企业信用评等与风险管理课件

企業信用評等與風險管理

臺灣銀行風險管理部信用風險科：王粹馨高級專員兼科長

中華民國九十八年四月二十一日企業信用評等與風險管理1大綱信用風險、信用評等與制度概述外部信用評等公司與系統簡介外部信用評等系統（時訊避雷針）應用簡介銀行企金授信政策、流程與貸後管理銀行徵信作業概況結論大綱信2信用風險之定義信用風險（CreditRisk）係指借款人或交易對手因本身體質惡化或其他因素（如借款人與其往來對象之糾紛等），導致借款人或交易對手不履行其契約義務而產生之違約損失風險。信用風險為傳統銀行所面臨之最主要風險，被量化之信用風險可以被價格化而買賣。（信用衍生性商品為將信用風險從風險性資產分離出之商品，價格為應計提適足資本之資本成本）信用風險依風險分散度：可區分為個別交易風險與組合集中風險。

信用風險之定義信用風險（CreditRisk）係指借款人或3信用評等的定義是一種分級或分類（classification）信用價值（creditworthiness）或風險的排序是一種前瞻性（forward-looking）的程序區別好與壞的程序~違約定或其他定義將客戶分為不同風險區隔之判斷程序(借款人違約或延遲繳款→預測事件發生機率)信用評等的定義是一種分級或分類（classification4外部信用評等制度簡介信用評等制度探討信用評等(creditrating)指信用狀況或償債能力之評等，評估債務人依債務所定之條件，按時支付利息及到期償還本金的能力及意願。外部信用評等制度外部信用評等制度，指藉由信用評等機構之設立，協助政府進行監督管理的功能，政府主管機關可利用信用評等資訊援引作為審查核准業務之依據。信用評等之價值，在於可信度(credibility)，由於信用評等機構之中立性、專業性，使投資者，使用者接受高度的信賴。外部信用評等制度簡介信用評等制度探討5外部信用評等制度簡介（續）評等程序

外部信用評等制度簡介（續）評等程序

6國際信用評等機構與評等（分）系統國際信用評等機構與評等（分）系統7國內信用評等機構與評等系統

*

中華信用評等公司評等系統

採S&P的評等方法及準則，其評等等級符號，前面加〝tw〞代表僅適用台灣市場。

*台灣經濟新報社評分系統

採「台灣企業信用風險指標」(TCRI)，以財務指標中，選十項顯著財務比率綜合評分，決定信用等級，TCRI共分9等級，最佳等級為1，最差為9。

*中央存款保險公司之評等系統

採美國聯邦金融機構檢查委員會所提出「金融機構統一評等制度」又稱「CAMELRating」，利用統計方法萃取合適評估指標，依分數高低區分評定個別等級，共分為A.B.C.D.E等級。國內信用評等機構與評等系統8國內信用評等機構與評等系統（續）財團法人金融聯合徵信中心JCICScore(J10)聯徵中心的信用資訊產品，乃透過嚴謹之統計理論與分析技術，以及外部學者專家的諮詢，將資料庫中有關企業的信用資料，包括：授信資料、票信資料與查詢紀錄等，量化為一個可代表信用風險之分數。時報資訊公司「IDM時訊避雷針財務風險監測系統」時報資訊公司建構IDM時訊避雷針財務預警系統，採用納入財務變數、公司治理變數及總體經濟變數等三大主要族群變數，透過邏輯斯迴歸模型，針對一般產業之上市、櫃公司發展之預警指標與系統。其他評等（分）資訊公司、系統、顧問

如SAS、SPSS、Moody’skmv、Experian、S&P、評等模型顧問公司等。國內信用評等機構與評等系統（續）財團法人金融聯合徵信中心JC9外部信用評等系統~時訊IDM避雷針應用簡介

應用面：銀行徵信報告應用範圍：國內上市、櫃（一般產業）公司預警指標1.壓力測試：針對公司之財務變數、公司治理變數、總體經濟變數將所有公司之風險值進行排序，定義出臨界值（正常與風險之分界），及計算個別公司之IDM預測值，IDM值高於臨界值以上者為觀察公司（風險公司）反之為正常公司。2.風險預測報告：觀察公司（風險公司）依風險程度由大到小排序，區分A級（列特別觀察名單）、B級（企業體質差）、C級（普通等級，仍需注意）、D級（邊緣等級）。(1)風險度正常：風險預測等級連續二季皆為正常等級。(2)風險度上升：風險預測等級二季結果分別呈現觀察與正常，

