速发展同时，进一步加大技术研发投入，打造本土大且强的产业链尤为重要。二、电缆基本情况1、电缆基本定义电缆用以传输电（磁）能，信息和实现电磁能转换的线材产品，广义的电缆亦简称为电缆，狭义的电缆是指绝缘电缆，它可定义为：由下列部分组成的集合体；一根或多根绝缘线芯，以及它们各自可能具有的包覆层，总保护层及外护层，电缆亦可有附加的没有绝缘的导体。用以传输电（磁）能，信息和实现电磁能转换的线材产品。2、电缆的区分及组成产品分类：电缆有电力电缆、控制电缆、补偿电缆、屏蔽电缆、高温电缆、计算机电缆、信号电缆、同轴电缆、耐火电缆、船用电缆、矿用电缆、铝合金电缆等等。它们都是由单股或多股导线和绝缘层组成，用来连接电路、电器等。电缆的基本类别a、裸电线及裸导体制品。本类产品的主要特征是：纯的导体金属，无绝缘及护套层，如钢芯铝绞线、电力机车线等；加工工艺主要是压力加工，如熔炼、压延、拉制、绞合/紧压绞合等；产品主要用在城郊、农村、用户主线、开关柜等。b、电力电缆。本类产品主要特征是：在导体外挤包绝缘层，如架空绝缘电缆、塑料/橡套电缆。主要的工艺技术有拉制、绞

合、绝缘挤出（绕包）、成缆、铠装、护层挤出等，各种产品的不同工序组合有一定区别产品主要用在发、配、输、变、供电线路中的强电电能传输，通过的电流大（几十安培至几千安培）、电压高（220V至500kV及以上）。c、电气装备用电缆。该类产品主要特征是：品种规格繁多，应用范围广泛，使用电压在1kV及以下较多，面对特殊场合不断衍生新的产品，如耐火线缆、阻燃线缆、低烟无卤/低烟低卤线缆、防白蚁、防老鼠线缆、耐油/耐寒/耐温/耐磨线缆、医用/农用/矿用线缆、薄壁电线等。d、通讯电缆及光纤。随着通讯行业的飞速发展，产品也有惊人的发展速度。从过去的简单的电话电报线缆发展到几千对的话缆、同轴缆、光缆、数据电缆，甚至组合通讯缆等。该类产品结构尺寸通常较小而均匀，制造精度要求高。e、电磁线（绕组线）。主要用于各种电机、仪器仪表等。4、电缆的制造过程8.外护套7.装铠1.铜、铝8.外护套7.装铠1.铜、铝3、电缆行业价格99上点也4点993点99丄歳20苗年7月10日我国电线电缆价格指数为9961J月99上点也4点993点99丄歳20苗年7月10日我国电线电缆价格指数为9961J月3日为如科月2®日为99.61,&月19日为如一阳。99.7^5侑格指数:电线电缆994点05.11I—拚梢掃施电歩电览05.25三、电缆行业与上下游行业上游客户铜和铝

化工原料端子类

包装物

电缆设备 电缆制造行业下游客户

家电

通信

船舶特种重机电力等电缆行业产业链1、上游行业与本行业的关联性及其影响电缆的产品构成主要包括线材、接插件和连接器等，其中线材为主体，其主要结构为“导体+绝缘层”。导体一般由铜材制成，绝缘层为橡胶或塑料，接插件和连接器的主要原材料亦为铜材及塑料等。因此，电缆行业的主要上游行业为铜材、橡胶及塑料等行业。由于电缆行业存在“料重工轻”的特点，以铜为代表的原材料在产品成本中占比较大，铜材的价格波动对本行业的产品成本与价格有较明显的影响。2、下游行业与本行业的关联性及其影响电缆行业是配套行业，下游产业的需求状况也将直接影响到电缆行业的需

