橡胶企业如何在期货市场规避现货风险

橡胶企业如何在期货市场规避现货风险中国国际期货赵忠

策略分析讨论内容：现货和期货定位流程天然胶定价体系分析现货和期货价格结构的体系分析金融分析工具在决策过程的配比关系2009年胶市策略定位企业套期保值盈利模式-新旧套期保值对比远期价格>=正常加工利润在远期合约上保值远期合约到期了结，出售现货正常加工利润远期价格>=正常加工利润判断市场结构等待市场结构变化在远期合约上保值到期抛出现货在远期合约上保值远期合约到期了结，出售现货正常加工利润+市场价格上升带来的销售利润正常加工利润+市场价格上升带来的部分销售利润正常加工利润是牛市熊市和盘整否是价格标定方式一：周期定价景气指数价格波峰间隔长度与波谷间隔长度特征：长短分布，因果关系结合行业景气指数（季度数据）的波动，揭示大峰谷与景气指数的关系标定方式二根据表中生产需求和总趋势的描述，将周期分为三部分：3-6月，7-11月，12-2月，并用虚拟变量对原总体预测模型作出修正。1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月生产增加减少减少减少增加增加增加减少减少减少最大最大需求放缓增加增加增加放缓放缓放缓放缓增加增加增加放缓趋势稳定稳定增加增加触顶触顶减少减少减少减少探底增加1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月生产+---+++---xx需求-+++----+++-趋势//++xx----n+供=需供=需供>需供>需供>需供>需供<需供<需供<需供<需供<需供>需··++++-----+标定价格三价格结构体系成品和原料胶种价格价格和大宗商品价格和投机溢价原料比价和价格的逆相关原料价格格的修复复性回归归烟胶和标标胶价差差显示还还是一个个多头市市场烟胶的波波动周期期统计TRS前前一期价价格对预预测现期期价格的的作用最最大，其其次是RSS的的前一期期价格和和前三期期价格，，TRS前五期期价格对对TRS预测的的影响很很小。RSS前前一期价价格对预预测现期期价格的的作用最最大，其其次是RSS的的前三期期价格和和前五期期价格，，TRS从格兰兰杰因果果检验中中已排除除其对RSS3的影响响。胶价处于于相对的的低比值值时期建立市场场能量跟跟踪系统统智能风险险管理工工具的配配比买进套期期保值：：平仓出出局卖出套期期保值：：参与保保值买进套期期保值：：参与保保值卖出套期期保值：：不用保保值创新设计计价格陷陷阱规避避技术，，识别有有效交易易和无效效交易，，提高资资金利用用率，定定义价格格波动趋趋势中的的临界值值判断技技术标准准，准确确发现市市场大趋趋势翻转转点期货管理理现货风风险的几几点心得得商品价格格定性要要参考基基本面、、综合结结构和技技术面三三者均衡衡考量；；现货风险险管理的的核心在在于对价价格波动动周期的的管理；；强化多种种技术测测市工具具，运用用于期货货对现货货收益或或风险的的控制；；期现综合合保值的的效果评评估2009年胶市市策略从历史经经验回顾顾，鉴于于货币和和信用、、价格和和资源利利润的衰衰退在空空前的救救市下，，后者将将率先快快速恢复复；胶价将在在价格控控制、货货币操纵纵、投机机溢价、、杠杆效效应等共共同作用用下，市市场将单单边强化化供应问问题，出出现快速速反弹，，4月中中旬前仍仍是反弹弹加速的的周期；；从趋势上上，4月月份将构构筑重要要的顶部部，保守守价格分分级预测测沪胶指指数15500、16300、17100元，日日胶169、185、、200日元；；2009年总体体的现货货策略是是空头策策略，但但对应期期货的空空头保值值盘要推推迟至4月下旬旬实施，，同时期期货空头头比例可可以适度度调高，，并向远远期合约约延伸。。欢迎指教教，谢谢谢!!谢谢观看看/欢迎下载载BYFAITHIMEANAVISI