或皆為觀察等級。3.風險預測綜合報告外部信用評等系統~時訊IDM避雷針應用簡介

應用面：銀行徵信10銀行企金授信政策、流程與貸後管理

銀行對企業授信流程徵信調查擔保品鑑價信用評等進件審核撥貸額度管理信用監控與預警貸後覆審追蹤管理報表管理與定期審視各項信用變化銀行企金授信政策、流程與貸後管理

銀行對企業授信流程11金融機構授信實務流程產品規劃ProductDesign風險控管MIS授信起始CreditInitiation產品管理PortfolioManagement催收Collection壞帳BadDebt金融機構授信實務流程產品規劃風險控管授信起始產品管理催收壞帳12授信風險管理週期資本配置壞帳準備風險報告徵、授信、准駁(評等)限額監控、預警定價整體風險管理週期授信風險管理週期資本配置壞帳準備風險報告徵、授信、准駁(評等13銀行企金授信政策、流程與貸後管理~續銀行授信基本原則與授信政策

*安全性原則：確保存款戶存款的安全與股東權益

*

收益性原則：對於經營放款應顧及合理的收益

*

流動性原則：金融業為高財務槓桿的行業，辦理授信應儘量避免資金固定。

*

公益性原則：金融業放款為工商企業及個人資金融通的主要來源，凡是不具社會經濟價值或社會公益，甚至違背政府政策，均不宜受理承作。

*

成長性原則：銀行是經濟社會活動之一環，其業務必須隨國家經濟的發展而成長。銀行企金授信政策、流程與貸後管理~續銀行授信基本原則與授信政14銀行企金授信政策、流程與貸後管理（續一）信用構成要素:三F五C之信用管理學說

銀行企金授信政策、流程與貸後管理（續一）信用構成要素:三F五15銀行徵信作業概況~1.徵信報告客戶基本資料組織型態負責人（保證人）資料工廠概況產銷情形銀行往來財業務狀況綜合概述（含產業動態）銀行徵信作業概況~1.徵信報告客戶基本資料16銀行徵信作業概況~2.財會報告財報類型資產負債表損益表現金流量表財務比率表長期股權投資銀行徵信作業概況~2.財會報告財報類型17銀行徵信作業概況~3.中長期分析預估中長期授信償還能力分析中長期週轉資金授信分析其他中長期授信分析銀行徵信作業概況~3.中長期分析預估中長期授信償還能力分析18銀行徵信作業概況~

4.信用評等及5.IDM時訊避雷針4~1.

銀行內部信用評等2.外部信用評等（外部信評公司之評等）5.IDM時訊避雷針（上市櫃公司）5~1.（1）IDM值（2）臨界值（3）風險預測結論5~2.（1）風險預測報告（2）壓力測試（3）風險預測綜合報告銀行徵信作業概況~

4.信用評等及5.IDM時訊避雷針4~19銀行徵信作業概況~6.信用評估與信用評等之步驟

5C:品格、能力、資本、擔保品、營運狀況5P:借款戶、

資金用途、

還款財源、債權保障、借款戶未來展望銀行徵信作業概況~6.信用評估與信用評等之步驟5C:品20中華民國銀行公會信用評等表評估指標

中華民國銀行公會信用評等表評估指標21理論基礎(續)企業信用評等及風險等級

理論基礎(續)企業信用評等及風險等級22銀行限額管理集中度風險（限額管理)國家別：國家風險（依國家風險分級訂定各國家授信與投資之額度）產業別：同一行業別授信與投資風險限額（依景氣、行業特性與違約風險程度，訂定各行業授信與投資之額度）同一人、同一關係人、同一關係企業/集團企業別：依主管機關規定與銀行內部政策訂定限額（如同一法人授信總額不超過淨值之15％；無擔保授信不超過淨值之5％）銀行限額管理集中度風險（限額管理)23銀行限額管理~續集中度風險（限額管理)