求。目前与电缆行业密切相关的家电、海洋工程、电力、工程机械、通信、船舶、

交通等行业需求旺盛，尤其是已经连续增长的家电制造业和在全球范围内快速发展的海洋工程等特种装备制造业更是电缆行业持续增长的保证。四、电缆行业财务情况及市场情况1、电缆行业财务情况中商情报网讯：据中商产业研究院大数据库显示，截至2016年4月30日，2015年年报已经披露完毕。按东财行业划分，电线电缆行业共有21家上市公司2015年营业收入达785.35亿元；净利润32.20亿元。2、上市公司财务情况（几家代表性公司）营业收入排名：宝胜股份2015年营业收入129.88亿元，位居行业第一；中利科技和智慧能源分别以121.40亿元和117.11亿元，分列二三位。

营业收入（万元）排名前十远程电缆 D305230-21丨 i I I I I I I0.00 20DOQO.OD 4D0090-QD &DOODO.OD fiOOODO.OD WOODDD.OT 1200DD0.0D 14DDOGO.OD净利润排名：2015年电缆行业有21家上市公司，均盈利。其中，中利科技2015年净利润达5.26亿元，位居行业第一；智慧能源和汉缆股份分别以4.51亿元和3.49亿元。2015年电缆行业10家A股上市公司营业收入及净利润一览（注：从21家上市企业中找了10家，此数据来自东方财富网）代码名称营业收入（万元）增长率（%）净利润（万元）增长率（%）

002309.SZ中利科技1213997.6631.2952625.11907110.76600869.SH智慧能源1171099.773.1645129.05885126.39002498.SZ汉缆股份417110.03-10.0634917.0391639.96002276.SZ万马股份684714.7617.1027619.0525416.65002300.SZ太阳电缆360337.387.4518948.23218.24600973.SH宝胜股份1298843.026.7916658.2935621.76002533.SZ金杯电工323613.141.8615253.2098514.72002692.SZ远程电缆305210.2122.4114897.7375335.75603618.SH杭电股份311425.2016.7214313.4579514.01002168.SZ深圳惠程20937.03-33.1512322.44769203.21财报显示:2015年上市公司营收总体增速一般。其中，中利科技、远程电缆、营业收入增长均超20%，增速分别约为31.29%和22.41%营业收入增速超10%的有4家,它们分别是中利科技、万马股份、远程电缆和杭电股份。值得注意的是汉缆股份2015年营业收入下降10.06%，深圳惠程营收下降33.15%是上市缆企中营业收入中出现负增长的企业。3、电缆行业市场情况（1）、2008-2015年全球金属绝缘电缆市场消费量

1,486全球金属绝缘电线电魏浦從加（万吨｝ ―堆逢wL8001."001.6001,1701.500L40091,6841,6301,586 1,486全球金属绝缘电线电魏浦從加（万吨｝ ―堆逢wL8001."001.6001,1701.500L40091,6841,6301,586 _1,1001,0002008ff^QG9<i^OlO年20|JOI二弩J013年2014^2015^KT©近年来全球金属绝缘线缆需求量呈现增长态势。2008年全球金属绝缘线缆需求量达1,470万吨，2009年受金融危机影响同比下降7.7%，2010年市场需求量恢复至金融危机前水平，2015年全球金属绝缘电缆达到1,714万吨，同比增长1.8%。2）、2008-2014年电缆行业产值及占国内生产总值的比重近年来，我国电缆行业保持了较快发展势头，继续在国民经济中占据重要地位。2014年，电缆行业产值达到12,531.90亿元，占国内生产总值的比重为1.95%。3）、2008-2014年电缆行业市场规模（单位：亿元）