地區別：將資產組合之限額分散至各地域，避免因地區性因素導致違約風險風險評等別：依暴險部位之風險評等訂定限額做資產組合調整產品別：依風險型態區分直接放款、保證交易與衍生性金融商品交易訂定限額擔保品別：依擔保品種類、授信餘額與擔保品價值，分析並控管其限額金融同業交易對手別：依業務別與交易對手其外部信用評等機構之評等，訂立最高授信上限

銀行限額管理~續集中度風險（限額管理)24結論1.有效風險管理與預警機制建置有效之衡量、監控、與報告流程風險管理功能之獨立

建立內部評等系統持續有效之預警監控2.集中度管理以整體授信投資組合之觀點進行風險管理3.徵信審查人員素質提高

評等模型與系統為授信審查作業之工具之一，仍需徵信審查人員之審慎專業評估結論1.有效風險管理與預警機制建置25Q&A聯絡方式：

048018@.tw02-23493433

臺灣銀行風險管理部Q&A聯絡方式：26企業信用評等與風險管理

臺灣銀行風險管理部信用風險科：王粹馨高級專員兼科長

中華民國九十八年四月二十一日企業信用評等與風險管理27大綱信用風險、信用評等與制度概述外部信用評等公司與系統簡介外部信用評等系統（時訊避雷針）應用簡介銀行企金授信政策、流程與貸後管理銀行徵信作業概況結論大綱信28信用風險之定義信用風險（CreditRisk）係指借款人或交易對手因本身體質惡化或其他因素（如借款人與其往來對象之糾紛等），導致借款人或交易對手不履行其契約義務而產生之違約損失風險。信用風險為傳統銀行所面臨之最主要風險，被量化之信用風險可以被價格化而買賣。（信用衍生性商品為將信用風險從風險性資產分離出之商品，價格為應計提適足資本之資本成本）信用風險依風險分散度：可區分為個別交易風險與組合集中風險。

信用風險之定義信用風險（CreditRisk）係指借款人或29信用評等的定義是一種分級或分類（classification）信用價值（creditworthiness）或風險的排序是一種前瞻性（forward-looking）的程序區別好與壞的程序~違約定或其他定義將客戶分為不同風險區隔之判斷程序(借款人違約或延遲繳款→預測事件發生機率)信用評等的定義是一種分級或分類（classification30外部信用評等制度簡介信用評等制度探討信用評等(creditrating)指信用狀況或償債能力之評等，評估債務人依債務所定之條件，按時支付利息及到期償還本金的能力及意願。外部信用評等制度外部信用評等制度，指藉由信用評等機構之設立，協助政府進行監督管理的功能，政府主管機關可利用信用評等資訊援引作為審查核准業務之依據。信用評等之價值，在於可信度(credibility)，由於信用評等機構之中立性、專業性，使投資者，使用者接受高度的信賴。外部信用評等制度簡介信用評等制度探討31外部信用評等制度簡介（續）評等程序

外部信用評等制度簡介（續）評等程序

32國際信用評等機構與評等（分）系統國際信用評等機構與評等（分）系統33國內信用評等機構與評等系統

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中華信用評等公司評等系統

採S&P的評等方法及準則，其評等等級符號，前面加〝tw〞代表僅適用台灣市場。

*台灣經濟新報社評分系統

採「台灣企業信用風險指標」(TCRI)，以財務指標中，選十項顯著財務比率綜合評分，決定信用等級，TCRI共分9等級，最佳等級為1，最差為9。

*中央存款保險公司之評等系統

採美國聯邦金融機構檢查委員會所提出「金融機構統一評等制度」又稱「CAMELRating」，利用統計方法萃取合適評估指標，依分數高低區分評定個別等級，共分為A.B.C.D.E等級。國內信用評等機構與評等系統34國內信用評等機構與評等系統（續）財團法人金融聯合徵信中心JCICScore(J10)聯徵中心的信用資訊產品，乃透過嚴謹之統計理論與分析技術，以及外部學者專家的諮詢，將資料庫中有關企業的信用資料，包括：授信資料、票信資料與查詢紀錄等，量化為一個可代表信用風險之分數。時報資訊公司「IDM時訊避雷針財務風險監測系統」時報資訊公司建構IDM時訊避雷針財務預警系統，採用納入財務變數、公司治理變數及總體經濟變數等三大主要族群變數，透過邏輯斯迴歸模型，針對一般產業之上市、櫃公司發展之預警指標與系統。其他評等（分）資訊公司、系統、顧問

如SAS、SPSS、Moody’skmv、Experian、S&P、評等模型顧問公司等。國內信用評等機構與評等系統（續）財團法人金融聯合徵信中心JC35外部信用評等系統~時訊IDM避雷針應用簡介

應用面：銀行徵信報告應用範圍：國內上市、櫃（一般產業）公司預警指標1.壓力測試：針對公司之財務變數、公司治理變數、總體經濟變數將所有公司之風險值進行排序，定義出臨界值（正常與風險之分界），及計算個別公司之IDM預測值，IDM值高於臨界值以上者為觀察公司（風險公司）反之為正常公司。2.風險預測報告：觀察公司（風險公司）依風險程度由大到小排序，區分A級（列特別觀察名單）、B級（企業體質差）、C級（普通等級，仍需注意）、D級（邊緣等級）。(1)風險度正常：風險預測等級連續二季皆為正常等級。(2)風險度上升：風險預測等級二季結果分別呈現觀察與正常，

或皆為觀察等級。3.風險預測綜合報告外部信用評等系統~時訊IDM避雷針應用簡介

應用面：銀行徵信36銀行企金授信政策、流程與貸後管理

銀行對企業授信流程徵信調查擔保品鑑價信用評等進件審核撥貸額度管理信用監控與預警貸後覆審追蹤管理報表管理與定期審視各項信用變化銀行企金授信政策、流程與貸後管理

銀行對企業授信流程37金融機構授信實務流程產品規劃ProductDesign風險控管MIS授信起始CreditInitiation產品管理PortfolioManagement催收Collection壞帳BadDebt金融機構授信實務流程產品規劃風險控管授信起始產品管理催收壞帳38授信風險管理週期資本配置壞帳準備風險報告徵、授信、准駁(評等)限額監控、預警定價整體風險管理週期授信風險管理週期資本配置壞帳準備風險報告徵、授信、准駁(評等39銀行企金授信政策、流程與貸後管理~續銀行授信基本原則與授信政策

*安全性原則：確保存款戶存款的安全與股東權益

*

收益性原則：對於經營放款應顧及合理的收益

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流動性原則：金融業為高財務槓桿的行業，辦理授信應儘量避免資金固定。

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公益性原則：金融業放款為工商企業及個人資金融通的主要來源，凡是不具社會經濟價值或社會公益，甚至違背政府政策，均不宜受理承作。

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成長性原則：銀行是經濟社會活動之一環，其業務必須隨國家經濟的發展而成長。銀行企金授信政策、流程與貸後管理~續銀行授信基本原則與授信政40銀行企金授信政策、流程與貸後管理（續一）信用構成要素:三F五C之信用管理學說

銀行企金授信政策、流程與貸後管理（續一）信用構成要素:三F五41銀行徵信作業概況~1.徵信報告客戶基本資料組織型態負責人（保證人）資料工廠概況產銷情形銀行往來財業務狀況綜合概述（含產業動態）銀行徵信作業概況~1.徵信報告客戶基本資料42銀行徵信作業概況~2.財會報告財報類型資產負債表損益表現金流量表財務比率表長期股權投資銀行徵信作業概況~2.財會報告財報類型43銀行徵信作業概況~3.中長期分析預估中長期授信償還能力分析中長期週轉資金授信分析其他中長期授信分析銀行徵信作業概況~3.中長期分析預估中長期授信償還能力分析44銀行徵信作業概況~

4.信用評等及5.IDM時訊避雷針4~1.

銀行內部信用評等2.外部信用評等（外部信評公司之評等）5.IDM時訊避雷針（上市櫃公司）5~1.（1）IDM值（2）臨界值（3）風險預測結論5~2.（1）風險預測報告（2）壓力測試（3）風險預測綜合報告銀行徵信作業概況~

4.信用評等及5.IDM時訊避雷針4~45銀行徵信作業概況~6.信用評估與信用評等之步驟

5C:品格、能力、資本、