业市场规模逐年增长。2008-2014年，电缆行业市场规模由6,358.59亿元增至12,418.04亿元，年均复合增长率为11.80%，电缆行业市场规模总体稳步扩大。4）、产业集群已经形成，区域市场特征显著辽亍河北江苏1Q.26%广西卿Kfe17.93^0广东15J0%天津QLPi辽亍河北江苏1Q.26%广西卿Kfe17.93^0广东15J0%天津QLPill东5J4%6.I5<K>舊江6,SS^i飓口1叫经过多年的发展，我国电缆行业产业集群已经形成，呈现出显著的区域性特征，华东地区和华南地区成为行业发展重点区域五、电缆行业的政策1、电缆行业宏观发展政策2006年2月，国务院颁布了《国家中长期科学和技术发展规划纲要》，明确了重点研究开发大容量远距离直流输电技术和特高压交流输电技术与装备、间歇式电源并网及输配技术、电能质量监测与控制技术、大规模互联电网的安全保障技术、西电东送工程中的重大关键技术、电网调度自动化技术、高效配电和供电管理信息技术和系统。2006年6月，国务院发布了《关于加快振兴装备制造业的若干意见》，强调“增强具有自主知识产权重大技术装备的制造能力，基本满足能源、交通、原材料等领域及国防建设的需要。依靠区域优势，发挥产业集聚效应，形成若干具有特色和知名品牌的装备制造集中地”目标是使国产设备国内市场满足率稳定在70%左右。其中，最为重要的支持领域包括“全面掌握500kv交直流和750kv交流输变电关键设备制造技术”，推进750kv、l,000kv交流输变电设备和土800kv直流输变电设备自主化。2006年9月，中国电器工业协会电缆分会《电缆行业“十一五”发展规划建议》中提出，“十一五”期间主要目标为：以满足国民经济建设和市场发展需要为目标，保持行业经济稳健的增长；强化企业的技术创新能力、倡导行业内的联合攻关，争取在“十一五”期间内，实现行业技术瓶颈的突破。2009年2月，中国国务院通过了《装备制造业调整振兴规划》。强调：“要依托高效清洁发电、特高压输变电、煤矿与金属矿采掘、天然气管道输送和液化储运、高速铁路、城市轨道交通等十大领域的重点工程，有针对性地实现重点产品国内制造。”⑥2011年3月，国务院公布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》，增强电网优化配置电力能力和供电可靠性。2、电缆行业优惠政策、进出口政策（1） 关于提高贸易便利化水平，整顿和规范进出口环节经营性服务和收费，免收出口商品法检费用、减少出口法检商品各类。（2） 关于加大对有订单、有效益外贸企业的金融支持，加大出口信用保险支持，鼓励保险公司扩大短期出口信用保险业务。（3） 关于创新和完善贸易平台，尽快将市场采购贸易的相关政策落实到位并扩大试点范围，出台跨境电子商务贸易便利化措施。（4）关于完善出口退税政策，进一步加快出口退税进度，确保及时足额退税。3、环保政策我国相关法律法规明令要求禁止使用聚氯乙烯电缆，必须采用无卤低烟交联电缆，以避免火灾发生时大量浓烟、氯气，造成人员伤亡。低烟无卤阻燃电缆材料就是目前较热门的环保电缆之一。尽管我国市场对绿色环保电缆的需求日益增长，但与发达国家相比，我国在相关政策制定和强制性应用方面还有很长的一段路要走，我国应尽快完善环保电缆标准。六、 前景预测及面临挑战1、行业风险（1）行业生命周期带来的特定风险。包括生命周期的具体表现也是影响企业发展的经营风险。（2）原材料价格波动带来的成本风险。电缆企业生产成本90%主要是原材料，而铜铝金属原材料占生产总成本约80%左右。目前原材料铜已不再是单纯的工业金属材料，变成了一种国际金融产品，具有较强的投资投机功能，铜市场价格话语权不在中国，容易受到国际逐利资本的操纵，市场价格波动幅度较大，且中国是用量进口大国。（3）经营风险,比如：决策不当、重大事项的变更、兼并与重组等（4）因回款周期过长以及“呆账”、“坏账”带来的财务风险（5）其他风险如人才流失风险、管理风险和汇率风险等。2、政策风险政策调整对供求平衡的影响。我国是宏观调控下的市场经济，国家产业政策的出台以及调整都会对相关行业产生重大影响。目前，与线缆行业相关的产业政策主要有电网建设相关规划、铁路网建设相关规划、汽车和先进装备制造及新能源等战略性新兴产业规划、节能减排类规划，另外还包括针对房地产的控制及保障房建设等政策，这些产业的发展将直接影响到对电线电缆的需求。但是，由于政策的制定与实施往往会根据国民经济及行业实际的发展情况进行相应调整，这种调整将使得市场的预期供求发生变化，从而影响线缆行业的发展。3、前景预测中国电缆行